活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和机会宝组织的电话会议 [1] - 71人参与，包括高新兴集团、海富通基金等单位人员 [2] - 时间为2018年8月29日15:00 - 16:20，地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 [2] - 上市公司接待人员有董事长滕达、董事会秘书蔡志评、财务总监张乃军 [2] 2018年上半年经营情况 整体业绩 - 营业收入约4.8亿，较上年同期增长约30%；归属于上市公司股东的净利润约3976万，较上年同期增长约22% [3] - 上半年整体毛利率下降，因专项执法设备收入比重和大数据信息化及网络空间安全产品中硬件比重增加，全年毛利率待下半年业务合同落地情况而定 [3] 各产品收入贡献 电子数据取证 - 业务拓展至刑侦、经侦等警种及检察院、监察委等单位 [4] - 2018年上半年研发出云数据取证设备等新产品，升级实验室产品，加强设备互联互通研发 [4] - 刑侦行业建设推出解决方案，组建市场拓展团队；经侦方面加强资金查控分析平台研发；海关等细分领域上半年收入占全年26%左右，对总体收入有积极贡献；国际市场加大团队建设，西安研发中心规模达六七十人，完成部分产品国际版本开发 [4][5] 大数据信息化平台 - 2013 - 2014年进入该行业，业务拓展至十几个省份，2017年底向部分标杆城市拓展，上半年营业收入较上年同期增长190% [6] - 围绕公安、海关大数据和城市公共安全平台等业务拓展市场，参与部级平台建设，产品获客户认可 [6] - 团队加强人员招聘，研发人员增长近100人，组建市场拓展团队，加强与客户沟通，培育交通大数据等新行业 [6] 网络空间安全产品 - 采用相关技术实现行业信息监测和风险预警，业务占比小，上半年收入下降15%左右，因去年上半年含厦门金砖会议合同订单，今年业务平稳拓展，正在培育新产品 [7] 专项执法装备 - 包括图像分析和税务稽查设备，上半年业务增长，来自出入境自助办证一体机等便民惠民设备，下半年放管服政策深入推进将带来业务改变机会 [7] 服务方面 - 依托存证云培育第三方电子合同，注册用户1000多万户，存证云平台每月服务在线新增合同存证约300万份，推出“网智星”自助维权云平台 [8] 交流环节问答 业务规划与平台建设 - 公司从事公安大数据信息化服务平台建设，希望未来在征信、反欺诈等领域发展新业务 [8] - 公安部大数据平台大概率按部、省、市三级建设，部分地区到区县，部级建设会影响各地建设 [9] - 部里标杆项目刚完成规划，目标2020年建完，边建边用 [9] 业务收入占比与项目进展 - 公安大数据平台是大数据信息化业务最主要收入来源，占80%左右 [9] - 城市公共安全平台有新项目在谈，建设需时间 [9] 业务对比与发展预测 - 公司网络空间业务与中新赛克、恒扬数据业务不同，后两者是上游供货商 [10] - 公司城市公共安全业务与辰安科技类似但侧重点不同，公司侧重事前预警，在厦门有业务合作 [10] - 电子数据取证业务预计保持平稳发展，下半年重点是刑侦领域 [10] 业务优势与发展方向 - 公司入围公安部标杆项目的优势在于熟悉公安全警种业务，做大数据治理和应用，与烽火星空各有优势 [11] - 今年在北京成立分公司，布局网络安全和公安大数据行业，强化厦门和北京双核心战略，加强军民融合布局，未涉及半导体行业 [12] 财务相关问题 - 预收账款下滑因大数据信息化业务为客户提前预建项目，在手订单不体现预收账款；大数据业务上半年收入1亿，80%来自公安大数据，部分标杆城市收入下半年体现 [13] - 大数据业务全年毛利率会适当下调，具体水平待9、10月建设方案订单落地，希望保持上升趋势 [13] 业务拆分与风险 - 电子数据取证上半年收入2.7亿，刑侦增长10%左右，海关缉私有几千万收入，其他细分有增有减；全年商机多，但机构改革可能影响订单落地 [14] 其他问题 - 2018年股权激励费用预计800 - 900万左右 [15] - 电子数据取证上半年增速降低因刑侦建设慢和组织机构变革影响订单 [15] - 上半年经营性净现金流变化大因增加人才储备支付薪酬多和大数据信息平台建设采购资金支付大 [15]

