报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 2024H1营收20.2亿元，同比-25.0%，归母净利润0.2亿元，同比扭亏为盈；2024年Q2营收9.8亿元，同比-23.6%，归母净利润0.1亿元，同比扭亏为盈，公司收入符合预期，利润好于预期 [4] - 考虑公司存货减值减少，略上调2024 - 2026年盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.5（+0.1）、1.1（+0.1）、1.4（+0.1）亿元，EPS分别为0.05（+0.02）元、0.09（+0.01）元、0.13（+0.01）元，当前股价对应PE分别为53.6、26.7、19.9倍 [4] - 公司立足水产食品业务，持续推进预制菜业务发展，维持“增持”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 水产食品业务情况 - 2024年H1水产食品主业务实现收入19.4亿元，同比-24.5%，主要与水产行业消费恢复不及预期有关 [4] - 公司持续调整产品结构，拓展高附加值产品，精深加工及预制菜产品占比稳步提升，上半年预制菜收入6.1亿元，同比-9.8%，收入占比同比+5.5pct至30.4%，预制菜表现相对较好 [4] 市场销售情况 - 2024年H1国内/国外市场收入分别为8.9/11.3亿元，同比分别-33.8%/-16.2% [4] - 上半年国内业务销售下降较多，系终端消费需求疲软，商超、餐饮消费下滑较多 [4] - 国外市场降幅相对较少，一方面公司调控美国SSC公司业务改革，子公司扭亏为盈；另一方面在其他国际市场积极对接海外客户，加拿大和拉美地区市场销售大幅增长 [4] 财务指标情况 - 2024Q2毛利率同比+0.05pct至10.80%，主要因附加值更高的深加工和预制菜产品占比提高 [4] - Q2销售费用率/管理费用率/研发费用率分别同比-1.46pct/+0.65pct/+0.24pct，费用率相对平稳 [4] - 受益于水产品价格回暖，Q2资产减值损失同比大幅减少，净利率同比+16.51pct至1.53%，未来随着水产行业回暖以及预制菜收入占比提升，公司整体盈利能力仍有上行空间 [4] 财务预测摘要 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|5,114|4,909|3,905|4,153|4,616| |YOY(%)|14.3|-4.0|-20.4|6.4|11.1| |归母净利润(百万元)| - | -6 -532 53 | - |106|142| |YOY(%)|54.8|-8401.9|109.9|100.8|34.0| |毛利率(%)|12.7|6.7|13.3|13.8|14.2| |净利率(%)|-0.1|-10.8|1.4|2.6|3.1| |ROE(%)|-0.3|-20.4|2.3|4.6|5.8| |EPS(摊薄/元)| - | -0.01 -0.47 0.05 | - |0.09|0.13| |P/E(倍)| - | -452.7 -5.3 53.6 | - |26.7|19.9| |P/B(倍)|0.9|1.1|1.1|1.0|1.0| [5]

激励计划授予情况 - 2023年预留授予22人200万股限制性股票[1] - 预留授予数量占授予总数9.14%[1] - 预留授予数量占股本总额0.18%[1] 激励计划限制条件 - 激励对象获授股票累计未超总股本1%[1] - 全部激励计划涉及标的股票不超股本20%[1] - 预留权益比例未超拟授予权益20%[1] 激励对象范围 - 预留授予激励对象不包括特定人员[2]

第六届董事会第六次会议决议公告 湛江国联水产开发股份有限公司 第六届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 湛江国联水产开发股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第六次 会议于2024年8月29日在公司总部会议室召开。会议通知于2024年8月19日以电话 或邮件方式发出，本次会议由董事长李忠先生召集并主持，会议采取现场和通讯 表决相结合方式进行，会议应出席董事九人，实际出席董事九人。本次会议召集、 召开程序符合《公司法》、公司《章程》和公司《董事会议事规则》的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议并投票表决，形成如下决议： 1、审议通过了《2024 年半年度报告全文及摘要》。 公司《2024 年半年度报告全文》及《2024 年半年度报告摘要》的编制程序 符合法律、行政法规和中国证监会、深圳证券交易所的相关法律法规、规范性文 件的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况，不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 证券代码：30 ...

