股东大会审议通过权益分派方案 - 2024年度利润分配方案已获2025年5月23日召开的股东大会审议通过 [1] - 审议通过的分配方案一致 [1] 2024年度权益分派方案 - 以公司现有总股本剔除已回购股份后的671,823,900股为基数，向全体股东每10股派4.000000元人民币现金（含税） [1] - A股QFII、RQFII及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派3.600000元 [1] - A股持有首发后限售股、首发后可出借限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，先按每10股派4.000000元，权益登记日后根据减持情况补缴税款 [1] - B股非居民企业、持有首发前限售股的个人扣税后每10股派3.600000元，持有无限售流通股的境内个人股东先按每10股派4.000000元，权益登记日后根据减持情况补缴税款 [1] - B股股息折算汇率按2025年5月26日人民币兑港币中间价（港币：人民币=1：0.9169）折合港币兑付 [2] 股权登记日与除权除息日 - A股股权登记日为2025年6月19日，除权除息日为2025年6月20日 [2] - B股最后交易日为2025年6月19日，除权除息日为2025年6月20日 [2] 权益分派对象 - A股股东为2025年6月19日深圳证券交易所收市后登记在册的全体股东 [2] - B股股东为2025年6月24日（最后交易日为2025年6月19日）深圳证券交易所收市后登记在册的全体股东 [2] 权益分派方法 - A股股东的现金红利于2025年6月20日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [3] - B股股东的现金红利于2025年6月24日通过股东托管证券公司或托管银行划入资金账户 [3] - 若B股股东于2025年6月24日办理股份转托管，现金红利仍在原托管机构领取 [3] 其他事项说明 - B股股东中若存在误扣所得税情况，需于2025年8月31日前与公司联系并提供材料以返还税款 [4] 咨询机构 - 咨询联系人李廷国，电话0535-6633656，传真0535-6633639 [4] - 咨询联系人王晓玉，电话0535-6633621，传真0535-6633639 [4]

回购股份事项概述 - 公司于2024年度股东大会审议通过《关于回购公司部分境内上市外资股（B 股）股份方案》[1] - 回购资金总额不超过1亿元人民币 回购价格不高于11 50港元/股 [1] - 回购期限为股东大会审议通过之日起不超过12个月 拟回购数量不低于1000万股 [1] - 回购股份将予以注销并相应减少公司注册资本 [1] 回购进展情况 - 截至公告披露日 公司累计回购B股0股 占总股本0% [2] - 公司每月前三个交易日内披露上月末回购进展情况 [2] - 回购操作符合深交所《上市公司自律监管指引第9号》相关规定 [2] 回购合规性说明 - 公司未在禁止期间内进行股票回购 [2] - 公司未在股价异常波动期间进行回购委托 [2] - 后续将根据市场情况继续实施回购计划 [2] 信息披露情况 - 相关决议公告及股东大会决议已通过巨潮资讯网披露 [2] - 具体文件包括《第九届董事会第十一次会议决议公告》《2024年度股东大会决议公告》等 [2]

公司回购计划 - 拟动用不超过1亿元自有资金回购1000-1500万股B股，回购价格上限每股11.50港元 [1] - 回购股份占总股本1.49%-2.23%，占B股比例4.72%-7.08%，回购期限为股东大会通过后12个月内 [1] - 回购股份将注销减资，旨在增厚每股收益、维护公司价值 [1] - B股投资者群体窄、资金流入少，交易长期低迷，股价较A股及公司内在价值折价显著 [1] 2024年业绩表现 - 营收下滑25.26%，净利润下滑42.68% [1] - 管理层直面业绩下滑现实，剖析"三大外因+三大内因" [1][2] - 外因包括消费形势"断崖式"不友好、消费场景"断崖式"萎缩、渠道推动力"断崖式"减弱 [1][2] - 内因包括产品创新未转化为"复购口感"、渠道转型乏力、营销投入效能不足 [2] 行业现状 - 白酒消费量较五年前下降53%，葡萄酒下降26%，啤酒下降7% [1] - 中国绝大部分白酒价格倒挂，导致经销商集体承压，压力传导至葡萄酒 [2] - 葡萄酒经销商收缩战线，葡萄酒被边缘化 [2] 2025年战略方向 - 局部市场突破：龙谕酒庄酒聚焦12个重点城市，解百纳中档酒聚焦13个城市，白兰地聚焦山东和广东 [3] - 提升营销水平，提高培育消费者能力 [4] - 创新品类上有更多作为 [4] - "口感革命"：确立"中国风土、张裕风格、世界品质"，研发适配中国消费者的葡萄酒 [4] - 拥抱新零售：与山姆、盒马等买手制商超合作 [5] 公司挑战 - 身处行业至暗时刻，能否对冲行业下行惯性成为观察转型成效的关键 [6]

