公司基本情况 - 2010 年在深交所创业板上市，目前总资产超 50 亿，净资产超 30 亿，已拿到 ISO9001、ISO14001 等金属加工行业标准认证 [3] - 国内生产基地有深圳、松山湖和昆山三个片区，主要产品包括模具和夹治具、金属外观件、精密连接器、电磁屏蔽件 [3] 公司转型历程 - 2005 年由精密模具转型至手机连接器和单体屏蔽件，进入移动通讯终端零组件行业 [3] - 2009 年转型至手机滑轨、复合屏蔽件 [3] - 2012 年转型至智能终端金属外观件，10 年来销售收入由 1300 万增至 39 亿，上市 5 年来销售收入复合增长率超 55%，净利润复合增长率超 40% [3] - 2016 年将进行第四次转型，目标是智能制造，力争成为中国智能制造龙头企业 [4] 2015 年经营情况 - 营业收入 388,880.05 万元，较去年同期增长 67.59%，利润总额 51,353.90 万元，较去年同期增长 48.30%，归属于上市公司股东的净利润 44,977.02 万元，较去年同期增长 55.00%，经营活动产生的现金流量净额达 87,956.25 万元 [3] - 金属外观件营收占比超公司整体营收的 50%，全球前十大智能手机品牌都是客户 [3] 未来发展布局 - 立足于智能终端零部件，在传统业务上向智能穿戴、智能家居、无人机、重载连接器、线缆组件等产品延伸，在新行业上积极布局智能汽车、机器人、自动化集成、智能装备等 [3][4] 投资者问答 - CNC 机器折旧一般为十年，公司拥有近 4000 台 CNC 机台，将通过租赁、外协等方式利用社会资源增加产能 [4] - 新工艺对 CNC 市场影响不大，手机中框材料需用金属保持机身强度和大屏支撑度 [4] - 公司设备和系统既有自研也有引进，工业机器人系统和部分自动化设备为自研 [4] - 在压铸、冲压、锻压等金属加工技术上处于行业领先地位，粉末成型技术只能做小件 [5] - CNC 金属加工工艺除应用于手机，还尝试用于笔记本、平板电脑、汽车电子类，目前主要应用在手机上 [5] - 与国内绝大多数客户有合作，主要合作客户包括 VIVO、OPPO、华为、小米、乐视等，一直与三星合作，现三星占营收比例大幅下降 [5] - 在 Type - C 产品上竞争优势是自动化组装，可提高生产效率和良率 [5] - 目前人力成本占产品成本比例超 30%，公司自动化空间大，自动化代替人力将产生更大利润 [5] - 不会大量购入 CNC 机台，可通过租赁、外协等方式取得产能，后道工序衔接配合是产品良率和产能关键 [6]

公司概况 - 公司于2010年9月在深交所创业板上市，已披露七份年度报告 [2] - 营业收入复合增长率超过50%，净利润复合增长率超过40% [2] - 2016年度营业收入达到61亿元，扣非净利润为6.3亿元 [3] - 总资产超过80亿元，净资产超过40亿元 [3] 业务布局 - 主要业务为手机及移动通讯终端精密零组件 [3] - 产品包括精密连接器、精密屏蔽件、金属结构件、硅胶结构类产品、汽车电子及新能源汽车零组件、工业智能装备等 [3] - 国内生产基地分布在深圳、东莞和昆山 [3] - 海外子公司位于香港、韩国和美国，主要负责销售及客户服务 [3] 财务表现 - 2017年第一季度营业总收入188,252.43万元，同比增长55.24% [4] - 2017年第一季度归属于上市公司股东的净利润20,046.97万元，同比增长45.91% [4] 研发与合作 - 与三环集团合作开发消费电子终端产品的陶瓷外观件项目 [3] - 与安川签订合作协议，开发生产应用于3C制造业领域的小型六轴机器人 [4] - 与三环集团共同投资设立三家公司，分别负责陶瓷外观件的粉料、坯料生产及后道加工 [4] 