ITATFOOK 证券代码：300134 证券简称：大富科技 深圳市大富科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2014-07 | --- | --- | --- | |----------|------------------|---------------------------------| | | ■ 特定对象调研 | □分析师会议 | | 投 资 者 | □ 媒体采访 | □业绩说明会 | | 关 系 活 | □新闻发布会 | □路演活动 | | 动类别 | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | 中信证券 | 王少勃、邝国辉、潘璐屹 | | | 中银基金 | 范庭芳 | | 参 与 单 | 诚丰基金 | 梁云峰 | | 位 名 称 | 紫金港资本 | 潘光想 | | 及 人 员 | 中金蓝海 | 从雪峰 | | 姓名 | 复利财富管理 | 张 亮 | | | 中恒泰 | 许思佳 | | | 汇信得 | 罗 斌 | | 时间 | 2014-11-12 | 14:00-17:00 | | 地点 | 大富科技沙井厂区 | A2 栋 3 楼 318 会议室 ...

分组1：公司核心竞争力与市场方向 - 通信业务持续发挥核心竞争力，重视研发创新，保持与客户同步研发能力，确保快速响应客户需求，降低TCO [2] - 大富方圆拥有全球领先制管工艺，储备先进技术，未来市场方向包括高端智能端子金属壳等 [3] - 大富精工拓展冲压、拉伸等工艺，衍生新产品等，未来市场方向有USB 3.1 Type C及连接线等 [3] - 大富光电拓展精密电化学加工工艺，产品涵盖高精密金属掩模板等，未来市场方向涉及OLED显示行业等 [3] 分组2：体外业务核心竞争力及协同 - 关联企业是国内最具规模的工业4.0服务提供商，在智能化执行机构方面准备充分，能定制化设计制造智能化制造设备 [3] - 装备技术平台和共性制造平台有机结合，已在拓展新业务领域发挥重要作用，未来公司考虑适时将关联企业资产并入上市公司 [3] 分组3：现场交流内容 业务增长情况 - 预计2015年三大运营商新建基站合计达80万以上，增速超20%，公司主营业务有望持续增长 [4] - 2015年全球智能手机出货量将达14亿部，市场规模4840亿美元，公司新业务预计2015年及未来带来更好经济效益 [4] 资产注入计划 - 配天智造已完成新三板申报，近期挂牌，挂牌后公司考虑适时将关联企业资产并入上市公司 [4] 业务占比变化 - 2015年智能终端产品有望放量，销售收入占比大幅提升，主营业务占比逐步下降，新业务占比逐步提高 [4] 新业务前期情况 - 2014年公司新业务布局投入造成约3000万亏损，影响当期利润，未达主营业务净利润3亿预期目标 [4]

主营业务与市场前景 - 2015年三大运营商新建基站合计将达80万以上，增速超过20% [3] - 公司主营业务射频器件业务有望保持持续增长，主要受益于4G网络建设和小基站趋势 [3] - 2014年公司主营业务利润达2.7亿元，完成员工持股计划首期目标的90% [3] - 2015年公司计划实现扣非后净利4.5亿元，并通过240万股行权激励管理层 [3] 新业务布局与战略 - 公司在智能终端等新业务上进行了全面布局，预计2015年起逐步带来经济效益 [3] - 公司以工业4.0和智慧生活为战略，围绕无线网络、人侧设备和物侧设备三大要素展开 [3] - 公司在3D打印设备、智能终端用品、智能家居等领域进行了长期技术储备 [3] - 公司计划通过并购和优化管理结构，提升新业务的竞争力 [3] 华阳微电子业务 - 华阳微电子明确了“一个基础、五大客户、七类特色产品”的发展战略 [4] - 华阳微电子与暴雪、华为、腾讯等大客户建立了合作关系，2014年累计销售玩具RFID电子标签1.78亿元 [4] - 华阳微电子在穿戴设备RFID领域具有先发优势，并与华为合作研发未来可穿戴设备 [4] - 华阳微电子完成增资扩股，估值6亿元，战略性引入广州科技风险投资有限公司 [5] 智能装备与资产注入 - 公司计划适时将关联企业资产并入上市公司，以实现“端到端的网络工业技术提供商”愿景 [5] - 配天智造已完成新三板申报，将于2015年3月30日挂牌 [5] - 北京配天的伺服系统已在机床上大规模应用，减速器设计已完成并投入使用 [6] 未来研发方向 - 北京配天未来的研发方向为智能化装备和智能信息化系统 [6]

