报告行业投资评级 - 行业评级为“强于大市”（维持） [2] 报告的核心观点 - 报告核心观点围绕三大主线展开：1）玻纤电子布再次提价，行业景气度向上；2）重点城市二手房成交回暖，消费建材龙头有望展现底部向上弹性；3）玻璃冷修加速，行业或迎来触底企稳的拐点 [5][7][9] - 报告看好2026年玻纤板块景气度稳步向上，并认为在政策持续加码和供给出清的背景下，消费建材和玻璃行业有望迎来复苏 [5][7][9] 根据相关目录分别进行总结 1. 行情回顾 - 本周（截至2026年2月6日）建材板块上涨0.66%，跑赢沪深300指数2.0个百分点 [16] - 年初至今（截至2026年2月6日）建材板块上涨10.5%，跑赢沪深300指数约10.2个百分点 [16] - 分子板块看，本周玻璃板块表现最佳，上涨4.0%，其次是装修建材板块上涨1.5%，水泥板块下跌0.4%，玻纤板块下跌2.8% [16] 2. 水泥：市场进入淡季，需求环比走弱 - **市场现状**：本周全国水泥市场价格约347元/吨，环比下降3.2元/吨，价格下调区域主要集中在河南、湖北等地 [22] - **需求与出货**：临近春节，下游工程停工，需求显著收缩，本周全国重点地区水泥企业平均出货率约25%，环比下降约8个百分点 [5][22][29] - **库存与成本**：全国水泥平均库容比约63%，周环比上升2.9个百分点；成本端，秦港Q5500动力煤平仓价为683元/吨，周环比下降2元/吨 [27] - **行业观点**：春节前需求走弱，价格将大稳小动，但当前价格已底部筑底，在“反内卷”背景下，春节后随着“十五五”新工程落地，价格或易涨难跌 [5][6][29] - **投资建议**：推荐华新建材、海螺水泥；关注塔牌集团、上峰水泥、天山股份等 [6][29] 3. 玻璃：需求逐步进入淡季，供给继续收缩 - **浮法玻璃现状**：截至2月5日，浮法玻璃均价为1,154元/吨，周环比上涨10元/吨；企业库存约4,949万重箱，周环比上升0.4%；行业平均利润约-59元/吨，周环比上升12元/吨 [31] - **供给收缩**：本周有2条600吨/天生产线冷修，行业在产产能降至约14.89万吨/天，处于近年来低位 [5][9][31][35][41] - **光伏玻璃现状**：3.2mm镀膜主流订单价格17.5-18.0元/平方米，周环比下降1.39%；全国光伏玻璃日熔量为8.73万吨/天，环比持平 [36][38] - **行业观点**：临近春节需求进入淡季，但供给收缩加速，在“反内卷”背景下，浮法玻璃或率先迎来触底企稳；光伏玻璃短期供需失衡，价格承压 [9][41] - **投资建议**：建议关注旗滨集团、信义玻璃 [5][9][41] 4. 玻纤：电子纱/布再提价，粗纱个别品种提价 - **电子布再提价**：本周7628电子布再次提价，其中国际复材（重庆国际）提价0.5-0.6元/米，价格涨至5.1-5.3元/米；林州高远提价1元/米，价格涨至6元/米 [9][44][47] - **电子纱价格上涨**：电子纱G75主流报价10,300-10,700元/吨，周均价上涨10.53% [44] - **粗纱市场**：国内无碱粗纱市场价格稳中有涨，部分产品价格小幅上调100-200元/吨，华东无碱玻纤粗纱均价为3,500元/吨，环比上升 [43] - **出口数据**：2025年12月玻纤出口量17.68万吨，环比增长4.4%，同比增长0.8% [44] - **行业观点**：电子布供需格局紧俏，产品结构调整及中高端产品供不应求支撑价格延续涨势，2026年高景气度将持续；粗纱端2026年供需格局预计边际向好 [5][9][47] - **投资建议**：重点推荐中国巨石，建议关注国际复材、长海股份、中材科技 [5][9][47] 5. 碳纤维：价格延续稳定，盈利依旧承压 - **市场价格**：本周碳纤维市场价格暂稳，国产T300级别12K碳纤维市场成交价参考80-90元/千克，大丝束（24/25K）参考70-80元/千克 [49] - **行业数据**：本周国内碳纤维行业开工率约为76.28%，与上周持平；2025年12月国内碳纤维表观消费量为10,736.19吨，环比增加33.8%，同比增加92.26% [51][53] - **企业盈利**：碳纤维厂家平均利润减少，其中PAN基T300-12K碳纤维利润约4.17元/千克，而T300-24K和T700-12K品种利润为负 [56] - **行业观点**：价格在22-25年持续下行后企稳，2026年作为商业航天元年，火箭及卫星发射频次提升，有望为碳纤维高端应用领域带来新的需求增量 [9][58] - **投资建议**：建议关注中复神鹰、光威复材；关注吉林碳谷 [9][58] 6. 成本端：原燃料价格整体处于低位 - **价格走势**：截至2月8日，除PPR、不锈钢等少数品类外，大部分建材原材料价格同比去年下降，其中动力煤、纯碱、PVC、布伦特原油等降幅较大 [60][62] - **影响判断**：原材料价格处于低位，随着企业库存成本降低，预计将对2026年企业盈利端形成利好支撑 [60] 消费建材（综合观点） - **市场环境**：2026年1月，北上广深二手房成交量集体回暖，重点城市二手房成交面积环比上升16%，同比增长33%，一线城市同比增幅普遍超20% [5] - **行业格局**：经过24-25年地产下行周期，行业供给端加速出清，集中度向龙头集中，部分防水、涂料企业已发布涨价函 [5] - **投资观点**：地产政策加码助力触底企稳，小阳春可期，看好率先走出盈利拐点的龙头企业弹性 [5] - **投资建议**：推荐三棵树、兔宝宝，建议关注悍高集团、北新建材、伟星新材、东方雨虹、科顺股份、青鸟消防等 [5]

