北京国枫律师事务所 关于润建股份有限公司 公开发行可转换公司债券的 补充法律意见书之一 国枫律证字[2020] AN017-3 号 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编：100005 电话(Tel):010-88004488/66090088 传真(Fax):010-66090016 7-2-1 rat 北京国枫律师事务所 关于润建股份有限公司 公开发行可转换公司债券的 补充法律意见书之一 国枫律证字[2020]AN017-3号 致:润建股份有限公司(发行人) 根据本所与发行人签订的《律师服务协议书》,本所接受发行人的委托,担 任发行人本次公开发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）的专项法律顾 问。本所律师已根据相关法律、法规、规章和规范性文件的规定并按照律师行业 公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,对发行人提供的文件和有关事实进 行了查验,并就发行人本次发行上市事宜出具了《北京国枫律师事务所关于润建 股份有限公司公开发行可转换公司债券的律师工作报告》(以下称"《律师工作报 告》")和《北京国枫律师事务 ...

北京国枫律师事务所 关于润建股份有限公司 公开发行可转换公司债券的 4-1-1 北京国枫律师事务所 关于润建股份有限公司 公开发行可转换公司债券的 补充法律意见书之二 国枫律证字[2020] AN017-4 号 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街26号新闻大厦7层 邮编: 100005 电话(Tel):010-88004488/66090088 传真(Fax): 010-66090016 补充法律意见书之二 国枫律证字[2020]AN017-4号 致:润建股份有限公司(发行人) 根据本所与发行人签订的《律师服务协议书》,本所接受发行人的委托,担 任发行人本次公开发行可转换公司债券(以下简称"本次发行")的专项法律顾问。 本所律师已根据相关法律、法规、规章和规范性文件的规定并按照律师行业公认 的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,对发行人提供的文件和有关事实进行了 查验,并就发行人本次发行上市事宜出具了《北京国枫律师事务所关于润建股份 有限公司公开发行可转换公司债券的律师工作报告》(以下称"《律师工作报告》")、 《北京国枫律师事务所关于润建股 ...

证券代码：002929 证券简称：润建股份 公告编号：2024-016 润建股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和 完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无变更、否决提案的情况，不涉及变更前次股东大会决议； 2、本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式召开； 3、本次股东大会所有议案对中小投资者表决单独计票。 一、会议召开情况 1、润建股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 30 日以公告形 式发布了《关于召开 2023 年度股东大会的通知》。 2、会议召开方式：本次股东大会采取现场投票和网络投票相结合方式。 3、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 5 月 21 日（星期二）下午 14:30 （2）网络投票日期、时间： ①通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网络投票的具 体时间为：2024 年 5 月 21 日 9:15-9:25,9:30-11:30 和 13:00-15:00； ②通过深圳证券交易所互联网投票系统 http://wltp.cninfo.c ...

会议信息 - 会议通知于2024年4月30日在巨潮资讯网发布[4] - 现场会议于2024年5月21日14:30召开，网络投票时间为2024年5月21日9:15 - 15:00[5] 股东情况 - 现场和网络投票股东（股东代理人）共12人，代表股份136,492,789股，占公司有表决权股份总数的49.1008%[7] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》同意136,479,089股，占出席会议股东有效表决权99.9900%[8] - 《2023年度监事会工作报告》同意136,479,089股，占出席会议所有股东所持股份99.9900％[10] - 《2023年度财务决算报告》同意136,272,389股，占出席会议所有股东所持股份99.8385％[11] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》同意136,274,789股，占出席会议所有股东所持股份99.8403％[12] - 《关于2024年中期分红安排的议案》同意136,274,789股，占出席会议所有股东所持股份99.8403％[14] - 《未来三年（2024年 - 2026年）股东回报规划》同意136,272,389股，占出席会议所有股东所持股份99.8385％[15] - 《2023年年度报告及摘要》表决中同意136,479,089股，占出席会议所有股东所持股份的99.9900％[16] - 《2023年年度报告及摘要》表决中反对13,700股，占出席会议所有股东所持股份的0.0100％[16] - 《2023年度募集资金存放及使用情况的专项报告》表决中同意136,479,089股，占出席会议所有股东所持股份的99.9900％[17] - 《2023年度募集资金存放及使用情况的专项报告》表决中反对13,700股，占出席会议所有股东所持股份的0.0100％[17] 中小股东表决 - 中小股东对《2023年度董事会工作报告》同意600,223股，占出席会议中小股东所持股份97.7685％[9] - 《2023年年度报告及摘要》中小股东表决同意600,223股，占出席会议中小股东所持股份的97.7685％[16] - 《2023年年度报告及摘要》中小股东表决反对13,700股，占出席会议中小股东所持股份的2.2315％[16] - 《2023年度募集资金存放及使用情况的专项报告》中小股东表决同意600,223股，占出席会议中小股东所持股份的97.7685％[18] - 《2023年度募集资金存放及使用情况的专项报告》中小股东表决反对13,700股，占出席会议中小股东所持股份的2.2315％[18] 会议有效性 - 本次会议召集、召开程序及召集人、出席人员资格、表决程序和结果均合法有效[19] - 本次会议相关议案由出席股东大会股东（股东代理人）所持有效表决权二分之一以上通过[18]