公司经营现状 - 2024年公司营业收入32.77亿元，同比下滑25.26%，归母净利润3.05亿元，同比下滑42.68%，扣非净利润1.31亿元，同比暴跌71.76% [5] - 葡萄酒收入24.38亿元同比下滑22.32%，白兰地收入7.4亿元同比下滑35.8%，两大产品毛利率均减少近3个百分点 [5] - 存货规模达29.04亿元同比增长5%，存货周转天数飙升至732.8天创十年新高 [6] 渠道与产品问题 - 线下商超渠道存在产品陈列边缘化现象，部分产品生产日期为2020-2022年且积尘严重 [1][2] - 经销商模式占营收84.62%，但六大区经销商数量下滑且单店收益下降 [8] - 新品低度气泡酒"小萄"电商销量仅4000多单，面临同业与跨界竞争 [9] 行业竞争环境 - 中国葡萄酒行业市场规模从2019年534亿元萎缩至2024年159亿元 [7] - 澳大利亚葡萄酒进口量额同比分别增长13.6%和37.2%，占进口额近三分之一 [7] 管理层举措 - 拟处置葡萄基地预计带来1亿元收益，被市场质疑"卖地求生" [5] - 2023年实施的股权激励计划因业绩未达标引发投资者不满 [7] - 销售费用率增至30.91%创十年新高，但营收较2019年50.74亿元持续下滑 [6] 发展目标 - 2025年营收目标设定为不低于34亿元，预期增幅不足4% [6] - 长期目标为恢复至2019年50.74亿元水平并冲击百亿 [6]

公司股份回购决议 - 公司董事会于2025年4月16日通过B股股份回购方案 [1] - 具体回购方案内容详见2025年4月18日披露的公告文件 [1] - 回购方案依据《上市公司股份回购规则》及深交所相关监管指引执行 [1] 股东持股信息披露 - 披露2025年4月17日登记在册的前十名B股股东持股数量及比例 [1] - 披露前十名无限售条件B股股东持股数量及比例 [2] - 持股数据合并普通账户与融资融券信用账户计算 [1][2] - 持股比例计算结果保留两位小数（四舍五入） [1][2] 信息披露依据 - 股东名册由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具 [3] - 公告日期为2025年4月29日 [5] - 信息披露平台包括《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网 [1]

二、前10名无限售条件股东持股情况 一、主要会计数据和财务指标 | 报告期指标 | 2025年一季报 | 2024年一季报 | 本年比上年增减(%) | 2023年一季报 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益（元） | 0.2400 | 0.2300 | 4.35 | 0.4000 | | 每股净资产（元） | 16.05 | 15.89 | 1.01 | 15.84 | | 每股公积金(元) | 0.72 | 0.96 | -25 | 0.76 | | 每股未分配利润(元) | 13.98 | 13.63 | 2.57 | 13.61 | | 每股经营现金流(元) | - | - | - | - | | 营业收入(亿元) | 8.11 | 8.11 | 0 | 11.31 | | 净利润(亿元) | 1.59 | 1.59 | 0 | 2.77 | | 净资产收益率(%) | 1.49 | 1.46 | 2.05 | 2.58 | 数据四舍五入，查看更多财务数据>> 本次公司不分配不转赠。 前十大流通股东累计持有： 37428.06万股，累计占流通股比： 56 ...

