公司信息 - 证券代码为 300032，证券简称为金龙机电 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2014 年 12 月 25 日，地点在电话会议室 [2] - 参与单位有台北凯基证券、第一金投信，上市公司接待人员包括董事会秘书黄娟等 [2] 重大资产重组 - 两家标的公司于 10 月 30 日完成工商变更登记，11、12 月利润将并表 [2] 收购目的 - 收购甲艾马达是公司在马达产品上的横向扩张，增加马达种类，扩大应用领域，特别是游戏机外设领域 [2] 线性马达情况 客户与供货 - 通过富士康等代工厂给手机厂家供货，国内市场客户有华为、中兴、OPPO、步步高、小米、魅族等 [3][4] - 规划针对国内手机厂家设计并生产一款更高性价比的线性马达产品 [3] 技术与门槛 - X - Y 方向线性马达作为最新一代的马达，工作原理及生产设备等与传统马达完全不同，具有更高的技术准入门槛 [3] 产能 - 目前产能已达到月产 1200 万只，明年将根据客户的需求对产能做相应的调整 [3] 毛利率 - 线性马达毛利率会比传统马达高，具体数据需关注公司定期报告 [3]

马达产品结构 - 圆柱马达占比 60%，扁平马达占比 30%，其他马达占比 10% [2] 马达应用领域 - 70%的马达应用于手机领域，30%应用于电动牙刷、智能穿戴设备等日用消费品领域 [2][3] - 大部分手机马达用于智能手机，小部分用于功能机 [3] - 平板电脑使用马达的比例较低 [4] 马达生产地点 - 公司在温州总部、淮北、重庆和云南等子公司和控股子公司生产马达 [3] 马达客户情况 - 富士康占公司马达客户比重最大 [3] 线性马达特点 - 线性马达更轻薄、使用寿命更长久、振动强度及振动模式可调节 [3] 马达价格与产能 - 马达价格从几元到十几元人民币不等，视产品类型而定 [3] - 线性马达产能正在陆续扩充，良率不断提升 [3] 触摸屏应用 - 公司触摸屏产品主要使用在手机和平板电脑里 [4]

产品特性 - 扁平马达与圆柱马达主要是形状上有区别，价格相差不大 [2] 产品应用 - 扁平马达主要用于智能穿戴设备和手机 [3] - 公司生产的手机马达大部分用于智能手机，小部分用于功能机 [3] 产品毛利率 - 使用在智能穿戴设备和手机中的传统马达毛利率差不多 [3] 产能情况 - 线性马达产能正在陆续扩充 [3] 生产线情况 - 线性马达与传统马达生产线完全不同，线性马达生产设备为新投入 [3] - 线性马达每条生产线上都用到激光焊接机，用于点焊工序 [3] 专利情况 - 公司申请/拥有15项线性马达专利，已获9项，6项正在实审生效阶段 [3]

子公司情况 - 天津子公司一年正常折旧接近 2000 万 [2] - 东莞子公司触摸屏产能能够达到月产 150 万片 [2] 公司收购目的 - 收购甲艾马达有利于增加公司马达种类扩充产品线，扩大应用领域 [2] 线性马达情况 - 线性马达相对于传统马达价格及毛利率都会高一些 [3] - 公司线性马达已经申请相关专利 [3] - 公司正在努力提升线性马达自动化生产水平 [3] - 线性马达目前会在温州本部生产 [3] - 估计一些高端手机可能会率先采用线性马达 [3] 振动马达发展方向 - 公司马达的发展方向是新型振动马达的研发生产以及马达模组的应用 [3]

产品优势 - 线性马达相比传统马达寿命更长、触动反馈时间更快、可定制个性化振动方案 [2] - 类蓝宝石薄膜具有成本低、硬度高、消反光与憎水防污的优势 [4] 客户与产能 - 公司马达供应给华为、小米、VIVO、OPPO、微软等客户 [2] - 公司线性马达生产正常，能满足客户需求，后续产能随客户需求变化 [3] 产品质量 - 公司线性马达良率挺高 [3] 行业地位 - 公司在微特电机行业处于领先地位 [3] 利润增长原因 - 公司一季度利润增长因微特电机订单量提升和无锡博一光电科技有限公司、深圳甲艾马达有限公司利润并表 [3] 收购原因 - 公司收购甲艾马达是为扩充产品种类、增加应用领域 [3] 合资公司进展 - 公司和利达光电成立的镀邦公司进入设备安装调试阶段 [3]

