公司业绩 - 公司营业收入在2023年1-9月达到8.22亿元，同比增长22.86%[1] - 公司预计2023-2025年实现收入分别为10.42亿元、12.44亿元和14.77亿元，同比增长分别为16.0%、19.4%和18.8%[91] - 公司2025年预计营业收入将达到1477百万元，营业利润将达到131百万元[100] 产品与市场 - 公司主要产品为精密减速器、减速电机等核心零部件及智能执行单元组件，应用于工业机器人、智能物流、新能源设备等领域[1] - 公司产品系列齐全，应用于高端制造领域和专用机械设备，产品结构完备，细分产品种类达上千种[5] - 公司产品应用于工业机器人、智能物流、新能源设备、工业母机、纺织机械等工业自动化领域[17] 技术与研发 - 公司持续加大技术研发投入，拥有111项专利，其中包括发明专利15项、实用新型专利79项、外观设计专利17项[32] - 公司技术水平国内领先，具备强大的研发设计和生产能力[30] - 公司通过内培外引加强研发技术团队建设，每年从国内重点院校招聘技术人才，并提供培训和科研平台，积极吸引和稳定核心技术人员[35] 市场前景与风险 - 中国精密减速器市场规模预计在2029年将达到11.49亿美元，CAGR约为12.6%[2] - 公司存在市场竞争加剧的风险，可能导致市场份额被竞争对手抢走，影响经营业绩[97] - 公司面临毛利率下滑风险，主要产品价格下降可能导致综合毛利率下滑[98]

国投证券股份有限公司 关于 宁波中大力德智能传动股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦） 二〇二四年四月 宁波中大力德智能传动股份有限公司 上市保荐书 声 明 国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"、"保荐机构"）接受宁波 中大力德智能传动股份有限公司（以下简称"中大力德"、"发行人"、"公司"） 的委托，就发行人向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市事项（以下简 称"本次发行"）出具本上市保荐书。 国投证券及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发行 上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐办法》"）、《上市公司证券发行注 册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《深圳证券交易所上市公司证 券发行上市审核规则》等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称 "中国证监会"）、深圳证券交易所（以下简称"深交所"）的规定，诚实守信， 勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市 保 ...

浙江天册律师事务所 关于 宁波中大力德智能传动股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（一） 浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座11楼 310007 电话：0571-87901110 传真：0571-87901500 http：//www.tclawfirm.com 补充法律意见书（一） 浙江天册律师事务所 关于宁波中大力德智能传动股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（一） 编号：TCYJS2024H0284 号 致：宁波中大力德智能传动股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）系一家综合性的律师事务所 （特殊普通合伙），本所接受宁波中大力德智能传动股份有限公司（以下简称 "中大力德""发行人"或"公司"）的委托，作为公司向不特定对象发行可 转换公司债券（以下简称 "本次发行"）的专项法律顾问，为公司本次发行提 供法律服务，并已出具"TCYJS2023H1765 号"《关于宁波中大力德智能传动 股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的法律意见书》（以下简称 "《法律意见书》"）、"TCLG2023H2010 号"《关于宁波中大力德智能传动 股份 ...

国投证券股份有限公司 关于 宁波中大力德智能传动股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦） 二〇二四年四月 宁波中大力德智能传动股份有限公司 发行保荐书 声 明 国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"、"保荐机构"）接受宁波 中大力德智能传动股份有限公司（以下简称"中大力德"、"发行人"、"公司"） 的委托，担任中大力德向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发 行"）的保荐机构，就本次发行项目出具发行保荐书。 国投证券及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司 证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《证券发行上市保 荐业务管理办法》等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）、深圳证券交易所（以下简称"深交所"）的规定，诚实守信，勤 勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保 荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 除非文中另有所指 ...

关 于 宁波中大力德智能传动股份有限公司 申 请 向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函 有 关 财务问题回复的专项说明 关于宁波中大力德智能传动股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函 深圳证券交易所： 由宁波中大力德智能传动股份有限公司(以下简称公司或中大力德公司)转 来的贵所于 2024 年 3 月 4 日下发的《关于宁波中大力德智能传动股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2024〕120006 号，以下简称问询函)奉悉。我们作为中大力德公司向不特定对象发行可转换公 司债券的申报会计师，对问询函中需要我们回复的财务问题进行了审慎核查。现 就问询函有关财务问题回复如下: 注 1：报告期指 2020 年度、2021 年度及 2022 年度和 2023 年度 1-9 月。其 问题 1 2020 年至 2023 年前三季度（以下简称报告期），发行人综合毛利率由 26.88% 下降至 22.20%。其中，精密减速器毛利率从 21.88%降至 11.96%，智能执行单元 毛利率从 27.60%降至 23.18%，最近一期上述两项业务收入占比超过 60%；减 ...