会议基本信息 - 活动类别为招商证券组织的电话交流会议，40 人参与 [1] - 时间为 2018 年 7 月 17 日 15:30 - 16:30，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事长滕达、董事会秘书蔡志评 [1] 业务增长与市场机会 - 刑侦业务是今年新增长点，市场已启动，有大规模培训 [1] - 移动取证市场有机会，基层派出所配备需求大，三分之二市场待开发 [3] - 刑侦业务今年增速快，因前几年建设少 [3] - 大数据信息化业务未来成长性快，公司加大研发投入 [3] - 监察委采购商机上升，有建设和产品更新需求，发展空间大 [6] 资金与订单情况 - 公安采购资金来源为专项资金和各地财政，中部各占一半，西部以专项资金为主，东部以地方资金为主 [2] - 未看到政府资金收紧对公安行业的影响，公安采购经费充足 [2] - 今年二季度订单稳健，与业务匹配，上半年收入占全年 26%，第三季度占 18%，第四季度占 55%，利润上半年占 10% [2] - 今年 Q1 收入增长率为 27%，去年全年为 33%，业务商机增加，加大人力投入，上半年增加 300 多名人员 [2] 产品与业务构成 - 去年上半年主要收入中电子数据取证占比较大，大数据信息化较低，今年上半年原则上符合此特点 [3] - 电子数据取证业务占收入比例约 60%，交付周期较快；大数据信息化业务占比约 20%，验收一般跨年；网络空间安全等业务占比约 10%，交付周期 3 - 9 个月 [6] 人员扩张情况 - 上半年人员增加集中在销售和研发，销售分大数据和取证方向，研发主要投入大数据领域 [3] - 下半年人员增长预计较平稳 [4] 平台建设情况 - 公安部大数据入围评选，公司是入围的民营企业之一，入围企业按融通平台思路建设，部里平台建成后，省市将自上而下推动 [3][4] - 多警种融通型大数据平台投入每个城市千万级，公安部规划几百亿级规模，分三年完成，纯软件占比几十亿，不超整体 1/4，是新项目，预计未来三年落地 [5] 产品更新与市场预期 - 移动取证设备更新基本是整体更换，软件保留约 20% [4] - 移动取证设备预计有明显增加，手机、云、网络、汽车取证未来几年成长机会好 [4][5] 竞争优势与市场规划 - 大数据信息化平台竞争对手主要是央企和网安老对手，公司优势在于适应公安大数据融合方向，有各警种业务对应公司，是全国较强示范点 [7] - 电子取证业务是行业龙头，优势包括定价权、产品适应性广、培训带动销售模式和创新能力 [7] - 海外市场处于起步阶段，以警务援助为主，公司加大投入，成立团队，看好未来市场，用培训带动销售并增加布点 [8] 销售团队与产品目标 - 去年销售人员约 200 人，今年划分电子数据取证和大数据信息化销售，大数据信息化销售人员约 10 人，坚持直销为主、代理为辅策略 [8] - 计算机取证收入稳定在每年两亿多，手机取证今年有发展机会，云取证希望今年有大几千万贡献，汽车取证希望今年实现两位数销量，明年向三位数发展 [8][9]

公司业务发展逻辑与中报情况 - 公司主要业务围绕电子数据取证跨行业和细分警种发展，大数据信息化加大研发投入，力争成核心业务 [2] - 2018 年上半年加大研发投入，业务正常开展，发布业绩预告，净利润增幅 5%-35%，半年报在编制中 [2] - 收入端上半年维持增长，Q1 收入增长率 27%，去年全年 33% [2] - 扣非净利润增速偏低，因上半年人员净增长 300 多名，接近去年全年，大数据新增近 100 名；上半年毛利率一般偏低，2017 年上半年 50%多，比 2016 全年低 8 个点，2018 上半年与 2017 上半年相似 [2] - 2015 - 2017 年平均，一季度收入占全年 10%左右，二、三季度各占 16% - 18%，四季度占 55%，上半年占 26%左右，今年业务符合规律 [2] 全年业务潜在风险 - 市场竞争加剧 [3] - 第四季度收入集中，季度不平均，可预见难度大 [3] - 部分行业组织机构变革，如国税地税合并，若调整进展慢，影响商机转化合同及收入进度 [3] 交流环节业务问题回复 刑侦电子物证实验室建设 - 三四月份销售跑潜在客户，业务增长机会多，重庆 2000w 招标近期签合同，目前主要是设备采购，业务集中在三、四季度 [3] - 潜在风险为政策落地不及预期，客户分阶段投入差异大 [3] 跨警种大数据平台建设 - 公司参与部级平台建设，增加人员配备，加大研发投入，望三季度转化订单，部级平台建设情况待明确 [3] 公安大数据平台体量 - 参与的网络安全相关大数据及全警种数据平台，一年有几十个亿市场规模，行业增长率与相关报告接近 [4] 大数据和取证实验室市场增长情况 - 电子数据取证是持续演化过程，国内法律支撑晚，各行业导入和渠道渗透持续深化，产品类别不断丰富 [4] - 全球电子数据取证业务 2017 年 200 亿市场规模，预计 2025 年 440 多亿，国内未来五到十年有 10%上下增长趋势 [4] - 大数据平台是新业务方向，国家投入大，会逐步发展，向金融延伸 [5] 大数据平台竞争对手情况 - 竞争对手主要是研究所和央企，最大的有十几个亿收入，公司从 14 年切入大数据信息化业务，产品定位有差异 [5] - 公司优势是熟悉全警种业务，结合互联网构建预防及社会治理服务，产品进入深圳、广州、北京，获市场认可 [5] 数据来源与区别 - 数据来源能力与对手相同，公司最早做电子数据取证，介入全警种业务，能理解运用互联网信息实现社会治理，接触大数据种类全，能用互联网思维打通数据 [6] 采购名录相关问题 - 进入部里采购目录，地方产品推广机会增加，公司部分产品已进入，全体系产品销售会更容易 [6] - 进入采购目录销售推广机会大增，但大数据应用新，若其他厂商无相关产品，会采购公司产品，公司推进主要大数据产品进入目录 [6] 地市推广相关问题 - 电子数据取证增长稳健，大数据信息化业务有弹性，去年拿下七八个地市，今年计划至少 10 个，已拿下 3 个，潜在商机多 [6] - 潜在风险是警种职能调整影响商机转化订单，具体影响看第三季度 [6] 部里大数据平台相关问题 - 公司积极争取进入部里大数据信息化平台新列装厂商名录，有能否进入的风险 [6] 刑侦实验室订单问题 - 订单有增加但基数小，变化不明显，潜在风险是建设进度安排，电子数据取证业务有季节性，一季度基数小 [7] - 政策文件显示建设安排积极，但公司经营目标谨慎，业务增长看下半年，潜在风险是业务集中及部委细分部门调整落实慢 [7] 地市公安大数据平台建设模式 - 主要一家厂家提供解决方案，部分地方两家合作或软硬件分开 [7] 部里大数据平台体量 - 部里平台至少有几十个亿投入规划，分几期建设 [7] 公司市场竞争力问题 - 除不是央企外，产品和技术符合客户需求，做全警种平台，利用互联网思维大数据业务，能满足客户需求 [7] 细分行业大数据业务市占率 - 估计市占率 10%左右，公司希望未来几年提高市场份额，成主要参与方之一 [7]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 18 人参与，包括国泰君安、源乘投资等单位人员 [1] - 时间为 2018 年 8 月 30 日 15:00 - 17:00，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事长滕达、董事会秘书蔡志评 [1] 公司业务介绍 电子数据取证 - 2016 年全球市场规模接近 28 亿美金（约 189 亿人民币），预计 2025 年达 66.5 亿美金（约 439 亿人民币） [2] - 国内 2012 年将电子证据列入诉讼法，公司 2013 年进入刑侦等细分领域 [2] - 2018 年上半年研发多款新产品，升级实验室产品，加强设备互联互通研发 [2] - 刑侦行业加强实验室产品研发，推出解决方案，下半年有望见规模订单 [2] - 经侦方面加强资金查控分析平台研发，升级“电子查账软件” [2] - 上半年海关细分行业收入增长，对总体收入有积极贡献，上半年收入占全年 26% 左右 [2][3] - 加大国际市场团队建设，西安研发中心规模达六七十人，完成部分产品国际版本开发 [3] 大数据信息化 - 运用相关技术提供平台建设及数据处理服务，平台向跨警种发展 [3] - 2013 - 2014 年进入该行业，已拓展到十几个省份 [3] - 2018 年上半年营业收入较上年同期增长 190%，围绕多业务拓展市场，参与部级平台建设 [3] - 服务理念获认可，团队加强人员招聘，研发人员增长近 100 人 [3] 网络空间安全产品 - 采用相关技术实现信息监测和风险预警，业务占比小 [3] - 2018 年上半年收入下降 15% 左右，因去年上半年含金砖会议合同订单，今年业务平稳拓展 [3] - 做新的产品培育，业务后续会持续拓展 [3] 专项执法装备 - 包括多种设备，2018 