公司概况 - 宸展光电是商用智能交互显示设备整体解决方案提供商，业务涵盖产品研发、设计、生产到销售的整体服务 [1] - 研发、制造基地分布在厦门和台湾，在美国、德国、日本和国内重点城市设有销售中心和售后服务机构 [2] - 产品形态为触控显示器和智能交互一体机，行业解决方案覆盖零售、金融等多个领域 [2] 并购情况 - 去年收购3M旗下触控业务品牌MT，目前推进台湾龙星科技并购项目以补充大尺寸业务能力 [1] - 2021年11月9日收购祥达光学全资子公司鸿通科技10%股权，收购完成后两年内有权增持至不高于49%股权 [1][2][7] 核心竞争力 - 研发设计：自主创新和研发、设计、制造深度整合能力强，能协同开发定制产品和独立研发标准化模块 [2] - 生产：柔性化、信息化、精细化管理体系，能无缝衔接生产排班，满足“小量、多样”需求 [2] - 市场：主要客户为知名品牌商，有稳定市场份额，搭建了全球化市场营销和服务渠道 [2] 业务数据 - 累计生产设备超一千万台，服务企业客户超400个，研发项目方案超3000个，取得全球主要市场产品准入认证 [2] - 2021年第三季度，营业收入43,703.02万元，同比增长62.65%；净利润4,760.22万元，同比增长106.32% [2] - 2021年前三季度，累计营业收入111,530.27万元，同比增长17.24%；净利润11,251.35万元，同比增长16.39% [2][3] 业绩增长因素 - 全球市场复苏，需求旺盛，公司保障订单交付 [3] - 新增运动健身项目业务 [3] - Micro Touch品牌运营成效显著 [3] - 加大国内市场开拓力度，国内市场营收快速增长 [3] 交流问题回复 限售与减持 - 大部分即将解除限售股东看好公司未来发展，有减持意向股东不到一半，战略合作伙伴将接手减持股份，预估二级市场减持股份不多 [3] 智能座舱业务 - 与祥达光学合作项目预计年底到明年年初交割，已有项目在接洽，借TPK业务基础扩大效益 [4] - 全球车载市场需求规模去年达390亿美金，出货量1.3亿片左右，中控显示屏占比超一半约7000万片，市场年成长空间约6%-7% [5] - 目前无精准市场排名统计，TPK原出货量约占全球3%市场份额，重要的是参与市场 [6] - 公司“柔性化、模块化、精细化”管理模式能满足“小量、多样、客制化”需求，借TPK合作可更快进入及占领市场 [6] - 同步筹备ISO16949认证，可边认证边生产，通常1 - 2年量产，明年财报贡献来自MicroTouch品牌 [6][7] - 目前已接触洽谈客户，以境内客户为主 [8] 订单与价格 - 订单增长主要在零售、工业自动化和健身领域 [8] - 对前期订单适度调整价格，将成本上升部分转嫁给客户，客户接受度高，对毛利影响有限 [6] 供应端问题 - 消费型面板价格下降，半导体原料短缺，公司做替代设计和策略性备料，备有半年原材料，定期与客户洽谈价格，影响有限 [8] 合资公司并表 - 目前投资占比10%，两年内增持后股权比例不高于49%，达不到并表条件，暂时不并表 [7]

公司经营与业绩 - 2021年ROE在89家光学光电子公司中排名第2，公司通过提升获利及资本结构提升ROE [1] - 截至2022年3月31日，公司尚待交付的在手订单为1.88亿美元，折合人民币11.93亿元，新订单持续收单 [2] - 公司营收90%来自外销且以美元计价，人民币贬值对业绩有正面提升 [2] - 截至4月29日，公司股东总数为15,151户 [2] - 当前产能利用率达八成以上 [2] - 2021年度国内市场拓展成效显著，来自国内市场的营收预期有较大增长 [2] - 二季度经营重点为稳定供应链以满足订单出货需求、开发欧洲MicroTouch品牌销售通路，有信心达到全年目标 [4] 疫情与市场影响 - 目前疫情对公司生产、销售及原材料供应无影响 [1] - 汇率走势受多种因素影响，公司不做单边预测，但人民币贬值对业绩为正面影响 [2] 公司股权与合作 - 