激励计划 - 监事会审核2023年限制性股票激励计划预留授予激励对象名单[2] - 激励对象为中层管理人员、核心技术（业务）人员[3] - 监事会同意激励对象名单及以2024年8月29日为预留授予日[4] - 向22名激励对象授予200.00万股第二类限制性股票[4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年上半年营业收入20.22亿元，较上年同期26.97亿元减少25.02%[11] - 归属于上市公司股东的净利润1754.06万元，较上年同期 - 1.86亿元增长109.41%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润240.75万元，较上年同期 - 1.92亿元增长101.26%[11] - 经营活动产生的现金流量净额1.73亿元，较上年同期6299.70万元增长174.29%[11] - 基本每股收益0.02元/股，较上年同期 - 0.16元/股增长112.50%[11] - 稀释每股收益0.02元/股，较上年同期 - 0.16元/股增长112.50%[11] - 加权平均净资产收益率0.68%，较上年同期 - 6.17%增加6.85%[11] - 2024年6月末总资产49.03亿元，较上年度末50.68亿元减少3.25%[11] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产25.94亿元，较上年度末25.81亿元增长0.50%[11] - 2024年上半年公司实现营业总收入20.22亿元，与上年同期相比下降 - 25.02% [24] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润约1,754.06万元，同比扭亏[24] - 公司2024年上半年营业收入20.22亿元，同比减少25.02%；营业成本17.47亿元，同比减少27.59%[32] - 公司2024年上半年销售费用8656.01万元，同比减少22.21%；管理费用5781.20万元，同比减少13.34%；财务费用2859.76万元，同比减少47.11%[32] - 公司2024年上半年所得税费用 - 224.39万元，同比减少142.36%；经营活动产生的现金流量净额1.73亿元，同比增加174.29%[32][33] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额1548.85万元，同比增加123.95%；筹资活动产生的现金流量净额 - 1.71亿元，同比减少240.68%[33] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净增加额1695.86万元，同比增加132.26%[33] - 2024年上半年营业总收入为20.22亿元，2023年上半年为26.97亿元[122] - 2024年流动资产合计33.44亿元，2023年为34.22亿元[120] - 2024年非流动资产合计11.76亿元，2023年为12.01亿元[120] - 2024年流动负债合计17.44亿元，2023年为18.45亿元[121] - 2024年非流动负债合计2.30亿元，2023年为2.44亿元[121] - 2024年负债合计19.74亿元，2023年为20.89亿元[121] - 2024年所有者权益合计25.46亿元，2023年为25.35亿元[121] - 2024年货币资金期末余额为3.45亿元，期初余额为3.28亿元[119] - 2024年存货为21.03亿元，2023年为20.60亿元[120] - 2024年应收账款为4.09亿元，2023年为4.09亿元[120] - 2024年上半年公司营业收入20.22亿元，2023年同期为26.97亿元[123] - 2024年上半年营业总成本19.52亿元，2023年同期为26.77亿元[123] - 2024年上半年净利润1313.81万元，2023年同期净亏损1.84亿元[124] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润1754.06万元，2023年同期净亏损1.86亿元[124] - 2024年上半年基本每股收益0.02元，2023年同期为 - 0.16元[124] - 2024年上半年母公司营业收入12.93亿元，2023年同期为18.65亿元[126] - 2024年上半年母公司营业成本11.33亿元，2023年同期为17.16亿元[126] - 2024年上半年母公司营业利润1004.26万元，2023年同期亏损1.55亿元[126] - 2024年上半年母公司利润总额1118.09万元，2023年同期亏损1.54亿元[126] - 2024年上半年母公司净利润1125.02万元，2023年同期亏损1.54亿元[126] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为23.2992269872亿元，2023年半年度为31.3072698105亿元[128] - 2024年半年度收到的税费返还为6683.463222万元，2023年半年度为5944.159499万元[128] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为1.7279407454亿元，2023年半年度为6299.703147万元[128] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为1548.849176万元，2023年半年度为 - 6466.024530万元[130] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.7118235557亿元，2023年半年度为 - 5024.773769万元[130] - 2024年半年度母公司经营活动产生的现金流量净额为9306.380481万元，2023年半年度为 - 8678.302861万元[131] - 2024年半年度母公司投资活动产生的现金流量净额为2643.626665万元，2023年半年度为 - 2608.058527万元[132] - 2024年半年度母公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.0207895749亿元，2023年半年度为 - 