证券代码：300123 证券简称：亚光科技 公告编号：2023-072 亚光科技集团股份有限公司 关于申请向特定对象发行股票的审核问询函回复及募集说明书等 相关文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 亚光科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 7 月 24 日收到深圳证券交 易所（以下简称"深交所"）出具的《关于亚光科技集团股份有限公司申请向特定对象发行股 票的审核问询函》(审核函〔2023〕020119 号) (以下简称"《审核问询函》")。深交所上市审 核中心对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了审核,并形成审核问询问题。 公司收到《审核问询函》后，会同中介机构对《审核问询函》所列的问题进行了认真研 究和逐项落实，并对募集说明书等相关文件进行了相应补充和完善。现对《审核问询函》相 关问题的回复内容以及募集说明书等相关文件进行公开披露，具体内容详见公司同日在巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关文件。公司将通过深交所发行上市审核业务系统报 送相关文件。 公司本次向特定对象发行股票事 ...

证券代码：300123 证券简称：亚光科技 公告编号：2023-071 亚光科技集团股份有限公司 关于控股股东非公开发行可交换公司债券 本息兑付安排调整的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、控股股东可交换公司债券基本情况 亚光科技集团股份有限公司（以下简称"亚光科技"或"公司"） 控股股东湖南太阳 鸟控股有限公司（以下简称"太阳鸟控股"）于 2020 年 9 月 8 日完成了湖南太阳鸟控股有限 公司 2020 年非公开发行可交换公司债券（以下简称"本期债券"或"20 太控 E1"）的发行， 发行规模为 3 亿元，期限为 3 年，换股期限为 2021 年 3 月 9 日至 2023 年 9 月 7 日，初始换 股价格为 20.25 元/股。具体内容详见公司于 2020 年 9 月 9 日披露的《关于控股股东非公开 发行可交换公司债券发行完成的公告》（公告编号：2020-093）。 经太阳鸟控股董事会审议通过，本期债券的换股价格自 2023 年 8 月 4 日起由 20.25 元/ 股调整为 12.00 元/股，具体内容详见公司于 20 ...

证券代码：300123 证券简称：亚光科技 亚光科技集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-001 | 投资者关 | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 系活动类 | □媒体采访 ■业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | 别 | □现场参观 □其他 | | 参与单位 | | | 名称及人 | 线上参与公司亚光科技 2022 年度网上业绩说明会全体投资者 | | 员姓名 | | | 时间 | 2023 年 5 月 16 日 15:00-17:00 | | 地点 | 价值在线（www.ir-online.cn）网络互动 | | 上市公司 | 董事长 李跃先先生 | | 接待人员 | 独立董事 徐锐敏先生 | | 姓名 | 副总经理、财务总监兼董事会秘书 饶冰笑女士 | | | 公司于 2023 年 5 月 16 日 15:00-17:00，通过价值在线（www.ir-online.cn） | | | 采用网络远程形式举办 2022 年度网上业绩说明会。投资者对公司发展战略、生 | | | 产经营情况等方面进行了提问，公司就投资者的相关提问进行了回复。主 ...

会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 证券代码：300123 证券简称：亚光科技 公告编号：2023-035 亚光科技集团股份有限公司 关于举办 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 亚光科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于2023年4月27日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露了《2022年年度报告》《2022年年度报告摘要》。为便于广大投 资者更加全面深入地了解公司经营业绩、发展战略等情况，公司定于2023年5月16日（星期二） 15:00-17:00在"价值在线"（www.ir-online.cn）举办2022年度网上业绩说明会，具体情况 如下： 一、业绩说明会的召开安排 会议召开时间：2023年5月16日（星期二）15:00-17:00 会议召开方式：网络文字互动方式 会议出席人员：董事长李跃先先生，独立董事徐锐敏先生，副总经理、财务总监兼董事 会秘书饶冰笑女士，如遇特殊情况，参会人员可酌情进行调整。 二、业绩说明会参与方式 投资者可于2023年5月16日（ ...