宸展对鸿通科技持股比例为10%，暂时不会并入公司财报 [1] - 部分上市前持股较久的财务投资人因退出时间要求减持，减持新规对竞价交易限制严格，股东承诺减持不超过每日交易量的5 - 10%，对股价影响有限 [2] 公司调研与交流 - 公司调研活动有卖方机构应客户需求召集的，也有公司主动发起的，欢迎投资者随时联系交流 [2] - 公司欢迎自然人股东及各类投资者来公司调研，可发股东信息等相关资料至邮箱ir@tes - tec.com或拨打电话0592 - 6681616转董办申请 [3] 行业竞争情况 - 做智能交互显示设备的A股上市公司有视源股份、鸿合科技等；台湾上市公司有安勤科技、伍丰科技等；境内其他小型生产厂商有巨潮科技、特思达等 [5]

公司业绩情况 - 2021 年度公司实现营业收入 15.92 亿元，同比增长 33.40%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.51 亿元，同比增长 35.71% [2] - 2022 年 Q1，公司实现营业收入 5.03 亿元，同比增长 72.74%；实现归属于上市公司股东的净利润 5890 万元，同比增长 110.71% [2] - 公司已连续 5 个季度同比、环比均持续增长 [2] - 2022 年度预计净利润较 2021 年度增长 30% - 50% [2] 业绩增长驱动因素 - 市场需求旺盛，订单充裕 [2] - 加强自主品牌运营 [2] - 综合毛利水平提升 [2] - 战略转型成效显著，多元化战略促业务均衡发展 [2] 主要交流问题回复 毛利变动趋势 - 加强供应链团队建设等措施降低原材料成本，提升产品毛利水平 [3] - 新建贴合生产线投入运营，提升产能和盈利能力 [3] - 上游原材料缺料缓解，价格回落，运营成本下降，改善利润水平 [3] - 2022 年第一季度公司产品综合毛利率为 25.94%，比 2021 年度综合毛利 23.70% 上升了 2.24% [3] 二季度业绩展望 - 产能及出货维持高位，经营重点为稳定供应链和开发欧洲销售通路，有信心达全年目标 [3] 原材料价格变动及影响 - 21 年面板涨价和电子元件缺料致毛利率少量下滑，22 年综合预估成本改善，毛利率改善明显 [3] 快速成长驱动因素 - 专注商用人机交互设备，有突出跨行业解决方案能力，定位清晰 [3] - 横跨两岸资源，结合两岸优势，有境外优质资产注入，总经理经验丰富 [3] - 完成多元化战略转型，摆脱单一客户依赖，新行业、新客户成长促进营收增长 [3][4] 新增订单情况 - 截至 2022 年 3 月 31 日，尚待交付的在手订单为 1.88 亿美元，折合人民币 11.93 亿元，新订单持续收单 [4] 产品技术和质量竞争力 - 对客户需求快速响应，有多行业解决方案经验 [4] - 供应链管理优势，拥有境内外供应链资源和横跨两岸制造基地，可实现质量和成本管控，规避关税问题 [4] 台湾疫情影响 - 台湾未封城，疫情对公司出货无影响 [4] 股东减持情况 - 部分股东为上市前财务投资人，有退出需求，减持新规限制严格，股东承诺节制减持，对股价影响有限 [4] 原材料采购模式 - 主要通过直接向供应商购买备料，去年通过策略性备料应对价格上涨和缺料问题 [4] 提升国内市场份额措施 - 有独立业务团队和产品规划，团队成员资深，有头部客户资源，形成标杆效应 [4] - 在深圳建立研发中心，吸引人才，增强研发实力，优化供应链管理 [4] 智能座舱产品进展 - 参股鸿通科技，其有成熟业务和客户，未来重点拓展系统总成和新能源车业务 [5] 主要竞争对手 - A 股上市公司有视源股份、鸿合科技等；台湾上市公司有安勤科技等；境内其他小型生产厂商有巨潮科技等 [6]