投资者关系活动概况 - 活动时间为 2015 年 6 月 26 日 10：00 - 18：00，地点在控股子公司广州大凌实业股份有限公司和参股公司深圳市华阳微电子股份有限公司 [1] - 参与单位包括招商证券、长城证券等多家机构，上市公司接待人员为大凌实业董事长凌代年、华阳微电子董事长滕玉杰 [1] - 活动内容主要是现场参观华阳微电子、大凌实业公司，进行公司介绍和现场交流 [1] 大凌实业业务情况 手机摄像头模组 - 基于图像采集处理核心平台化技术，在 PCBless 方面有独创发明，可使中低端摄像头标准化，为客户提供高性价比产品，目标是在中低端领域做到全球第一并重新定义行业标准 [1] - PCBless 模式能降低材料和生产费用，提高盈利能力，帮助智能手机厂商降低成本，具有便于大规模自动化生产等多项优势，有望占领 800W 像素及以下中低端市场，瞄准传音等客户 [1] 新增长点业务 - 车载摄像头及车载多媒体中心将成新增长点，未来 5 年全球 ADAS 市场带动主要传感器近 165% 高速增长，车载摄像头已为比亚迪批量供货，通过众泰认证即将供货，可共享大富科技汽车领域客户资源拓展销售，车载多媒体中心 2016 年有望贡献销售额 [4] - 在手机高端摄像头领域紧跟市场需求，开发先进技术，保持行业先进水平，计划瞄准华为等厂商，增加 COB 产线提高产能 [4] 拓展产品线 - 结合核心竞争力和市场情况，拓展安防摄像头、医用摄像头、WiFi 拍照摄像头、工业高速摄像头等新产品线，新型产品将带来利润并可能成未来新增长点 [4] 其他情况 - 大凌实业正在申报新三板挂牌工作 [4] 华阳微电子业务情况 业绩下滑原因 - 2014 年收入下降，因国外客户受全球货币经济影响收入减少，美国游戏消费市场不景气致暴雪娱乐游戏公仔销售不及预期，玩具标签销售大幅下滑 [4] - 2014 年上半年集中精力于莫斯科地铁单程票项目，下半年因俄罗斯卢布贬值项目中止 [4] 未来增长点 - 玩具标签市场拓展：积累大量经验，产品处于领先地位，建立良好口碑，已与国内最大互联网及游戏开发巨头达成电子标签供应一致，成为任天堂周边产品玩具标签供应商，与暴雪娱乐合作稳固，美国游戏市场复苏有望使针对暴雪业务恢复较高水平 [4][5] - 成为未来智能穿戴应用方案先行者，建立以智能终端为管理平台 [5] 股权及挂牌情况 - 完成增资扩股，按估值 6 亿元计算，广州科技风险投资有限公司投资 1000 万元认购 26.017 万股，占增资后总股本 1.6667%，大富科技持股比例变为 48.675%，正在申请新三板挂牌且处于反馈意见过程中 [6]

