公司基本信息 - 瑞丰光电成立于2000年，2011年7月上市，股票代码300241，目前注册资本2.76亿元，定位于为全球中高端客户提供高品质的LED光源 [2] - 目前主要产品为照明LED、背光LED及其他LED光源产品 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有国银资本、东吴证券，时间为2016年12月1日16:30 - 17:30，地点在深圳市光明新区汉海达高新产业园1栋六楼瑞丰光电会议室，上市公司接待人员为吴强、刘雅芳 [2] 激光产品情况 - 11月21日在深圳海岸城影院举办了“全球首台嵌入式纯RGB激光光源发布会”，计划后续举办大型激光产品发布会 [3] - 拥有国际领先的RGB显示技术，首次实现将传统光源放映转换为纯RGB三色激光放映 [3] - 激光放映光源寿命长达5万小时，光通量最高可达6万流明，较传统放映光源更节能、环保，画质更优、使用更安全 [3] - 先积极进入影院市场，家用领域后续依市场情况而定 [3] 主营产品分布 - 照明LED占比约为60%；背光LED占比约为30%；其他约为10% [3] - 正大力扩展汽车电子、红外、紫外、激光等产品市场领域 [3] 收购情况 - 前期已投资玲涛光电，拥有其15%股权，本次收购其剩余85%股权，价格为2亿 [3] - 2015年、2016年业绩承诺分别为2700万、3000万，2015年、2016年、2017年三年合计不低于9000万 [4] 未来发展布局 - 主营业务继续保持，加大开拓与主营相关的光源类产品如红外、紫外及激光等领域 [4] - 投资部积极寻找合适标的，借助资本市场做大做强 [4]

公司基本信息 - 瑞丰光电成立于2000年，2011年7月上市，股票代码300241，目前注册资本2.76亿元，定位于为全球中高端客户提供高品质的LED光源，主要产品有照明LED、背光LED及其他LED产品 [2][3] 激光产品情况 - 激光产品属全新的激光显示领域，进展初见成效，已成功实现激光放映，后续将拓展至激光车灯等其他应用领域，预计今年10月进入电影放映市场 [3] 激光放映优势 - 画质优、还原度高，对眼睛刺激小，且激光光源相较传统光源更加节能 [3] 股东股份变动 - 第二大股东股份变动双方均为康佳集团全资子公司，属于一致行动人，变动前后合计持股数未变，原因为股东自身资源配置需求 [3] 业绩承诺情况 - 2015年度玲涛光电完成相关业绩承诺，2016年业务进展顺利，公司会在会计年度结束后公告业绩承诺完成情况 [4] 未来发展布局 - 主营业务继续保持，加大开拓与主营相关的光源类产品如红外、紫外及激光等领域；非主营相关方面，积极寻找合适标的，借助资本市场做大做强 [4]

公司基本信息 - 瑞丰光电成立于2000年，2011年7月上市，股票代码300241，目前注册资本2.76亿元 [2] - 公司定位于为全球中高端客户提供高品质的LED光源，主要产品有照明LED、背光LED及其他LED产品 [2] 行业发展情况 - LED行业竞争激烈，资源、客户与订单越来越集中，市场趋于集中在龙头企业，中小企业生存较难 [3] 公司应对策略 - 加强企业内部管理，加大力度研发新产品，让产品实现标准化，减少客制化产品份额 [3] - 积极寻求新的战略布局，借助资本市场做大做强，大力拓展红外、紫外、激光光源等领域 [3] 公司项目进展 - 公司重视激光项目，正在稳步推进各项激光项目相关工作 [3] 行业影响分析 - 目前无法判断OLED大规模应用对公司背光领域的影响，因OLED成本高、产能不足，目前未对公司背光领域市场造成影响 [3] 公司员工情况 - 公司核心员工较稳定，参与了公司相关激励计划，对公司管理及内部文化较为认可 [3]

公司概况 - 公司成立于2000年，2011年7月在创业板上市，股票代码300241 [3] - 现有员工超2000人，拥有深圳总部、上海和宁波全资子公司及浙江义乌生产工业园，总使用面积超23万平方米 [3] - 主要产品为LED光源及模组，应用于照明、LCD背光等多领域 [3] - 实验中心通过CNAS认证，与高校成立联合实验中心，获批建立深圳市LED电视背光源工程技术研究开发中心 [3] 行业与产品问题 - 行业内产品涨价主要因供求关系变化，上游成本转嫁至下游，芯片需求变大源于LED产品渗透率增长和下游应用需求扩大 [4] - 公司主营产品中照明LED占比约60%，背光LED占比约30%，其他约10%，正拓展汽车电子等产品市场领域 [4] 生产与收购问题 - 义乌生产基地2017年将分批投入，扩产设备交货良好可匹配需求 [4][5] - 收购玲涛光电有助于切入中小尺寸背光源领域，拓展多业务领域，提升业务规模、盈利能力和抗风险能力 [5] 激光产品情况 - 控股的激光子公司2016年11月举办“全球首台嵌入式纯RGB激光光源发布会”，2017年1月举办45000流明新品发布会 [5] - 拥有国际领先RGB显示技术，实现传统光源放映转换为纯RGB三色激光放映 [6] - 激光放映具有超长寿命（30000小时）、超高亮度（提升原有机器标称亮度50%）、极致色彩（NTSC的150%色域，色彩还原度98%）、高光效低功耗（功耗比传统光源低50%）、安全稳定低噪音等优势 [6] - 目前处于小批量产品在影院测试阶段，完成后可批量生产 [6] 未来增长规划 - 保持主营照明及背光业务，大力拓展汽车电子、紫外、红外、激光等领域 [6][7] - 2016年2月成立“瑞丰紫光科技”，运营良好；2016年11月成立“中科创激光”，进入影院市场试放映，发布会反响良好 [6][7] - 汽车电子、红外LED方面已有相关事业部，将继续加大投入 [7] - 投资部积极寻找合适标的，借助资本市场做大做强 [7]

公司基本情况 - 公司是专业从事 LED 封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业，也是国内封装领域领军企业 [3] - 主要产品为照明用、高端背光源、显示用 LED 器件及组件等，广泛应用于多个领域 [3] - 积极布局车用、红外和激光光源等新应用方向，成立控股子公司加快产业布局，车用照明已具一定规模 [3] - 在研项目有 Mini LED、Micro LED、VCSEL 系列开发等 [4] - 拟在浙江省义乌市投资 10 亿元建设全彩 LED 封装扩产等项目 [4] Mini LED 业务发展情况 发展前景 - 公司 2016 年开始与大客户合作研发，具有先发优势，技术和客户有积累，目前与多家厂商合作开发 [4] - Mini LED 技术成熟、产业链上下游成本控制达量产条件，预计终端产品不久将上市 [5] 产值与价格 - 以电视为例，传统电视背光模组百元左右，Mini LED 背光模组千元或数千元不等，产品价值量相差大 [5] - 随着规模化生产，生产成本会下降，但短期内不会大幅降价，因生产需技术积累、非标准化产品且公司有专利护城河 [5][6] 技术路径 - 同时在研玻璃基板和 PCB 基板两种技术路径，PCB 基板方案能快速介入，玻璃基板有技术瓶颈，PCB 基板方案会更早出货 [6] 毛利率与市场接纳度 - 预计 Mini LED 背光模组毛利率比传统业务产品高 [6] - Mini LED 背光电视对标 OLED 电视，色彩显示媲美且性价比和使用寿命更优，先面向中高端客户，规模化生产后终端产品价格会下沉 [7] 技术优势与应用领域 - 相比 OLED，Mini LED 背光产品技术及应用更成熟，LCD 面板厚度与 OLED 基本一致，屏幕表现更细致且成本更低 [7] - Mini 相关技术已应用到电视、平板、VR 等各类电子产品 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300241，证券简称瑞丰光电，为深圳市瑞丰光电子股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为长城证券，时间为 2020 年 7 月 23 日 16:00 - 17:30，地点在深圳市光明新区会议室，上市公司接待人员为刘雅芳和康翔 [2] 公司业务情况 - 专业从事 LED 封装及提供相关解决方案，是国家级高新技术企业和国内封装领域领军企业 [2][3] - 主要产品为照明用及组件、高端背光源，广泛应用于多个领域 [3] - 成立全面面向客户的高端产品化解决方案，车用、激光光源业务方向成立控股子公司加快产业布局，车用照明已具一定规模，未来将加大对外合作 [3] - 在研项目有相关产品、VCSEL 模组等 [3] 投资项目 - 拟在浙江省义乌市投资 10 亿元，建设全彩 LED 封装扩产、Mini LED 背光封装生产、Micro LED 技术研发中心项目 [4] 子公司情况 - 控股子公司深圳市瑞丰光电紫光技术有限公司于 2016 年成立，2019 年实现营业收入 18,028,939.71 