产品相关 - 线性马达通过富士康等代工厂给国际知名手机厂家供货 [2] - 收购甲艾马达可扩充产品种类、增加应用领域 [2] - 马达竞争对手主要是日韩企业 [3] - 马达价格和竞争对手差不多 [3] - 线性马达价格比传统马达高很多，价格是国内手机厂家考虑是否采用的原因之一，另一原因是客户产品是否有个性化触觉反馈需求 [3] - 已申请相关线性马达专利 [3] - 马达主要在温州本部和淮北子公司生产 [3] - 国内手机厂家华为、中兴、小米、VIVO、OPPO等是公司马达客户 [3] 财务相关 - 两家收购的标的公司于2014年11、12月份开始并表 [3] 未来规划 - 会持续关注同产业链及分支行业内的优秀企业，不排除后续进行收购的可能性 [4]

公司业务概况 - 公司业务主要有微特电机和触摸显示屏两大块 [1] 线性马达相关 - 线性马达主要供货给富士康和昌硕等企业 [1] - 线性马达良率在 90%左右 [1] - 线性马达反应速度更快，可实现多种模式振动 [3] - 线性马达作为最新一代马达产品，具有反应速度更快、更轻薄、振动模式可调整等优点，在触觉反馈方面表现最优 [3] 马达发展历程 - 公司最早产品是空心杯马达，接着是 SMT 贴片马达、扁平马达、圆柱马达等传统马达，发展到现在的线性马达 [3] 甲艾马达客户 - 甲艾马达在游戏机外设方面的客户有索尼、微软，还广泛运用于日用小家电方面 [3] VR 产品情况 - 公司和利达光电合作的类蓝宝石镀膜产品、强化玻璃盖板、摄像头变焦马达可用于 VR 产品，后续 VR 产品是公司发展方向之一 [3] 非公开发行进展 - 公司于 11 月 25 日将非公开发行股票申请文件反馈意见的回复在巨潮网披露，并向中国证监会行政许可审查部门提交书面回复意见 [4]

业务板块 - 公司业务主要有微特电机和触摸显示屏两大块 [2] 马达业务 马达类型及用途 - 马达有振动马达和驱动马达两大块，振动马达用于手机、可穿戴产品，驱动马达用于游戏机外设、日用小家电 [2] - 圆柱实心马达、扁平马达用于手机，圆柱空心马达用于牙刷、玩具 [3] 不同公司马达区别 - 深圳甲艾马达有限公司生产驱动马达，比温州生产的线性马达体积大 [3] 马达客户 - 华为、小米、魅族、VIVO、中兴等是公司传统马达的客户 [3] 玻璃盖板业务 - 金进光电（天津）有限公司生产的玻璃盖板给京东方、群创、深天马等供货 [3] 线性马达情况 - 公司线性马达毛利率较传统马达高 [3] - 已有国内手机厂家同公司确立线性马达项目 [3] 非公开发行情况 - 公司非公开发行定价基准日为发行期首日 [4] - 公司非公开发行工作仍在正常审核过程中，将在证监会审核通过后正式启动发行工作 [4]

收购决策 - 收购甲艾马达是为扩充马达应用领域，加大马达客户群 [2] - 收购博一光电是为实现触摸屏全产业链布局 [2] 线性马达情况 - 线性马达与传统马达工作原理不同 [3] - 线性马达良率处于相对稳定状态 [3] - 线性马达产能目前达到月产1200万只左右 [3] - 会针对国内手机厂家需求设计生产新的线性马达产品 [3] - 会积极拓展线性马达除手机外的其它应用领域 [3] - 线性马达进入门槛较高，技术和设备投入较大 [3] 智能可穿戴设备合作 - 公司与多家智能可穿戴设备厂家合作，提供传统马达，已上市产品用的都是传统马达 [3]

员工持股计划 - 公司第四季度需努力实现员工持股计划业绩目标 [2] - “成长 2 号”员工持股计划剩余 6000 万将在股东大会审议通过后 6 个月内择机完成标的股票购买 [4] 线性马达业务 - 已有国内厂家立项确定使用公司新型线性马达 [2] - 公司将推出标准化线性马达面向国内手机厂家，价格更低且生产成本会降低 [2][3] - 线性马达反应速度更快，可实现多种模式振动，毛利率比传统马达高 [3] 类蓝宝石薄膜 - 类蓝宝石薄膜具有成本低、硬度高、消反光与憎水防污的优势 [3] 甲艾马达 - 甲艾马达在游戏机外设方面的客户有索尼、微软，还广泛应用于日用小家电 [3] 公司发展举措 - 公司计划通过收购自动化企业提升自动化研发能力及产线应用能力 [3] 非公开发行进展 - 公司近日收到证监会反馈意见，正在准备相关资料 [3]