重要政策与市场安排 - 沪深北交易所公布2026年春节休市安排：2月15日至2月23日休市，2月24日起照常开市 北交所将于2月23日进行交易系统联调测试 沪深港通服务同期暂停，2月24日恢复 [2] - 工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》：目标到2030年培育一批中药工业领航企业及60个高标准中药原料生产基地 推动一批中药创新药获批上市，新培育10个中成药大品种 [2] - 国家网信办等11部门联合印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》：目标到2027年入境数字化服务便利化程度显著提升，到2030年达到国际领先水平 [3] - 财政部等发布海南自由贸易港岛内居民消费进境商品“零关税”政策：岛内居民每年免税购买金额累计不得超过1万元人民币 [3] - 国家市场监督管理总局表示将以放心消费集聚区建设为载体，培育放心商圈、市场、景区 [4] - 上海期货交易所通知自2026年2月9日起调整多个期货品种的涨跌停板幅度及交易保证金比例 例如铜、铝等品种涨跌停板调至10%，黄金调至17%，白银调至20% [5] - 国务院新闻办公室将于2月6日举行吹风会，介绍《加快培育服务消费新增长点工作方案》 [6] - 欧洲中央银行决定继续维持欧元区三大关键利率不变 [7] 公司动态与公告 - **美团**：将以约7.17亿美元的初始对价，完成对叮咚买菜中国业务100%股权的收购 [9] - ***ST立方**：公司股价已严重脱离基本面，将停牌核查 [10] - **天合光能**：截至目前公司未与SpaceX开展任何合作 [11] - **英飞凌**：宣布对部分产品涨价，4月1日起生效 [12] - **凯龙高科**（二连板）：相关具身智能产品仍处于市场开拓阶段 [13] - **天汽模**：筹划购买东实股份股权，2月6日起停牌 [14] - **江丰电子**：拟收购凯德石英控制权，股票复牌 [15] - **国轩高科**：拟定增募资不超50亿元，用于动力电池等项目 [16] - **青鸟消防**：拟将证券简称变更为“青鸟智控” [17] - **润泽科技**：筹划发行可转债购买广东润惠少数股权，2月6日起停牌 [18]