Yantai Changyu Pioneer Wine Co., Ltd. ENGLISH TRANSLATION OF FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR 1 JANUARY 2024 TO 31 DECEMBER 2024 IF THERE IS ANY CONFLICT BETWEEN THE CHINESE VERSION AND ITS ENGLISH TRANSLATION, THE CHINESE VERSION WILL PREVAIL AUDITOR'S REPORT KPMG Huazhen Shen Zi No. 2507683 All Shareholders of Yantai Changyu Pioneer Wine Company Limited: Opinion We have audited the accompanying financial statements of Yantai Changyu Pioneer Wine Company Limited ("Yantai Changyu"), which comprise the cons ...

Yantai Changyu Pioneer Wine Co., Ltd. ENGLISH TRANSLATION OF FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR 1 JANUARY 2024 TO 31 DECEMBER 2024 IF THERE IS ANY CONFLICT BETWEEN THE CHINESE VERSION AND ITS ENGLISH TRANSLATION, THE CHINESE VERSION WILL PREVAIL AUDITOR'S REPORT KPMG Huazhen Shen Zi No. 2507683 All Shareholders of Yantai Changyu Pioneer Wine Company Limited: Opinion We have audited the accompanying financial statements of Yantai Changyu Pioneer Wine Company Limited ("Yantai Changyu"), which comprise the cons ...