财务表现 - 公司2022年实现营业收入168,644.27万元，同比增长6.21%[2] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润为-120,141.71万元，与去年基本持平[2] - 公司计提减值损失90,095.09万元，影响整体盈利水平[2] - 2022年公司营业收入为16.86亿元，同比增长6.21%[30] - 归属于上市公司股东的净利润为-12.01亿元，同比下降0.17%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.32亿元，同比下降479.23%[30] - 2022年末公司资产总额为68.06亿元，同比下降10.65%[30] - 归属于上市公司股东的净资产为26.97亿元，同比下降30.91%[30] - 2022年第四季度营业收入为7.64亿元，占全年收入的45.3%[31] - 2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-10.41亿元，占全年亏损的86.6%[31] - 2022年公司扣除非经常性损益后的净利润为-11.65亿元，同比下降4.08%[30] - 2022年公司加权平均净资产收益率为-36.49%，同比下降9.86个百分点[30] - 2022年公司营业收入扣除后金额为15.81亿元，同比增长5.22%[30] - 2022年非流动资产处置损益为-20,775,426.55元，较2021年的-12,548,518.95元有所增加[33] - 2022年计入当期损益的政府补助为27,508,300.99元，较2021年的17,784,275.32元增长54.7%[33] - 2022年与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益为-18,000,843.39元，较2021年的-200,000.00元大幅增加[33] - 2022年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为5,202,914.21元，较2020年的1,240,000.00元增长319.6%[34] - 2022年公司合计非经常性损益为-36,507,301.97元，较2021年的15,088,998.21元大幅下降[34] - 公司2022年实现营业收入168,644.27万元，同比增长6.21%[63] - 归属于上市公司股东的净利润为-120,141.71万元，与上年基本持平，主要由于计提减值损失90,095.09万元[63] - 军工电子业务营业收入122,908.53万元，同比增长1.00%，毛利率下降[64] - 船艇业务营业收入33,548.78万元，同比增长21.79%，但受原材料价格上涨等因素影响持续亏损[64] - 公司财务费用16,406.63万元，同比增长32.19%，主要由于应收账款回款周期长及融资规模上升[64] - 公务船艇营业收入223,938,118.42元，同比增长57.35%[65] - 游艇游船营业收入65,182,332.57元，同比下降34.86%[65] - 微波电路与组件营业收入1,063,928,630.61元，同比增长5.55%[65] - 西南地区营业收入574,432,785.41元，同比增长13.80%[65] - 华东地区营业收入289,514,270.85元，同比下降10.30%[65] - 华南地区2022年收入为289,514,270元，同比增长12.36%[71] - 华东地区2022年收入为139,391,030元，同比下降10.30%[72] - 华中地区2022年收入为574,432,785元，同比下降0.82%[73] - 西南地区2022年收入为89,533,028.7元，同比增长26.64%[74] - 西北地区2022年收入为286,517,328元，同比增长28.74%[74] - 华北地区2022年收入为9,525,752.75元，同比增长17.21%[75] - 东北地区2022年收入为15,829,954.9元，同比增长21.14%[75] - 国外市场2022年收入为1,564,573,11元，同比增长4.92%[75] - 公司2022年船舶制造销售量同比下降9.87%，生产量同比下降23.86%[75] - 