公司基本情况 - 商用智能交互显示设备整体解决方案商，业务涵盖产品研发、设计、生产到销售的整体服务，行业解决方案覆盖零售、金融等多个领域 [2] - 产品形态为触控显示器和智能交互一体机，由面板等原材料组成，提供全流程服务 [2] - 去年通过 WCO 安全认证优质企业高级认证，入选“2021 年省级制造业单项冠军企业”和“2021 年福建省第四批绿色工厂” [2] - 建立横跨两岸的供应链和制造基地，全球化的营销、服务渠道，积累跨行业解决方案经验和稳定客户资源 [3] 业绩情况 - 预计 2022 年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利 1.30 亿 - 1.40 亿元，比上年同期增长 100% - 116%；扣除非经常性损益后的净利润盈利 1.31 亿 - 1.41 亿元，比上年同期增长 136% - 154% [3] - 业绩增长原因：客户需求旺盛，提升供应链及生产管理能力；加大研发投入和市场拓展力度，新客户、新项目增加；Micro Touch 自主品牌运营，原材料、物流价格回落，汇率变动带来积极影响 [3][4] 营收结构 - 下游场景占比：零售 52%；工控 18%；金融 16%；智能健身 4.5%，医疗 2%，博弈 2%，其他 [5] - 境内外业务占比：目前营收 95% 来自外销，且以美元计价 [7] 原材料情况 - 主要原材料包括面板、触控模组等，面板和触控模组各自约占 30% 左右 [7] - 上游原材料缺料情况缓解，价格回落，运营成本下降，对利润有积极作用；加强供应链团队建设等措施降低原材料成本，提升产品毛利水平 [7] 产能情况 - 目前产能利用率在八成左右，厦门基地产能是台湾基地的十倍左右 [7] - 扩产计划：紧急情况考虑两班制；厦门制造基地扩建，可扩充产能 60%，预计 3 个月投入使用，研发大楼动工建设需 1 年；构建生产流程外包管理体系提升产能弹性 [7] 业务板块情况 智能座舱业务 - 去年参股鸿通科技，具成熟业务和客户，4 月交割后合作顺利，已拿下境内几家新能源车厂定点，预计明年量产，其他车厂案子报价积极 [8][9] - 未来发展重点在解决方案延伸和境内市场拓展，加强系统总成业务拓展，加大境内业务拓展力度 [9] 智能健身业务 - 新兴市场，产品主要面向 toB 客户，智能健身设备可用于 toC 客户 [9] - 去年订单主要来自美国品牌商，今年同步对接境内外多家客户，境内市场有更大发展空间，商用健身房需求也在增长 [9] 业务模式情况 - 目前九成以上业务为 OEM/ODM 模式，随着 Micro Touch 品牌推广，OBM 业务占比将逐步提升，OBM 模式不会带来销售费用大幅增加 [10] 业务趋势情况 - 业务推广取决于客户需求，随着自助设备需求增加，智能交互一体机需求比重不断提升 [11] 竞争情况 - 与视源股份、鸿合科技区别在于更专注商用智能交互设备生产制造，有强大跨行业解决方案能力 [9] - 行业竞争格局分散，境外竞争对手有安勤科技等，境内有巨潮科技等，部分消费电子产品制造厂商也有相似业务 [9] 品牌收购情况 - 收购美国 3M 公司旗下 MicroTouch 品牌，聚焦重点行业和客户，加强品牌与产品组合建设，搭建海内外销售渠道 [9] - 产品毛利率高于公司平均产品，21 年美国一地推广上半年回收交易成本，22 年设立欧洲子公司建立销售渠道，将是未来成长主要动力之一 [9]

公司基本情况 - 商用智能交互显示设备整体解决方案商，业务涵盖产品研发、设计、生产到销售全流程服务 [2] - 行业解决方案覆盖零售、金融等多个重要领域 [2] - 产品形态为触控显示器和智能交互一体机，提供全流程服务 [2] - 去年通过WCO安全认证优质企业高级认证，入选省级制造业单项冠军企业和省级绿色工厂 [2] - 建立横跨两岸的供应链和制造基地，全球化营销、服务渠道 [3] 业绩情况 - 2022年半年度预计归属于上市公司股东的净利润1.30 - 1.40亿元，同比增长100% - 116% [3] - 2022年半年度扣除非经常性损益后的净利润1.31 - 1.41亿元，同比增长136% - 154% [3] 业绩变动原因 - 客户需求旺盛，提升供应链及生产管理能力满足出货需求 [3][4] - 