会议信息 - 公司第三届董事会第十八次会议4月21日发通知，4月25日召开[1] - 应出席董事7名，实际亲自出席7名[1] 议案审议 - 审议通过《关于<2024年第一季度报告>的议案》，7票同意[2] - 审议通过《关于终止实施公司2022年员工持股计划的议案》，6票同意，关联董事回避[3]

业绩总结 - 公司2023年营收为5.34亿元，同比下降33.43%[1] - 公司归母净利润为0.16亿元，同比下降91.26%[1] - 公司2026年预测营业总收入为705亿元[4] - 公司2026年预测净利润率为24.57%[4] 新产品和新技术研发 - 公司推出鸿蒙课程，有望打开培训需求[2] 分红计划 - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利0.16元，合计派发644万元，分红率为41%[2] 未来展望 - 公司2026年预测营业成本为311亿元[4] - 公司2026年预测营业税金及附加为2亿元[4] - 公司2026年预测ROA为7.85%、ROE为9.74%[4] 估值指标 - 公司2026年预测PE为22倍、PB为2.2倍、EV/EBITDA为13.07倍[4]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为5.34亿元，同比下降33.43%[3] - 公司2023年归母净利润为1,562.98万元，同比下降91.26%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到1069亿元，较2023年增长99.8%[11] - 公司2026年预计净利润为25.6亿元，较2023年增长1600%[11] - 公司2026年每股收益预计为0.64元，较2023年增长1500%[11] 风险提示 - 公司面临的风险包括IT人才需求修复不及预期[6] - 公司面临的风险包括线上参与者竞争加剧[7] - 公司面临的风险包括新品研发反馈不及预期[8] - 公司面临的风险包括大同学校招生不及预期[9] 评级展望 - 预计2024-2026年公司归母净利分别为1.27/1.98/2.56亿元，对应PE分别为32/20/16X，维持“买入”评级[4] 其他声明 - 本报告并非针对或意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许的人员[17] - 报告内容的全部或部分不构成投资建议[17] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者[17] - 本报告所载资料仅反映本公司发布当日的判断[17] - 本公司保留一切权利[18]

公司业绩 - 公司2023年实现收入5.3亿元，同比减少33.4%[1] - 公司毛利率为50.5%，同比下降7.3%[1] - 公司归母净利润为1563.0万元，同比减少91.3%[1] - 公司2024年营业收入预计为7.55亿元，同比增长41.2%[8] - 公司2024年净利润预计为1.56亿元，同比增长898.5%[8] - 公司2024年全面摊薄EPS预计为0.39元，同比增长875%[8] 公司展望 - 公司2024-2026年预计EPS分别为0.39、0.46、0.48元[8] - 公司2024年估值为25-30倍PE，合理价值区间为9.75-11.70元/股[6] - 公司2024年毛利率预计为63.8%，较上年有所增长[8] - 公司2024年资产收益率预计为10.3%，保持稳定增长[8] 传智教育业绩 - 传智教育2023年营业总收入预计为534百万元，2024年预计增至755百万元，2025年预计为846百万元，2026年预计为876百万元[10] - 传智教育2023年每股收益预计为0.04元，2024年预计增至0.39元，2025年预计为0.46元，2026年预计为0.48元[10] - 传智教育2023年毛利率为50.5%，2024年预计增至63.8%，2025年预计为54.1%，2026年预计为53.0%[10]

财务数据 - 公司23年收入为5.34亿元，同比下降33.4%[1] - 公司23年毛利率为50.45%，同比下降7.3%[1] - 预计公司24-26年收入分别为5.99/7.00/7.84亿元[2] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到971.19百万元[5] 分红和利润 - 公司23年拟分红0.06亿元，现金分红比例为100%[1] - 公司23年归母净利润为0.16亿元，同比下降91.3%[1] - 预计公司24-26年归母净利分别为1.07/1.42/1.61亿元[2] - 公司2023年归属母公司净利润为15.63万元，同比下降91.35%[4] 地区营收 - 华北地区是公司主要营收来源，占比39%[1] - 华南地区营收同比下降48.6%[1] 风险和展望 - 公司面临宏观经济波动、数字化人才需求下降、行业竞争加剧等风险[3] 股票和研究机构 - 公司市盈率在2023年暴涨至259.55，预计2024年将回落至37.91[4] - 天风证券可能持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[11] - 天风证券提供股票和行业投资评级，包括买入、增持、持有、卖出等[12] - 天风证券的研究机构分布在北京、海口、上海和深圳[12]

股东信息 - 天津田长等五家合伙企业为上市前股权激励平台、一致行动人[4] - 天津田长等五家企业分别持股占比2.64%、2.40%、2.40%、2.36%、2.10%[2][6] 减持计划 - 合计减持不超12,073,425股，即不超总股本3.00%[2][5] - 集中竞价、大宗交易减持分别不超总股本1.00%、2.00%[2][5] - 减持期间为公告披露15个交易日后连续90个自然日内[2][5] 其他说明 - 减持因部分员工获取资金满足生活需求[5] - 减持计划存在不确定性，不影响控制权等[7]