公司财务运作 - 公司董事会已授权使用不超过2亿元闲置募集资金进行现金管理，以及不超过15亿元闲置自有资金进行委托理财，额度自董事会审议通过之日起12个月内可循环使用 [2] - 近期公司使用部分闲置募集资金购买了现金管理产品，合计金额为1250万元 [3] - 近期公司及子公司使用部分闲置自有资金购买了委托理财产品，合计金额为7.632933亿元，并赎回了部分产品，合计金额为3.6931亿元 [4][5] - 截至公告披露日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的未到期余额为1250万元，使用闲置自有资金进行委托理财的未到期余额为12.157129亿元，均未超过董事会授权额度 [8][9] - 公司表示，在保证日常资金周转的前提下，使用闲置自有资金进行委托理财不会影响主营业务正常开展，同时可提高资金使用效率并获得收益 [7] 公司战略与治理变更 - 公司董事会审议通过议案，拟将公司名称由“青鸟消防股份有限公司”变更为“青鸟智慧控制科技股份有限公司”，证券简称由“青鸟消防”变更为“青鸟智控”，证券代码“002960”保持不变 [10][14] - 变更原因是公司业务已从传统消防产品制造，向以智能控制和系统化解决方案为特征的科技型企业升级，现有名称“消防”难以全面、准确地反映公司当前业务布局及未来发展方向 [14] - 公司长期深耕消防安全领域，并逐步拓展至智慧物联网、智能控制等相关领域，产品及解决方案已应用于智慧城市、智慧建筑等场景 [14] - 本次变更公司名称及证券简称尚需提交公司股东会审议批准 [11][14] - 公司董事会决定于2026年2月26日召开2026年第一次临时股东会，审议关于变更公司名称、证券简称暨修订《公司章程》的议案 [12][21][28]

公司战略与业务转型 - 公司业务结构和技术方向持续演进 在保持消防安全核心业务优势的同时 不断强化智能控制及数字化技术能力 [1] - 公司正逐步由以传统消防产品制造为主 向以智能控制和系统化解决方案为特征的科技型企业升级 [1] 公司名称变更 - 鉴于现有名称中“消防”已难以全面、准确地反映公司当前业务布局及未来发展方向 公司拟变更名称 [1] - 为更加客观地体现公司在智能控制及科技创新领域的战略定位 公司拟将名称由“青鸟消防股份有限公司”变更为“青鸟智慧控制科技股份有限公司” [1] - 证券简称拟由“青鸟消防”变更为“青鸟智控” [1]

公司战略与业务转型 - 公司拟将名称由“青鸟消防股份有限公司”变更为“青鸟智慧控制科技股份有限公司”，证券简称由“青鸟消防”变更为“青鸟智控” [1] - 公司长期深耕消防安全领域，主营业务围绕消防安全系统产品的研发、生产和销售 [1] - 公司持续推进技术升级和业务延伸，逐步拓展至智慧物联网、智能控制等相关领域 [1] 业务演进与技术方向 - 公司相关产品及解决方案已应用于智慧城市、智慧建筑等应用场景 [1] - 随着业务结构和技术方向持续演进，公司在保持消防安全核心业务优势的同时，不断强化智能控制及数字化技术能力 [1] - 公司正逐步由以传统消防产品制造为主，向以智能控制和系统化解决方案为特征的科技型企业升级 [1]

公司战略与业务转型 - 公司业务结构和技术方向持续演进 在保持消防安全核心业务优势的同时 不断强化智能控制及数字化技术能力 [1] - 公司正逐步由以传统消防产品制造为主 向以智能控制和系统化解决方案为特征的科技型企业升级 [1] 公司名称变更 - 鉴于现有名称中“消防”已难以全面、准确地反映公司当前业务布局及未来发展方向 公司拟变更名称 [1] - 为更加客观地体现公司在智能控制及科技创新领域的战略定位 公司拟将名称由“青鸟消防股份有限公司”变更为“青鸟智慧控制科技股份有限公司” [1] - 证券简称拟由“青鸟消防”变更为“青鸟智控” [1]

