交易概况 - 海联讯换股吸收合并杭汽轮，海联讯为吸收方，杭汽轮为被吸收方，换股比例1:1[21] - 海联讯换股价格初始9.56元/股，2024年度利润分配后调整为9.35元/股[21][29] - 杭汽轮换股价格折算后7.11元/股，溢价后9.56元/股，调整后9.35元/股[21][29] - 海联讯发行股份数量为117,490.48万股[82] - 交易完成后，存续公司将变更名称[2] 业绩数据 - 2024年交易前资产总额67,401.87万元，交易后（备考）1,792,610.11万元[84] - 2024年交易前归属于母公司所有者权益49,206.60万元，交易后（备考）944,666.77万元[84] - 2024年交易前营业收入22,805.81万元，交易后（备考）686,697.31万元[84] - 2024年交易前利润总额2,102.23万元，交易后65,853.18万元[86] - 2024年交易前归属于母公司所有者净利润945.81万元，交易后54,942.04万元[86] - 2024年交易前基本每股收益0.03元/股，交易后0.36元/股[86] - 2024年交易前净资产收益率1.93%，交易后6.21%[86] 股权结构 - 换股吸收合并完成后，汽轮控股持有存续公司45.48%股份，杭州资本直接持有6.58%股份，通过汽轮控股合计控制52.06%股份，杭州市国资委合计控制52.06%股份[82] 股东权利 - 海联讯异议股东有收购请求权，初始价格9.56元/股，调整后9.35元/股[15][39] - 杭汽轮异议股东有现金选择权，初始价格7.77港元/股，折合人民币7.11元/股，调整后6.90元/股[15][55] 交易进程 - 本次交易已获海联讯、杭汽轮董事会及股东会通过，尚待深交所审核、中国证监会注册等[7][139] 业务情况 - 海联讯主营业务为系统集成、软件开发与销售、技术及咨询服务[21] - 杭汽轮主营业务为设计、制造工业汽轮机、燃气轮机等旋转类工业透平机械[21] - 交易后存续公司将形成以工业透平机械业务为主，电力信息化系统集成业务为辅的“一主一辅”业务格局[168] 风险提示 - 本次交易审批结果及时间存在不确定性，可能因内幕交易、政策变化等被暂停、中止或取消[117][118] 公司承诺 - 海联讯承诺推动业务整合提升盈利水平，加强经营管理提高经营效率，健全内控体系强化风控能力[109][110][111] - 杭州资本若海联讯换股实施完成15个交易日内股价低于9.56元/股，将投入不超15亿元增持，增持股份36个月内不出售[114][115]

市场扩张和并购 - 海联讯筹划换股吸收合并杭汽轮[2] 事件时间线 - 2025年4月26日披露交易报告书草案[2] - 2025年6月20日深交所受理交易申请文件[2] - 2025年6月24日发布修订说明公告[4] 修订内容 - 涉及释义、重大事项提示等多章节[2][3] - 依据2024年度利润分配方案更新换股相关情况及股权结构影响[2][3] - 更新决策及审批程序、股份转让进展、股东情况等[2][3] - 更新可比上市公司财务数据及分析[3] - 更新相关方股票买卖自查情况[3]

市场扩张和并购 - 杭汽轮与海联讯筹划海联讯换股吸收合并杭汽轮[1] - 2025年6月20日深交所受理换股吸收合并申请文件[1] - 交易尚需通过审核并获证监会批复，结果和时间不确定[1]

市场扩张和并购 - 杭汽轮动力与杭州华瑞信息计划吸收合并，华瑞信息为吸收方，杭汽轮为被合并方[2] - 2025年6月20日公司收到深交所关于吸收合并申请文件受理通知[3] - 交易需经深交所审核和证监会注册批准，结果和时间不确定[4]

公司基本信息 - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是2025年6月20日，地点在公司汽轮动力大厦303会议室 [1] - 参与单位有华创证券、敦和资产、浙江新干世业投资、山鉴投资、远信投资 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书及董事会办公室人员 [1] 公司业务介绍 燃气轮机业务 - 产品主要应用于分布式能源项目，覆盖电力、化工等行业，已为昆山协鑫等项目提供机组，与西门子合作超50台套 [1] - 与西门子合作模式为核心机由西门子提供，公司配套其他设备，长协售后服务由公司提供，部分核心配件由西门子提供 [1] - 首台自主研制的55MW等级燃气轮机2025年成功点火试验，正在进行整机性能测试，燃烧室完成掺氢40%燃烧试验，已在连云港投建商业示范项目 [2] - 燃机业务收入包括工程项目销售收入和长协服务合同收入，子公司将扩大服务范围和提升售后解决能力 [2] 工业汽轮机业务 - 在工业汽轮机领域深耕67年，为多领域核心客户研发制造装备，主持制定多项国内行业标准，产品获高度认可，个性化定制等创造良好体验 [2] 公司项目进展 - 重大资产重组方案已获国资委和股东会审议通过，已向交易所申报，后续将及时披露进展 [2]