公司2022年微波电路类产品销售量同比下降11.47%，生产量同比下降8.90%[75] - 公司2022年研发投入金额为111,008,383.64元，同比下降29.83%，主要因军工电子自主研发业务开展延后[84] - 公司2022年研发人员数量为378人，同比增长8.31%，研发人员数量占比提升至18.48%[85] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-232,132,261.77元，同比下降479.23%，主要因票据贴现导致销售回款规模下降[86] - 公司2022年投资活动产生的现金流量净额为-130,320,972.45元，同比上升73.03%，主要因上年同期长沙基地工程施工款等较大[86] - 公司2022年筹资活动现金流入小计为3,048,133,568.25元，同比增长37.37%，主要因票据贴现和借款规模增加[86] - 公司2022年应收账款为1,548,533,152.97元，占总资产比例22.75%，同比增长5.83%[89] - 公司2022年销售费用为91,223,983.94元，同比增长25.98%，主要因销售人员薪资增加及业务活动增加[84] - 公司2022年财务费用为164,066,267.08元，同比增长32.19%，主要因融资规模增加及票据贴现利息增加[84] - 公司2022年资产减值损失为-831,809,475.41元，主要因子公司商誉减值及船舶板块设备减值[88] - 公司2022年现金及现金等价物净增加额为-87,892,407.03元，同比上升20.95%，主要因外部融资增加[86] - 存货减少0.81%，主要由于计提存货减值准备增加所致[90] - 固定资产增加5.75%，主要由于在建工程完工转固增加所致[90] - 在建工程减少3.38%，主要由于在建工程完工转固减少所致[91] - 短期借款增加2.25%，未发生重大变动[91] - 长期借款增加6.39%，主要由于本期内长期贷款增加所致[91] - 报告期投资额为291,458,806.84元，同比下降40.22%[92] - 金融资产期末账面价值为58,304,887.50元，包括交易性金融资产和其他权益工具投资[92] - 货币资金受限金额为338,942,559.07元，主要由于保函及信用保证金、定期存单质押及应计利息、冻结款项[92] - 公司报告期不存在衍生品投资[96] - 公司2022年利润分配预案为不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[146] - 公司2022年可分配利润为-2,049,192,868.31元，现金分红总额为0元[146] 业务与产品 - 公司主营业务和核心竞争力未发生重大不利变化，持续经营能力不存在重大风险[2] - 公司主要子公司包括成都亚光电子股份有限公司、珠海太阳鸟游艇制造有限公司等[6] - 公司涉及的行业技术包括微波混合集成电路、微组装技术、MCM等[7][8][9] - 公司涉及的电子对抗技术包括削弱、破坏对方电子设备的使用效能[15] - 公司雷达配套设备已覆盖陆、海、空、天多领域中的武器装备，在十几种型号上列装[39] - 导弹导引头和动力装置占据导弹成本的40-60%，制导分系统占比为各分系统最高[40] - 公司是国内首家游艇制造上市企业，自主品牌“太阳鸟”屡获亚洲最佳船艇品牌、中国最佳船艇品牌金帆奖等殊荣[45] - 公司主营业务包括军工电子和智能船艇两大板块，产品覆盖航天通讯、航空雷达、航海船艇三大领域[46] - 军工电子产品广泛应用于星载、机载、舰载、弹载、地面等平台，涵盖雷达部件、通讯部件、电子对抗等电子器件[46] - 公司微波混合集成电路产品在国内处于领先地位，具备三十多年的设计与生产经验[47] - 公司微波单片集成电路具备仿真设计、后道工序生产及封装测试能力，可根据用户需求定制专用芯片[48] - 公司半导体分立器件产品广泛应用于雷达、导引头、卫星等领域，部分产品可直接替代M/A-com、Skyworks公司同类产品[49] - 公司占据国内微波电路及组件的重要市场份额，属第一梯队企业，航天领域市场份额稳步上升[51] - 智能船艇产品包括防务装备、公务船艇、游艇游船三大系列，覆盖全国并出口至多个国家和地区[51] - 公司游艇产品包括IAG（先歌游艇）与SUNBIRD（太阳鸟游艇）品牌，先歌游艇指100ft以上的超级游艇，太阳鸟游艇为100ft以内游艇[52] - 