股票简称：中大力德 股票代码：002896 宁波中大力德智能传动股份有限公司 NINGBO ZHONGDA LEADER INTELLIGENT TRANSMISSION CO., LTD. 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 保荐人（主承销商） （浙江省慈溪市新兴产业集群区宗汉街道新兴一路 185 号） （修订稿） （深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦） 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 宁波中大力德智能传动股份有限公司 募集说明书 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明 书中有关风险因素的章节。 二〇二四年四月 ...

证券代码：002896 证券简称：中大力德 公告编号：2024-003 宁波中大力德智能传动股份有限公司 关于申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复 及募集说明书等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波中大力德智能传动股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 4 日收到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于宁波中大力德智 能传动股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审 核函〔2024〕120006 号）（以下简称"审核问询函"），深交所发行上市审核 机构对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件进行了审核，并形成了 审核问询问题。 公司收到审核问询函后，按照要求会同相关中介机构对审核问询函所列问题 进行了认真研究和逐项落实，并根据相关要求对审核问询函的回复予以披露，同 时对募集说明书等申请文件进行了相应补充和更新，具体内容详见公司同日在巨 潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相关公告文件，公司将在审核问询 函回复披露后通过深交 ...

股票简称：中大力德 股票代码：002896 宁波中大力德智能传动股份有限公司 NINGBO ZHONGDA LEADER INTELLIGENT TRANSMISSION CO., LTD. （浙江省慈溪市新兴产业集群区宗汉街道新兴一路 185 号） 关于宁波中大力德智能传动股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的 审核问询函的回复 保荐人（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦） 二〇二四年四月 深圳证券交易所： 宁波中大力德智能传动股份有限公司（以下简称"本公司"、"上市公司"或"中 大力德"）收到贵所于 2024 年 3 月 4 日下发的《关于宁波中大力德智能传动股份 有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2024〕 120006 号）（以下简称"问询函"），公司已会同国投证券股份有限公司（以下 简称"国投证券"）、浙江天册律师事务所（以下简称"律师"）、中汇会计师事务 所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"）进行了认真研究和落实，并按照问询 函的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予以审核。 除非文义另有所指，本问 ...

产品业务 - 公司专注于减速器、减速电机等核心零部件的生产研发[1] - 公司计划建设机器人本体组件、配件及智能执行单元生产线项目[2] - 公司的精密减速器、电机、驱动等业务在机器人领域有望持续放量[5] 财务展望 - 预测2025年公司的每股收益为0.78元，对应PE为45倍，首次覆盖给予“买入”投资评级[5] - 公司盈利预测显示，2025年归母净利润预计达到118百万元，同比增长27.2%[6] - 公司资产负债表显示，2025年资产总计预计达到1751百万元，资产负债率为32.4%[7] - 公司的主营收入增长率预计2025年将达到20.2%，归母净利润增长率预计为27.2%[7] - 公司的净利率预计2025年将达到7.5%，ROE预计为10.0%[7] - 公司的现金流量表显示，2025年经营活动现金净流量预计为38百万元，投资活动现金净流量预计为34百万元[7] 研究团队 - 杜飞拥有3年大宗商品研究经验，负责有色及新材料研究工作[9] - 臧天律拥有4年金融行业研究经验，覆盖光伏、储能领域[10] 投资建议 - 投资建议中，买入建议对应个股相对同期证券市场代表性指数涨幅大于20%[12] - 华鑫证券提醒投资者，报告中的信息和意见应进行独立评估，并结合个人投资目的、财务状况和特定需求[14]

公司概况 - 公司主要生产基地位于慈溪高新技术产业园区、宁波杭州湾新区和佛山市顺德北滘镇 [2] - 佛山子公司是公司在华南地区的重要布局,可为华南地区客户提供高效、节能、精密的传动解决方案,并将进一步壮大公司在智能传动设备领域的生产规模和技术实力 [3] 主营业务 - 公司主营业务收入主要分三大板块:减速电机、精密减速器和智能执行单元 [3] - 精密行星减速器主要应用于数控机床、食品包装、激光、木工等工业自动化领域 [3] - RV减速器主要应用于工业机器人和工业自动化领域中的变位机、机床四五轴、精密转台等 [3] - 谐波减速器主要应用于工业机器人、牙雕机、数控磨床等 [3] 研发团队 - 公司坚持创新战略,通过内培外引加强研发技术团队建设,既注重挖掘内部潜力,也积极从市场中招聘具有丰富经验的技术人才提升团队整体实力 [3]