公司更名与战略升级 - 公司拟将名称由“青鸟消防股份有限公司”变更为“青鸟智慧控制科技股份有限公司”，证券简称由“青鸟消防”变更为“青鸟智控” [1] - 更名原因在于公司业务结构和技术方向持续演进，正逐步由传统消防产品制造为主，向以智能控制和系统化解决方案为特征的科技型企业升级 [1] 业务发展与技术演进 - 公司长期深耕消防安全领域，主营业务围绕消防安全系统产品的研发、生产和销售 [1] - 公司在消防安全核心业务基础上持续推进技术升级和业务延伸，逐步拓展至智慧物联网、智能控制等相关领域 [1] - 相关产品及解决方案已应用于智慧城市、智慧建筑等应用场景 [1] - 公司在保持消防安全核心业务优势的同时，不断强化智能控制及数字化技术能力 [1]

公司战略与业务定位变更 - 公司拟将名称由“青鸟消防”变更为“青鸟智慧控制科技股份有限公司”，证券简称变更为“青鸟智控” [1] - 名称变更原因是现有名称中“消防”已难以全面、准确反映公司当前业务布局及未来发展方向 [1] - 新名称旨在更加客观体现公司在智能控制及科技创新领域的战略定位 [1] 公司治理与程序进展 - 公司第五届董事会第十四次会议已审议通过了变更公司名称及证券简称的相关议案 [1] - 该议案尚需提交公司股东大会审议 [1] - 公司证券代码002960将保持不变 [1]

公司基本信息 - 公司2019年7月19日获证监会批准发行6000万股普通股，8月9日在深交所上市[5] - 公司注册资本为875,339,387元[6] - 公司股份总数为875,339,387股，均为普通股[14] 股权结构 - 北京北大青鸟环宇科技股份有限公司认购30,612,240股，股权比例51.02%[13] - 蔡为民认购10,941,240股，股权比例18.23%[13] - 陈文佳认购8,163,240股，股权比例13.61%[13] 股份转让限制 - 公开发行股份前已发行股份，上市交易之日起一年内不得转让[22] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同类股份总数25%[22] - 董事、高级管理人员所持股份上市交易之日起一年内及离职后半年内不得转让[22] 股东权利与规定 - 股东有权要求董事会30日内执行相关规定[23] - 股东可自决议作出之日起60日内请求法院撤销决议[27] - 连续180日以上单独或合计持有1%以上股份股东可书面请求诉讼[29] 股东会相关 - 年度股东会每年一次，上一会计年度结束后六个月内举行[39] - 董事人数少于8人（章程所定12人的三分之二）等情况，两个月内召开临时股东会[39] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[57] 董事会相关 - 董事会由八名董事组成，其中独立董事三人，职工代表董事一人[75] - 董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[75] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开十日以前书面通知全体董事[87] 重大交易与担保 - 重大交易资产总额占公司最近一期经审计总资产比例低于50%[77] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保须经股东会审议通过[38] - 为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保须经股东会审议通过[38] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[111] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低达80%[113] - 董事会审议制定或修改利润分配政策须全体董事过半数表决通过，股东会须经出席股东所持表决权三分之二以上通过[117] 其他 - 公司实行内部审计制度，内部审计机构向董事会负责，接受审计委员会监督指导[121] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，聘用、解聘由股东会决定，审计费用也由股东会决定[123] - 公司指定《中国证券报》等至少一家为刊登公告和披露信息媒体[129]

公司更名 - 拟变更名称为青鸟智慧控制科技股份有限公司，简称青鸟智控，代码002960不变[2][3] - 因业务拓展至智慧物联网等领域而更名[4] 进展与风险 - 获深交所审核无异议，尚需股东会审议及市场监管部门登记备案，有不确定性[8][9]