加大研发投入和市场拓展力度，客户基数增大，新客户、新项目增加 [3][4] - Micro Touch自主品牌运营，原材料、物流价格回落，汇率变动促进利润提升 [3][4] 未来三年发展规划 - 市场需求总体保持增长，公司客户基数增大、质地优越促进业务增长 [3] - 加大研发投入，在深圳设研发中心，厦门总部研发大楼开工建设 [3] - 成立欧洲子公司，加大自有品牌Micro Touch运营推广 [3] - 通过投资并购推进上下游产业链渗透和下游终端应用行业拓展 [3] 智能座舱业务情况 - 去年参股鸿通科技，4月交割后合作顺利，已拿下境内几家新能源车厂定点，预计明年量产 [3] - 其他车厂案子报价积极，有望年内有更多斩获 [3] - 未来发展重点在解决方案延伸和境内市场拓展，加强系统总成业务，扩大市场覆盖 [4] 鸿通科技股权收购规划 - 预计明年按原估值进行增资，未来规划根据业务开展情况再探讨 [4] 海外通货膨胀影响 - 海外通胀对消费电子需求影响大，商用设备需求旺盛，订单以即时单为主 [4] 毛利率提升原因 内在因素 - 加大毛利水平更高的Micro Touch自有品牌产品推广 [4][5] - 加强供应链团队建设，扩大供应商管理范围，降低原材料成本 [4][5] - 提升生产管理水平，产值和效能提升，提高产品毛利率 [5] 外在因素 - 原材料、物流价格回落，运营成本下降，利润提升 [5] - 境外收入占比高，人民币贬值汇兑收益提升利润水平 [5]

公司基本情况 - 宸展光电是商用智能交互显示设备整体解决方案商，业务涵盖研发、设计、生产到销售，行业解决方案覆盖零售、金融等多领域 [2] - 2022年半年度，公司实现营业收入9.9亿元，同比增长46.02%；归属于上市公司股东的净利润1.37亿元，同比增长111.20%；上半年扣非净利润1.38亿元，同比增长148.47% [2] - 第二季度营业收入4.87亿元，同比增长25.89%；单季净利润7819万元，同比增长111.57% [2] 业绩变动原因 - 客户需求旺盛，公司提升供应链及生产管理能力，满足出货需求 [2] - 加大研发投入和市场拓展力度，客户基数增大，新客户、新项目增加，促进业务增长 [2] - Micro Touch自主品牌运营，原材料、物流价格回落，汇率变动促进利润水平提升 [2] 商业模式与竞争优势 - 商用人机交互终端特点为多样化、定制化程度高，服务B端客户，设计研发投入大，客户黏着度高，使用年限长，对稳定性和安全性要求高，产品毛利率25 - 30% [3] - 公司核心竞争力包括拥有横跨两岸的制造基地和供应链资源、成熟的海内外渠道和优质客户资源、强大的跨行业解决方案能力、柔性化精细化的管理体系 [3] 研发情况 - 上半年研发投入2600多万元，投入持续增长 [3] - 大力进行平台性技术研发，标准化模块可复用性高，降低研发成本和周期 [3] 原材料情况 - 产品由面板、触控模组等原材料组成，面板和触控模组各占约30% [4] - 今年上游原材料缺料缓解，价格回落，运营成本下降，公司加强供应链管理，降低原材料成本，提升毛利水平 [4] 市场需求情况 - 海外通胀对商用设备需求影响较小，长期市场需求依然强劲，目前部分客户有去库存需求，订单以即时单为主 [4] 汇率影响 - 公司营收95%来自外销且以美元计价，上半年人民币贬值及业务规模增长带来汇兑收益，整体净利润受益约2000万元人民币 [4] 国内市场规划 - 国内市场空间大，公司国内市场占比低但成长快，有独立业务团队和产品规划，在深圳建立研发中心 [4] 鸿通科技情况 - 公司通过参股子公司鸿通科技开展车载智能座舱业务，占比10%，兄弟公司TPK占比90% [5] - 鸿通科技业务转型升级，拓展国内新能源车市场，已取得几家国内一线新势力车厂定点，预计明年量产 [5] 费用情况 - 上半年销售费用和管理费用增长幅度低于营收和净利增长幅度，费用率占营收比重下降，下半年趋势预计与上半年相同 [6] 产能计划 - 公司在厦门和台南有制造基地，产能利用率八成左右，正在建设研发大楼，未来考虑在境外其他地区建设产线 [7] 价格调整情况 - 与客户定价非长期稳定，价格波动大时双方协商重新议价，如去年逐季议价，维持了不错的GP水准 [8]

