公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [2] - 2015 年 12 月 17 日下午 15:00 - 17:00，13 位投资者到厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦进行特定对象调研与现场参观，公司董事会秘书李滢雪等接待 [2] 行业市场与业务拓展 - 随着社会网络化、信息化，电子数据活动成社会主要部分，电子证据将成主要证据类型，网络安全上升至国家安全高度，公司业务从电子数据取证和网络信息安全延伸至视频取证、大数据、大搜索等领域，行业市场从公安拓展至检察、工商等更广泛行业，市场空间快速增长 [3] 增值服务模式 - 公司基于超算中心开展取证云、搜索云、存证云等服务，积累大量数据资源，接下来将围绕数据开放应用提供更多社会服务，如信用信息查询、网络身份认证服务等，目前正在探索相关业务模式 [3][4] 舆情服务 - 公司舆情服务基于搜索技术，用于网络安全监管，如互联网安全监管等，在技术和数据上有优势，已应用于公安、新闻办等领域，未来发展方向是利用产品和技术帮助政府治理社会，做到征信大数据服务 [4] 合作情况 - 与飞利信子公司设立合资公司，团队已组建，利用公司数据资源和国家信息中心开放数据为需求部门做应用分析，已开展政务大数据分析、经济态势分析等业务 [4][5] - 存证云在阿里支付宝城市服务生活版块推出“合同服务”存证业务，为用户房屋租赁等提供在线合同签约及司法鉴定服务，合作目的是推广存证云业务 [6] - 与前海梧桐并购基金合作设立美亚梧桐产业并购基金，投资网络空间安全、大数据领域成长期优质企业，为公司外延发展和创新服务 [10] 征信服务数据问题 - 公司数据来源包括利用搜索云产品搜索互联网公开数据，以及自身经营积累的政府数据，如公安、税务数据等，做征信服务企业维度越多数据越完整 [5] 存证云推广 - 存证云业务主要面向行业用户和平台用户推广，个人用户可登录网站下载 APP 自行注册，宣传采用线上线下结合方式，接下来将加大宣传力度 [6] 海峡版权交易中心股权 - 公司最初以 500 万元现金加预计评估值 500 万元技术平台出资占海峡版权交易中心 20%股权，因中心业务开展及资质申请需增加现金出资，且技术平台开发等周期长，将 10%股权以现金方式转让给新股东“海丝盛业” [6][7] - 公司数字知识产权保护服务可为数字作品提供保护，线上维权技术和经验可为海峡版权交易中心平台搭建和业务开展提供支撑，随着国家政策推动，中心业务模式更符合市场需求 [7] 电子数据取证产品 - 公司进入电子数据取证行业前市场主要是国外产品，经过十几年发展，公司在该行业市场占比达 40 - 50%，国外产品份额下降 [8] - 工商、税务等领域需取证通用电子数据，根据监管重点不同有侧重，公司会针对性提供解决方案 [8] - 公司电子数据取证业务这几年平均增速 30% - 40%，随着其他监管部门需求凸显，预计仍将保持较高增速 [9] 大数据系统与数据分析 - 搭建大数据系统和数据运维取决于客户需求，若客户开放数据，数据存储和运行所在系统方更有优势获得和使用数据 [9] - 公司数据分析能力体现在对海量、复杂数据类型的深度挖掘能力 [9] 民用市场业务 - 民用业务形态为各类服务，如企业电子数据取证服务等，服务收入增速较快 [9] 税务领域 - 公司收购江苏税软，其是国内税务稽查信息化领域龙头企业，产品市场覆盖率约 75%，收购后产品可与公司电子数据取证产品配合，发挥双方优势，提升竞争力，加快市场拓展 [11] - 明年江苏税软预计将实现净利润 [10] 其他业务 - 网络电子身份认证业务由子公司“正信世纪”推广，业务模式在探索阶段 [10] - 公司司法鉴定中心是独立第三方机构，是全国首个通过 CNAS 实验室认可的非公电子数据鉴定机构，出具的司法鉴定报告具有司法有效性 [11] - 