8160.304236万元[132] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为1695.861698万元，2023年半年度为 - 5256.733551万元[130] - 2024年半年度母公司现金及现金等价物净增加额为1940.351229万元，2023年半年度为 - 1.9130637332亿元[132] - 2024年期初归属于母公司所有者权益小计为25.81亿元，少数股东权益为7208.03万元，所有者权益合计为26.53亿元[134] - 2024年本期归属于母公司所有者权益其他综合收益减少467.68万元，未分配利润增加1754.06万元，小计增加1286.38万元，少数股东权益减少440.25万元，所有者权益合计增加846.13万元[134] - 2024年期末股本为11.28亿元，资本公积为19.51亿元，归属于母公司所有者权益其他综合收益为1621.16万元，盈余公积为1.02亿元，未分配利润为 - 6.03亿元，归属于母公司所有者权益小计为25.94亿元，少数股东权益为6767.78万元，所有者权益合计为26.62亿元[137] - 2023年上年年末股本为11.31亿元，资本公积为19.53亿元，归属于母公司所有者权益其他综合收益为1946.60万元，盈余公积为1.02亿元，未分配利润为 - 8745.77万元，归属于母公司所有者权益小计为31.13亿元，少数股东权益为7644.42万元，所有者权益合计为31.90亿元[138] - 2023年到2024年本期股本减少236.10万元，其他权益工具优先股永续债减少346.80万元，库存股减少512.34万元，资本公积减少75.87万元，归属于母公司所有者权益其他综合收益减少1.86亿元，未分配利润减少1.85亿元，归属于母公司所有者权益小计减少1.87亿元，少数股东权益减少245.17万元，所有者权益合计减少1.85亿元[139] - 2024年上半年初所有者权益合计为29.976346017亿元，期末为28.4350801649亿元，减少1.5412658521亿元[145][147] - 2024年上半年股本期初为11.30528253亿元，期末为11.28167253亿元，减少0.02361亿元[145][147] - 2024年上半年资本公积期初为18.3679002554亿元，期末为18.3402763493亿元，减少0.0276239061亿元[145][147] - 2024年上半年减：库存股期初为0.512339061亿元，期末为0亿元，减少0.512339061亿元[145][147] - 2024年上半年未分配利润期初为 - 0.6690496418亿元，期末为 - 2.2103154939亿元，减少1.5412658521亿元[145][147] - 2024年上半年综合收益总额为 - 1.5412658521亿元[145] - 2024年上半年所有者投入的普通股为0亿元，其他权益工具持有者投入资本为0亿元，股份支付计入所有者权益的金额为 - 0.002361亿元[145] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年公司预制菜销售6.05亿元[24] - 2024年上半年公司分销渠道在区域市场开发300多家经销商[25] - 2024年上半年水产品（不含SSC公司）销售量27535.70吨，同比减少17%；生产量27071.46吨，同比减少15%；库存量33709.95吨，同比增加4%[30] - 2024年上半年营业成本中原材料金额14.08亿元，占比84.46%，同比减少1.52%；人工金额7374.26万元，占比4.42%，同比增加0.57%[29] - 2024年上半年营业成本中水电费金额1431.34万元，占比0.86%，同比增加0.13%；其他金额1.71亿元，占比10.25%，同比增加0.81%[29] - 公司市场采购原材料金额17.47亿元[29] - 公司门店销售终端占比超过10%，采用线上直销销售模式[28] - 水产食品行业营业收入19.42亿元，营业成本16.67亿元，毛利率14.16%，营收同比降24.54%，成本同比降27.27%，毛利率同比增3.23%[34] - 饲料行业营业收入6739.05万元，营业成本7032.84万元，毛利率 - 4.36%，营收同比降32.47%，成本同比降23.04%，毛利率同比降12.79%[34] - 国内市场营业收入8.95亿元，营业成本7.63亿元，毛利率14.75%，营收同比降33.82%，成本同比降33.84%，毛利率同比增0.02%[34] - 国外市场营业收入11.27亿元，营业成本9.84亿元，毛利率12.68%，营收同比降16.17%，成本同比降21.87%，毛利率同比增6.36%[34] 非经常性损益及相关影响 - 非经常性损益中，非流动性资产处置损益 - 17.30万元，计入当期损益的政府补助1637.86万元，其他营业外收支9.61万元[14] - 所得税影响额为266,491.60元，少数股东权益影响额（税后）为902,079.30元，合计15,133,121.24元[15] 行业市场情况 - 我国年水产品产量达6,545万吨，人均水产品占有量约为48千克[17] - 2026年中国预制菜市场规模将达万亿[18] 资产相关情况 - 报告期末存货24.61亿元，占总资产比例50.20%，较上年末占比增2.27%[36] - 报告期末短期借款11.18亿元，占总资产比例22.81%，较上年末占比降1.49%[36] - 期末货币资金为4.8901907783亿元，期初为4.8211429642亿元[116] - 期末交易性金融资产为3125.107853万元，期初为6006.884383万元[116] - 期末应收账款为4.3742627083亿元，期初为5.591737114亿元[116] - 期末存货为24.6133395704亿元，期初为24.2926376237亿元[116] - 期末固定资产为10.5786871481亿元，期初为10.8279161712亿元[117] - 期末在建工程为789.042054万元，期初为2592.992187万元[117] - 期末短期借款为11.1848169359亿元，期初为12.3156585416亿元[117] - 期末应付账款为3.8604973919亿元，期初为3.9720270343亿元[117] 项目投资情况 - 报告期投资额781.61万元，上年同期投资额2605.61万元，变动幅度 - 70.00%[40] - 广东国美水产食品有限公司中央厨房项目