年上半年业务增长 100% 左右，因放管服政策执行力度加大 [4] - 下半年政策深入推进，业务有望改善 [4] 服务方面 - 依托存证云培育第三方电子合同，注册用户 1000 多万户 [4] - 存证云平台每月服务在线新增合同存证 300 万份左右 [4] - 推出“网智星”自助维权云平台 [4] 公司经营数据 - 2018 年上半年营业收入约 4.8 亿，较上年同期增长约 30% [4] - 归属于上市公司股东的净利润约 3976 万，较上年同期增长约 22% [4] - 上半年整体毛利率下降，因专项执法设备和部分产品硬件比重增加，全年毛利率待下半年业务合同落地情况 [4] 现场交流回复 大数据信息化平台业务 - 公安大数据平台是主要收入来源，占 80% 左右 [5] - 与辰安科技业务侧重点不同，侧重事前预警，基于公安大数据用于城市治理和防范 [5] - 参与部级大数据平台建设规划，有竞争优势，未来有望成长，数据融合介入早 [5] - 大数据建设硬件投入比例与规模相关，全年会适当向下调整 [5] - 部级融通大数据平台预计百亿级规模，2020 年完成建设，边建边用，公司有优势，争取订单落地 [5] - 纯软件占比大概小几十亿，不超过整体的 1/4 [6] 其他业务问题 - 上半年预收账款下滑因大数据信息化为客户提前预建项目，预收账款不能反映在手订单情况 [6] - 电子数据取证设备刑侦低于预期，监察委商机未大规模转化为订单，下半年刑侦物证实验室有新项目落地，网安业务以升级更新为主 [6] - 电子数据取证产品因接口、系统变化需升级换代 [6] - 不同产品交付周期不同，电子数据取证 15 天 - 3 个月，实验室建设 2 - 3 个月，大数据项目跨年较多，便民设备 3 - 6 个月 [6] - 上半年人员增加近 500 人，研发增加 300 人左右，下半年增长平稳 [6] - 汽车取证针对行车记录仪等数据，需求来自公安和保险公司，云取证未来发展机会大，今年有销售 [7] - 专项执法设备毛利率下降因自助办证一体机毛利率低、收入占比高 [7] - 海外市场持续拓展，上半年俄罗斯有订单落地，产品销往“一带一路”国家，价格相对低 [7] - 江苏税软收入集中在下半年，收购后业务拓展，潜在风险为国地税合并，下半年经营压力大但有机遇 [7] 下半年业务展望 - 电子数据取证刑侦物证实验室建设持续推进，有望增长 [7] - 大数据业务入围部级方案规划，未来有机会承担部级建设 [7] - 网络空间安全随“互联网 +”发展有业务机会 [7] - 专项执法设备抓住放管服机会，整合设备 [8] - 潜在风险为国家机构体制改革及行业政策影响商机转换，产品销售收入集中在下半年尤其是第四季度 [8]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，2018年7月6日14:30 - 15:30举办，地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦，7人参与，接待人员为董事会秘书蔡志评 [1] - 公司是国内电子数据取证行业龙头企业，网络空间安全与信息化专家，服务国内各级司法机关以及行政执法部门 [1] - 主营业务由“四大产品 + 四大服务”组成，四大产品包括电子数据取证、网络空间安全、大数据信息化及专项执法装备，四大服务包括存证云 +、数据服务、网络空间安全服务、培训及技术支持增值服务 [1] 行业市场情况 电子数据取证行业 - 全球2016年市场规模接近28亿美金（约189亿人民币），预计2025年可达到66.5亿美金（约439亿人民币），北美最领先，欧洲紧随其后，亚太地区快速发展 [1][2] - 国内2012年将电子证据作为有效司法证据列入刑事诉讼法、民事诉讼法，公司2013年前业务主要围绕公安网安部门，2013年进入刑侦、经侦等细分业务领域，2014年拓展到海关、工商等行政执法部门 [2] 大数据信息化产品 - 公司主要做数据汇聚融合，协助提升信息化和科技能力、社会治理与服务的能力 [2] - 2017年依托公安大数据建设能力，形成大数据 + 税务、大数据 + 海关等行业解决方案，以及公安大数据、政府大数据和民生大数据的能力，培育“城市公共安全平台”，2017年实现厦门第二期建设并推广到沈阳，争取2018年新增若干城市建设 [3] 网络空间安全和网络安全产品 - 依托互联网爬虫做公开内容检索，为城市及区县级客户提升实体经济 + 互联网下的政府监督管理和服务能力 [3] - 控股子公司安胜网络主营信息系统安全检测等，2017年收入接近1个亿 [3] 专用便民惠民设备 - 包含图像识别及便民设备、安保机器人，核查设备、无人机发现反制设备等，协助客户实现大数据多跑路，提升人民群众办理日常业务便利性和司法机关、行政执法部门工作效率及节约成本 [3] 业务发展方向 - 围绕公安行业细分警种拓展，向检察院、监察委、海关缉私、工商执法、税务稽查和证监局等行业横向拓展 [3] - 以早期计算机取证为基础叠加移动设备取证、云取证、网络取证等新技术，发展大数据信息化，培育专项和便民惠民产品，提升产品综合解决能力，复制新行业赛道并向省、市、区县逐级下沉和区域覆盖 [3] 座谈交流问题回复 - 公司大数据平台围绕打击犯罪、社会治理和出入境的公安大数据平台，以应用为主 [4] - 数据融合主要是跨地区跨部门的数据融合、共享、交叉查询等 [4] - 大数据信息化业务从服务某个省份发展到多个区域，目前逐步成为全国性业务，基于电子数据取证优势切入 [4] - 公安内部组织架构改革对全年业绩影响尚难判定，有机会也有风险 [4] - 不同执法部门终端需求趋近，公司针对不同细分执法部门开展销售渠道，匹配不同团队，产品易全国营销，大数据平台以产品为主，毛利率较高 [4] - 大数据业务采取积极市场拓展策略，部分合同回款周期长导致去年现金流量净额下降，但基本无坏账风险 [4]

公司基本面情况 - 实际控制人滕董、郭老师减持 500 万股，占公司总股本 0.6%，减持目的一是归还到期质押融资资金，二是围绕上市公司产业做早期项目培育 [1][2] - 公司业务主要为电子数据取证、大数据信息化、专项设备和网络空间安全四大部分，前三大业务占公司近 90%收入 [2] 业务进展情况 电子数据取证业务 - 今年围绕刑侦及向监察委、经侦和海关市场寻找增量及商业机会，刑侦取证实验室建设预计明年全国性建设走入正常化进程 [2] 大数据信息化业务 - 14 年切入大数据行业，14 - 16 年进入 5 个省的二十几个地市，17 年进入新的 5 个省的约十个地市，17 年底进入北京、广州、深圳等标杆城市，产品第三季度通过相关测试进入合格供应商名录，未来推广机会增多 [3] 专项设备业务 - 包含便民惠民设备，今年因“放管服”政策，相关设备销售机会增多，上半年增幅较大，公司配合部分省市做新一代产品规划和研发，下半年商机逐步加强 [3] 交流环节问答 业务影响因素 - 电子数据取证业务进展推迟主要因潜在组织机构调整，政府预算收紧影响不显著 [3] - 专项执法设备业务属分散市场，美亚 16 年切入，16 年约 1 亿多设备收入，17 年约小几千万收入，目前近 13 个省市若干地市有接洽及产品进入，18 年因“放管服”政策增长较快，未来两三年行业进入景气周期，美亚具软硬件一体差异化优势 [4] 订单及业绩情况 - 公司业务收入集中在下半年特别是第四季度，全年业绩难指引和准确预测，存在潜在客户组织机构变革带来的风险，今年保持增长目标有压力，公司积极采取措施确保业绩平稳 [4][5] 业务发展机会 - 深港高铁开通对便民惠民业务有循序渐进利好影响，促进出入境签注设备推广 [5] - 经侦领域公司加大研发投入，资金分析业务未来需求增多，产品日益丰富，去年经侦收入几千万，今年希望拓展更多地市销售 [5][6] 市场空间情况 - 手机取证市场未来销售机会好，市场空间不饱和，对比以色列 Cellebrite 公司，行业发展空间大；云取证业务今年销售提升，去年市场新增需求 1 亿多，公司产品领先对手，未来接近移动端取证业务收入规模 [6] 业务发展策略 - 电子数据取证业务国内市场占有率达 50%左右，去年营收 7 亿多，未来发展战略是保持市场技术、产品覆盖种类、前端取证实验室和后端数据平台联动能力领先，加强国内龙头地位，同时积极布局国际市场 [7] 实验室建设情况 - 刑侦实验室建设因潜在组织机构变革今年滞后，七八月份部里下发新标准，北京、广东等地已启动建设，规模因各地情况而异，公司争取今年获得相关收入 [8] 机构调整情况 - 公安机构潜在调整如经侦和缉毒合并到刑侦，但各地进度不明，下半年是建设高峰，调整可能影响采购规模和周期，但业务总规模量不会缩小，目前无最终结果，调整周期相对较短、影响相对较小 [8][9]

