芯片技术 - 砷化镓信道类MMIC基本铺齐，实现自主可控且可持续批量供货，可定制多功能芯片，已有成功案例并批产 [2] - 氮化镓芯片已开发机载、弹载平台功放、驱放、开关芯片，正进行可靠性验证 [2] - 砷化镓射频前端芯片可用于民用通信，但产能优先保障军品 [2] 技术规划与产能 - 高密度集成封装技术目标是将产品体积和重量降至原来的10%，公司除流片外协，具备芯片设计、封装、测试能力 [2] - 公司在“十四五”进行大规模产能扩充，当前产能可满足需求，暂无大规模扩充计划，拟开展条件保障建设 [5] 业务发展与订单 - 公司在“十四五”末年制订“十五五”规划 [4] - 今年军贸出口趋势好，但订单有时间差 [6] - 今年订单同比增量大，4月末在手订单金额提升，客户验收推迟缓解，一季度电子收入增长 [7] - 备产协议是即将转化的订单，通常能转成采购合同 [8] - 2025年传统业务预计有一定增长，增量业务增速更快，如卫星应用领域 [9] 业务问题与应对 - 2024年物料齐套率不足，因原材料到货时长差异和年中流动性紧张 [10] - 军品业务综合毛利率不到30%，各细分产品呈梯度分布，未来存在结构性降价压力，公司采取降本措施对冲影响 [10][11] - 2021 - 2024年共计提商誉减值16.4亿元，2025年预计商誉减值压力较小，将动态评估风险 [12] 资产处置与减值 - 公司处置船舶板块闲置资产，2023 - 2024年出售两家子公司，回笼现金约1亿元，获处置收益4000多万元，珠海和沅江继续推进处置 [13][14] - 2024年变更应收账款坏账准备计提比例，增加计提0.41亿元，坏账风险可控；2021 - 2024年对积压游艇计提3亿多减值，减值率超90% [15] 现金流与销售模式 - 公司现金流压力大，因投建电子产线和承接境外船舶订单，采取多种措施缓解压力 [16] - 境外订单因需开保函且原授信额度用完需交全额保证金，形成大额垫资 [17]

担保情况 - 2024年度对外担保总额度不超16.36亿元[3] - 截至披露日对子公司已提供担保额度13.01亿元，占比82.99%[9] - 截至披露日对子公司担保余额9.58亿元，占比61.14%[9] 广东宝达情况 - 向珠海农商行借款4000万元，期限2025 - 2028年[4] - 2025年3月31日资产39537.45万元，负债18337.06万元，净资产21200.39万元[6] - 2024年度营收6902.91万元，利润2801.59万元，净利润2788.07万元[6]

军工电子领域发展 - 公司军工电子领域产品自2020年以来按照100%自主可控开展研制工作 [2] - 对老产品或已定型产品根据需求方要求逐步开展国产化替代研制和验证工作 [2] - 公司持续坚持自主可控与核心关键技术能力提升，推进国产化替代研制工程项目 [2] - 已在单片集成电路设计、系统级封装等领域取得阶段性成果 [3] - 未来将聚焦高密度集成封装、大功率MMIC及GaN复合功能技术三大方向 [3] 业绩亏损原因 - 船舶板块资产减值计提涉及固定资产和量产库存船等 [2] - 船舶业务高负债、重资产运营模式导致财务费用及折旧摊销高企 [2] - 军工电子板块受客户采购延后、交付延期、物料齐套率不足及政策调整影响，收入及盈利不及预期 [2] - 子公司成都亚光因业绩不佳引发商誉减值 [2] 业绩改善措施 - 公司将聚焦军工电子主业、优化技术布局、提升订单交付效率、盘活船舶资产 [2] - 计划通过处置闲置资产、优化债务结构等措施缓解资金压力 [3] - 力争2025年实现市场突破 [3] 应收账款与资金管理 - 军工行业回款周期普遍较长但客户资质优良且历史回款记录稳定 [2] - 公司已调整坏账计提政策并成立专项小组强化催收力度 [2] 商誉减值问题 - 收购成都亚光系基于产业链整合需求 [2] - 近年减值主要受外部经营环境影响 [2] - 未来将动态评估风险并严格遵循会计准则 [2] 订单与资产情况 - 当前军工电子在手订单约4亿元 [3]