财务数据关键指标变化 - 报告期内公司营业收入为15.22亿元，上年同期为19.67亿元，同比减少22.60%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为2.21亿元，上年同期为3.64亿元，同比减少39.17%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.95亿元，上年同期为3.24亿元，同比减少39.91%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为2.04亿元，上年同期为5.28亿元，同比减少61.38%[11] - 基本每股收益为0.32元/股，上年同期为0.53元/股，同比减少39.62%[11] - 稀释每股收益为0.32元/股，上年同期为0.53元/股，同比减少39.62%[11] - 加权平均净资产收益率为2.03%，上年同期为3.40%，同比减少1.37%[11] - 报告期末总资产为122.98亿元，上年度末为133.36亿元，同比减少7.79%[11] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为105.84亿元，上年度末为108.42亿元，同比减少2.38%[11] - 2024年上半年公司实现营业收入152,231万元，较上年同期下降22.60%；实现归属于母公司股东的净利润22,118万元，较上年同期下降39.17%[26] - 2024年上半年公司营业收入15.22亿元，同比下降22.60%，主要因产品销量下降[29] - 营业成本5.96亿元，同比下降26.04%，主要因营业收入下降[29] - 货币资金期末金额16.60亿元，占总资产比例13.50%，较上年末下降3.13%[32] - 应收账款期末金额1.72亿元，占总资产比例1.40%，较上年末下降1.47%[32] - 存货期末金额28.86亿元，占总资产比例23.47%，较上年末增加2.73%[32] - 固定资产期末金额56.87亿元，占总资产比例46.25%，较上年末增加2.80%[32] - 报告期投资额为30353311元，上年同期投资额为3460000元，变动幅度为777.26%[35] - 2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为55.38%，于3月11日召开[43] - 2023年度股东大会投资者参与比例为54.04%，于5月17日召开[43] - 2024年第二次临时股东大会投资者参与比例为52.23%，于6月25日召开[43] - 2024年6月30日货币资金为1,659,684,740元，较2023年12月31日的2,217,693,647元减少[79] - 2024年6月30日应收账款为172,184,919元，较2023年12月31日的382,132,334元减少[79] - 2024年6月30日存货为2,886,202,651元，较2023年12月31日的2,765,390,587元增加[79] - 2024年6月30日流动资产合计为5,125,715,667元，较2023年12月31日的5,996,155,347元减少[79] - 2024年6月30日固定资产为5,687,285,125元，较2023年12月31日的5,795,082,569元减少[79] - 2024年6月30日在建工程为10,097,466元，较2023年12月31日的3,323,241元增加[79] - 2024年6月30日流动负债合计为1,424,722,223元，较2023年12月31日的2,152,784,168元减少[80] - 2024年6月30日非流动负债合计为142,408,878元，较2023年12月31日的192,957,241元减少[81] - 2024年6月30日负债合计为1,567,131,101元，较2023年12月31日的2,345,741,409元减少[81] - 2024年6月30日资产总计为12,297,889,483元，较2023年12月31日的13,336,267,204元减少[80] - 2024年6月30日公司资产总计116.85亿元，较2023年12月31日的121.99亿元下降4.21%[83] - 2024年上半年营业总收入15.22亿元，较上期的19.67亿元下降22.60%[85] - 2024年上半年营业总成本12.43亿元，较上期的15.28亿元下降18.65%[85] - 2024年6月30日流动资产合计16.23亿元，较2023年12月31日的21.85亿元下降25.78%[82] - 2024年6月30日非流动资产合计100.62亿元，较2023年12月31日的100.15亿元增长0.47%[83] - 2024年6月30日流动负债合计6.53亿元，较2023年12月31日的8.51亿元下降23.32%[83] - 2024年6月30日非流动负债合计3720.11万元，较2023年12月31日的4243.58万元下降12.33%[84] - 2024年上半年营业利润3.14亿元，较上期的4.81亿元下降34.83%[85] - 2024年上半年投资收益为 - 193.21万元，上期为1561.45万元[85] - 公司本期利润总额为3.147337亿元，上期为4.80950832亿元[86] - 本期净利润为2.21975355亿元，上期为3.50600319亿元[86] - 归属于母公司所有者的净利润本期为2.21177382亿元，上期为3.63569436亿元[86] - 基本每股收益本期为0.32元，上期为0.53元[86] - 母公司本期营业收入为4.185899536亿元，上期为2.41967096亿元[87] - 母公司本期营业利润为1.57158939亿元，上期为1.61864613亿元[87] - 母公司本期净利润为1.57318471亿元，上期为1.61522757亿元[87] - 经营活动现金流入小计本期为19.31642014亿元，上期为21.41667819亿元[89] - 经营活动现金流出小计本期为17.2776165亿元，上期为16.13748033亿元[89] - 经营活动产生的现金流量净额本期为2.03880364亿元，上期为5.27919786亿元[89] - 公司本期投资活动现金流入小计为4.15669907亿美元，上期为1549.4553万美元[90] - 公司本期经营活动现金流入小计为2.59492998亿美元，上期为2.56591277亿美元[91] - 公司本期经营活动现金流出小计为2.23626335亿美元，上期为3.46930124亿美元[91] - 