产品与技术 - 金属外观件在手机终端产品领域的渗透率不断提高 [3] - 外观件产品由全金属向金属+非金属、非金属方向转变 [3] - 陶瓷外观件具有高硬度、耐摔等特点，短期内可能向金属中框+非金属盖板方向转变 [5] - 广东方振在防水结构件领域具备领先优势，公司持有其51%股权 [5] 毛利率与成本控制 - 公司产品综合毛利率约为28% [6] - 2017年为成本年，推进"有效提升利润率"为核心的"年度经营改善计划" [6] - 产线自动化程度提高对毛利率改善有积极作用 [6]

公司基本情况 - 国内移动通讯终端精密零组件制造领军企业，2010 年 9 月在深交所创业板挂牌，股票代码 300115 [3] - 2010 - 2016 年营业收入复合增长率超 50%，归属于上市公司股东的净利润复合增长率超 40% [3] - 主要产品包括精密连接器、精密屏蔽件、金属结构（外观）件等，国内生产基地分布于广东深圳、广东东莞和江苏昆山 [3] - 在香港、韩国及美国设立三家子公司，作为海外客户服务及销售平台 [3] 2017 年上半年业绩 - 实现营业收入 3,697,188,675.41 元，较去年同期增长 36.97% [3] - 营业利润为 415,888,220.20 元，较去年同期增长 14.81% [3] - 利润总额为 414,581,820.56 元，较去年同期增长 10.98% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为 352,956,608.49 元，较去年同期增长 7.18% [4] - 主营业务营收占比：金属结构（外观）件 67.9%、手机及通讯产品连接器 10.7%、精密屏蔽件 9.4% [4] 业绩增速放缓原因及改善情况 - 受下游客户产品研发及换型周期影响，量产的金属外观件新产品减少，连接器产品结构调整，新项目投入多，导致营收及盈利增速放缓 [4] - 第二季度后半期开始改善，5 月下旬订单数量显著回升 [4] 互动提问环节 毛利率下滑原因 - 消费电子行业传统产品价格逐步下滑，上半年在连接器领域布局新业务，调整产品结构 [4] 手机外观件趋势及应对策略 - 手机外观件由全金属向金属 + 非金属转变是主流趋势，金属中框单价较高，公司重视金属中框产品 [4] - 2017 年下半年拟发行 16 亿元可转换公司债券，5 亿元用于金属中框结构件项目，开发新工艺 [4][5] - 看好陶瓷材料在手机外观件上的应用前景，玻璃和陶瓷可能成市场主流方案，公司金属中框制造工艺领先 [5] 陶瓷对 5G 信号影响 - 5G 所用信号频段 3GHz - 60GHz，工信部提供的参考频段 3 - 5GHz 属低频段，塑料、玻璃、陶瓷对低频段信号屏蔽能力无区别 [6] 控股子公司情况 - 广东方振主要生产电子产品防水领域硅胶结构件，公司持股 51%，去年净利润达预期，今年上半年营收及利润稳定增长 [6] - 与安川合作设立广东天机机器人有限公司，7 月完成工商注册，公司持股 65%，2017 年计划生产 500 台机器人机械手产品，品牌为“天机” [6] 新能源汽车领域业务 - 新能源汽车零组件业务营收比重小，处于起步阶段 [7] - 与苏州科伦特电源科技有限公司签订增资及股权收购协议，完成后持股 70%，科伦特生产软连接连接器 [7] - 全资子公司昆山长盈精密技术有限公司下设的昆山惠禾新能源科技有限公司生产电动汽车充电枪及充电桩 [7] - 公开发行可转换公司债券预案中有动力电池结构件项目和高压配电盒项目，加快进军新能源汽车领域步伐 [7]