元，净利润 1,367,133.89 元 [4] Mini LED 相关情况 产值与价格 - 以电视为例，传统电视背光模组价格在百元左右，Mini LED 背光模组价格在千元或数千元不等，产品价值量相差大 [4] LED 数量级 - 普通电视背光模组所需 LED 数量级为 2 - 3 位数，低端 Mini 背光模组 LED 数量级在 4 位数，中高端 Mini 背光模组 LED 数量级在 5 - 6 位数 [5] 技术路径 - 同时在研玻璃基板和 PCB 基板两种技术路径，PCB 基板方案能快速介入，玻璃基板存在技术瓶颈，良率不及 PCB 基板，PCB 基板方案会更早出货 [5] 毛利率 - Mini LED 背光产品未大规模出货，预计毛利率比公司传统业务产品高 [5] 市场接纳程度 - Mini LED 背光电视对标 OLED 电视，色彩显示可媲美，性价比和使用寿命更具优势，首先面向中高端客户，随着规模化生产，终端产品价格会下沉 [6] 与 OLED 对比 - Mini LED 背光产品是目前技术及应用最成熟的方向，采用 Mini LED 背光设计的 LCD 面板厚度与 OLED 面板基本一致，有更细致屏幕表现和更低成本 [6] - 小尺寸显示是 OLED 和 Micro LED 竞争市场，Mini LED 侧重于大尺寸电视、电竞、车载等有使用寿命要求的市场 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300241，证券简称瑞丰光电 [1] - 公司名称为深圳市瑞丰光电子股份有限公司 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2020 年 4 月 22 日 15:30 - 14:40，地点为电话会议，接待人员有刘雅芳、裴小明、康翔 [2][3] - 参与单位及人员众多，包括西藏源乘投资管理有限公司刘建忠等多家机构人员 [2][3] 公司业绩情况 - 2019 年营业收入 13.7 亿元，较上年同期下降 12.17%，净利润 -1.26 亿元，为上市以来首次亏损 [3] - 2019 年度计提各项资产减值准备共计 1.92 亿元，其中玲涛光电商誉减值 8306 万元，投资的企业唯能车灯及星美灿投资损失共计 5120 万元，其他应收账款坏账准备 2147 万元，存货跌价准备 1688 万元 [4] - 2019 年照明 LED 业务毛利率为 14%，较上年同期增长 2.56%，背光毛利率为 14.55%，较上年下降 6.7%，其他 LED 整体毛利率为 33.34% [4] 公司发展规划 - 2020 年公司管理层核心工作为开拓客户取得订单、Mini LED 根据客户需求扩产、推行股权激励留住核心人才、引入高端技术人才和管理人员提高技术和管理水平 [4][5] Mini LED 业务情况 研发与进展 - 公司 2016 年开始与国内外大客户合作研发 Mini LED 相关产品，是国内最早开始研发的企业之一，具有先发优势，技术和客户有一定积累 [5] - Mini LED 处于规模化量产前阶段，材料、工艺、制程已发展成熟，分 Mini 背光和 Mini 直显两大块 [5] 市场潜力与扩产 - Mini 背光配合 LCD 在使用寿命、性价比上优于 OLED，预计 2020 年第三季度市场将陆续发布相关产品，公司看好市场潜力，第一期扩产产能是 10000 台/月 [5] 产品成果 - 2018 年推出 118 寸 4K 电视，2019 年推出 P0.49mm 超高清 LED 智能显示方案，P0.39mm 显示模块亮相 CES2020 展会，国际领先 [6] 市场定位 - Mini LED 侧重于大尺寸电视，或有使用寿命要求的电竞、车载等市场，与小尺寸显示的 OLED 和 Micro LED 竞争市场有差异 [7] 原材料情况 - Mini LED 生产所需的基板和芯片采购自国内供应商，已实现国产化 [7] 价格与数量差异 - Mini 背光模组价格和终端产品等级、尺寸、规格定位有关，尺寸越大、分区越多成本越高 [7] - 普通电视背光模组所需 LED 数量级为 2 - 3 位数，低端 Mini 背光模组 LED 数量级在 4 位数，中高端 Mini 背光模组 LED 数量级在 5 - 6 位数 [8] 一季度业绩影响因素 - 一季度业绩下滑与疫情和春节假期有关，复产复工、人员招聘、物流运输、原材料采购等方面受不同程度影响 [7] Mini