安全狗产品由内部创业团队独立运作，未实现盈利，处于市场推广阶段，基础功能免费，提供收费增值服务，已引入投资近 5000 万元，在 2015 年华为开发者大会上获最佳解决方案奖 [12] 未来业务增长 - 未来 2 - 3 年，电子数据取证业务稳定增长，搜索业务服务收入占比提高，视频分析业务因收购武汉大千将成业绩增长点，大数据业务随着监管部门信息化建设和政务大数据开放有较多业务可开展 [12][13] 视频业务区别 - 公司视频分析产品应用方向主要为警用，今年 6 月并购武汉大千，其视频分析技术国内领先，结合公司市场渠道有助于拓展市场 [13] 中期报告数据问题 - 中期报告政府补助数据高但营收增速不高，原因包括退税部分，退税时间有滞后性，上半年退税主要是去年四季度，公司业务四季度收入全年占比高 [10]

公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [2] - 2015 年 12 月 11 日上午 9:30 - 11:30，泰达宏利基金、国富基金等 6 人到公司参观并座谈 [2] - 公司接待人员为董事会秘书李滢雪、证券事务专员姚惠娟和陈琼 [2] 超级计算中心情况 - 约 70%资源为企业自用，30%左右资源对外提供公共服务，直接收入少，收入间接体现在支撑的服务业务中 [3] - 目前计算峰值为每秒 200 万亿次，存储容量为 500TB，是海西地区规模最大、运算速度最快的计算平台，扩容根据业务开展需要决定 [3] 业务发展方向 - 短期围绕公安、政府部门需求开展业务，国内电子数据取证市场处于快速发展阶段，且业务部门需求相似，可借鉴传统领域经验开拓新市场 [3][4] 业务合作情况 - 与飞利信设立合资公司，开展互联网大数据分析业务，支撑“一带一路”数据库建设和税务大数据业务，拓展政务大数据业务 [4] 电子数据取证行业情况 - 国内电子数据取证上市公司仅美亚柏科一家，市场份额约 40%，每年保持 30% - 50%左右的增长 [4] - 行业发展驱动力包括电子信息化普及使取证需求增加、设备更新换代带来技术升级需求、新行业需求凸显、渠道下沉带来新市场空间 [4][5] - 行业核心技术壁垒高，开展鉴定服务对人员和机构有资质要求，产品需达检测标准并取得报告才能销售 [5] - 公司优势在于有深厚技术积累，能及时响应客户需求，产品线完善，培训带动销售，注重与警院技术交流和人才培养 [5] 新德汇业务情况 - 新德汇是国内领先的政法行业信息技术方案和数据服务提供商，核心产品是刑侦大数据信息化平台 [6] 新行业拓展情况 - 公司上市初公安行业收入占比约 90%，现降至 50%左右，检察、工商、海关、税务等新行业收入增速较快 [6] 刑侦领域竞争情况 - 有些企业代理销售国外产品，公司通过并购新德汇子公司联合拓展，提升了竞争力并带入相关产品销售 [6] 盈利模式情况 - 公司集技术研发、产品销售与整体服务于一体，提供综合解决方案 [7] - 江苏税软主营涉税电子数据分析解决方案，是国内税务稽查信息化领域龙头企业，有数据采集等涉税分析软件产品 [7] 江苏税软市场情况 - 主要客户为各地国税局、地税局，产品在全国 28 个省、200 多个税务稽查机关广泛使用，细分领域市场覆盖率约 75%，市场饱和度低，业务已延伸到税务征管及企业管理领域，市场空间更大 [7] 公司外延布局情况 - 依托投资平台和创业平台，围绕网络空间安全、大数据及智能硬件等三大方向布局和储备 [7][8] 版权保护业务情况 - 公司是国内首个提供全方位数字知识产权保护服务的机构，通过大搜索技术提供侵权预警等服务，线上维权模式国内首创，但目前服务和收费模式不利于推广，业务基本稳定，正考虑转型为用户自助维权模式 [8] 国内维权市场前景情况 - 民众知识产权保护意识增强，国务院办公厅出台意见治理互联网侵权假冒行为，对行业发展有积极作用 [8][9] 大股东减持情况 - 目前大股东没有减持计划，公司重组项目未完结，相关敏感期限限制未解除 [9] 大数据战略布局情况 - “取证装备化 + 大数据信息化”是产品发展战略方向，“互联网 + 数据资源”是服务发展战略方向，当前围绕警务和政务大数据拓展市场，未来向 2B 及 2C 扩展 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [2] - 2015 年 12 月 22 日下午 13:30 - 15:00，广发证券、汇添富 3 人到厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦进行特定对象调研与现场参观 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书李滢雪、证券事务专员姚惠娟和陈琼 [2] 公司业务参观 - 参观公司产品体验区、超级计算中心（云计算中心）、舆情实验室、无人机 [2] 行业竞争结构 - 电子数据取证领域，国外厂商有 Guidance Software、Cellebrite 等，国内有北京瑞源文德、上海盘石等，公司是国内龙头，有先发优势和技术储备，在国内保持领先 [2][3] 市场覆盖与增长 - 全国 3000 多个区县，产品市场覆盖率约 30%，市场空间大 [3] - 传统业务电子数据取证系统产品近几年增速 30% - 50%，增长源于公安新警种及检察、工商、税务等新行业需求增加 [3] 服务业务情况 - 采用“互联网 + 大数据资源”战略，发展存证云、搜索云等服务项目，服务收入增速快，占总收入比重逐渐提高 [3][4] - 服务领域有竞争者加入，但公司凭借技术积累、数据资源、行业地位及先发优势有自身竞争优势 [4] 征信业务优势 - 积累了公安、税务、工商等领域数据资源和技术储备，数据来源包括搜索互联网公开数据和自身经营积累的政府数据，收购的江苏锐软有涉税数据分析业务 [4][5] 子公司优势 - 新德汇被美亚柏科收购 100%股权后，可与美亚柏科在技术和市场拓展形成协调效应 [5] - 江苏税软在全国税务稽查电子化领域领先，税务稽查电子查账软件在全国省级国税、地税单位市场覆盖率约 75%，主要竞争对手有广州普金、用友审计等 [6] - 武汉大千专注公安行业海量图像与视频检索等技术领域，是国内最早从事相关信息技术研究的企业之一，技术实力和产品成熟度较强 [6] 产品应用情况 - 无人机定位警用，已实现小规模销售 [6] - 存证云依托超级计算中心建立，提供一站式综合服务，已在工商执法、智慧城市便民应用等多领域广泛应用 [7] 子公司规划与合作 - 厦门服云处于前期投入阶段，基础功能免费推广，推出增值服务盈利，已引入外部投资 [7] - 服云安全狗可为华为服务器产品和云平台提供安全防护解决方案，获 2015 年华为开发者大会“最佳解决方案奖” [7][8] 其他业务情况 - 2014 年参股设立北京万诚信用评价有限公司，从事生态原产地认证、产品追踪溯源等业务，已开始承接高档进口商品认证和溯源服务 [8] - 云计算平台扩容取决于业务推广和市场需求，正在征集相关需求 [8] 公司未来战略 - 产品战略：“取证装备化 + 大数据信息化” [9] - 服务战略：“互联网 + 大数据资源”，实现“小产品、大服务” [9] - 市场战略：“培训营销模式 + 一带一路市场” [9] - 投资并购战略：“内部创业 + 投资并购” [9] - 人才战略：“激励引进 + 合作培养” [10]

