资金使用 - 公司2023年10月27日获批用不超5亿元闲置募集资金现金管理，有效期不超12个月[1] 投资情况 - 公司在招商银行厦门分行政务中心支行开展4500万元七天通知存款，预期年化收益率1.25%[2] - 公司在中国农业银行厦门杏林支行投资1.1亿元国债，预期年化收益率1.67%，实际收益183.7万元[8] - 公司在中国工商银行厦门集美支行投资7500万元结构性存款，预期年化收益率1.20%-3.04%，实际收益41.923356万元[8] - 公司在中国农业银行厦门杏林支行投资3000万元大额存单，预期年化收益率3.10%，实际收益92.741667万元[8] - 公司在招商银行厦门分行政务中心支行投资3000万元92天结构性存款，预期年化收益率1.65%-2.80%，实际收益19.660274万元[8] - 公司在招商银行厦门分行政务中心支行投资3000万元90天结构性存款，预期年化收益率1.65%-2.65%，实际收益18.123288万元[8] - 公司在中国工商银行厦门集美支行投资1亿元结构性存款，预期年化收益率1.20%-3.04%，实际收益79.956164万元[8] - 公司在中国工商银行厦门集美支行投资4000万元36个月大额存单，预期年化收益率2.35%，实际收益310,722.22元[9] - 公司在招商银行厦门分行投资4000万元91天结构性存款，预期年化收益率1.65%-2.65%，实际收益264,273.97元[9] - 公司在中国农业银行厦门杏林支行投资3000万元大额存单，预期年化收益率2.35%，实际收益340,750元[10] - 公司在中国银行厦门机场支行开展154,945,000元七天通知存款，预期年化收益率1.15%-1.25%，实际收益72,307.66元[10] - 公司在中国农业银行厦门集美支行开展11,400,000美元七天通知存款，金额80,405,340元，预期年化收益率5.33%，实际收益345,229.21元[11] - 公司在招商银行厦门分行投资4000万元91天结构性存款，预期年化收益率2.25%，实际收益224,383.56元[11] 未到期投资 - 截至公告日，公司闲置募集资金现金管理未到期余额为20379.78万元，未超董事会审批授权额度[7] - 公司在中国农业银行厦门杏林支行30,687,166.67元大额存单，预期年化收益率3.10%，履行中[11] - 公司在中国银行厦门机场支行4700万元大额存单，预期年化收益率1.70%，履行中[11] - 公司在中国农业银行厦门集美支行11,500,000美元七天通知存款，金额81,110,650元，预期年化收益率4.83%，履行中[11] - 公司在招商银行厦门分行4500万元七天通知存款，预期年化收益率1.25%，履行中[11]

财务资助 - 公司同意子公司向鸿通香港提供不超900万美元资助[1] - 贷款期限1年，利率用SOFR每半年调整[4] - 逾期罚息为协议利率6%[5] 财务状况 - 累积资助余额不超900万，占净资产3.95%[7] - 对合并报表外单位资助余额及逾期未收回金额为0[7]

减持计划 - 松堡投資原计划减持不超479.54万股，后调整为不超503.517万股[2] - 本次减持计划期限已届满，不再执行[7] 减持情况 - 2024年7月11日，松堡投資以集中竞价减持167万股，均价26.96元/股，占比0.9588%[3] - 减持前持股1317.4507万股，占比7.5637%，减持后持股1150.4507万股，占比6.6049%[4] - 减持股份来源为首次公开发行前及历年送股，价格区间26.34 - 27.18元/股[3] 合规说明 - 本次减持计划实施无违规情形，遵守相关承诺，实施情况与披露一致[6][7] - 非控股股东或实控人，减持不影响公司控制权和基本面[7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司 2024 年上半年实现营收 13.09 亿元,同比增长 58.08%;归母净利润 1.30 亿元,同比增长 73.15% [6] - 智能交互显示器和智能车载显示屏业务增长强劲,毛利率有所提升 [6] - 公司合同负债高增,三费率有所下降 [6] - 预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 2.96 亿元、3.33 亿元、3.97 亿元,给予公司 2024 年 18-20 倍动态 PE 估值区间 [6] 智能交互显示器业务 - 2024 年上半年实现营收 3.38 亿元,同比增长 16.51%;毛利率为 35.31%,同比提升 5.50 个百分点 [6] 智能交互一体机业务 - 2024 年上半年实现营收 3.65 亿元,同比增长 60.73%;毛利率为 25.34%,同比下降 1.08 个百分点 [6] 触控显示模组及其他业务 - 2024 年上半年实现营收 1.73 亿元,同比增长 7.78%;毛利率为 40.16%,同比下降 1.07 个百分点 [6] 智能车载显示屏业务 - 2024 年上半年实现营收 4.33 亿元,同比增长 187.88%;毛利率为 7.03%,同比提升 2.94 个百分点 [6] - 控股子公司鸿通科技新一代产品进入量产阶段,带动车载业务营收和毛利率的明显改善 [6] 财务预测 - 预计 2024-2026 年公司营业收入分别为 27.65 亿元、36.63 亿元、44.72 亿元,净利润分别为 2.96 亿元、3.33 亿元、3.97 亿元 [7][8][10] - 预计 2024-2026 年公司毛利率分别为 20.4%、18.7%、17.7% [7][10] - 预计 2024-2026 年公司净资产收益率分别为 17.6%、17.8%、19.0% [10] 估值分析 - 参考公司历史估值及可比公司平均估值水平,给予公司 2024 年 18-20 倍动态 PE 估值区间,对应合理价值区间 30.60-34.00 元 [6] - 可比公司 2024 年 PE 估值中值为 22 倍 [9]