公司经营状况 - 公司近年亏损主因包括船舶板块战略调整导致资产减值、高负债重资产运营导致财务费用高、电子板块受客户采购延后及军工免税政策取消等影响收入不及预期[2] - 船舶板块对固定资产、量产库存船等计提资产减值 电子板块因交付延期、物料不齐等因素引发收购成都亚光的商誉减值[2] - 军工行业回款周期长导致应收账款较高 但客户主要为军工科研院所等优质客户 坏账风险可控[2] 财务问题 - 公司通过调整坏账准备计提比例、成立专项小组加强催收 因会计估计变更信用减值损失增加0.41亿元[2] - 2024年确认成都亚光商誉减值损失4.24亿元 公司将根据会计准则动态评估风险[2] - 计划盘活船艇存量资产、处置闲置资产、改善债务结构、拓展融资渠道应对高有息负债现状[2] 技术发展与业务布局 - 在单片集成电路设计等方面取得成果 未来聚焦高密度集成封装等三大技术方向突破"卡脖子"技术[3] - 无人艇业务自2012年研制 已为多单位提供产品并应用于多领域 多次参展[3] - 军工电子产品自2020年起按100%自主可控研制 老产品逐步开展国产化替代[3] 其他关注事项 - 公司保障近四亿备产协议订单交付 成都亚光经营正常[3] - 已处置部分资产回笼约1亿元 今年继续处置珠海园区资产 沅江园区部分资产处置与政府洽谈中[3] - 目前未触及退市与风险警示情形 将依规披露信息[3]

公司基本信息 - 证券代码为 300123，证券简称为亚光科技 [1] - 2025 年 5 月 19 日 15:00 - 17:00 举办 2024 年度业绩说明会，线上全体投资者参与，地点为价值在线网络互动 [2] - 接待人员包括董事长李跃先、独立董事熊超、副总经理兼财务总监兼董事会秘书饶冰笑 [2] 亏损原因 - 船舶板块计提资产减值，对固定资产、量产库存船等计提减值 [2][6] - 船舶板块高负债重资产运营模式，导致财务费用与折旧摊销费用高企 [2][6] - 电子板块受客户采购计划延后、产品交付延期等因素影响，收入与盈利规模不及预期，收购成都亚光的商誉发生减值 [2][6] 应对措施 聚焦军工电子主业 - 加强新技术前瞻研究，聚焦高密度集成封装技术、大功率 MMIC 技术、GaN 及复合功能 MMIC 技术 [5][10][11] - 开展自主立项攻关，打造差异化优势，加强客户覆盖深度与广度，提升订单产品交付及时率，提高电子盈利能力 [2][6][7][10][11][12] 盘活船艇板块资产 - 前两年处置 2 家船舶子公司资产回笼 1 亿元现金，继续盘活闲置资产，压降有息负债规模，实现船艇业务轻量化运营，降低折旧摊销与财务费用 [2][7][10][11][12][17] 其他措施 - 调整应收账款预期信用损失率，账龄 3 - 4 年按 50%计提、4 - 5 年按 80%计提、5 年以上按 100%计提，信用减值损失增加 0.41 亿元；成立专项小组等加强催收力度，改善经营性现金流 [3] - 每年聘请第三方评估机构进行商誉减值测试，2024 年度确认商誉减值损失 4.24 亿元，动态评估商誉减值风险 [4] - 加快盘活船艇存量资产，整合办公场地等降低运营成本；强化军工电子主业盈利能力；改善公司债务结构；拓展多元化融资渠道 [4][5] 业务相关问题解答 应收账款 - 回款周期长是军工行业普遍特性，公司应收账款主要来自军工科研院所及军工厂等优质客户，坏账风险可控 [3] 商誉减值 - 收购成都亚光是为完善产业链布局，近年商誉计提因电子板块收入不达预期，2024 年度确认商誉减值损失 4.24 亿元，计提合理充分 [4] 流动性 - 采取加快盘活船艇存量资产、强化军工电子主业盈利能力、改善债务结构、拓展多元化融资渠道等措施 [4][5] 技术发展 - 在单片集成电路设计等方面取得阶段性成果，新产品进入市场推广阶段，未来聚焦三大技术方向 [5] 无人艇开发 - 2012 年起研制，已为多个单位提供多种无人艇，应用于多个领域，曾多次参加珠海航展 [8] 订单与毛利率 - 合理安排产能保障订单交付，产品毛利率参考定期报告，成都亚光生产经营正常 [8] 土地房屋剥离 - 已制定船舶板块闲置资产处置计划，2023 - 2024 年处置珠海两块资产回笼约 1 亿元，今年继续处置珠海园区闲置资产，沅江园区部分资产处置在洽谈方案 [9] 国产替代 - 军工电子领域产品自 2020 年以来按 100%自主可控开展研制，老产品或已定型产品逐步开展国产化替代研制和验证 [15] 产品应用 - 军工电子业务产品为半导体分立器件等，作为配套组件应用于各类武器平台，产品最终应用型号涉密 [16] 产品技术优势 - 不生产相控阵雷达，提供组件模块等配套产品，整体技术水平国内第一梯队，有自动化生产线 [17] 被 ST 风险 - 目前未触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的退市与风险警示情形 [17] 引进战投或国资 - 若有相关事项将按规定公告 [17] 华光瑞芯 - 主营采用多种工艺制作的微波射频芯片和模拟芯片，频率覆盖 DC - 100GHz，产品主要应用于军用市场 [18]