募集资金情况 - 公司首次公开发行40244750股A股，发行价8.46元/股，募集资金总额340470585元，净额291651137.5元[11] - 截至2021年1月7日，募集资金到位[12] - 截至2023年12月31日，累计使用募集资金223778268.94元，2023年使用85628683.14元，以前年度使用138149585.8元[13] - 截至2023年12月31日，募集资金余额76992299.5元，含增值部分9119430.94元[13] 专户余额情况 - 截至2023年12月31日，中国工商银行北京中关村支行专户余额40655891.94元，对应IT职业培训能力拓展项目[16] - 截至2023年12月31日，杭州银行北京分行专户余额36336407.56元，对应IT培训研究院建设项目[16] 项目投资情况 - 募集资金投资总额为22377.82万元[25] - 项目可往金额为8562.87万元[25] - 已累计投入募集资金总额为6500万元[25] - 本年度投入募集资金总额为9165.11万元[25] - 至期末投资进度分别为77.18%、76.26%、76.73%、76.73%[25] - 年度投入金额为14799.07万元[25] - 调整后投资总额分别为8299.07万元、20866.04万元、29165.1万元、29165.1万元[25] - 累计投入金额分别为8562.87万元、4658.20万元、3904.6万元、8562.8万元[25] - 部分数据占比为19.09%[25] 项目变更与延期 - 公司审议通过将部分募投项目实施地点变更，涉及金额为人民币1.5亿[27] - 2024年1月17日公司召开会议审议通过《关于募集资金投资项目延期的议案》[27] - IT职业培训能力项目及IT培训研究院建设项目预计2025年2月达到可使用状态[27] 项目具体投入 - 培训研究院建设项目变更后拟投入募集资金4366.04万元，本年度实际投入4658.2万元，至期末实际累计投入10955.68万元，投入进度76.26%[29] - IT职业培训能力拓展项目变更后拟投入募集资金4799.0万元，本年度实际投入3904.6万元，至期末实际累计投入11422.14万元，投入进度77.18%[29] - 两个项目合计变更后拟投入募集资金29165.1万元，本年度实际投入8562.87万元，至期末实际累计投入22377.87万元，投入进度76.73%[29] 项目调整原因 - 2023年度受整体经济环境影响，就业形势严峻，职业教育短期内学员报名人数减少[29] - 公司决定放缓IT职业培训能力拓展项目建设进度，避免对业绩产生不利影响[29]

资金占用情况 - 2023年期初非经营性资金占用资金余额为0元[2] - 2023年度非经营性资金占用累计发生金额（不含利息）为0元[2] 关联资金往来情况 - 2023年期初其他关联资金往来资金余额为38,942,482.43元[2] - 2023年度其他关联资金往来累计发生金额（不含利息）为1,662,299.78元[2] - 2023年度其他关联资金往来偿还累计发生金额为2,368,121.88元[2] - 2023年度期末其他关联资金往来资金余额为38,236,660.33元[2] 部分公司往来资金情况 - 大同好学教育科技有限公司期初6,900元，2023年偿还6,900元[2] - 武汉东湖新技术开发区传智播客计算机职业培训学校有限公司期初与期末余额均为28,744,481.01元[2] - 郑州传智播客教育科技有限公司期初2,396,318.80元，2023年发生64,394.98元，期末2,460,713.78元[2] - 北京市传智职业技能培训顺义学校有限公司2023年度往来累计发生1,597,904.80元，期末余额同此[2]

