业绩情况 - 公司2023年和2024年扣非后归母净利润产生较大亏损[4] 项目进展 - 公司募投项目预定可使用状态日期调整至2026年1月[4] 资金问题 - 2024年9月至11月大股东非经营性占用上市公司资金780万元，已完成整改[4][6][7][8] 保荐机构情况 - 保荐机构查询公司募集资金专户每月一次[3] - 保荐机构列席公司股东大会、董事会、监事会次数均为0次[3] - 保荐机构现场检查次数为1次[3] - 保荐机构发表独立意见14次[4] - 保荐机构向证券交易所报告次数为0次[4] - 保荐机构对上市公司培训1次，日期为2024年12月25日[5] 业务合规 - 公司活鲜水产品采购未留存业务原始交付单据[6] - 公司因收入核算不准确等7项事项，于2025年4月28日收到广东监管局责令改正及对相关人员出具警示函的决定[10] 承诺履行 - 国通投资、李忠首次公开发行相关承诺未履行，已完成整改[8] - 国通投资、冠联国际投资有限公司、李忠关于同业竞争承诺已履行[8] - 国通投资关于再融资相关承诺已履行[8] - 国联水产关于股权激励承诺已履行[9] - 国通投资、李忠等关于公司向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺已履行[9] 其他 - 保荐代表人未发生变更[10] - 报告期内无其他需要报告的重大事项[10]

财务数据 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额100%[1] - 纳入评价范围单位营业收入占公司合并报表营收总额100%[1] - 2024年9 - 11月大股东非经营性占用资金780.00万元，已完成整改[31][34] 内部控制 - 公司建立“三会一层”法人治理结构[4] - 全面升级信息化系统提升内控有效性[5] - 设立审计部配备专职人员独立行使职权[6] - 建立较科学人事管理制度引入竞争机制[6] - 建立有效风险评估过程识别应对重大风险[9] - 各生产经营环节建立系列内部管理制度[10] - 采取不相容职务分离和授权审批控制措施[10] - 制定多项会计和财务管理制度统一管理财务人员[12] - 对货币等账务处理并定期清查做到账实相符[13] - 建立覆盖全员绩效考核体系并与福利挂钩[14] - 制定子公司管理制度开展专项和例行检查[14] - 制定对外投资管理办法投资均履行审批程序[15] - 制定对外担保管理办法报告期内无违规担保[15][17] - 制定关联交易管理制度关联交易已过审批[17] - 制定募集资金管理办法资金存放使用合规[17] - 制定信息披露管理制度信息披露合规[17][18] - 监事会和审计委员会履行监督职责审计部开展工作[21][22] 缺陷标准 - 财务报告内控重大缺陷定量标准为错报≥资产总额5%[27][28] - 财务报告内控重要缺陷定量标准为2%≤错报＜5%资产总额[27][28] - 财务报告内控一般缺陷定量标准为错报＜资产总额2%[27][28] - 非财务报告内控重大缺陷资产和营收潜在错报标准≥5%[27] - 非财务报告内控重要缺陷资产和营收潜在错报标准2% - 5%[27] - 非财务报告内控一般缺陷资产和营收潜在错报标准＜2%[27] 缺陷情况 - 截至评价基准日无财务报告内控重大和重要缺陷[29] - 截至评价基准日未发现非财务报告内控重大和重要缺陷[30] 机构评价 - 保荐机构认为公司2024年12月31日重大方面内控有效[34]

华福证券有限责任公司 关于湛江国联水产开发股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 华福证券有限责任公司（以下简称"华福证券"或"保荐机构"）作为正在 履行湛江国联水产开发股份有限公司（以下简称"国联水产"或"公司"）2021 年度向特定对象发行股票并上市持续督导工作的保荐机构，根据《证券发行上 市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和 使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关法律、法 规和规范性文件的要求，对国联水产 2024 年度募集资金存放与使用情况进行了 核查，核查情况及意见如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金情况 经中国证券监督管理委员会出具《关于同意湛江国联水产开发股份有限公 司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1826 号）的核准，湛 江国联水产开发股份有限公司向 15 名特定对象发行人民币普通股股票共计 221,238,938 股，发行价格为人民币 4.52 元/股，募集资金总额为人民币 999,999,999.76 ...