公司本期经营活动产生的现金流量净额为3586.6663万美元，上期为 - 9033.8847万美元[91] - 公司本期投资活动现金流出小计为4.49276604亿美元，上期为2.74236179亿美元[92] - 公司本期投资活动产生的现金流量净额为1.47417427亿美元，上期为7901.213万美元[92] - 公司本期筹资活动现金流出小计为6.02681389亿美元，上期为4.14570115亿美元[92] - 公司本期筹资活动产生的现金流量净额为 - 6.02681389亿美元，上期为 - 3.00669283亿美元[92] - 公司本期现金及现金等价物净增加额为 - 4.19397299亿美元，上期为 - 3.11996亿美元[92] - 公司本期期末现金及现金等价物余额为5.68887245亿美元，上期为5.31373997亿美元[92] - 2024年期初所有者权益合计为109.90525795亿元，期末为107.30758382亿元，减少2.59767413亿元[93] - 2024年上半年综合收益总额为2.10793279亿元，其中归属于母公司的综合收益为2.11107713亿元，少数股东综合收益为 - 0.0314434亿元[93] - 2024年上半年所有者投入和减少资本导致权益变动 - 1.24267363亿元，其中所有者投入普通股使权益变动 - 1.50932126亿元，其他使权益变动2.8566117亿元[93] - 2024年上半年利润分配使权益减少3.46293329亿元，其中对所有者（或股东）分配减少3.45910244亿元[93] - 2024年期初股本为6.85464亿股，期末为6.92249559亿股，增加0.06785559亿股[94] - 2024年期初资本公积为5.2496876亿元，期末为6.75434203亿元，增加1.50465443亿元[93][94] - 2024年期初减：库存股为0，期末为2.50924123亿元[93][94] - 2024年期初未分配利润为90.49649211亿元，期末为91.48896456亿元，增加0.99247245亿元[93][94] - 2024年期初少数股东权益为2.46526561亿元，期末为1.47224633亿元，减少0.99301928亿元[93][94] - 2024年会计政策变更使其他综合收益增加0.23760238亿元[94] - 2024年期初所有者权益合计为11,171,238,249元，本期增减变动金额为134,417,056元，期末所有者权益合计为11,305,655,305元[97] - 2024年综合收益总额为412,140,101元[97] - 2024年所有者投入和减少资本为30,735,755元，其中所有者投入的普通股对应金额为30,735,755元[97] - 2024年利润分配中提取盈余公积和对所有者（或股东）的分配均为 -308,458,800元[97] - 2024年会计政策变更后，股本为692,249,559元，资本公积为687,544,350元，减：库存股为103,411,919元，盈余公积为342,732,000元，未分配利润为9,686,541,315元，所有者权益合计为11,305,655,305元[96] - 2024年本期增减变动金额中，资本公积增加25,128,379元，库存股增加147,512,204元，未分配利润减少188,591,773元，所有者权益合计减少310,975,598元[96] - 2024年综合收益总额为157,318,471元[96] - 2024年所有者投入和减少资本为 -122,383,825元，其中所有者投入的普通股为 -150,932,126元，股份支付计入所有者权益的金额为28,566,117元，其他为 -17,816元[96] - 2024年利润分配中对所有者（或股东）的分配为 -345,910,244元[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司主要通过境内外约5000家经销商销售产品，经销商总数从期初5059家增至期末5206家[19] - 前五大经销客户销售额合计71691959元，占销售总额比例4.71%[19] - 2024年1 - 6月经销模式营业收入1264253556元，毛利率60.62%；直销模式营业收入258055880元，毛利率62.07%；总计营业收入1522309436元，毛利率60.87%[20] - 2023年1 - 6月经销模式营业收入1711154537元，毛利率59.12%；直销模式营业收入255583948元，毛利率58.52%；总计营业收入1966738485元，毛利率59.05%[20] - 采购葡萄/原酒等原材料金额219174681元，包装材料184136100元，酿造材料9180981元，葡萄园物资432081元，燃料和动力16007230元，其他酒及衍生品7245468元[21] - 2024年1 - 6月酒及酒精饮料营业成本中配成酒266328765元，占比46.35%；包装材料144493097元，占比25.15%；人工工资17738659元，占比3.09%；制造费用94920089元，占比16.52%；合同履约成本5111

业绩总结 - 本报告期营业收入8.11亿元，同比减少28.34%[5] - 归属上市公司股东净利润1.59亿元，同比减少42.57%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为 -6534.62万元，同比减少119.59%[5] - 总资产128.87亿元，较去年末减少3.37%；归属上市公司股东的所有者权益110.01亿元，较去年末增加1.48%[5] - 本报告期基本和摊薄每股收益均为0.23元，同比下降42.5%[20] - 本报告期综合收益总额为1.45117314亿元，同比下降45.61%[20] 用户数据 - 期末普通股股东总数47394户，无恢复表决权的优先股股东[11] 财务项目变动 - 应收票据期末余额5万元，较期初减少96.03%，因银行承兑汇票到期承兑[9] - 应收账款期末余额2.64亿元，较期初减少30.89%，因按计划收回应收账款[9] - 在建工程期末余额534.55万元，较期初增加60.85%，因工程项目投资增加[9] - 应付账款期末余额3.53亿元，较期初减少25.53%，因按账期向供应商付款[9] 股东情况 - 前十大股东中，烟台张裕集团有限公司持股比例49.91%[11] 其他 - 2024年首次执行新会计准则，调整年初财务报表相关项目[23]