公司产品门类齐全，标准化产品型谱丰富，多达300项以上，应用场景涵盖陆海空天全空间领域[57] - 公司拥有超过200家三年以上供货的客户，覆盖军用雷达、导弹导引头、电子对抗、通信导航、遥感遥测等领域[59] - 公司在微波电路及组件领域建立了完整的技术体系，包括半导体设计技术、微波混合集成电路设计技术等核心技术[59] - 公司已研发成功宽带T/R组件、多通道接收机、宽带被动侦收接收机等新产品，为下一代雷达、导弹导引头、卫星通信的发展奠定基础[59] - 公司采用柔性集成制造模式，初步实现了标准化制作、批量化生产、整体化安装要求[55] - 公司通过模块化设计，将造船过程分割成若干标准化模块，提高了建造速度，初步实现了个性化需求与规模化、标准化生产的统一[56] - 公司对供应商进行分类管理，定期评估供应商的行业地位、技术优势、质量、交货情况等，确保原料质量和优惠价格[54] - 公司采购模式采用年初招标方式，固定价格签署全年采购合同，当原材料价格波动幅度超过一定幅度时，价格随之协商调整[53] - 公司下游客户覆盖面广，包括中国电科集团、航天科工集团、航天科技集团、中航工业集团、中国船舶集团等[59] - 公司产品研发在已有技术基础上不断进行叠加和创新，形成了半导体器件、单片集成电路、混合集成电路、微波组件与系统四个层次[59] - 公司2022年智能船艇业务累计新签订单约5亿元，新能源船艇订单突破2.85亿港元[61] - 公司及子公司新增船艇领域相关专利授权29项，电子领域相关专利授权21项，集成电路布图设计专有权12项[62] - 成都亚光采用三维集成技术完成多型宽带变频模块研制，S/C/X波段功率至200W T/R组件研制成功[62] - 公司全年取得纵向科研经费1,400余万元，地方技改和科研项目经费910万元[62] - 公司中层以上核心人员90%有行业10年以上的从业经验[60] - 成都高新西区产线已通过新增分场所的质量管理体系现场审查并投入使用，截至报告期末已小批量生产[61] - 公司持续推进智能船艇与绿色船艇的研发创新，设计、建造交付武汉轮渡公司200客电动游船Ⅱ型、上海客轮公司超级电容车客渡船、1600复材无人艇[62] - 公司通过了CCS四大管理体系监督审核、GJB管理体系监督审核、知识产权管理体系年度监督审核[62] - 公司计划逐步实施集中采购管理，报告期内已完成船艇板块的集中采购管理[62] - 公司被认定为“国家体育产业示范单位”“2022年第一批认定湖南省知名品牌名单”“重合同守信用企业”“2022年度湖南省制造体系示范单位（省级绿色工厂）”[62] 行业与市场 - 2022年我国国防预算为1.45万亿元，较2010年的0.53万亿元增长173.6%，年均复合增长率为8.7%[37] - 2022年全球军用雷达市场规模为314亿美元，较2012年的69亿美元增长355.1%[39] - 预计到2025年，中国军用雷达行业的市场规模有望达到573亿元[39] - 微波组件成本占整部雷达成本的60%以上[39] - 国内导弹整机制造领域“十四五”市场增速有望保持在40%以上[40] - 2021年全球航天产业收入规模为3864亿美元，同比增长4.1%，卫星产业占比超过70%[41] - 2022年我国航天全年发射64次，超越2021年的55次，创历史新高[41] - 2020年全球电子战市场规模约为158.10亿美元，预计到2028年将达到235.60亿美元，年均复合年增长率为5.60%[41] - 微波组件成本占电子对抗设备成本的60%以上[41] - 2022年我国船舶手持订单量时隔6年再度突破1亿载重吨，船企平均生产保障系数约2.7年[43] - 2022年我国船企新接订单中绿色动力船舶占比达到49.1%，创历史最高水平[43] - 船舶通讯、导航、自动控制系统、电子电气设备等平均到货周期比正常状态下延长1-3个月[43] 风险与应对 - 公司详细描述了经营中可能存在的风险及应对措施[3] - 公司军工电子产品研发周期长，需通过军方设计定型批准才能实现销售，未通过批准将对未来业绩增长产生不利影响[102] - 公司军工电子业务占比较高，未来如国家调整国防战略或削减相关支出，将对经营业绩产生不利影响[102] - 公司应收账款占比较高，主要客户为国内军工科研院所和军工厂，应收账款回收风险相对较低，但仍存在坏账风险[102] - 