激励计划会议审议 - 2023年9月6日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[6][7] - 2023年9月27日股东大会、董事会审议通过相关议案[9] - 2024年4月26日董事会审议通过作废部分限制性股票议案[9] - 2024年8月29日董事会审议通过授予预留限制性股票议案[10] 预留授予情况 - 2024年8月29日为预留授予日，向22名对象授予200万股限制性股票[11] - 激励对象为中层管理人员、核心技术(业务)人员[13] - 授予条件已成就，符合相关规定[17][18] 后续程序 - 公司尚须履行信息披露、登记及公告等程序[18]

湛江国联水产开发股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划预留授予激励对象名单 3、上表中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，是由于四舍五入所造成。 特此公告。 湛江国联水产开发股份有限公司董事会 | | | | 获授的限制 | 占授予限制 | 占本激励计划 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 姓名 | | 职务 | 性股票数量 | 性股票总数 | 公告日股本总 | | | | | (万股) | 的比例 | 额的比例 | | 中层管理人员、核心技术（业务）人员 （22 | 人） | | 200.00 | 9.14% | 0.18% | | 合计 | | | 200.00 | 9.14% | 0.18% | 注：1、上述任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票累计数均未超过公司 总股本的 1%。公司全部有效期内的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额的 20%。预留 权益比例未超过本激励计划拟授予权益数量的 20%。 2、本激励计划预留授予的激励对象不包括独立董事、监事、其他单独或合计持有上市公司 5%以上 ...

第六届监事会第六次会议决议公告 湛江国联水产开发股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第六次 会议于 2024 年 8 月 29 日在公司总部会议室召开。会议通知于 2024 年 8 月 19 日 以电话或邮件方式发出，本次会议由监事会主席林妙嫦召集并主持，会议采取现 场及通讯的方式进行，会议应出席监事三人，实际出席监事三人。本次会议的出 席人数、召集、召开程序和议事内容均符合《公司法》和《证券法》的规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议并投票表决，形成如下决议： 1、审议通过了《2024 年半年度报告全文及摘要》。 公司《2024 年半年度报告全文》及《2024 年半年度报告摘要》的编制程序 符合法律、行政法规和中国证监会、深圳证券交易所的相关法律法规、规范性文 件的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况，不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 证券代码：300094 证券简称：国联水产 公告编号：2024-047 湛江国联水产开发股份有限公司 第六届监事会第六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确 ...

资金占用情况 - 2024年初控股股东等占用资金余额26.20万元[1] - 2024年初子公司等占用资金余额41,357.33万元[2] - 2024年初公司总计占用资金余额41,383.53万元[2] 资金变动情况 - 2024年半年度子公司等占用累计发生额5,567.65万元[2] - 2024年半年度子公司等偿还累计发生额32,107.35万元[2] - 2024年半年度公司总计占用累计发生额5,567.65万元[2] - 2024年半年度公司总计偿还累计发生额32,133.55万元[2] 子公司情况 - Sunnyvale Seafood Corporation 2024年初占用10,043.99万元，半年度占用及偿还均为2,932.65万元[1] - 国联（益阳）食品有限公司2024年初占用17,842.24万元，半年度末占用8,372.69万元[1] - 湛江国联水产种苗科技有限公司2024年初占用6,966.23万元，半年度末占用7,002.53万元[2]

湛江国联水产开发股份有限公司 关于募集资金半年度存放与实际使用情况的专项报告 湛江国联水产开发股份有限公司 董事会关于募集资金半年度存放与实际使用情况 的专项报告 根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的 监管要求》和深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创 业板上市公司规范运作》等有关规定，湛江国联水产开发股份有限公司（以下简称"公司" 或"本公司"）董事会编制了截至 2024 年 6 月 30 日止募集资金年度存放与实际使用情况的 专项报告。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金情况 经中国证券监督管理委员会出具《关于同意湛江国联水产开发股份有限公司向特定对象 发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1826 号）的核准，湛江国联水产开发股份有限公 司向 15 名特定对象发行人民币普通股股票共计 221,238,938 股，发行价格为人民币 4.52 元/ 股，募集资金总额为人民币 999,999,999.76 元，扣除承销费和保荐费等与发行相关的费用（不 含增值税）人民币18,331,074.47元后，实际到位的募集资金净额为 ...