智能制造平台 - 大富科技致力于打造智能制造工业4.0平台，涵盖硬件到软件、部件到系统的垂直整合能力 [1] - 公司通过制造平台+装备平台+网络平台，构建工业4.0生态圈 [1] - 公司拥有精密机电产品的共性制造平台，具备成型、加工、表面处理、电子装配四大工艺体系 [1] - 2015年公司通信产品收入占比从2014年的97%降至80%，电子和汽车零部件领域实现大幅增长 [1] - 公司通过并购完善供应链垂直整合，2015年完成三项投资并购，涉及石墨、智能终端和新能源汽车领域 [2] 装备技术平台 - 关联公司配天投资提供智能工业装备技术平台支持，涵盖智能装备、机器人和新能源汽车三大方向 [2] - 配天智能装备已在新三板挂牌，估值10亿元，并于2016年进入新三板创新层 [2] - 配天机器人在工业机器人领域获得多项行业认可，包括2014年中国十大工业机器人品牌等 [2] - 配天机器人在2016年中国国际机器人展览会上展示多项自主化机器人解决方案，获得客户好评 [2] 网络工业设计平台 - 大富网络拥有自主开发的神经元并行计算机语言（NPL语言）和3D设计引擎，适用于互联网时代的分布式操作 [3] - 大富网络正在打造完全自主的网络工业设计平台，实现3D多人在线互动设计，建立中国标准零部件数据库 [3] - 公司通过互联网构建网络化制造平台，实现从客户需求到产品供给的端到端对接，满足个性化制造需求 [3] 工业4.0生态圈 - 公司与英唐智控和华森科技达成战略合作，共同打造产供销结合的工业4.0生态圈 [4] - 英唐智控提供电子信息产业互联网平台，侧重于管理和交易，与公司的设计、生产平台形成互补 [4] - 华森科技提供智能软硬件整体解决方案，是互联网最终用户的入口平台 [4] - 公司通过合作最终将打造一个覆盖产供销、需求端与供给端闭环的工业4.0生态圈 [4]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [1] - 参与单位包括财通基金、兴证证券资管等多家机构 [2] - 活动时间为2016年7月21日、22日9:30 – 15:00，地点在上海浦东假日酒店 [3] - 上市公司接待人员为董事长助理肖竞、证券事务代表刘强 [3] 公司发展战略 - 围绕国家政策和行业趋势，推进内生式和外延式发展，整合资源完善产业链生态 [4] - 作为网络社会端到端赋能者，赋能智慧生活、工业4.0等领域，进行近十亿级“跨界不跨行”并购 [4] 传统射频业务 - 随着互联网迁移和智能化应用推进，数据流量爆发推动互联网基础设施建设 [4] - 2016年是“4G+”年，信息基础设施需求强劲，4G+、4.5G建设使无线通信设备需求在5G商用前保持高位 [4] - 预计中国移动2016年新建4G基站数超30万个，中国联通LTE FDD三期建设总需求46.9万个基站，约三分之二为扩容用 [4] - 全球5G商业化进程加快，通信行业高景气度对公司通信业务产生积极影响 [7] 大凌实业业务 - 大凌实业有12年以上摄像头及模组领域研发、制造经验，是视觉传感系统方案提供商 [8] - 业务覆盖智能终端摄像头模组全产品段、车载摄像头及中控系统、医疗成像等 [8] - 未来五年全球汽车半自动驾驶辅助系统（ADAS）市场快速增长，带动主要传感器雷达和摄像头近165%的高速增长 [8] - 已与BYD等整车厂商开展合作，布局国产汽车前装市场 [8] 定增项目 - 公司本次非公开发行不超过12000万股，募集34.5亿元，2016年6月2日收到中国证监会核准批复 [8] - 募投项目为柔性OLED显示模组产业化项目、USB3.1 Type - C连接器扩产项目、精密金属结构件扩产项目及补充流动资金项目 [8] - 募投项目有助于落实公司战略产业布局，完善公司产业结构 [8]

投资者关系活动记录表 编号：2016-04 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 投 资 者 关 系 活 动 类 别 中邮基金 曹思 东兴证券 程远、余江 长江证券 顾睿远、赵瑞娟、于换涛 国海证券 张翠翠 参 与 单 位 名 称 及 人 员姓名 时间 2016-6-1 14:00 – 17:00 地点 大富科技沙井厂区 A2 栋 3 楼 319 会议室 上 市 公 司 接 待 人 员 姓名 董事长助理肖竞、董事会秘书林晓媚等相关业务负责人 投 资 者 关 系 活 动 主 内容介绍 本次活动的主题是"34.5 亿布局 OLED、USB 3.1 Type-C 等定增项 目，布局未来三年高成长产业"。 现场交流主要内容 一、公司的定增项目锁定在这些新兴高成长行业的原因？ 答：自成立以来，公司致力于打造精密机械与电子产品的共性制造平台，从以 滤波器为代表的射频产品和精密结构件入手，拥有成型、加工、表面处理、电子装 配等近五十种成熟精密制造工艺，可以为客户提供从原材料进厂到最终成品出厂的 一站式服务。公司的平台发展战略使得自身 ...