公司基本情况 - 商用智能交互显示设备整体解决方案商，业务涵盖研发、设计、生产到销售全流程服务，行业解决方案覆盖零售、金融等多领域 [2] - 产品形态为触控显示器和智能交互一体机，由多种原材料组成，提供全流程服务 [2] - 建立横跨两岸供应链和制造基地，全球化营销、服务渠道，积累丰富经验和优质客户资源 [2] 公司业绩情况 - 2022年半年度，营业收入9.9亿元，同比增长46.02%；归属于上市公司股东的净利润1.37亿元，同比增长111.20%；上半年扣非净利润1.38亿元，同比增长148.47% [2][3] - 第二季度营业收入4.87亿元，同比增长25.89%；单季净利润7819万元，同比增长111.57% [3] 业绩变动原因 - 客户需求旺盛，提升供应链及生产管理能力满足出货需求 [3] - 加大研发投入和市场拓展力度，客户基数增大，新客户、新项目增加促进业务增长 [3] - Micro Touch自主品牌运营，原材料、物流价格回落，汇率变动促进利润水平提升 [3] 主要交流问题及回复 毛利变动 - 2022年上半年综合毛利率28.02%，相较2021年上升4.32%；净利率13.84%，相较2021年上升4.36% [3] - 原因包括优化供应链管理、加强自主品牌运营、原材料和物流费用回落、汇率变动 [3] - 长期来看，随自主品牌运营和管理效率提升，毛利水平将改善 [3] MicroTouch品牌运营 - 收购美国3M公司旗下品牌，历史悠久、影响力广泛 [3] - 聚焦重点行业和客户，加强品牌与产品组合建设，搭建海内外销售渠道 [3] - 2022年设立欧洲子公司，品牌运营将是未来成长主要动力之一 [3] 未来快速成长驱动因素 - 客户方面，从单一客户发展到服务两百多个客户，客户基数增大、粘性强，单个客户体量上升带来业务增量 [4] - 产品方面，应用从单一行业向多行业发展，新兴行业需求增长，跨行业发展有优势 [4] - 外延并购方面，发挥A股平台优势，并购整合境内外优质资产加速成长 [4] 未来三年规划 - 下游行业市场空间大，平均增速10 - 15%，成长来自行业空间、客户行业规模和自身份额提升 [4] - 原生业务中，工控和医疗是重点拓展板块，细分行业增速预计30%，拓展境内外头部客户提高营收 [4] - 产品方面，MicroTouch品牌标准品通过经销商渠道铺开，提升毛利水平，已在德国设立分公司 [4] - 投资并购方面，鸿通车载业务境内推进顺利，取得几家国内一线新势力车厂定点，预计明年量产，关注其他项目 [4] 会计估计变更 - 调整1年以内（含1年）应收账款坏账准备计提比例，6个月以内（含6个月）从5%下调至1%，其他不变 [4] - 2022年7月1日生效，采用未来适用法，不影响已披露财务报表 [4] 新能源车中控屏业务 - 通过参股子公司鸿通科技开展车载智能座舱业务，业务转型升级，拓展国内新能源车市场 [5] - 已取得几家国内一线新势力车厂定点，预计明年量产 [5] 研发大楼进展 - 已开工建设，建设期约一年，预计明年下半年投入使用 [6] - 增强研发投入，提升研发能力，扩大产能 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与人员有8位投资人和5家机构 [2] - 活动时间为2022年9月30日10：00 - 12：30 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书李滢雪、投资者关系归秋悦 [2] 公司情况 - 公司是商用智能交互显示设备整体解决方案商，业务涵盖研发、设计、生产到销售，行业解决方案覆盖零售、金融等多领域 [2] - 核心竞争力包括拥有横跨两岸的制造基地和供应链资源、搭建成熟的海内外渠道和优质客户资源、具有强大的跨行业解决方案能力、形成柔性化精细化的管理体系 [2][3] 业务进展 - 车载智能座舱业务通过合资公司鸿通科技开展，4月交割后合作顺利，已拿下境内几家新能源车厂定点，预计明年量产，未来重点在系统总成业务和境内市场拓展 [3] - 收购龙星科技项目因市场环境变化、标的公司经营不及预期而终止，但仍保持业务合作 [3] 订单与财务 - 截至半年度公司在手订单为10.7亿 [3] - 今年上游原材料缺料和海运运力紧张状况改善，订单交付周期改善，对利润水平有积极作用；公司营收95%来自外销且以美元计价，汇率变化使利润增速高于收入增速 [3] 产能计划 - 公司在厦门和台南有制造基地，整体产能利用率约八成，正在建设研发大楼，未来考虑在境外其他地区建设产线 [4] 市场情况 - 今年智能健身市场增速放缓，去年主要客户为美国头部健身品牌，今年拓展境内客户，有几个案子在研发设计阶段 [5] - 细分行业占比为零售52%、工控18%、金融16%，智能健身等领域占比较小；从长期看，零售、金融稳步增长，工控、医疗增速更快，各领域分布更均衡 [6] - 海外通胀对商用设备需求影响较小，长期市场需求依然强劲，今年客户有去库存需求，新增下单以即时单为主 [7]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为2022年度投资人见面会，24家机构参与，其中线下有申万资管等，线上有南方基金等 [2] - 活动时间为2022年11月3日15：00 - 17：30，地点在上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦 [2] - 上市公司接待人员有鸿通科技总经理李坚明、宸展光电中国区总经理兼市场总监徐磊、董事会秘书李滢雪、投资者关系归秋悦 [2] 分组2：公司介绍及三季度业绩 - 公司是商用人机交互智能终端解决方案商，产品有智能交互产业电脑等，行业解决方案覆盖零售、金融等多个领域 [2] - 2022年前三季度实现营业收入146,137.60万元，同比增长31.03%；归属上市公司股东净利润22,208.83万元，同比增长97.39%；扣非净利润2.24亿，同比增长128.05% [2] - 2022年第三季度实现营业收入47,098.29万元，同比增长7.77%；归属上市公司股东净利润8,499.79万元，同比增长78.56%；扣非净利润8,552万，同比增长101.56%，单季利润再创新高 [2][3] - 前三季度业绩增长驱动因素包括加大研发和市场拓展、提升供应链和生产管理效能、推进自主品牌战略、原材料和物流价格回落及汇率变动 [3] - 2022年前三季度综合毛利率为28.08%，相较2021年的23.70%上升4.38% [3] 分组3：自主品牌专题交流 - 交流内容包括自主品牌Micro Touch的发展历程及影响力、发展目的、产品组合与解决方案、产品主要应用领域 [4] - 自主品牌发展目的是降低成本、提升盈利能力、拓展市场、增强业务延续性 [4] - 产品组合包括触控一体机等，应用领域有智慧零售等 [4] 分组4：车载专题交流 - 鸿通科技2012年进入车载智能座舱领域，2022年与TES合资，目前TES持股10%，保有增持到49%的权利 [5] - 全球智能座舱市场2020年约447亿美元，预计2025年达738亿美元，复合增长率10.4%；中国2020年市场规模约566.8亿元，2025年预计达1030亿元，复合增长率12.7% [6] - 鸿通科技产品布局有仪表屏总成等，已取得IATF16949等各类资质证书 [6] - 未来三年市场机遇是新能源车发展和中美造车新势力建立供应链，市场策略是专注中美造车新势力市场，产品策略是提升总成业务比重并延伸到其他领域，已取得境内外头部新势力车厂定点，年底及明年陆续量产 [6] 分组5：互动交流 - 车载智能座舱安全性有争论，可通过屏表面加工等方法避免，公司会提供经验供车厂参考 [6] - 面板在产品成本中约占30%，面板价格波动对毛利有影响，但因产品按原材料价格加利润率报价，影响程度不如面板价格波动剧烈 [6] - 公司95%以上收入来自海外，一半以上来自美国市场，美国市场稳定，欧洲市场疲软但公司在欧占比不高影响有限，今年设立欧洲子公司加强拓展 [7] - 公司利润率改善有自身管理和产品结构因素（可持续）以及原材料价格和汇率波动因素（有不确定性），公司通过优化供应链、提升生产效能、运营自主品牌提升毛利水平 [8]