小龙虾价格走势 - 杭州水产市场小龙虾日销量从3月上市初期的1万斤增至4月下旬的10万斤，中规格小龙虾价格从40元/斤降至17元/斤，跌幅超过50% [1] - 部分产区小龙虾价格已跌至11元/斤，江苏泰州市兴化市价格最低为15.98元/斤，安徽滁州市南谯区为15.09元/斤 [3] 上市公司业绩影响 - 国联水产2024年营收34.09亿元同比下滑26.16%，净利润亏损7.42亿元，水产食品业务营收32.32亿元同比下滑25.25%，终止6.02亿元小龙虾深加工项目 [5] - 安井食品2024年营收151.3亿元同比增7.7%，净利润14.85亿元同比微增0.46%，速冻菜肴制品库存量同比下滑31.70%主要因小龙虾产品库存减少 [5] - 安井食品子公司新柳伍食品2022-2024年累计净利润2.22亿元，与承诺净利润差额1761.43万元 [6] 行业供需变化 - 小龙虾行业经历供需关系阶段性调整，前期养殖规模快速扩张导致供应量显著提升，消费端增长乏力加剧价格下行压力 [6] - 小龙虾产业走热后资本加速进入和供给端快速扩容，虾尾及小龙虾价格持续下行，企业经营压力陡增 [6]

公司业绩表现 - 2024年全年营收34.09亿元 2025年一季度营收8.13亿元 净利润602.84万元 同比增长71.62% [1] - 全球经济弱复苏背景下 水产行业受宏观经济形势影响 下游消费市场竞争激烈 南美白对虾市场行情萎靡 产品价格下跌 [1] - 公司执行聚焦战略破局 狠抓开源节流 经营工作稳步推进 [1] 公司战略与举措 - 坚持长期主义战略 将食品安全视为生命线 优化国内国际双循环 推进全渠道营销 [1] - 助力乡村振兴 通过创新模式带动养殖户增收致富 [1] - 2024年执行大单品策略 构建"321大单品"品类结构 前三大单品分别超30% 20% 10% [1] 食品安全与质量管理 - 拥有CNAS认可检测实验室 通过HACCP BRCGS BAP ASC等国际认证 推行"2211"电子化监管模式 [2] - 对虾和罗非鱼获国际BAP四星认证 [2] - 构建全产业链食品安全追溯体系 覆盖育苗 养殖 饲料 贸易 加工 研发 销售环节 [2] - 实施全程低温冷链运输 冷冻仓储 急冻锁鲜技术保障产品新鲜度 [2] - 定期检测原材料微生物 药残 水分 盐分等指标 实现从养殖到餐桌全程可追溯 [2] 未来发展规划 - 2025年聚焦核心产品 深耕渠道网络 强化品牌价值 提升研发能力 推进战略升级 [2]

担保情况 - 公司为子公司国联益阳提供不超4亿元担保额度[3] - 为国联益阳两笔贷款分别提供8500万和4000万连带责任担保[9] - 本次担保生效后累计对外担保余额49441.25万元，占净资产26.97%[10] 国联益阳情况 - 注册资本6000万元，公司持股60%，认缴3600万元[6] - 2024年营收30085.98万元，净利润 - 4267.32万元[8] - 2024年末负债30025.58万元，净资产12322.17万元[8]

财务表现 - 2024年公司营收34.09亿元，同比下滑26.16%，归母净利润亏损7.42亿元 [1] - 亏损主因包括中美贸易关税影响、水产消费市场低迷、南美白对虾价格低位、终端销售缓慢及大额资产减值 [1] 业务战略与运营优化 - 公司执行"321大单品"策略，前三大单品占比分别超30%、20%、10%，总部工厂通过自动化改良实现产量增长、吨制造费用下降及人效提升 [1] - 国美水产工厂通过降本措施提升出成率，预判原料行情价格，降本增效效果显著 [1] 分市场表现 - 中国市场营收23.37亿元（占比68.54%），国外市场营收10.72亿元（占比31.46%） [2] - 国际营销渠道营收7.49亿元，非美国市场销量同比增长34%，欧洲市场出口额增60%，东欧市场贡献600万美元增量 [2] - 预制菜进入欧洲、日韩市场，虾滑出口额同比增超90% [2] 渠道表现 - 电商渠道虾仁占据京东、淘系榜首，京东好评量破400万，铂金虾仁90天进入行业头部 [2] - 预制菜"四大主力"（虾饺、烤鱼、小龙虾、黑鱼片）销售大增，黑鱼片同比增600% [2] - 餐饮渠道开发30余款新品，马蹄虾球、蒜蓉粉丝虾等获市场认可 [3] - 商超渠道与盒马合作收入大幅增长，与保亭商联合作收入增超40% [3] 未来规划 - 2025年持续推进"321大单品"战略，培育年销售额超5亿元的核心产品 [3] - 实施销售网络下沉战略，填补空白市场，实现全国区域全覆盖 [3]