LED 背光未来发展 - 国内 LCD 产能全球第一，高端显示领域 LCD 受 OLED 冲击，Mini LED 背光结合 LCD 在显示色彩上可与 OLED 媲美，性价比和使用寿命更具优势，预计 Mini 背光和 LCD 的组合与 OLED 将长期共存 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300241，证券简称瑞丰光电 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2020 年 4 月 30 日 15:30 - 16:20，地点为电话会议 [2][3] - 参与单位包括天风证券、首创自营等多家机构，上市公司接待人员有刘雅芳、裴小明、康翔 [2][3] 公司业绩情况 - 2019 年营业收入 13.7 亿元，较上年同期下降 12.17%，净利润 -1.26 亿元，为上市以来首次亏损 [3] - 2019 年度计提各项资产减值准备共计 1.92 亿元，其中玲涛光电商誉减值 8306 万元，投资的企业唯能车灯及星美灿投资损失共计 5120 万元，其他应收账款坏账准备 2147 万元，存货跌价准备 1688 万元 [3][4] - 2019 年照明 LED 业务策略性接单，毛利率 14%，较上年同期增长 2.56%，背光毛利率 14.55%，较上年下降 6.7%，其他 LED 产品整体毛利率 33.34% [4][6] 公司在研项目与 2020 年核心工作 - 在研项目有 Mini LED、Micro LED、LED 车灯产品、VCSLE 系列开发、高性价比 UV 封装技术、红外 + 传感、智慧模组等 [4] - 2020 年核心工作为尽全力开拓客户取得订单、Mini LED 根据客户需求扩产、推行股权激励留住核心人才、继续引入高端技术人才和管理人员提高技术和管理水平 [4] Mini LED 相关情况 - 公司 2016 年开始与国内外大客户合作研发 Mini LED 相关产品，是国内最早研发企业之一，有先发优势，技术和客户有积累，产品获显示、背光企业认可，与多领域客户建立深度合作，2019 年助力 TCL、康佳发布相关产品，在 Mini LED/Micro LED 显示取得突破性进展 [4][5] - Mini LED 背光电视对标 OLED 电视，色彩显示媲美 OLED，性价比和使用寿命更具优势，首先面向中高端客户 [5] - 市场初期 Mini LED 背光电视不具备价格下沉条件，随着规模化生产，预计终端产品价格从初期中高端逐步过渡到中端 [6] - Mini LED 背光电视主要由面板、背光、控制单元构成，背光成本由芯片、基板、驱动电路构成 [6] 疫情影响 - 公司生产运营及订单整体稳定，但对个别业务影响较大，如疫情期间影院基本关停，子公司中科创激光业绩受冲击大，疫情给全球经济及行业带来较大不确定性，公司关注行业发展，积极开拓客户保障 2020 年业绩 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 300241，证券简称为瑞丰光电 [1] - 2020 年 5 月 12 日 19:30 - 20:40 以电话会议形式开展投资者关系活动，接待人员有刘雅芳、裴小明、康翔 [6] 参与单位及人员 - 参与单位众多，包括万家基金、工银瑞信、三商美邦人寿等几十家机构，涉及邱庚韬、张继圣、Rex Chen 等众多人员 [2][3][4][5] 公司业绩情况 - 2019 年营业收入 13.7 亿元，较上年同期下降 12.17%，净利润 -1.26 亿元，为上市以来首次亏损 [6] - 2019 年度计提各项资产减值准备共计 1.92 亿元，其中玲涛光电商誉减值 8306 万元，唯能车灯及星美灿投资损失 5120 万元，其他应收账款坏账准备 2147 万元，存货跌价准备 1688 万元 [6] - 2019 年照明 LED 业务毛利率 14%，较上年同期增长 2.56%，背光毛利率 14.55%，较上年下降 6.7%，其他 LED 产品整体毛利率 33.34% [6][7] 公司项目情况 - 在研项目有 Mini LED、Micro LED、LED 车灯产品、VCSLE 系列开发等 [7] - 2020 年管理层核心工作为开拓客户取得订单、Mini LED 根据客户需求扩产、推行股权激励留住核心人才、引入高端技术和管理人员 [7] Mini LED 相关情况 研发与合作 - 