公司已取得军工保密资格单位证书，但未来仍存在国家秘密泄露的风险[103] - 公司核心技术人员流失和技术泄密的风险较高，尽管已采取多项措施，但仍不能完全排除风险[104] - 公司商誉占期末净资产的比重较高，未来如宏观经济或市场环境发生重大变化，可能导致商誉减值，影响经营业绩[104] - 公司船艇业务可能持续亏损，计划通过拓展新产品市场和优化产品结构来改善业绩[105] - 国际局势动荡和贸易紧张可能对公司业务和未来发展产生不利影响[105] 公司治理与股东 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司2022年年度报告备查文件包括财务报表、审计报告、公开披露文件等[5] - 公司董事会设董事6人，其中独立董事2人，下设战略委员会、提名薪酬与考核委员会、审计委员会三个专门委员会[107] - 公司监事会设监事3名，其中职工监事1名，由职工代表大会选举产生[107] - 公司2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为20.54%，于2022年1月4日召开并披露[110] - 公司具备与生产经营有关的研发、采购、生产、销售系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的机器设备、专利、商标、非专利技术的所有权或使用权[109] - 公司设有完全独立的财务部门，拥有独立的会计核算体系、健全的财务管理制度，公司独立在银行开户[109] - 公司建立健全了独立的股东大会、董事会、监事会、经理层的法人治理结构，并严格按照《公司法》《公司章程》的规定履行各自的职责[109] - 公司拥有独立完整的研发、供应、生产和销售业务体系，具有直接面向市场独立经营的能力[109] - 公司高度重视信息披露工作，严格按照有关法律法规以及《信息披露管理制度》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第2号——公告格式》等要求[107] - 公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异[108] - 2022年年度股东大会投票率为20.17%[111] - 2022年第二次临时股东大会投票率为29.71%[111] - 2022年第三次临时股东大会投票率为20.57%[111] - 2022年第四次临时股东大会投票率为27.64%[111] - 公司董事长李跃先持有26,605,440股，未发生增减变动[111] - 公司总经理胡代荣持有0股，未发生增减变动[111] - 公司董事石凌涛持有0股，未发生增减变动[112] - 公司副总经理刘卫斌持有0股，未发生增减变动[112] - 公司独立董事徐锐敏持有0股，未发生增减变动[112] - 公司监事会主席李润波持有0股，未发生增减变动[112] - 公司2022年实际支付董事、监事、高级管理人员报酬总额为338.18万元，其中支付独立董事津贴12万元[121] - 公司董事、监事、高级管理人员共14人，2022年税前报酬总额为338.18万元[122] - 公司董事长李跃先2022年税前报酬为42.83万元[122] - 公司总经理胡代荣2022年税前报酬为43.22万元[122] - 公司副总经理刘卫斌2022年税前报酬为40.11万元[122] - 公司独立董事徐锐敏2022年税前报酬为6万元[122] - 公司监事会主席李润波2022年税前报酬为4.24万元[122] - 公司副总经理皮长春2022年税前报酬为31.82万元[122] - 公司副总经理吴明毅2022年税前报酬为53.01万元[122] - 公司副总经理、董事会秘书、财务总监饶冰笑2022年税前报酬为35.35万元[122] - 公司第四届董事会第三十三次会议于2022年4月25日召开，会议决议详见巨潮资讯网公告编号2022-034[123] - 公司第四届董事会第三十四次会议于2022年4月28日召开，会议决议详见巨潮资讯网公告编号2022-040[123] - 公司