文章核心观点 - 2024年国联水产受行业挑战等因素影响出现较大亏损，但正从“规模扩张”转向“质量增长”，中长期价值重塑有支撑，未来将围绕核心优势开展多方面工作 [1][7] 行业情况 - 全球水产行业面临国际贸易壁垒升级、消费需求结构性降级、养殖产能阶段性过剩的三重压力，竞争激烈，相关上市企业多有超亿元亏损 [2] - 水产行业价格战普遍，压缩企业利润空间，导致产品质量和品牌价值受损，行业亟待新竞争模式 [3] 公司业绩 - 2024年公司营业收入34.09亿元，归属于上市公司股东的净利润亏损7.42亿元，因中美贸易关税、市场景气度不佳等因素致全年亏损 [1] 公司战略调整 - 2024年是公司转型阵痛期和战略聚焦关键节点，通过剥离低效资产、供应链全球化建设和全渠道布局，从“规模扩张”转向“质量增长” [1] - 公司对存货及固定资产计提大额减值，停止养殖及饲料业务，集中资源投向预制菜深加工与B端供应链服务，优化资产负债率至54.10% [2] 公司业务发展 - 公司将发展重心从价格竞争转向价值创造，推出“0添加”铂金虾仁高端产品，契合健康消费需求 [3] - 公司拓展全球采购网络，成立全球供应链中心，采购网络覆盖25个国家，与国际巨头合作，保障产品供应和质量稳定 [4] - 公司在国内有四家工厂，推出产业振兴部，加强与上游养殖户合作，保障原材料成本和供应稳定 [4] - 公司坚持BC兼顾，全渠道营销体系不断加强，B端采取服务式与精准营销，C端采用线上种草、线下拔草策略，拥有众多优质客户 [5][6] - 国内流通渠道推进下沉战略，开发约300家达标经销商，新开客户贡献业绩1.4亿元，抽调专人成立下沉团队拓展市场 [6] 公司未来规划 - 2025年公司将聚焦核心优势产品，推进321大单品战略，打造年销售额超5亿元核心产品，提升利润率 [7] - 深耕市场渠道，推进销售网络下沉，构建特色经销体系，覆盖全国并拓展全球业务 [7] - 夯实“中国虾王”形象，提升对虾产品市场占有率，实施差异化品牌战略 [7] - 加强产品研发能力，引入社会研发资源，围绕水产精深加工，优化升级特色大单品 [7]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2023年的-0.47元下降至2024年的-0.65元，同比下降38.3% [1] - 每股净资产从2023年的2.29元下降至2024年的1.62元，同比下降29.26% [1] - 每股未分配利润从2023年的-0.55元下降至2024年的-1.21元，同比下降120% [1] - 营业收入从2023年的46.17亿元下降至2024年的34.09亿元，同比下降26.16% [1] - 净利润从2023年的-5.32亿元下降至2024年的-7.42亿元，同比下降39.47% [1] - 净资产收益率从2023年的-18.69%下降至2024年的-33.59%，同比下降79.72% [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有27765.96万股，占流通股比例25.12%，较上期减少358.77万股 [2] - 新余国通投资管理有限公司为第一大股东，持有15790.16万股，占比14.28%，持股数量未变 [3] - 冠联国际投资有限公司为第二大股东，持有7772.96万股，占比7.03%，持股数量未变 [3] - 香港中央结算有限公司退出前十大股东，上期持有921.6万股，占比0.83% [3] - 本期新增股东包括肖裕福、向军、陈汉和富国中证农业主题ETF [3] 分红送配方案 - 公司2024年不进行利润分配也不进行资本公积金转增股本 [4]

关于湛江国联水产开发股份有限公司 非经营性资金占用及清偿情况 的专项审核报告 众环专字(2025)0500262号 目 录 起始页码 专项审核报告 情况表 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表 l 之中陸斜放地。这名街里子了出公租日 武汉市中北路 166 号长汀产业大厦 17-18 林 邮政编码:430077 (以下无正文) 审核报告第1页共 2页 由话 Tel: 027-86791215 传真 Fax: 027-85424329 关于湛江国联水产开发股份有限公司 非经营性资金占用及清偿情况 的专项审核报告 众环专字(2025)0500262 号 湛江国联水产开发股份有限公司全体股东: 我们接受委托,在审计了湛江国联水产开发股份有限公司(以下简称"国联水产")2024 年 12月 31 日合并及公司的资产负债表,2024年度合并及公司的利润表、合并及公司的现 金流量表和合并及公司的股东权益变动表以及财务报表附注的基础上,对后附的《湛江国联 水产开发股份有限公司大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表》(以下简称 "情况表")进行了专项审核。 按照深圳证券交易所《关于做好上市公司 2020年年度 ...