国内最早研发 Mini LED 背光封装技术企业之一，2016 年开始开发，2017 年建立样品生产线，2018 年建立批量生产线，成为国内最早建立全自动 Mini LED 生产线的 LED 封装企业 [7] - 领先发布 P0.68、P0.49 产品，升级优化发布乔戈里 K2 产品并量产，与各领域客户建立深度合作，P0.39mm 显示模块亮相 CES2020 展会 [7][8] 产能规划 - 与多家企业在 Mini LED 上展开合作，有规模化生产技术储备，将根据市场情况扩充生产线，按客户需求制定生产计划 [8] 商用情况 - Mini LED 直显 P0.68 产品 2019 年已商用出货，P0.49 产品目前量产，主要应用于客制化产品或工程样机 [8] 产品参数 - 65 寸 Mini LED 背光电视背光模组 LED 数量在万颗至几十万颗不等，数量与终端产品等级有关 [9] 行业看法 - 照明 LED 和传统背光市场增速放缓且饱和，不会大规模芯片备货，Mini LED 是增量市场，会有一定备货 [9] - 预计未来 Mini LED 和 OLED 共存，穿戴等小尺寸显示 OLED 更具优势，中尺寸显示两者竞争，大尺寸显示 Mini LED 在成本和使用寿命上更具优势 [9] 技术路径 - 同时在研玻璃基板和 PCB 基板两种技术路径，PCB 基板方案能快速介入，玻璃基板有技术瓶颈，良率不及 PCB 基板，PCB 基板方案会更早出货 [9][10] 成本情况 - Mini 背光模组价格与终端产品等级有关，尺寸越大、分区越多，成本越高 [10] 商用阻碍 - 新技术大规模商用需产业链上下游协作，目前产业趋于成熟，未来市场上 Mini LED 产品会增多 [10] PCB 板类型 - 主要采用的 PCB 基板类型是 FR4 [10]

公司基本信息 - 证券代码 300241，证券简称瑞丰光电 [1] - 公司为深圳市瑞丰光电子股份有限公司，是专业从事 LED 封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业，国内封装领域领军企业 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间为 2020 年 11 月 3 日 10:00 - 11:40，地点在深圳市光明新区公明办事处田寮汉海达第十工业区一栋六楼会议室 [2][3] - 参与单位及人员包括中金公司、中泓汇富资产等多家机构人员，上市公司接待人员有裴小明、刘雅芳、康翔 [2][3] 公司业务情况 产品与应用 - 主要产品为照明用、高端背光源、显示用 LED 器件及组件等，广泛应用于液晶电视、电脑及手机等多个领域 [3] - 积极布局车用、红外和激光光源等新应用方向，车用、激光光源业务成立控股子公司，车用照明已具一定规模 [3][4] 在研项目 - 包括 Mini LED、Micro LED、LED 车灯产品、VCSEL 系列开发等项目 [4] 业绩情况 - 前三季度（1 - 9 月）实现营业收入 8.79 亿元，较上年同期下降 12.69%；归属于上市公司股东的净利润 4,206 万元，较上年同期上升 26% [4] 交流环节问答 定增项目 - 非公开发行方案经深交所审核通过，正积极推进注册流程 [4] Mini LED 背光优势 - 与传统背光相比，可实现区域控制，提升动态效果与对比度，画质媲美 OLED；能耗约为传统背光的三分之一；混光距离更短，使终端产品更薄更美观 [5] - 与 OLED 对比，和 LCD 结合的方案亮度和对比度更高，性价比和使用寿命更优 [5] 背光模组成本与价格 - Mini LED 背光模组主要成本在芯片和板材上 [5] - 未来降价源自方案优化、标准化规模化生产提高效率和良率、原材料价格下降 [6] 市场相关问题 - Mini LED 背光电视对标 OLED 电视，面向中高端客户 [6] - 随着规模化生产，预计终端产品价格从初期中高端逐步过渡到中端 [6] 出货与规格问题 - 公司与多家客户积极合作，部分合作开发项目已进行产品送样、批量交货 [7] - Mini LED 背光模组价格根据客户对分区数量、混光距离、色域要求、芯片尺寸及数量等规格要求不同而不同 [7] 混光距离问题 - 普通 LED 背光电视混光距离一般为 20 - 30mm，公司 Mini LED 背光在小尺寸显示上混光距离可做到 1mm 以下，大尺寸显示上可做到 3 - 5mm [7]