现金管理决策 - 公司2023年10月27日同意用不超5亿元闲置募集资金现金管理，有效期不超12个月[1] 赎回情况 - 截至公告日，已赎回现金管理产品本金1.457965亿元，收益59.582914万元[2] 未到期余额 - 截至公告日，公司现金管理业务未到期余额1.587978亿元，未超审批额度[9] 产品信息 - 农行厦门集美支行两款七天通知存款金额2539.116万元（360万美元）和8040.534万元（1140万美元），预期年化收益率5.31%和5.33%[3] - 招行厦门分行政务中心支行结构性存款金额4000万元，预期年化收益率2.25%[3] - 农行厦门集美支行另一款七天通知存款金额8111.065万元（1150万美元），预期年化收益率4.83%[4] - 2022年记账式附息（二十三期）国债金额1.1亿元，预期年化收益率1.67%，实际收益183.7万元[11] - 工行挂钩汇率区间累计型法人人民币结构性存款（2023年第258期B款）金额7500万元，预期年化收益率1.20% - 3.04%，实际收益41.923356万元[11] - 2022年第46期公司类法人客户人民币大额存单产品金额3000万元，预期年化收益率3.10%，实际收益92.741667万元[11] - 招行点金系列看跌三层区间92天结构性存款（产品代码：NXM01025）金额3000万元，预期年化收益率1.65% - 2.80%，实际收益19.660274万元[11] - 工行厦门集美支行2024年第4期36个月公司客户大额存单，金额4000万元，预期年化收益率2.35%，实际收益310722.22元[12] - 招行厦门分行政务中心支行点金系列看涨三层区间91天结构性存款（代码：NXM01122），金额4000万元，预期年化收益率1.65%-2.65%，实际收益264273.97元[12] - 农行厦门杏林支行2023年记账式附息（五期）国债，金额30564581.70元，预期年化收益率2.28%，实际收益119418.30元[12] - 中行厦门机场支行2024年7月19日起息的七天通知存款，金额154945000元，预期年化收益率1.15%-1.25%，实际收益72307.66元[13] - 农行厦门集美支行2024年8月22日起息的七天通知存款（11400000美元），金额80405340元，预期年化收益率5.33%，实际收益345229.21元[14] - 工行厦门集美支行2024年第4期36个月公司客户大额存单，金额35000000元，预期年化收益率2.35%，实际收益370125.00元[13] - 农行厦门杏林支行2024年第10期公司类法人客户人民币大额存单产品，金额30000000元，预期年化收益率2.35%，实际收益340750.00元[13] - 招行厦门分行政务中心支行点金系列看涨三层区间92天结构性存款（代码：NXM01139），金额10000000元，预期年化收益率1.65%-2.75%，实际收益64273.97元[13] - 农行厦门集美支行2023年第10期公司类法人客户人民币大额存单产品，金额30687166.67元，预期年化收益率3.10%，产品履行中[14] - 中行厦门机场支行2024年8月26日起息的大额存单，金额47000000元，预期年化收益率1.70%，产品履行中[14]

证券代码：003019 证券简称：宸展光电 公告编号：2024-102 宸展光电（厦门）股份有限公司 2024年第三次临时股东大会决议的公告 一、会议召开和出席情况 1、召开时间 （1）现场会议时间：2024 年 9 月 19 日（星期四）16:00 （2）网络投票时间：2024 年 9 月 19 日（星期四） 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 9 月 19 日上午 9:15－9:25，9:30－11:30，下午 13:00－15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）进行网络投票的 具体时间为 2024 年 9 月 19 日上午 9:15 至下午 15:00 期间的任意时间。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 1、本次股东大会无增加、变更、否决提案的情形。 特别提示： 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 2、现场会议召开地点：厦门市集美区杏林南路 60 号公司会议室。 3、会议召开方式：本次会议采取现场表决与网络投票相结合的方式。 4、会议 ...