营业收入及利润 - 2023年第一季度，亚光科技集团营业收入达到31.85亿元，同比增长16.66%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4.75亿元，较去年同期增长108.70%[5] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-19.61亿元，同比减少39.70%[5] - 亚光科技集团2023年第一季度经营活动现金流入小计为26.65亿元，较上期30.14亿元略有下降[17] - 2023年第一季度，亚光科技集团经营活动现金流出小计为462,650,045.58元[18] - 2023年第一季度，亚光科技集团投资活动现金流入小计为15,000.00元[18] - 2023年第一季度，亚光科技集团筹资活动现金流入小计为381,719,396.63元[18] 费用及损益 - 公司研发费用减少24.53%，主要是因为研发项目延期所致[7] - 公司财务费用增加5.47%，主要是因为政府补助增加[7] - 公司信用减值损失达到2.07亿元，同比增长31225.58%，主要是因为本报告期内取得新的回款进展并收回部分款项所致[7] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的情况[6] 资产状况 - 亚光科技集团股份有限公司2023年第一季度财报显示，公司流动资产合计为3,140,516,164.33元，较年初有所下降[12] - 公司非流动资产合计为3,447,040,964.60元，较年初略有增长[13] - 公司资产总计为6,587,557,128.93元，较年初略有下降[13] 财务表现 - 亚光科技集团股份有限公司2023年第一季度营业总收入为31.85亿元，较上期27.3亿元增长[14] - 亚光科技集团2023年第一季度营业总成本为32.8亿元，较上期32.8亿元持平[14] - 亚光科技集团2023年第一季度净利润为8.42亿元，较上期亏损54.16亿元有所改善[15]

游艇产业发展前景 - 游艇产业对经济发展的带动系数高达1:9，能解决大量就业问题 [2] - 美国游艇数量维持在1700多万艘，参与人数占总人口的34% [2] - 欧洲游艇港内每一份工作间接造就9个关联工作 [2] - 游艇产业是继汽车产业后的另一个大消费产业，各级政府高度重视 [3] 政策支持 - 2013年国务院颁布《国民旅游休闲纲要(2013-2020)》，支持邮轮游艇码头建设 [3] - 2013年国务院印发《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案》，提出完善游艇产业链条 [3] - 广东省发布《珠江三角洲地区旅游一体化规划(2014-2020年)》，提出发展游艇经济 [3] - 17个省64个城市已开始游艇产业规划和码头俱乐部建设 [3] 战略投资者 - 华泰瑞联为太阳鸟提供持续、优质、全面的金融服务 [4] - 久银基金管理的基金规模40亿，投资项目近30个 [4] - 王大富为三亚鸿洲国际游艇会实际控制人，提供联盟平台基础和运营经验 [4] - 肖九成为湖南九城通用航空有限公司实际控制人，提供资金支持和高端客户流量 [4] 公司发展计划 - 公司计划发展游艇俱乐部联盟5-10家 [4] - 公司与国内运作成熟的游艇俱乐部进行多元化合作 [4] - 公司考虑参股合作良好的游艇俱乐部，形成全国游艇俱乐部销售平台 [4]

投资者调研沟通 - 战略投资者代表介绍投资动机和背景，认为太阳鸟具备制造基础雄厚、业绩弹性较大、游艇综合服务延伸、战略股东助力升级、资本平台稀缺五个投资亮点 [2] - 公司董事长介绍公司情况，过去专注游艇制造，未来将向游艇服务乃至运营平台转型和拓展，引进战略投资者推动发展 [3] 问题交流 政府对游艇产业发展态度 - 国家近期密集政策支持，如2013年2月国务院颁布《国民旅游休闲纲要 (2013 - 2020)》，8月印发《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案》，广东、海南及相关部委推动相关政策，《中国邮轮旅游发展总体规划》预计11月初出初稿 [3] - 地方政府密集规划支持，17个省64个城市已开始游艇产业规划和码头俱乐部建设 [3] - 游艇产业带动系数高达1∶9，能解决大量就业问题，如美国游艇业参与人数约占总人口1/3，欧洲游艇港内一份工作间接造就9个岗位 [4] 海洋局招标重启时间 - 定岗定编未完成，中国海警局所属人员身份未完全统一 [4] - 整合工作刚推至大海区，11个海警总队和支队还未开始建立 [4] - 各相关公务执法单位进行船舶归属、预算确定工作，年底是预算高峰期，未来两月政府公务用艇突击招标可能性大 [4] 游艇俱乐部盈利风险 - 大部分游艇俱乐部是挣钱的，不挣钱是伪命题，只是挣钱多少及多久的问题 [4] 人才准备 - 公司有行业经验和平台，对人才有吸引力 [4] - 战略投资者及俱乐部合作伙伴提供商务型服务人才，公司提供技术性服务人才 [5] 战略投资者背景及作用 - 华泰瑞联为上市公司提供金融服务，推动产业发展和市值成长，参与重大事项决策和相关方案设计等 [5] - 久银基金股东资产超300亿，管理基金规模超40亿，参与公司游艇俱乐部发展及营销渠道拓展，协同一二级市场投资 [5] - 王大富为三亚鸿洲国际游艇会实际控制人，为公司拓展游艇服务提供联盟平台基础和运营经验 [5] - 肖九成为湖南九城通用航空有限公司实际控制人，为公司提供资金支持，共享高端服务平台，相互导入高端客户流量 [5] 与现有游艇俱乐部合作方式 - 公司将顺应并购重组趋势，运用并购合作手段加快外延式发展，与认同理念、有合作意愿和区位资源优势的游艇俱乐部合作 [5]

游艇产业发展现状与前景 - 游艇产业是长链产业，对经济带动系数高达1∶9，美国90年代游艇业参与人数达8500多万，占总人口34%，如今参与人数约占总人口1/3，西班牙4500个游艇港职位间接创造大量关联工作 [2] - 游艇在欧美是大众水上活动工具和部分富人高端消费品，富人消费能创造就业和税收，发展游艇产业可解决就业问题 [2] 政策支持情况 - 2009年国务院《关于加快发展旅游业的意见》首次涉及游艇行业，2013年《国民旅游休闲纲要(2013 - 2020)》支持邮轮游艇码头建设，2014年国务院《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案》提出完善游艇产业链，国家海事局2015年初以海船进出港报告制取代签证 [2] - 2014年11月24日广东省《珠江三角洲地区旅游一体化规划(2014 - 2020年)》提出发展游艇经济，争取粤港澳游艇自由行，17个省64个市政府提出发展游艇经济并出台或制定相关规划 [2][3] 游艇产品金融属性 - 游艇单价高，销售可使用按揭、融资租赁等金融工具，具有融资功能，游艇俱乐部销售会籍本质是融资行为，公司推进游艇俱乐部联盟模式打造游艇产品 + 金融生态产业平台 [4] 公司业务进展 - 增发材料已被证监会受理，具体进度可上中国证券监督委员会网站查询 [4] - 近期接单情况良好，上周与深圳迅隆船务签订1艘CC - 300铝合金高速双体客船订单，本周一与中东迪拜客户签订112英尺顶级奢华游艇订单，年底中大型游艇订单较多，海洋局订单动态可到中国政府采购网查询 [5]

行业现状与前景 - 2014年7月起，11个部委联合下发通知整治高尔夫球场，中国高尔夫球遭遇行业“寒冬” [2] - 2014年中国经济步入“新常态”，增速放缓，节俭、限制公款和高端奢侈消费政策抑制了相关高端消费行业，国际游艇市场低迷，国内游艇市场不活跃，多数企业业绩下滑，预计该情况将延续，给公司业绩带来压力 [2][3] - 游艇产业不会面临像高尔夫一样的政策打压，因其能大量解决就业问题，是兼具多种密集型的长链产业，对经济发展带动系数高达1∶9 [3] - 上世纪90年代，美国游艇业参与人数约8500万，占当时美国总人口的34%，如今美国游艇数量维持在1700多万艘，参与人数约占总人口的1/3 [3] - 欧洲游艇港内每1个工作岗位间接造就9个工作岗位，如西班牙4500个游艇港职位间接造就40000个关联工作 [3] 公司概况 - 太阳鸟游艇股份有限公司创立于2003年，2010年在深交所上市，被誉为中国游艇第一股 [4] - 公司拥有湖南、广东珠海两大制造基地，七家子公司，是国家高新技术企业、国家重点高新技术企业，拥有国家驰名商标，具有军品生产资质 [4] 公司产品 - 公司有游艇、商务艇、军工特种艇三大系列产品，能满足客户个性化批量定制要求，代表性产品多样，属于军民结合产品 [4] - 产品销售覆盖全国32个省，为众多知名企业和机构提供船艇与服务，自主品牌已出口至多个国家和地区 [4] 公司战略 - 公司认为游艇具有金融属性，销售中可使用按揭、融资租赁等金融工具，游艇俱乐部销售会籍也是融资行为 [4] - 公司大力推进游艇俱乐部联盟模式，打造游艇产品 + 金融的生态产业平台，降低游艇使用门槛 [4][5]