战略合作背景与目标 - 公司签订战略合作框架协议，旨在强化工业4.0生态圈，推进消费电子、通信射频、汽车部件领域业务拓展 [2] - 合作从"纵合、横强"两个角度出发，打造覆盖产供销的工业4.0生态圈 [2] - 大富科技已具备工业4.0设计平台和智能制造能力，满足制造领域要求 [2] - 英唐智控和华森科技分别补充和完善工业4.0生态圈的"供、销"环节 [3] 合作互补与协同 - 三方共享优质客户资源，拓展下游客户群体 [3] - 大富科技与英唐智控、华森科技在技术上互补，加强技术交流与共享 [4] - 大富科技在定制化产品领域具有优势，英唐智控在通用化产品领域具有优势，形成横向互补 [4] - 大富科技的制造能力与英唐智控的分销能力协同，加速新产品推广 [4] 定制件产品落地与预期 - 大富科技将通过英唐智控的分销平台加速定制件的推广和量产转化 [5] - 定制件产品分为三个层面：技术领先的前瞻性产品、新一代产品、成熟产品 [5] - 前瞻性产品包括导电纤维、石墨烯、高端精密高分子材料部件等 [5] - 新一代产品包括USB 3.1 Type C连接器、LED石墨导热块等 [5] - 成熟产品包括智能手机的机壳、边框、中框、屏蔽件、连接器等 [5] 合作预期与风险 - 战略合作将推动公司定增项目，加速市场应用成熟并迅速上量 [5] - 合作具体实施内容和进度存在不确定性，需谨慎决策 [5]

通信业务发展现状与趋势 - 4G产业步入业绩兑现期，4.5G扩容需求强劲，2014、2015年4G基站建设数量分别为79.7万、92.2万个，2016年预计达100万个 [2] - TIP项目受关注，有望催生新兴业务需求，吸引传统电信及高科技公司合作发展新型电信技术 [2] - 欧洲新频谱催生新需求，美国2015年移动用户数据流量较2014年增长超一倍，中国2015年移动互联网接入流量同比增长103%，公司欧美客户需求增长 [3] - 5G商用提速，万物互联催生海量网络需求，发展5G成国际战略共识和国家重要战略关键内容 [3] 公司发展历程与业绩 - 3G时代引领滤波器行业发展，年复合增长率达37%，2012年并购资产挺进北美市场 [3] - 2014年4G时代业绩最佳，主营业务扣非后净利润2.7亿元，主要来自通信产品 [4] 公司5G时代准备情况 - 前沿技术储备：储备专利近400项，且每年增加数十项，在多种滤波器方面有技术储备 [4] - 技术和工艺准备：高性能介质滤波器、高互调要求滤波器量产能力领先 [4] - 产能准备：成为全球最大滤波器供应商，完善精密共性制造平台，建设自动化、智能化产线 [4] 公司展望 - 业界认为2016年是5G商用元年，公司在产能、技术、产品等方面提前准备，有信心尝得5G建设头啖汤 [5]

公司定增项目概况 - 拟非公开发行不超过12000万股，募集34.5亿元，2016年6月2日收到中国证监会核准批复 [5] - 募集资金项目为柔性OLED Type - C显示模组产业化项目、USB3.1连接器扩产项目、精密金属结构件扩产项目及补充流动资金项目 [5] 柔性OLED显示模组产业化项目 - 战略意图是完善共性制造平台“加工”环节，引入电化学加工和柔性基底卷到卷加工等新工艺 [5] - UBI Research预测，OLED产业未来五年年复合增长率达46%，2020年达670亿美元，中国在建或达产OLED产线超十条，日韩加速扩充，全球最大OLED屏幕制造设备生产商Applied二季度订单激增近3倍 [5] - 已掌握柔性基底卷到卷加工等多项先进技术，申请发明专利15项，其中4项PCT专利，掌握AMOLED显示模组蒸镀环节金属掩膜板核心制作技术，掩膜板最小开孔精度达20 - 25μm，可将OLED物理显示分辨率提高至420ppi [5] USB3.1 Type - C连接器扩产项目 - 战略意图是完善共性制造平台“成型”环节，拥有精密拉伸、冲压、涨管技术 [6] - 2016年需求起飞，连接器加线缆市场空间将达200 - 300亿元，苹果、诺基亚、华为等产品已采用，2020年全球锂离子电池市场规模超2亿kWh，21世纪第二个10年年均复合增长率接近25% [7] - 拥有全球独家制管技术和领先工艺，自2015年起为全球知名智能终端厂商量产配套供货 [7] 精密金属结构件扩产项目 - 抓住智能终端等领域金属化机遇，加大精密金属结构件加工投入，工艺产品可应用于多个领域 [7] - 消费电子领域，2015年金属外壳成手机标配，手机金属结构件市场逾千亿元，低端手机金属化加速 [7] - 继承完善CNC加工工艺，开发锻压到压铸系列工艺，2014年起为多个国内外手机品牌批量供货，还与客户提前开发前沿工艺 [7]