公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [2] - 2015 年 11 月 11 日下午 14:30 - 17:00，6 家基金及券商人员到公司参观调研 [2] - 上市公司接待人员有董事长滕达、董事会秘书李滢雪、证劵事务专员陈琼 [2] 公司业务与战略 业务范围 - 涵盖电子数据取证、视频采集分析等产品系列，以及存证云等服务系列 [3] - 深耕公安系统传统业务，新开拓检察、工商等多个市场 [3] 发展战略 - 产品战略：“取证装备化 + 大数据信息化”，加强前端装备与后端平台联动 [3] - 服务战略：“互联网 + 大数据资源”，实现“小产品、大服务”目标 [3] - 市场战略：“培训营销模式 + 一带一路市场”，拓展国际市场 [3] - 投资并购战略：“内部创业 + 投资并购”，完善产业生态 [3] - 人才战略：“激励引进 + 合作培养”，引进和培养高端人才 [3] 重大资产重组进展 - 重大资产重组项目“发行股份购买江苏税软 100%股权及珠海新德汇 49%股权”，证监会已受理申请材料，进入预审核阶段 [4] 座谈交流要点 外延发展方向 - 围绕主营业务，重点在网络空间安全、大数据、智能硬件等方向 [4] 网络身份认证业务 - 成立子公司“正信世纪”，业务模式在探索阶段 [4] 政务大数据合作 - 与国家信息中心和飞利信设立合资公司，开展互联网大数据分析等业务 [5] 大数据行业储备 - 数据资源积累和技术有成效，成立“青果创客汇”，输出资源和技术 [5] 海峡版权交易中心 - 以互联网思维运营，是 12 家联盟单位之一，有国家级牌照（全国仅 5 家） [6] 业务模式 - 电子数据取证未来以 ToB 模式为主，业务模式将变化，加强前后端联动 [7] - 知识产权保护有 ToB 和 ToC 两种模式 [7] 客户与产品 - 主要客户为公安和检察院，客户可购前端设备或建大数据平台，前端设备销量增加 [7][8] 培训模式 - 培训营销模式是核心竞争力，当成产业，有课程、团队和体系 [8] 国际市场战略 - 因美国知识产权限制，借“一带一路”政策拓展国际市场，已为 20 多个国家提供培训和交流 [8][9] 产品优势 - 大搜索和大数据信息化产品不限于公安，优势是数据采集处理能力、行业理解和服务体系 [9][10] 数据开放 - 政府大数据开放主要是分析结果公开，非原始和隐私数据公开 [10] 产品与服务逻辑 - 技术 + 用户需求形成产品，产品 + 互联网形成服务 [10] 服务转型影响 - 产品转服务短期内产品收入降速或超服务收入增速，长期稳定性和可持续性更好 [10] 收入增长驱动 - 公安行业产品收入 20 - 30%的增加源于行业增长和用户需求增加 [10][11] 客户群体与业务增速 - 客户包括公安、检察、工商等部门，公安增速稳定在 20 - 30%，其他行业增速较快 [11]

公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [1] - 2015 年 6 月 12 日下午 14:00 - 15:30 进行特定对象调研，参与单位有华泰证券、泰达宏利基金、平安大华基金共 4 人，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦，上市公司接待人员有董事会秘书王斌等 [1] 业务范围与模式 - 现有业务涵盖运营、服务，电子数据取证产品服务含在打包方案，舆情分析采取小产品大服务战略，部分业务转服务模式 [1] - 电子数据调查取证主要针对电脑、手机数据，通过软硬件一体化设备提取、恢复、分析、鉴定数据 [3] - 舆情分析收费模式：建设系统费用几十万至上百万，提供服务按次数或项目收费，几万到十几万 [3] 市场需求与发展 - 电子数据取证市场需求旺盛，国家政策支持，除公安部门，其他政府领域需求也将增加 [3] - 业务由 PC 端向移动端、互联网 + 方向发展 [3] - 公安其他警种、检察院、海关等业务增长较快 [4] 业务拓展情况 - 与税务行业有探讨，暂无实质性进展 [4] - 在电子数据取证领域横向纵向发展，产品不断研发升级 [4] - 区县拓展量多于省市一级，但单价相对较低，设备要求较简单 [4] 市场份额与竞争 - 是国内电子数据取证行业龙头企业，有先发优势和技术储备，在该领域占约 40%市场份额 [5] 公司战略与定位 - 采取内生性增长和外延式拓展共同发展政策 [5] - 长期战略目标是巩固国内市场领先地位，提升国际市场竞争力 [5] 业务收入变化原因 - 信息安全业务（舆情分析产品和服务）去年收入下降，因发展战略由建设系统转为提供服务 [6] 业务拓展渠道 - 内生推广采取自上而下方式，通过培训带动销售，与人社部联合开展岗位培训 [6] - 外延拓展并购与产品技术有叠加效应的标的，如收购珠海新德汇进入公安刑侦领域 [6][7] 新合作点与业务 - 与陆桥质检公司合资成立万诚信用评价公司，从事生态原产地认证等业务，收入包括企业认证年费 9 - 10 万左右、产品防伪标签收入 0.10 - 0.15 元 * 标签量 [7] - 存证云有录音存证宝等功能，与厦门 110 合作推出“随手拍”应用 [7][8] - 版权交易中心商业模式在摸索，定位科技 + 文化 + 金融，公司提供技术支撑 [8][9] - 基于公安部网络电子身份识别开发第三方网络身份认证应用，商业模式未成型 [9] 技术相关 - 与拓尔思都提供舆情分析业务，但面向对象侧重点不同 [9] - 参股子公司服云推出服务器安全产品，做安全加固 [10] 产品规模与盈利 - 存证云有数百万级用户量，有免费和按存储空间、时间、是否出证等收费模式 [10] 新业务爆发点 - 看好万诚信用、版权、网络身份认证业务 [10] 无人机业务 - 定位警用和行业应用，在多领域有成功应用经验，核心是飞控和信息传输系统，硬件外协加工 [10][11] - 有单独运营团队，目前收入不大 [11] 市场空间拓展 - 市场空间拓展方式为渠道下沉和行业拓展 [11] 公司发展历程 - 从做系统集成、代理国外产品到自主研发产品，通过投资并购做强做大 [11] 食品溯源业务 - 部分业务溯源平台已建立，生态原产地评定主要在初级农产品开展，市场空间大，推广靠国家政策和自身市场拓展 [11][12] 人员与行业突破 - 研发和技术支持人员有七百多人 [12] - 行业突破较大的有工商、检察院等，海关去年已打开局面 [12]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员有哈勃投资、东方基金等共 5 人 [1] - 活动时间为 2016 年 06 月 22 日下午 15:00 - 17:00 [1] - 活动地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书李滢雪等 [1] 公司参观情况 - 参观公司超级计算中心、大搜索实验室、产品体验区和 2020 大数据实验室 [1] 业务相关问题回复 收入相关 - 2015 年网络信息安全产品收入不高是业务转型，软件系统向服务和大数据信息化平台转型 [2] - 未来 3 年电子数据取证产品在新行业及国际市场推广、大数据信息化等新业务拓展、子公司业务发展将带动收入增长 [2] - 刑事技术产品收入不稳定，报告中该类产品指刑侦市场除电子数据取证外的其他产品 [2] - 企业客户增长快因新行业拓展快，借助代理商渠道销售 [3] 产品相关 - 存证云个人用户自然增长，组建近 30 人团队拓展企业及行业用户，线上线下结合推广 [3] - 电子数据鉴定服务无地域限制，全国覆盖 [3] - 超算中心 70% 企业自用，30% 对外服务，收费以机时费为主，非盈利目的 [3] - 大数据业务与飞利信合资成立国信宏数，美亚宏数出资 600 万占 60% 股权，国信利信出资 400 万占 40% 股权 [4] - 电子数据取证设备升级换代周期取决于电脑、手机等电子设备升级步伐 [4] 市场相关 - 拓展“一带一路”国家市场通过承办对外技术交流培训，这些国家国情与中国相似，市场空间大 [4] - 公安行业业绩占比最大，检察、工商等新行业和次新行业增速较快 [4] - 电子数据取证市场占有率高因进入市场早、研发投入大、有培训营销模式 [5] - 取证技术研发需应对存储介质接口等技术更新，也推动市场空间增长 [5] 其他业务相关 - 产品交付时间因形态而异，设备销售交付短，工程项目交付长 [6] - 