公司基本情况 - 公司成立于2001年7月，2010年9月在深交所创业板挂牌上市，属于精密零组件制造业，主要业务来自消费电子行业 [4] - 生产基地主要在珠三角和长三角地区，珠三角以深圳、东莞为主，业务为消费电子零组件及工业智能设备；长三角以昆山、苏州为主，业务是新能源汽车三电系统零组件 [4] 业务调整情况 - 2017年起进行多方面调整，产品结构从以手机件为主转向非手机业务，涉及笔电、智能穿戴等；客户布局从以国内业务为主转向扩展海外业务，以国际客户为未来发展重心 [4] - 目前国际客户营收占比超35%，非手机项目占比超30%，未来均将进一步提高 [5] 行业趋势与公司业务 - 2019年是智能手机从4G向5G过渡年，预计2020年迎来5G手机第一波换机潮，5G手机连接器和屏蔽件数量将大增，公司主营产品为连接器、屏蔽件等内构件，已开始为客户提供5G手机零组件 [5] 互动提问环节 产能相关 - 公司自有6000多台CNC，产能更多转移给国际客户，现阶段对固定资产投入谨慎，除非个别客户有确定扩产订单，否则整体产能不做特别大扩充，在此基础上增加非手机项目和国际客户项目占比 [5] 工艺改进 - 自主研发直线电机曲面加工机床，适用于加工大面积、曲面金属外观件产品，已应用于笔记本电脑外壳生产，能缩短表面加工时间，减少刀纹和后续工序，降低良率损失 [6] 产品供应 - 为可穿戴设备提供智能手表金属结构件、塑胶结构件、硅胶表带，耳机电极片等产品，看好可穿戴设备未来发展 [6] - 为5G手机提供手机连接器、屏蔽件、外观件等产品，已为部分5G手机供货，今年四季度和次年一季度生产忙碌，用工需求大 [6] 产品价格 - 5G手机金属中框结构更复杂，加工工时更长，价格高于4G手机金属中框 [7] 客户情况 - 在消费电子领域基本实现大品牌全覆盖，与OPPO、VIVO、华为、小米、三星及北美地区客户合作良好，客户认可度高，公司凭借强大模具开发能力和全制程工艺能快速响应客户要求并保质保量供货 [7] 项目差异 - 国际客户项目前期准备周期长，量产前期注重设计、生产工艺及制程优化，量产时良率提升快，终端产品市场周期长，整体利润率水平好；国内客户特别是手机项目受终端产品市场周期短影响，需短时间完成量产及良率爬坡，项目整体利润率上限低 [8] 利润率情况 - 2014 - 2016年公司发展快，2017年智能手机行业进入调整期，订单波动大，同时拓展国际客户和非手机项目前期投入大，导致过去两年利润率下滑 [8] - 随着国际客户和非手机项目陆续量产，公司整体利润率水平持续回升，短期不再追求单纯经营规模扩大，将重心转移到盈利能力上，正朝着可持续发展方向稳步前进 [8]

公司基本情况 - 公司成立于2001年7月，2010年9月在深交所创业板挂牌上市，属于精密零组件制造业，主要业务源于消费电子行业 [3] - 生产基地主要在珠三角及长三角地区，珠三角以深圳、东莞为主，业务为消费电子零组件及工业智能设备；长三角以昆山、苏州为主，业务是新能源汽车三电系统零组件 [3] 公司调整情况 - 2017年起进行多方面调整，产品结构从以手机件为主转向非手机业务，客户布局从以国内业务为主转向扩展海外业务，将国际客户作为未来发展重心 [3] - 国际客户营收占比超35%，非手机项目占比超30%，未来两者占比都将进一步提高 [4] 行业趋势与公司业务 - 2019年是智能手机从4G向5G过渡年，预计2020年迎来5G手机第一波换机潮，5G手机连接器和屏蔽件数量将大增，公司已为客户提供5G手机零组件 [4] 互动提问环节 调整原因 - 公司上市后到2017年销售规模增长快，但利润率不稳定，调整目的是提升利润率，分散手机市场波动带来的经营风险 [4] 产能调整 - 整体产能不做特别大扩充，除非个别客户有确定扩产订单，在此基础上增加非手机项目和国际客户项目占比 [5] 连接器产品 - 包括Type - C、USB、RF cable等，Type - C应用将更广泛，公司产品带防水功能；大电流连接器OPPO快充款由公司最先做；RF cable今年大规模出货，看好明年订单 [5] 传统CNC加工工艺改进 - 自主研发直线电机曲面加工机床，适合加工大面积、曲面金属外观件，已用于笔记本电脑外壳生产，能缩短加工时间、减少刀纹和后续工序，降低良率损失 [6] 国际与国内客户项目差异 - 国际客户项目前期准备周期长，量产良率提升快，终端产品市场周期长，整体利润率水平好；国内客户特别是手机项目受市场周期短影响，项目整体利润率上限低 [6] 公司客户情况 - 在消费电子领域基本实现大品牌全覆盖，与OPPO、VIVO、华为、小米、三星、北美地区客户等合作良好，客户认可度高，公司能快速响应客户要求并保质保量供货 [6][7] 5G手机出货准备 - 已为部分5G手机提供内构件、外观件，往年四季度和次年一季度较淡，今年春节期间仍忙碌，用工需求大 [7] 新能源汽车和工业智能与机器人业务 - 是公司中长期规划项目，目前占营收比重小，公司要在保证利润率情况下实现稳步增长 [7]

公司业务调整与成效 - 公司从2017年下半年开始调整产品和客户结构，两年多调整逐渐取得成效 [3] - 2019年底海外客户占营收比重超40%，海外客户非手机业务自去年进入快速发展期 [3] - 2018年初开始调整产品结构，降低手机业务占比，2020年手机业务不再是消费电子业务重点 [3] 公司业务方向 消费电子业务 - 业务从国内客户转向国外客户，产品从手机向非手机转移 - 2020年受疫情影响，电脑、平板、穿戴产品、物联网产品成长快，支撑公司业绩 [4] 新能源汽车相关业务 - 2015年进入新能源车领域，客户优质且业务成长快 - 陆续进入特斯拉、宝马等客户供应链，刚获奔驰厂直接认证 - 在上海临港设子公司集中新能源业务，就近服务大客户，进展顺利 [4] 智能制造业务 - 开发高端设备，提供高效、高良率加工方案，装备制造能力助公司获重要订单 - 全资子公司天机公司开拓服装和制鞋行业，疫情期间口罩机生产出色 - 拓展组装业务能力，成立阿尔法公司服务物联网产品，提前布局新市场 [5] 互动提问环节 经营情况 - 2020年上半年扣非净利润较去年同期增长70%-100%，疫情对部分欧美客户有影响，但刺激部分产品线 [5] - 一季度利润增长是过去两年客户和产品结构调整的结果 [5] 业务相关 - 防疫物资短期内对业绩有正向作用，口罩日产能超300万只，长远不会成主营业务 [6] - 传统手机外观件业务因4G转5G订单波动致成本升高，公司提前调整分散风险，一季度该业务营收占比下降 [6] - 2019年国际客户营收占比超40%，今年预计进一步提升 [6] - 新能源汽车业务去年增长超70%，未来发展方向包括电连接产品等 [7] 项目与公司设立 - 今年非公开发行募投项目方向为新能源汽车领域和消费类电子领域 [7] - 去年成立阿尔法公司，瞄准物联网产品和可穿戴设备，非延长手机类产品产业链 [8] 其他 - 自动化行业前景广阔，天机已全面进入制衣制鞋和餐饮服务等传统行业提供解决方案 [8] - 国产手机研发周期约3个月，产品更新换代快；国际客户研发周期6个月至1年 [8]

公司业绩情况 - 2017年前三季度，公司实现营业总收入59.54亿元，较去年同期增长42.94% [3] - 2017年前三季度，归属于上市公司股东的扣非净利润为4.91亿元，较去年同期增长5.42% [3] 客户与业务拓展 - 今年公司客户以OPPO、Vivo等国产手机品牌为主，三星业务较少份额小，明年将大力拓展国际客户 [3] - 公司新的项目包括小型六轴工业机器人和新能源汽车的零组件，属中期规划，希望三年后成新增长动力 [3] 业务布局与发展 工业机器人领域 - 2015年起进行“机器换人”产线升级，成立天机智能从事工业智能系统集成应用开发 [3] - 今年与安川合资成立天机机器人，公司控股65%，10月9日发布小型六轴机器人TR8，应用于3C制造生产线 [4] - 天机机器人今年生产500台，规划明年3000台，2020年达到年产10000台 [5] 新能源汽车零组件领域 - 2015年在昆山成立昆山惠禾布局新能源汽车相关零组件 [4] - 今年收购苏州科伦特70%股权，做电动汽车软连接、busbar母排等产品 [4] - 深圳长盈电动汽车电池结构件项目小批量供货，新能源汽车高压配电盒正在开发 [4] 市场预期与分析 - 今年OPPO、Vivo对销量预期趋于谨慎，因新款iPhone发售不确定性和换机周期影响 [4] - 公司看好明年手机市场，预计今年四季度到明年全面屏及非金属材料+金属中框外观方案应用和换机周期临近带来换机潮 [4] 毛利率与产品影响 - 三季度营收增速超50%，净利润增速较缓，因新增控股公司并表、主要客户外观件产品价格提升但生产难度增大、新团队需磨合 [4] - 公司最早做中框，铝合金、不锈钢等中框有大批量出货经验，出货单价高于金属后盖，不同材料中框价值量有差异，钢铝复合材料在开发 [5] 陶瓷业务情况 - 公司向小米提供MIX2项目的陶瓷外观件，专注陶瓷外观件后道加工工艺，扩产计划看客户和市场需求 [5]

业务发展情况 - 3C产品精密零组件业务，主要客户为oppo和vivo等国产手机品牌，今年开始进行客户战略调整开拓国际品牌，已承担三星A系列、J系列及北美客户非手机产品金属外观件，国际客户比重将逐年提高 [3] - 新能源汽车业务，取得苏州科伦特70%股权，该公司从事电动汽车软连接、busbar链等产品生产，已小批量供货；深圳长盈切入国内电动汽车电池厂家供应 [3] - 机器人业务，有广东天机智能（全资）和广东天机机器人（公司持股65%，安川持股35%）两家子公司，推出用于3C制造业生产线的小型六轴机器人，今年生产500台，预计明年3000台，2020年年产10000台 [3] 互动提问环节 营收与订单 - vivo、oppo今年全年营收小幅增长，受苹果新机发布影响，两客户发布新机态度谨慎，增速减缓 [3] - 公司vivo、oppo营收比例已达50%，明年重点开拓国际客户，增加国际客户营收占比 [4] 工艺与技术 - 激光只能用于切割形状和开粗工序，复杂加工上CNC更具优势，CNC行业未来两年有发展，国内CNC机台存量高，厂家大规模投资激光切割设备可能性不大 [4] 产品设计与毛利 - 机壳工艺难度大主要影响公司第三季度毛利，二季度因vivo取消方案影响毛利，明年上半年O/V会整体设计改良，使用中框设计 [4] - 公司毛利率下降原因包括苹果新机对国产手机冲击、O/V手机新设计生产难度增大、管理精细化未跟上业务发展，公司正加强生产管理降低费用比例 [5] 业务规划 - 公司根据客户需求做3D玻璃产品，业务开展及产能规划以客户需求为准 [5] - 新能源汽车领域预计2018年初步形成销售规模 [5] - 公司目前约有6000台CNC，采购设备谨慎，根据业务和客户要求适时调整采购计划 [5] - 天机机器人今年生产500台，规划明年3000台，2020年年产10000台，短期将实现盈亏平衡 [5] 团队引进 - 公司引进做国际客户产品的新团队，增强实力以获取更多国际品牌订单 [4]