财务数据 - 2023年营业收入88.26亿元，同比增长8.17% [10] - 2023年净利润4.39亿元，同比增长3.38% [10] - 2023年研发投入3.33亿元，同比增长17.68% [33] - 2023年经营性现金流量净额1.93亿元 [49] - 2023年利润分配预案为每10股派发现金红利2.50元，占净利润15.85% [23] 业务发展 - 通信网络业务保持稳定增长 [10] - 能源网络和算力网络业务高速增长 [10] - 在算力网络领域推出"一城一算"销售策略，加快算力管维业务落地 [54] - 在智算云服务上持续加大投入，打造行业领先的智算云服务 [54] - 曲尺平台已完成25个通用大模型的调用测试和工具开发 [50] 应收账款管理 - 应收账款主要为央国企等资金状况和信誉良好的客户 [11][13][15][26] - 2年以内账龄占比91.81%，经营性现金流持续改善 [11][13][15][26] - 公司将持续加强回款管理，降低经营风险 [11][13][15][26] 投资者关系 - 公司将持续做好投资者关系管理，让公司价值得到更多投资者认可 [47] - 公司目前股东户数为41,406户 [58] - 公司严格按照信息披露规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [接待过程]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司算力服务进展显著 - 公司算力管维服务已落地国家超算深圳中心、中国-东盟人工智能超算中心等多个超算中心 [1] - 公司公开发行可转换公司债券募集资金人民币10.90亿元用于建设五象云谷云计算中心项目 [1] - 公司加大投入升级算力服务,采购高性能算力服务器,打造润建股份智能算力中心,为客户提供智算云租赁服务 [1] 公司通信网络业务保持稳定发展 - 公司中标中国移动2023至2026年网络综合代维服务采购项目,中标省份数量、份额、金额持续保持第一,市场占有率大幅提升 [1] - 在联通、铁塔业务上,公司持续突破江西、甘肃联通省采相关业务,市场份额不断提升,保持稳定增长 [1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为108.52/131.53/154.57亿元,同比增速分别为22.95%/21.20%/17.52% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.87/7.07/8.14亿元,同比增速分别为33.84%/20.48%/15.08% [2] - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.09/2.52/2.90元/股,3年CAGR为22.89% [2] 估值与评级 - 参照可比公司估值,给予公司2024年25倍PE,目标价52.27元,维持"买入"评级 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 通信业务稳健 - 通信管维业务2023年实现收入45.6亿元,同比增长4.2% [1] - 通信业务持续为公司提供强劲的基本盘支撑,受行业格局优化影响较小 [1] - 公司以AI赋能通信运维业务,有望提高人效与业务效率 [1] 数字化业务重新提速 - 2023年数字化业务出现下滑,实现收入21.1亿元,同比下滑12.6% [2] - 进入2024年,数字化与信息化依旧是政企客户重要需求方向 [2] - 公司数字化业务调整战略后,有望凭借软件平台复用,结合销售与建设团队持续发力增长 [2] 新能源业务高增长 - 2023年新能源业务实现收入18.5亿元,同比增长61.7% [2] - 公司持续坚持以建设业务带动新能源运维业务放量 [2] - 24Q1受开工节奏影响,但结合在手订单情况,全年景气依旧 [2] 算力业务持续推进 - 2023年云服务与IDC业务实现收入3.1亿元,同比增长36.5% [2] - 公司依托五象云谷自有IDC,稳健开展算力业务,后续有望加速产生收入 [2] - 公司积极参与运营商IDC运维项目,实现通信运维能力在IDC的快速复用 [2] 财务数据总结 2023年业绩 - 2023年实现营业收入88.3亿元,同比增长8.2% [1] - 2023年归母净利润4.4亿元,同比增长3.4% [1] - 2024年一季度实现营业收入21.4亿元,同比下降6.8% [1] - 2024年一季度归母净利润1.3亿元,同比下降8.7% [1] 未来业绩预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为104.6/116.9/128.9亿元 [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.8/6.9/7.8亿元 [2] - 对应PE分别为17/14/13x [2]