股东大会信息 - 公司第三届董事会2024年8月28日决议召集，8月29日发通知[3] - 2024年9月19日16:00现场会议召开，9:15 - 15:00网络投票[4] 参会股东情况 - 出席股东及代理人113人，持股72,114,076股，占比41.4106%[6] - 中小投资者110人，代表股份4,441,000股，占比2.5502%[6] 议案表决情况 - 全资子公司向控股子公司提供财务资助议案，同意72,075,782股，占比99.9469%[11] - 中小投资者同意4,402,706股，占比99.1377%[11]

市场扩张 - 2024年8月28日公司审议通过设立深圳分公司议案[1] - 深圳分公司工商注册完成，于9月12日成立[2] - 深圳分公司营业场所为深圳宝安区西乡街道相关地址[2]

报告公司投资评级 宸展光电的投资评级为"买入"(维持)。[1] 报告的核心观点 营收和净利润双增长，子公司进入量产阶段 公司2024年上半年营业收入同比增长58.08%至13.09亿元,归母净利润同比增长73.15%至1.30亿元。这主要得益于客户库存调整周期结束,以及控股子公司鸿通科技新一代产品进入量产阶段。[5] 三大业务协同发展,提升市场竞争力 公司构建了ODM、OBM MicroTouch™和智能座舱三大业务板块,相互协同发展。ODM业务是公司的主要业务模式,OBM MicroTouch™业务近年来发展迅速,智能座舱业务也为公司带来新的增长点。三大业务板块的协同发展提升了公司的市场竞争力和品牌价值。[6] 积极推进投资并购,加强业务多元化布局 公司2024年一季度增持鸿通科技70%股权,将业务从传统领域延伸到车载智能座舱领域,进一步加强了业务的多元化布局。依托于智能座舱业务,公司可把握新能源汽车快速发展的行业红利。[7][8] 盈利预测 预测公司2024-2026年收入分别为27.85、36.42、46.29亿元,EPS分别为1.83、2.03、2.60元。当前股价对应PE分别为13、12、9倍。[9]

股票期权激励计划授予情况 - 2021年8月2日完成首次授予登记，授予464.93万份，143人，行权价21.98元/份[8] - 2022年6月15日完成预留授予登记，授予111.07万份，28人，行权价21.98元/份[8] 股票期权激励计划调整情况 - 2022年7月25日授予数量调为662.40万份，行权价调为18.72元/份[9] - 2023年6月16日首次授予未行权调为433.6807万份，预留授予调为125.1723万份，行权价调为16.29元/份[13] - 2024年6月13日首次授予未行权调为279.7030万份，预留授予调为80.5079万份，行权价调为15.09元/份[17] 股票期权注销情况 - 2022年7月29日注销82.3745万份[10] - 2023年5月17日注销11.5575万份[12] - 2023年8月31日注销95.7329万份[15] - 2024年9月2日注销99.0667万份[20] 行权相关情况 - 2024年首次授予和预留授予部分行权期公司层面行权比例64.25%[33] - 2024年首次授予1名激励对象个人考核行权比例0%，注销0.1665万份[33] - 可行权激励对象93人，可行权股票期权80.0335万份，行权价15.09元/份[3][23][36] - 实际可行权期限为2024年9月9日至2025年7月22日[3][37] 业绩考核情况 - 2023年经审计净利润17819.66万元，剔除股份支付费用影响净利润18011.97万元，达第三个行权期年度业绩考核目标触发值[22] 其他情况 - 股票期权行权股票来源为公司向激励对象定向发行A股普通股股票[35] - 期权简称宸展JLC1，股票期权代码037158[35] - 本次行权募集资金用于补充公司流动资金，激励对象资金自筹[42] - 公司选择Black - Scholes模型计算股票期权公允价值[44] - 自主行权承办券商为华泰证券[45]