电子数据鉴定实验室通过招投标承接项目 [6] - 大数据优势在于丰富数据资源、强大处理分析能力和深厚行业经验积累 [6] - 视频分析业务自研与引进结合，与武汉大千合作开展研发及服务 [6] 公司经营情况 - 公司无大小年情况，业绩季节性不均衡突出 [7] - 应收账款高因客户为政府部门，审批周期长，次年可收回上年 80% 应收账款 [7] - 公司会在合适时机考虑实施股权激励 [7] - 服务拓展着重“互联网 +”项目，针对行业和社会大众有不同服务推广 [7][8] - 数字知识产权维护服务需求大，但现有维权模式收入少，公司探索自助维权模式 [8] - 公司投资中心 6 名专职人员负责外延工作，完善产业布局 [8] 营业外收入情况 - 营业外收入 4000 多万，去年政府补助约 1480 余万元，软件退税取决于软件产品收入规模 [5]

投资者活动概况 - 活动类别为特定对象调研与现场参观 [1] - 参与单位及人员共20人 [1] - 活动时间为2016年7月20日上午9:30 - 12:00 [1] - 活动地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员有董事长滕达、董事会秘书李滢雪、证券事务专员陈琼 [1] 公司参观内容 - 参观公司产品体验区、2020大数据实验室、超级计算中心（云计算中心）、大搜索实验室 [1] 业务布局与应用 - 区块链技术在存证、版权交易业务有探索，但因法律障碍暂无实质应用 [2] - 大数据应用方向包括为公安、网信办等提供网络违法信息发现等服务，为发改委提供政策经济态势分析服务等，还将围绕城市公共安全开展更多应用 [3][4] - 网络空间安全业务从事后取证、鉴定向事中监管和事前预警、防范延伸，业务延伸至更多行政执法部门，未来将借助政府数据开放和云服务为社会大众提供便民服务 [7] 客户与业绩 - 公安行业收入占比约50%，其他行业收入占比约50% [2] - 电子数据作为法定证据类型后，公安以外行政执法部门电子数据取证设备采购需求增加，电子数据鉴定服务量2015年增速达85% [4] 合作情况 - 与华为合作提供公安大数据创新应用解决方案，公司负责大数据应用软件研发，华为提供服务器、网络设备支撑 [3] - 控股子公司美亚宏数和飞利信子公司国信利信共同出资成立的国信宏数已开始承接项目 [3] 业务模式与优势 - 开拓新行业客户凭借在公安行业的影响力和品牌效应，以培训带动营销的模式可复制到新行业，还通过外延合作拓展渠道 [2][3] - 大数据平台建设优势在于数据技术处理上能用非结构化思维处理结构化数据，数据来源维度多、价值密度高 [7] 子公司与基金情况 - 江苏税软从事涉税数据研究分析，业务有季节性，目前未超预期，将延伸到税务征管和企业涉税管理领域 [5] - 武汉大千专注公共安全行业图像与视频技术，预计今年净利润规模七八百万元，与珠海新德汇可渠道共享 [6] - 美亚梧桐基金上半年开展资金募集、备案申请和项目考察，投资期2年，退出期1年，退出方式多样 [6] 其他业务情况 - “小产品、大服务”是战略方向，大数据云服务业务有望提升，但短期内收入结构占比变化不明显 [4][5] - 安全狗基于“云 + 端 + 服务”一体化SaaS服务模式，顺应云安全趋势，装机量达300余万台 [7][8] 公司规划 - 合适时机将继续推出股权激励计划 [6] - 未来加快资本合作步伐，围绕主营业务开展投资并购业务巩固行业地位 [8]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员共 8 人，包括中乾景隆、中国银河等机构人员 [1] - 活动时间为 2016 年 1 月 5 日下午 15:00 - 17:00，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员有董事长滕达、董事会秘书李滢雪、证券事务专员陈琼 [1] 公司业务技术优势 - 公司自 1999 