参会信息 - 56 人参与，来自东方证券、中信建投、中信证券等多家机构 [1] - 活动类别为东方证券组织的电话会议 [2] - 时间为 2018 年 10 月 14 日 20:00 - 21:00，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [3] - 上市公司接待人员为董事长滕达、董事会秘书蔡志评 [3] 前三季度业绩情况 - 收入保持 15% - 25%增长，归属上市公司股东净利润 4476 - 5473 万元，对比上年同期 6576 万元下降 32% - 17% [3][5] - 上半年收入增长 30%，第三季度收入增长率下降，原因是国家机构改革影响部分客户商机转换为订单和收入，以及毛利率较低产品和硬件设备比重增加、人员和投入增加导致费用增长 [5] 第三季度主要经营工作 电子数据取证 - 围绕新行业和新产品方向推进市场拓展，如刑侦、经侦和海关缉私等部门 [5] - 3 季度刑侦电子物证完成实验室新一版技术标准，北京、天津、广东等省市已启动建设，19 年各地市要完成人员配备、培训和能力建设 [5] 大数据信息化 - 第三季度大数据全产品获得公安行业合格供应商认定 [5] - 前三季度大数据成本占比较高，成立市场攻坚团队做业务宣讲，争取四季度更多订单落地 [5] 专项执法设备 - 产品进入广东、福建等 13 个省，今年增长明显，未来将在全国更多省份拓展 [6] - 业务从 2016 年开始培育，种类增多，在南方及沿海城市订单增长明显 [6] - 成立跨部门研发小组做产品研发布局和技术研究，依托全警种业务布局抓市场机会 [6] 交流环节问答 公安大数据业务 - 第三季度大数据信息化业务占比未统计，毛利率 50% - 60%，今年大数据毛利率将接近行业水平，公司目标是实现标准化，前期投入大，未来节省研发投入、增加实施投入 [6] 电子数据取证 - 刑侦电子物证实验室第四季度有项目在建，较快增长在明年 [6] 专项设备 - 主要产品是自助办证设备，广东省建设快，电子政务社保全省推广，未来预计小几万台需求，公安业务占大半，今年验收确认收入较去年增长 [6][7] - 2016 年收入一个多亿，2017 年收入小几千万，今年增加车管业务，已与 13 个省份接洽，沿海城市采购量靠前，明年有望较大增长 [7] 大数据业务在监察委、检察院 - 监察委需重新建设电子取证实验室和投入信息化建设，去年收入少，今年明显提升 [7] 下游客户收入占比 - 公安行业占公司整体收入 70% - 80%，其他为海关、检察院等行政执法部门 [7] - 海关大数据进入多地市，监察委信息化平台在一两个地市开发，税务未来将成长，公安仍占主要份额且规模继续增长，其他行业比重未来可能增加 [7] 网安原有电子取证设备 - 各警种都会使用，不同警种用量不同，随着应用普及各部门都会普及 [7] 公司跨警种业务 - 公司是电子取证产品龙头，很多警种未采购相关设备，大数据方面公司在公安各业务警种有布局，在数据治理等方面有优势 [7] 员工人数 - 今年上半年因大数据现场开发增加人员，下半年增长少，公司做平台标准化，未来减少高端研发人员、增加实施部署人员，明年有望提升毛利率 [8] 税务行业 - 国地税合并后建设新系统，全资子公司江苏税软专注税务稽查，未来向税收征管延伸，做大数据支撑征管 [8] - 美亚和税软参与指挥中心项目，开发新税务指挥平台，每个地市可能有千万级需求 [8] 四季度业务趋势 - 公司力争完成全年利润目标，税务四季度恢复，刑侦延后，大数据订单落地 [8] 大数据推广 - 技术相对统一，争取标准化推广，各地进度取决于对大数据重视程度和资金到位程度，按部、省、地市建设 [9] 业务下滑原因 - 收入增长，利润下降，业务收入集中在第四季度，前三年第四季度平均占全年收入 55%，净利润 70% - 80%在第四季度产生 [9] - 今年前三季度收入增长 20%左右，利润下滑因毛利率低产品和硬件比例增加、投入增加、组织机构调整导致订单落地延缓 [9] - 公司业务产业地位和市场能力保持提升趋势，第四季度有望向好，风险在于客户组织机构变革、季度不均衡、市场竞争加剧等 [9]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员包括国泰君安、中信建投等机构人员和个人投资者共 7 人 [1] - 活动时间为 2018 年 11 月 21 日 14:30 - 16:30，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评 [1] 公司业务背景 - 全球因网络安全事件和网络犯罪造成的经济损失每年以 30%左右的速度增长，2017 年中国经济损失达 663 亿美元，是美国同期的 3.4 倍，位居全球榜首 [1] - 公司是国内电子数据取证行业龙头企业，主要服务国内各级司法机关和行政执法部门 [1] 公司业务构成 四大产品 - 电子数据取证：2016 年全球市场规模接近 28 亿美金（约 189 亿人民币），预计 2025 年达 66.5 亿美金（约 439 亿人民币），国内起步较晚，公司业务从公安警种拓展到多行政执法部门 [2] - 大数据信息化：主要做数据汇聚融合，已进入约 10 多个省，能力获更多客户认可 [2] - 网络空间安全：采用大搜索等技术，实现行业信息监测和风险预警 [2] - 专项执法装备：包括图像分析等便民惠民设备，今年围绕户籍等行业有特色业务，随国家放管服政策推进有较大发展空间 [2] 四大服务 - 存证云+、数据服务、网络空间安全服务、培训及技术支持增值服务 [2] 交流环节问答 业务增长 - 电子数据取证未来增长点来自行业拓展和技术升级，市场未来每年持续 9% - 10%左右增长，明年有望正常发展 [3] 交付周期 - 电子数据取证设备十几天，实验室 1 - 3 个月，大数据实施快则 3 个月左右，大项目可能跨年交付 [3] 毛利率 - 前三季度毛利率下降因低毛利率产品收入比重增加和部分产品硬件比例提高，电子数据取证毛利率稳定，大数据信息化业务短期承压，全年水平看四季度产品结构 [3] 汽车取证 - 10 月份推出“汽车取证大师”，目前处于市场拓展阶段 [3] 现金流 - 业务集中在第四季度，现金流与季节性业务特征吻合，全年会改善 [3] 政府预算影响 - 政府预算对公司所处行业影响相对较小，我国因网络犯罪经济损失大，持续投入有必要 [3][4] 海外业务 - 跟着“一带一路”政策走，已实现小部分销售并提供培训服务 [4] 存证云业务 - 目前处于培育阶段 [4] 人员扩张 - 结合业务开展情况制定人员招聘计划，年初根据业务需求规划 [4] 业绩指引 - 业务集中在第四季度，全年业绩难以给出指引 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员共8人，来自东兴证券、先锋基金等多家机构 [1] - 活动时间为2018年12月11日10:00 - 11:30和12月12日14:30 - 16:00，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评 [1] 公司情况介绍 - 参观公司14号楼展厅、产品体验区等多个区域 [1] - 2017年中国因网络安全和网络犯罪造成经济损失高达663亿美元，相当于4000 - 5000亿人民币，是美国同期3.4倍，位居全球榜首，公司业务基于此网络安全态势产生 [1] - 公司是国内电子数据取证行业龙头企业，主要服务国内各级司法机关及行政执法部门 [1] - 主营业务由“四大产品 + 四大服务”组成，四大产品包括电子数据取证、网络空间安全、大数据信息化及专项执法装备，四大服务由四大产品技术衍生而来，包括存证云 +、数据服务等 [1][2] 行业政策 - 2017年全国公安科技信息化工作会议以大数据建设和应用为重点 [2] - 2018年全国公安厅局长会议把实施公安大数据战略作为“龙头工程” [2] - 国际刑警组织第86届会议围绕发展中国家和一带一路布局 [2] - 国家税务总局提出推广应用电子取证软件和工具 [2] 交流环节问题及回复 业务影响相关 - 国家机构改革短期内会影响商机转化为订单落地时间，因涉及部门组织架构和职责划分安排 [2] - 地方政府预算缩紧对公司所处行业影响相对较小，目前无明显影响，主要影响PPP商业模式和基建等大额投入 [2] 结算账期相关 - 政府预算和结算以年为单位，公司账期与合同约定方式匹配，电子数据取证设备交付周期十几天，实验室1 - 3个月，大数据项目实施快3个月左右，大项目可能跨年交付，取证设备验收即交付，大数据项目按实施周期、验收交付或分阶段交付 [2] 业务推动相关 - 政策推动是电子数据取证行业发展主要因素，2012年民法和刑事诉讼法修订案将电子数据列入法定证据类型，促进业务横向拓展，2017年国家税务总局要求推广应用电子数据取证软件和工具 [2][3] 业务进展相关 - 10月推出“汽车取证大师”，汽车取证处于市场拓展阶段 [3] - 刑侦实验室建设受组织机构改革和人员到位影响，今年呈零星状态，2019年人员配备和培训将进一步到位，实际实施进度取决于各地市情况 [3] 产品代理相关 - 代理商主要代理公司电子数据取证系列产品 [3] 股份处置相关 - 授权管理层择机处置中新赛克股份，暂无明确方案 [3] 激励计划相关 - 公司2012年推出第一期股权激励计划，2016年推出第二期，第二期剩最后一个考核年度，会研究适时推出新计划 [3] 便民业务相关 - 便民惠民业务主要产品是全资子公司新德汇自主研发的针对户籍、出入境及交管业务的自助终端，今年因国家“放管服”政策有较好市场机会 [3] 大数据业务相关 - 公安大数据信息化业务做数据汇聚、融合、应用和治理，今年投入大、商机多，采取积极策略，但商机转化为订单及收入时间不确定 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，由机会宝组织线上调研，70人参与 [1] - 时间为2018年10月26日15:00 - 16:00，地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 [1][2] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评、财务总监张乃军 [2] 前三季度经营情况 营收与利润 - 2018年前三季度营收7.24亿元，同比增长22.15%；归母净利润4737.25万元，同比减少27.97%；第三季度营收2.42亿元，同比增长8.79% [2] 利润下降原因 - 国家机构改革使部分客户商机转化为订单和收入延缓 [2] - 前三季度低毛利率产品收入比重增加，整体毛利率从去年同期的63%降至今年的59%，三季度相对上半年有所回升 [2] - 业务拓展使研发、人才储备和市场推广投入增加，前三季度三项费用较去年同期合计增加近9千万 [2] 各业务板块情况 - 大数据信息化产品和专项执法设备产品收入增长，电子数据取证产品规模与去年同期基本持平但占比大 [2] - 大数据信息化产品增速约80%，专项执法设备增速约50% [2] - 网络空间安全业务因少了厦门金砖会议收入稍有下滑但总体稳定 [2] 各业务板块发展态势 电子数据取证 - 围绕新行业和新产品拓展市场，前三季度拓展刑侦、经侦和海关缉私等行业 [2] - 刑侦业务部分省市启动建设，但受政策落地时间影响，今年业务有短期压力 [2][3] 大数据信息化 - 投入大，产品综合方案解决能力获客户认可，争取四季度更多订单落地，明年业务有望上升 [3] 交流环节问答 组织机构变革 - 变革方案可能在四季度或明年一季度敲定，具体不确定 [3] 大数据业务毛利率 - 行业毛利率大概在50% - 60%多，公司大数据信息化业务明年毛利率有望向行业水平回升 [3] 大数据业务竞争 - 公司大数据汇聚融合平台与竞争对手有差异，已进入不少于30个地市，有先发优势，避免打价格战，寻求合作 [3][4] 网络安全收入占比 - 电子数据取证在网络安全收入比例今年相比去年降低，大数据收入占比提高 [4] 刑侦电子物证实验室 - 国家指导预算投入不变，要求2019年人员配备齐全并完成培训，明年行业加快投入 [4] 研发费用 - 取证围绕云取证、移动设备取证，大数据信息化是战略重点，专项执法设备产品已进入部分省份并将拓展全国 [4] - 今年云取证、大数据信息化和便民惠民业务研发较多转化为收入，研发投入增加使资本化量增加 [4] 公安大数据3年规划 - 政府预算对公司所处行业影响较小，目前未了解到相关文件 [4] 刑侦和海关收入进展 - 刑侦商机不错，电子数据取证预计有小几十增长；海关电子数据取证今年收入四五千万，去年一两千万 [4][5] 大数据业务规划 - 大数据业务主要是数据汇聚融合和全警种大数据平台，前三季度增长率约80%，未来收入规模和比重将提升 [5] 创业项目现金流 - 控股子公司安胜网络去年收入近1亿，净利润1千多万；美亚商鼎去年收入约1500万，今年有望增长 [5] - 参股公司厦门服云形成稳定商业模式，但需持续资金投入 [5] 商誉问题 - 收购江苏税软、新德汇和武汉大千股权形成商誉，做好子公司管理可避免商誉影响 [5] 存货周期问题 - 存货周期长与客户性质和结算模式有关，年底会改善 [5][6] 全年业绩指引 - 因业务四季度集中和客户组织机构变革影响，全年业绩难以给出指引 [6]