公司基本情况 - 公司是商用人机交互智能终端解决方案商，产品有智能交互产业电脑、智能交互显示器等，行业解决方案覆盖零售、金融等多个领域 [2] - 2022年前三季度实现营业收入146,137.60万元，同比增长31.03%；归属上市公司股东净利润22,208.83万元，同比增长97.39%；扣非净利润2.24亿，同比增长128.05% [2] - 2022年第三季度实现营业收入47,098.29万元，同比增长7.77%；归属上市公司股东净利润8,499.79万元，同比增长78.56%；扣非净利润8,552万，同比增长101.56% [2] 业绩增长驱动因素 - 加大研发投入和市场拓展力度，客户基数增大，新客户、新项目增加促进业务增长 [2] - 提升供应链管理及生产管理效能，2022年前三季度综合毛利率为28.08%，较2021年的23.70%上升4.38% [2][3] - 推进Micro Touch自主品牌战略，带来新利润增长点，增强盈利能力 [3] - 原材料、物流价格回落，汇率变动对利润水平提升有积极影响 [3] 主要交流问题及回复 海外需求形势 - 95%以上收入来自海外，一半以上来自美国市场，部分来自欧洲和亚太市场，美国市场稳定，欧洲市场因战争和通胀疲软，公司在欧洲占比不高，对业绩影响有限 [3] - 出货量同比成长，订单方面，去年缺料长单多，今年部分客户去库存，订单周期短，以即时单为主，长单减少，海外需求受疫情影响消除，复工复产需求旺盛，欧洲市场明年上半年前可能难复苏，公司设立欧洲子公司加强布局 [3] 车载业务布局及进展 - 通过合资公司鸿通科技开展车载智能座舱业务，鸿通科技自2012年开始做车载业务，服务境外知名新能源车品牌客户 [3] - 今年合作后，境内取得两三家国内新能源车头部品牌客户，预计明年量产，还有几家在报价；产品线和解决方案范围进一步延伸，车载业务独立运营，将结合今年运营情况推动后续资本运作 [3] 计提资产减值 - 10月28日发布公告，计提资产减值包括应收账款和存货跌价损失两部分 [3][4] - 应收账款因海外客户优质，回收表现好，调整计提准备产生利益1,498.82万元；存货跌价损失因去年策略性备料，后续出货减值计提会回转，备料多为通用料可消耗 [4] 医疗行业软件集成收入 - 提供给医疗行业客户的产品主要是医用专用显示器，底层软件开发价值体现在产品中，无专门软件集成收入 [5] 鸿通投资收益 - 鸿通科技投资比例为10%，未认列投资收益 [6] 汇率波动及应对措施 - 1 - 9月因美元升值产生汇兑收益约五千万人民币，未来汇率波动难单边预测，公司将实时关注，用远汇避险、调整美元借款额度等方式降低影响 [6] 教育领域布局 - 与龙星科技并购项目因市场环境变化、标的公司经营不及预期终止，但持续保持业务合作，不影响公司战略规划和业务布局，龙星科技产品应用于多个领域 [6] 面板报价对采购成本影响 - 面板厂产能利用率低，价格可能持续低位，公司通过经销商议价及前期备料，采购成本不受影响 [7] 毛利率和净利率提升因素 - 内部管理因素：优化供应链管理和采购策略，提升生产效能，随营收规模增大平均产品成本降低 [7] - 外部因素：原材料价格回落、物流成本降低，人民币贬值对利润有积极贡献 [8] B端需求及订单周期性 - 面向B端客户，需求端比C端好，业务更刚需 [9] - 订单周期性取决于下游终端应用行业，公司行业分布分散，无明显周期性 [9] 业绩预期及趋势 - 全年业绩有望远超年初30% - 50%的成长目标，2023年预算在编制中，新项目开案显示明年需求有望向上，但受原材料价格、汇率变动等因素影响 [10]