军工板块市场表现 - A股军工板块表现活跃 成飞集成实现9连板 航空航天ETF（159227）盘中触底回升 涨幅0.81% 溢折率0.15% 持仓股航天彩虹涨停 中无人机涨超7% 四创电子、亚光科技、航天晨光、国博电子、中航西飞等跟涨 [1] - 军工板块成为重组集中地 中国证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》 建立重组股份对价分期支付机制 提高监管包容度 新设简易审核程序 明确吸收合并锁定期要求 鼓励私募基金参与并购重组 [1] 军工行业基本面 - 军工具备超强内贸属性 国际形势验证军工实力 为军贸奠定长期逻辑 2025-2027年内需外需预计大幅增长 行业发展被视为重中之重 [1] - 国证航天指数集中覆盖军工核心公司 军工行业占比99.2% 航空装备和航天装备权重占比73% 远高于中证军工（40%）和中证国防指数（53%） 涵盖大飞机、低空经济等新业态 [2]

亚光科技：控股子公司签署2.96亿元备产协议 占最近一个会计年度营业收入的31.06% 智通财经5月16日电，亚光科技(300123.SZ)公告称，公司控股子公司成都亚光电子股份有限公司近日与 两家特殊机构客户签署科研生产任务器材的备产协议，预估总金额为2.96亿元，占公司最近一个会计年 度经审计的营业收入的31.06%。 ...

亚光科技：控股子公司与两家特殊机构客户签署备产协议 金十数据5月16日讯，亚光科技晚间公告，公司控股子公司成都亚光于近日与特殊机构客户1签订《产品 预估备产协议书》，预估总金额1.17亿元，与特殊机构客户2签订《产品预估备产协议书》，预估总金 额1.78亿元，协议标的均为科研生产任务器材。本次签署的两份协议总金额为2.96亿元，占公司最近一 个会计年度经审计的营业收入的31.06%。 ...

证券代码：300123 证券简称：亚光科技 公告编号：2025-036 亚光科技集团股份有限公司 特殊机构客户具有良好的信用，具备较强履约能力。特殊机构客户与公司不存在关联关 系。 关于控股子公司与两家特殊机构客户签署备产协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本协议为备产协议，后续能否分批签署采购合同尚存在不确定性，且在合同履行过程 中如遇政策、市场环境等不可预计因素的影响，可能会导致合同无法如期或全面履行。敬请 广大投资者注意投资风险。 2、公司将根据协议实际履行情况以及相关会计准则确认收入，若协议在本年度以及未来 年度内实际履行并交付，预计将对公司经营业绩产生积极影响，最终的财务数据以公司定期 报告及审计机构审计结果为准。 一、合同签署概况 亚光科技集团股份有限公司（以下简称"亚光科技"或"公司"）控股子公司成都亚光 电子股份有限公司（以下简称"成都亚光"或"乙方"）于近日与特殊机构客户 1（以下简称 "客户 1"）签订《产品预估备产协议书》（以下简称"协议 1"），预估总金额 11,743.71 万元，与特殊机构客户 ...

证券代码：300123 证券简称：亚光科技 公告编号：2025-035 亚光科技集团股份有限公司 关于举办 2024 年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 二、投资者参与方式 投资者可于 2025 年 5 月 19 日 （ 星 期 一 ） 15:00-17:00 通过网址 https://eseb.cn/1oii3FlrNFS或使用微信扫描下方小程序码即可进入参与互动交流。投资者 可于2025年5月19日前进行会前提问，公司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就 投资者普遍关注的问题进行回答。欢迎广大投资者积极参与。 亚光科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于2025年4月28日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露了《2024年年度报告》《2024年年度报告摘要》。为便于广大投 资者更加全面深入地了解公司经营业绩、发展战略等情况，公司定于2025年5月19日（星期一） 15:00-17:00在"价值在线"（www.ir-online.cn）举办2024年度业绩说明会，具体情况如下： 一、业绩说明会 ...