年成立就从事数据分析处理业务，三年前成立大数据研发中心，掌握万亿级别海量数据处理及分析方法，多数国内大数据公司实战接触数据规模在百亿级或千亿级，2015 年成立大数据委员会 [3] - 公司大数据分析优势在于丰富的数据资源、强大的数据处理和分析能力、深厚的行业经验积累 [5] - 公司并购的武汉大千视频分析技术在国内领先，产品应用方向主要为警用 [6] - 公司是国内首个通过技术方式提供线上维权服务的企业，针对多种数字作品提供侵权信息检索、取证、处置服务 [7] - 公司开展征信业务的优势在于互联网数据采集分析能力强，在税务、工商等行业有较深业务布局 [11] 公司业务模式与合作 - 电子数据取证实验室集产品、技术和服务为一体，为用户提供整体解决方案，包括方案设计、设备配置等，并提供实验室认证指导 [4] - 公司与华为就联合开发公安警务云及大数据创新应用解决方案达成意向协议，华为提供 IT 基础设施和大数据架构支撑，公司重点进行大数据应用软件研发 [3][4] 公司业务规划与方向 - 大数据业务未来规划包括网络空间安全监管及执法大数据、政务大数据、征信大数据服务平台 [5] - 数字版权保护方面已建立数字知识产权保护技术平台，未来将优化技术、丰富资源以应对互联网环境变化 [7] - 后续外延并购方向围绕网络空间安全、大数据应用等主营业务开展 [10] 公司业务市场情况 - 电子数据取证业务近几年平均增速 30% - 40%，公司市占率约 40%，市场预计仍将保持较高增速 [8] - 江苏税软是国内税务稽查信息化领域龙头企业，产品在全国 28 个省、200 多个税务稽查机关广泛使用，市场占有率约 75% [11] - 互联网知识产权保护服务市场蕴藏巨大空间，但发展是长期、逐步的过程 [8] 公司业务布局与渗透 - 网络空间安全业务布局覆盖事前防范、事中审计和事后取证全过程，各阶段均有相关子公司开展业务 [8][9] - 公司业务向维护网络空间安全秩序发展，市场需求呈爆发式增长，主要业务部门包括公安、税务等多个部门 [9] - 公司大数据业务在公安行业从网监部门渗透到科技通信处、刑侦和经侦等部门 [9] - 公司新拓展的检察院、税务、海关等部门数据结构与公安行业需求类似 [10] 公司业务增量表现 - 市场拓展方面，由公安部门向检察院、税务、海关等领域拓展，新行业需求增速较快 [10] - 产品方面，视频取证产品和大数据业务是未来业绩增长点 [10]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员包括银华基金、安信证券共 7 人 [1] - 活动时间为 2016 年 05 月 12 日上午 9:30 - 11:30 [1] - 活动地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书李滢雪、证券事务专员陈琼 [1] 公司参观内容 - 参观公司超级计算中心、大搜索实验室、产品体验区、2020 大数据实验室 [1] 业务收入相关 - 2015 年服务收入占比约 11%，其余基本为产品收入 [1] - 随着服务战略推进，服务收入及占比有望提升，但近几年仍以产品收入为主 [4] - 公司电子数据取证产品因新行业需求增长保持稳健增长，大数据信息化平台也是收入增长重要因素 [3] 客户群体相关 - 主要客户为公安、检察等司法机关和行政执法部门 [3] - 舆情产品主要客户为公安、网信办等，也为部分企事业单位提供服务 [3] 业务转型与产品占比变化 - 网络信息安全产品收入占比降低是因业务转型，部分客户从购买产品转向购买服务 [3] 市场情况相关 - 传统网安领域增速放缓，检察等次新行业市场空间大 [4] - 随着竞争对手增加，部分竞争产品会有价格战问题，但公司毛利率能保持稳定 [7][8] 利润与收入增速关系 - 因新业务拓展投入大且收入体现滞后，利润增速可能比收入增速慢 [4] 大数据信息化平台相关 - 主要为公安等部门提供大数据分析平台建设及相关服务 [4] - 当前主要业务形态是建大数据网络监管平台，未来云服务会成重要模式 [6] 公司优势相关 - 公司在数据处理形成系统核心技术体系，深耕公安行业大数据业务并拓展其他行业 [5] 商业化应用相关 - 子公司安全狗等业务及多项服务业务面向企业和个人，未来将开展更多相关服务 [5][6] 数据资源相关 - 数据资源一方面来自互联网采集清洗，另一方面来自业务积累 [6] 视频业务相关 - 成立第四研究院，有天眼系列产品，主要应用于公安刑侦，前景广阔 [7] - 视频产品人脸识别功能弱于专业系统，但更需线索关联分析功能 [7] 合同执行期相关 - 设备销售执行期短，建设实验室执行期长 [8] 行业地位相关 - 公司是国内电子数据取证行业唯一上市公司，市场占有率和技术水平领先 [8] 人员情况相关 - 公司包括控股子公司约有员工 1500 人，招聘以社招为主 [8] 征信业务相关 - 已成立子公司征信世纪，团队在组建，探索业务模式，不排除合作 [8] 收购相关 - 收购江苏税软，产品和渠道互补，将整合资源为税务行业提供方案 [9] 股权激励相关 - 2012 年实施第一期限制性股票激励计划，去年全部解锁，暂无正在实施计划 [9]

公司基本情况 - 国内电子数据取证行业龙头企业，网络空间安全与大数据信息化专家，是国内电子数据取证行业唯一上市公司，市场占有率最高 [1] - 成立之初业务为电子数据取证和网络信息安全，经内生发展和外延并购，去年整合梳理主营业务，形成四大产品和四大服务 [1][2] 产品与服务 四大产品 - 电子数据取证产品 [1] - 网络空间大搜索产品，对应以前的“网络信息安全产品”，涵盖内容更广泛 [1] - 视频分析及专项执法装备，对应原刑事技术产品 [1] - 大数据信息化产品，涉及政务大数据平台和电子数据取证综合平台 [1][2] 四大服务 - 存证云 + ，基于存证技术提供的服务 [2] - 搜索云 + ，基于互联网搜索技术提供的服务 [2] - 数据服务，提供数据资源和数据采集、处理服务 [2] - 信息安全服务，包括服务器安全防护、移动端信息安全监测等 [2] 经营成果 - 上半年营收增长近 30% ，新业务和新市场拓展推进明显，营收有直接体现 [2] - 取证设备和大数据平台收入占比 60% 以上，同比增长近 20% [2] 业务发展情况 视频分析及专项执法装备业务 - 与武汉大千合作整合资源，研发技术提升，营收体现明显 [2] 电子数据取证业务 - 制定区县策略，区县市场渗透率提高，去年区县收入占总收入 16% 左右，今年提升至 33% 左右 [2][3] - 传统公安行业收入占比约一半，检察、工商、税务、刑侦等新行业收入快速增长，公安占比逐步下降，新行业占比逐步上升 [3] 大数据业务 - 落地项目有城市公共安全平台和与发改委合作的互联网大数据分析平台 [3] - 国信宏数承接为发改委做的“互联网大数据分析平台”等项目，子公司新德汇的大数据情报系统也属大数据业务范畴 [3] 网络空间大搜索产品 - 因原基数小且业务扩展，加上网络监管市场需求旺盛，出现爆发式增长 [4] 子公司情况 江苏税软 - 收入具季节性，上半年占比低，业务主要在下半年尤其是第四季度 [2][3] - 上半年费用增长快，业绩受影响，利润约 40 万左右 [3] - 毛利率约 90% ，客户定位税务稽查部门，收入放在电子数据取证产品里 [4] 新德汇 - 大数据情报分析系统属公安大数据典型应用，各地区大数据系统建设需求大，部分地区饱和度较高 [3][4] 其他情况 - 电子证据独立司法地位确认后，产品上区县和新行业需求增加，服务上鉴定业务受理量增加 [3] - 大数据平台上半年收入体现少，因项目实施周期长，毛利率比装备高，对综合毛利率提升贡献大 [4] - 审查大师是母公司产品，针对企业远程取证；“税证宝”是与江苏税软合作研发产品，针对税务行业数据采集存证 [4] - 江苏税软和新德汇往年有收入季节性，下半年完成业绩有压力，但有信心完成 [5]