公司概况 - 公司成立于2001年7月，2010年9月在深交所创业板上市 [2] - 最初从事模具设计与生产，后转型为手机内部零组件生产 [2] - 2012年开始布局金属外观件项目，受益于国产手机品牌崛起 [2] - 2017年是公司转型和产业升级的关键一年 [2] 主营业务 - 现阶段主要业务为手机及移动通讯终端的精密零组件 [3] - 金属结构件占营收比重60%以上 [3] - 主要客户包括vivo、oppo等国产手机品牌及三星等国际客户 [3] - 2014-2016年国产手机品牌占营收比重较大，2017年开始拓展国际客户 [3] 工业智能装备业务 - 2014年底开始产线自动化升级改造 [3] - 2015年设立广东天机工业智能系统有限公司 [3] - 2017年4月与日本安川合资设立广东天机机器人有限公司，持股65% [3] - 2017年10月推出首款小型六轴工业机器人，载重8KG [3] - 2017年计划生产500台，2018年规划3000台，2020年目标年产10000台 [4] 新能源汽车业务 - 2015年在昆山成立昆山惠禾，布局新能源汽车零组件 [4] - 2017年收购苏州科伦特70%股权，生产电动汽车软连接、busbar母排等产品 [4] - 深圳长盈开始小批量供应电动汽车电池结构件 [4] - 正在开发新能源汽车高压配电盒 [4] 发展规划 - 工业智能装备及新能源汽车零组件项目计划3-5年后成为重要业务组成部分 [3] - 2018年国际客户在公司营收中的占比将进一步提高 [3]

公司基本情况 - 2017年前三季度营业总收入59.54亿元，较去年同期增长42.94% [3] - 2017年前三季度归属于上市公司股东的扣非净利润为4.91亿元，较去年同期增长5.42% [3] - 前三季度主要收入来自手机及移动通讯终端的金属结构件，主要客户为国内手机品牌 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括前海人寿、兴业基金等多家机构 [2] - 活动时间为2017年10月31日15:00 - 16:30，地点在公司大会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书胡宇龙和证券事务代表陶静 [2][3] 互动提问环节 毛利率下降原因 - 三季度营收增速超50%，净利润增速较缓，因新增控股公司并表，主要客户外观件产品价格提升但生产难度增大，新团队需磨合，未来需学习引进其他厂家生产方式 [3] 主要客户O/V情况 - OPPO 6月发布新机，下月月初将发布下一个机型，四季度和明年一季度生产节奏有交叉 [3] - vivo今年少发一代机型，17年无新机型发布，业务收入比往年低，但两家客户业务收入今年仍会小幅增长，对今年销量预期趋于谨慎，公司看好明年手机市场 [3] 国产手机市场影响因素 - 新款iPhone发售使国产手机厂商谨慎，去年国产手机销量好致当前需求疲软，预计今年Q4到明年全面屏新品推出会有换机潮 [4] 其他客户情况 - 在国际客户多个产品参与研发进展顺利，三星业务较少但将逐年增长 [4] - 向华为供应内构件，外观件占比不大；向小米供应旗舰米系列机型外观件 [4] 未来三年增长点 - 手机业务有可持续增长空间，新的项目包括小型六轴工业机器人和新能源汽车零组件 [4] 机器人业务 - 2015年起打磨工序换六轴机械手，厂内工序完成升级改造，有广东天机智能（全资）和广东天机机器人（持股65%）两家子公司，产品从服务生产到对外出售 [4] - 今年推出用于3C制造业生产线的小型六轴机器人，今年生产500台，预计明年3000台，2020年年产10000台 [5] 新能源汽车业务 - 2015年起布局，有领先压铸、冲压、CNC技术，可做尺寸不大的汽车结构件 [5] - 16年引进新团队做汽车充电枪线，已有批量出货 [5] - 确定落地业务为收购科伦特和电动汽车电池结构件，开发项目为新能源汽车高压配电盒 [5] 陶瓷及3D玻璃业务 - 向小米提供MIX2项目陶瓷外观件，专注陶瓷外观件后道加工工艺，扩产计划看客户和市场需求 [5] - 有能力根据市场和客户需求做3D玻璃产品，业务开展及产能规划以客户需求为准 [5]