市场扩张和并购 - 海联讯拟换股吸收合并杭汽轮，方案已获双方股东会审议通过[2] 业绩总结 - 杭汽轮以1,174,904,765股为基数，每10股派现金红利2.1元，合计派246,730,000.65元[3] - 海联讯以335,000,000股为基数，每10股派0.2元现金，合计派6,700,000元[4] 其他新策略 - 海联讯以资本公积金每10股转增0.2股，转增后总股本增至341,700,000股[4] 数据调整 - 海联讯和杭汽轮换股价格由9.56元/股调整为9.35元/股[5] - 海联讯异议股东收购请求权价格由9.56元/股调整为9.35元/股[5] - 杭汽轮异议股东现金选择权价格由7.11元/股调整为6.90元/股[5] 时间安排 - 杭汽轮权益分派B股最后交易日为2025年6月10日，除权除息日为6月11日，股权登记日为6月13日[3][4] - 海联讯利润分配及转增股本股权登记日为2025年6月10日，除权除息日为6月11日[4] 换股比例 - 杭汽轮与海联讯换股比例仍为1:1[5]

利润分配 - 杭汽轮2024年每10股派发现金红利2.1元，总计派2.4673亿元[4][5] - 海利得2024年每10股派发现金红利0.2元，总计派670万元[6] - 海利得将资本公积每10股转增0.2股，转增后总股本增至3.417亿股[6] 股权登记与除息 - 杭汽轮B股股权登记日为2025年6月13日，除息日为2025年6月11日[5] - 海利得利润分配及转增股本股权登记日为2025年6月10日，除息日为2025年6月11日[6] 价格调整 - 海利得换股价格从9.56元/股调整为9.35元/股[7] - 杭汽轮换股价格从9.56元/股调整为9.35元/股[7] - 海利得异议股东收购请求权价格从9.56元/股调整为9.35元/股[8][9] - 杭汽轮异议股东现金选择权价格从7.11元/股调整为6.90元/股[10] 换股比例 - 杭汽轮与海利得换股比例仍为1:1[11]

海联讯换股吸收合并杭汽轮B交易概况 - 海联讯拟以换股方式吸收合并杭汽轮B 交易金额约112 33亿元 换股价格为9 56元/股 发行11 75亿股股票 [3][7] - 截至2024年一季度末 海联讯总资产仅6 76亿元 杭汽轮B总资产达173 81亿元 形成"蛇吞象"式交易 [3] - 换股比例为1:1 杭汽轮B定价基准日前20日交易均价7 77港元/股 海联讯换股价格溢价34 46% [8] 交易进展与审批情况 - 2024年10月25日杭州资本启动筹划重组 11月10日披露预案 2024年6月6日双方临时股东大会审议通过 [4][7] - 浙江省国资委已批复同意 目前待交易所等监管机构批准后进入实施阶段 [4][5][7] - 交易完成后杭汽轮B将终止上市 其股东转为海联讯股东 实现B转A [4][8] 双方财务与经营状况对比 - 海联讯上市15年累计盈利仅1 55亿元 2021-2024年归母净利润持续低于0 15亿元 营收未突破2 5亿元 [9][10] - 杭汽轮B上市以来累计盈利91 91亿元 2020-2024年归母净利润介于4 76亿-6 5亿元 营收从47 62亿增至66 39亿元 [3][11] - 杭汽轮B毛利率从2020年31 72%连续四年降至2024年19 36% 研发投入从2023年3 5亿元降至2024年2 6亿元 [12][13] 交易影响与业务整合 - 合并后存续主体将形成工业透平机械为主 电力信息化为辅的双主业格局 [11] - 杭汽轮B将解决B股融资受限问题 海联讯则有望摆脱经营困境 [3][11] - 杭州市国资委通过杭州资本和汽轮控股合计控制存续公司52 29%股份 [7]

杭州汽轮动力集团股份有限公司 证券代码：200771 证券简称：杭汽轮B 公告编号：2025-70 二、债权申报相关事项 根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规的规定，公司债 权人自接到公司通知之日起三十日内、未接到通知者自本公告披露之 日起四十五日内，均有权凭有效债权文件及相关凭证要求公司清偿债 1 务或提供相应担保。债权人如逾期未向公司申报上述要求，不会因此 影响其债权的有效性，其享有的对公司的有关债权将自本次换股吸收 合并交割日起由本次吸收合并后的存续公司海联讯根据原债权文件的 约定继续履行。对于根据本公告进行有效申报的债权人，公司将在本 次换股吸收合并获得有权监管机构的批准、核准、注册或同意后，根 据债权人的要求，进行提前清偿或提供担保。 （一）债权申报时间 关于换股吸收合并事项通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次换股吸收合并的具体情况 杭州海联讯科技股份有限公司（以下简称"海联讯"）拟通过向 杭州汽轮动力集团股份有限公司（以下简称"公司"或"杭汽轮"） 全体换股股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并杭汽轮（以 ...

Stock Code: 200771 Stock ID: Hangqilun B Announcement No. :2025-70 Hangzhou Turbine Power Group Co., Ltd. Announcement on the Notice to Creditors on the Merger by Share Exchange and Absorption The members of the Board and the Company acknowledge being responsible for the truthfulness, accuracy, and completeness of the announcement. There are no false records, misleading statements, or significant omissions in this announcement. I.The specific situation of the share exchange and absorption merger Hangzhou Hi ...