公司信息 - 证券代码为002929，简称为润建股份[1] 业绩说明会安排 - 2024年5月10日15:00 - 17:00召开2023年度业绩说明会[2] - 采用网络远程方式，投资者可登陆全景网参与[2] - 副董事长等4人出席[2] - 投资者可于2024年5月9日前提问[2] - 公司将在允许范围内回答问题[2]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入为21.39亿，同比下降6.75%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.27亿，同比下降8.71%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-14.36亿，同比下降15.33%[5] - 基本每股收益为0.46元，同比下降23.33%[5] - 加权平均净资产收益率为2.13%，较上年同期下降1.04个百分点[5] - 第一季度营业总收入为213.86亿元，较上期下降6.4%[20] - 第一季度营业总成本为197.19亿元，较上期下降6.1%[21] - 第一季度净利润为11.83亿元，较上期下降14.5%[21] - 润建股份有限公司2024年第一季度综合收益总额为118,337,402.54元，较上一季度下降至138,126,239.97元[22] 资产状况 - 货币资金期末余额为7.46亿，较期初下降61.11%[8] - 应收账款期末余额为59.11亿，较期初增长9.61%[8] - 固定资产期末余额为7.67亿，较期初下降1.24%[8] - 在建工程期末余额为5.89亿，较期初增长34.77%[8] - 短期借款期末余额为26.72亿，较期初增长31.20%[8] 现金流量 - 公司2024年第一季度现金流量净额为-143.63亿，同比下降15.33%[9] - 公司2024年第一季度投资活动现金流量净额为-2.01亿，同比下降127.49%[9] - 公司2024年第一季度筹资活动现金流量净额为2.93亿，同比下降42.09%[9] - 经营活动产生的现金流量中，本期销售商品、提供劳务收到的现金为1,727,269,276.47元，较上期增加至1,439,125,334.14元[23] - 经营活动现金流出小计为3,256,160,991.47元，较上一期增加至2,775,112,677.95元[24] - 投资活动现金流出小计为144,990,143.77元，较上一期减少至671,320,518.67元[24] - 筹资活动现金流入小计为1,182,050,790.90元，较上一期下降至1,347,219,639.45元[25] 公司业务发展 - 公司2024年第一季度业务规模保持行业领先，收入、利润三年复合增速分别达到21.63%和22.63%[16] - 公司2024年第一季度推出“一城一算”的算力中心服务业务拓展行动策略，算力服务业务快速拓展[16] - 公司2024年第一季度持续推动人工智能战略落地，根据整体宏观环境调整经营策略，为后续业务拓展打下坚实基础[16]

公司基本信息 - 公司股票简称为润建股份，股票代码为002929，股票上市证券交易所为深圳证券交易所，公司的中文名称为润建股份有限公司，公司的中文简称为润建股份[8] - 公司注册地址为广西壮族自治区南宁市西乡塘区总部路1号中国东盟科技企业孵化基地一期D7栋501室[9] 公司财务状况 - 公司的营业收入为8.17%，归属于上市公司股东的净利润为438,526,067.05元[11] - 公司的总资产为14,853,290,162元，归属于上市公司股东的净资产为35.83%[12] - 公司实现营业收入88.26亿元，同比增长8.17%，实现净利润4.39亿元，同比增长3.38%，经营性现金流量净额1.93亿元，研发投入3.33亿，同比增长17.68%[39] 公司风险提示 - 公司主要存在市场竞争的风险、对大客户依赖的风险、公司快速发展带来的管理风险、技术和产品更新的风险、商誉减值风险造成的风险等，敬请广大投资者注意投资风险[3] 公司业务发展 - 公司主营业务包括算力领域和数据服务领域，算力总规模达到197EFLOPS，数据服务领域日益重要[19] - 公司信息网络业务聚焦国家战略方向，未来发展前景广阔[20] - 公司是领先的数字化智能运维服务商，致力于成为行业领先的人工智能行业模型及算力服务商[21] 公司技术创新 - 公司开发的“曲尺”平台提供多模态行业模型开发服务，赋能行业模型落地[24] - “曲尺”平台可共享智算中心资源，专注于训练视觉、语音、文本的人工智能算法，快速构建各类行业解决方案[25] - 公司构建了企业数据中台、数据治理平台等，沉淀数据、分析数据、应用数据，充分发掘数据价值，使所构建的垂直行业人工智能模型得以实际的应用落地[37] 公司业务拓展 - 公司抓住“一带一路”、“东盟自贸区”、“数字丝绸之路”等政策机遇，在德国、中国香港、新加坡、印尼、菲律宾等国家设立子公司，推动国内先进技术在海外产业化复制推广[35] - 公司在全球设立6大研发基地、15大研发中心，研发人员超过1500名，近三年研发投入约9亿元，已获得专利、软著等知识产权超过800项[37] 公司财务运营 - 公司2023年非经常性损益项目中，政府补助金额为2.64亿元，计入当期损益[17] - 公司2023年销售费用为274,114,079.06元，同比减少2.54%，主要系报告期加强成本控制和提高经营效率[52] - 公司2023年管理费用为260,378,369.73元，同比减少4.88%，主要系报告期加强成本控制和提高经营效率[52] - 公司2023年财务费用为36,607,823.86元，同比减少30.44%，主要系报告期公司可转换债券转股和债券利息费用减少所致[52] 公司治理结构 - 公司严格按照相关法律法规和规范性文件要求建立了完善的法人治理结构[104] - 公司持续完善公司治理结构，健全内部控制制度，确保公司规范、可持续发展[104] - 公司共召开3次股东大会，采取现场投票与网络投票相结合的方式，保障中小股东的权益[104] 公司社会责任 - 公司始终秉承高度的社会责任感，注重在经济、社会、环境三大层面的绩效与均衡，积极承担社会责任，支持乡村振兴和教育发展等公益事业[181] 公司承诺 - 公司承诺依法赔偿投资者损失[195] - 公司实际控制人承诺补足公司应缴差额并承担全部经济损失[197] - 公司承诺在盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年不少于当年实现的可供分配利润的10%[198]