财务审计 - 审计报告认为公司2023年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[4] - 公司管理层负责按准则编制财务报表并维护内控，评估持续经营能力[11] - 公司治理层负责监督财务报告过程[12] 业绩数据 - 2023年度公司短期培训收入合计5.08亿元，学员线下短训收入占比最大[7] - 本年年末资产总计16.93亿元，同比下降8.22%；流动资产12.20亿元，同比下降19.94%；非流动资产4.73亿元，同比增长41.66%[20] - 本年年末负债合计3.38亿元，同比下降32.86%；流动负债2.44亿元，同比下降30.69%；非流动负债0.94亿元，同比下降37.33%[26] - 本年年末股东权益合计13.54亿元，同比增长0.94%[26] - 营业总收入本年为5.34亿元，同比下降33.42%；净利润本年为1562.98万元，同比下降91.26%；基本每股收益本年为0.04元/股，同比下降91.11%[41] - 营收收入本年为3.48亿元，同比下降35.84%；净亏损本年为2094.70万元，上年净利润为1.34亿元，同比由盈转亏[45] - 销售商品、提供劳务收到的现金本年为4.47亿元，同比下降45.91%[48] - 经营活动产生的现金流量净额本年为 - 51.97万元，同比由正转负[48] - 收回投资所收到的现金本年为25.63亿元，同比下降48.19%[48] - 投资活动产生的现金流量净额本年为 - 7327.59万元，亏损幅度有所收窄[48] - 筹资活动产生的现金流量净额本年为 - 5632.30万元，亏损幅度有所收窄[48] 股东权益 - 2023年归属于母公司股东权益中，股本4.02亿元，资本公积2.53亿元，减库存股2701.95万元，盈余公积7888.27万元，未分配利润6.48亿元，股东权益合计13.54亿元[56] - 2023年归属于母公司股东权益较上年增减变动金额为1349.03万元，其中综合收益总额1562.98万元，股东投入和减少资本 - 213.95万元[56] 金融资产与负债 - 金融资产分为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入当期损益两类[88] - 金融负债初始确认分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债，公司持有的主要为其他金融负债[107] 收入确认 - 集团收入确认原则为在客户取得商品或服务控制权时按分摊交易价格确认，满足特定条件在时段内按履约进度确认，否则在时点确认[146] - 培训服务收入按履约进度在一段时间内确认，履约进度按已上课天数占总课程天数比例确定[147] 租赁业务 - 作为承租人，合同含租赁和非租赁部分按单独价格相对比例分摊合同对价[156] - 除短期和低价值资产租赁外，租赁期开始日对租赁确认使用权资产和租赁负债[157] 税务相关 - 增值税税率为13%/9%/6%/3%；城市维护建设税税率为7%/5%/1%；教育费附加税率为3%；企业所得税税率为25%/20%/15%[192] - 本公司及北京传智播客教育科技有限公司所得税税率为15%，部分子公司为20%，集团内其他子公司适用25%的所得税税率[193][195] - 小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策延续至2027年12月31日[194] 年末资产情况 - 2023年末银行存款余额为7.98亿元，年初余额为9.28亿元；其他货币资金年末余额为4534.22万元，年初余额为951.22万元[197] - 2023年末交易性金融资产余额为3.23亿元，年初余额为5.22亿元，均为结构性存款[198] - 2023年末应收账款账面余额为2290.11万元，坏账准备为1747.75万元，账面价值为542.37万元[200] - 2023年12月31日，集团其他货币资金中使用受限的货币资金为4171.88万元，2022年12月31日为628.58万元[197]

业绩相关 - 2023年拟向全体股东每10股派发现金红利0.16元，合计派发现金红利6439160元，占2023年度净利润比例41.2%[22] - 2023年度研发投入63464316.36元，与2022年度基本持平[45] - 2022年已实施的股份回购金额50000413元视同现金分红[22] 用户数据 - 公司为千万人次网络平台用户提供免费课程资源[54] - 截至报告期末已发布初、中、高级免费视频教程15万余节[55] - 免费视频教程年均下载及播放量超1亿次[55] - 免费直播公开课1900余场，年均听课人数近百万[55] 未来展望 - 2024年保持“谨慎乐观”心态，加强研发投入，拓展数字化人才学历职业教育，承担社会责任[75] 新产品和新技术研发 - 2023年率先开拓鸿蒙应用开发、集成电路应用开发（含嵌入式）、电商视觉设计三门新课程[15] 市场扩张和并购 - 2024年1月以自有资金26000.00万元向全资子公司大同好学增资，增资后注册资本达56000.00万元[14] 其他新策略 - 2023年开源节流，拓展外部市场，提升内部效能，投身社会公益事业[75] 人才培养 - 累计向社会输送各类优秀数字化人才30余万人[8][54] - 数字化人才非学历高等教育业务累计培养毕业生1100余人，现有在校生近300人[11] - 营利性全日制统招民办中等职业学校现有在校生近500人[11] 高校合作 - 与2600余所高校达成课程内容及教学支持合作[12][54][58] - 与700余所高校达成就业实训合作[12][58] - 培训优质教师10000余人次[12][58] 教材出版 - 出版计算机大学教材151本，14本入选“十四五”国家规划教材，6本入选江苏省规划教材，发行总量800万余册[12][58] 活动赛事 - 2023年举办的第六届“传智杯 - 全国大学生计算机大赛”，1400余所高校参赛，参赛人数31000余人[59] - 已连续8年开展1024程序员节主题庆祝活动[61] 合作签约 - 2月传智汇举办行业年度大会，与4家企业签订战略合作协议[64] - 4月传智汇举办论坛，与3家公司签署合作合约[67] - 12月华为开发者联盟、传智教育与天津开发区人社局就鸿蒙生态人才共建达成合作[73] 内部培训 - 2023年度总部及分校组织近50场新人线下入职培训，覆盖近140人次[35] - 组织5场教学培训会，覆盖100余人[39] - 组织近480人次学习教资和软考资格证考试内容[41] 其他 - 2012年注册成立，2021年1月12日在深交所挂牌上市[7] - 2017年开始运营数字化人才非学历高等教育业务，2022年停止招生[11] - 2021年12月投资举办宿迁传智互联网中等职业技术学校，2023年1月收到举办大同数据科技职业学院（筹）的通知[9] - 2023年度共披露公告文件73份[19] - 2023年度回答深交所互动平台投资者提问132条[23] - 劳动合同签约覆盖率100%[26] - 8 - 9月传智汇承办职业技能竞赛，吸引百余名选手参赛[69] - 2023年底40%的老师通过更高要求的授课考核[42] - 截至报告期为952名员工提供就业岗位[53]