公司概况 - 公司是专业从事LED封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业，也是国内封装领域领军企业 [2] - 主要产品为照明用LED器件及组件、高端背光源LED器件及组件、显示用LED器件及组件等，广泛应用于多个领域 [3] - 积极布局车用、红外和激光光源等新应用方向，成立控股子公司加快产业布局，车用照明已具一定规模 [3] - 将重点在Mini LED和Micro LED进行研发及市场布局 [3] 业务结构调整 - 传统照明业务竞争大、利润率低，公司逐步降低其在业务结构中的比例，目前已低于50%，未来会持续降低 [3] - 未来主要突破激光、红外、MINI等具有潜力的产品方向，基于手机、电视背光优势导入mini\micro技术 [3] 激光影院优势 - 激光光源产品在2D放映情况下可稳定20FL以上，能大幅提升影院放映效果 [4] - RGB激光光源产品节能省电，较氙灯降低近50%左右的功耗，能在不增加院线综合成本的情况下提升票房收入 [4] 控股子公司发展 - 中科创激光在我国电影院放映光源行业排名第三 [4] - 2018年末我国电影放映厅总数为60,079个，安装激光电影放映设备23,431台，占比39%，未来发展空间大 [4] Mini LED进展 - 公司2016年开始与国内外大客户合作研发Mini LED相关产品，是国内较早研发的企业 [5] - 目前形成可量产的产品化显示方案，建成自动化生产线，具备中批量生产能力，产品良率较高，生产成本较一年前大幅下降 [5] Mini LED应用 - 公司有多种Mini LED背光方案供电视厂商选择，成本因客户显示要求、分区多少和芯片数量而异 [5] - 2019AWE中国家电消费电子展上，康佳展出的65英寸Mini LED背光电视，其背光模组由瑞丰光电提供，技术处于行业领先水平 [6] - TCL在2019 CES展上的 "The Cinema Wall" 由TCL与瑞丰光电合作开发，瑞丰光电提供全套Micro/Mini显示模组解决方案 [6] 小间距产品 - 公司今年5月26日公布的新一代μLED显示技术乔戈里K2系列，模组像素点间距为0.49mm，具有广色域、高色纯度、色彩还原真实等特点 [7]

公司概况 - 公司成立于2000年，2011年7月在创业板上市，股票代码300241 [3] - 现有员工超2500人，拥有深圳总部、宁波全资子公司、玲涛光电全资子公司及浙江义乌生产工业园，总使用面积超23万平方米 [3] - 是国内领先的半导体照明封测和器件企业，创造诸多领域第一，核心研发团队获国家技术发明奖二等奖等荣誉 [3] MLED基本情况 - 公司首次提出将Micro LED及Mini LED合称为MLED [4] - LED产品从中小尺寸芯片指示封装发展至大尺寸芯片通用照明大功率封装，2012年300mil²级别芯片重归市场并爆发式增长，2016年业内提出Micro LED概念，目前仍在实验室阶段，走向商用至少需500天，Mini LED作为过渡技术可借助LCD屏产业链短期内就绪 [4] MLED优势 - 相对于传统背光应用，Mini LED可实现更小范围区域调光，具备更好亮度均匀性、更高色彩对比度，实现终端产品超薄、高显色性、省电，在可靠性方面优于OLED [5] - 对于显示屏应用，RGB Mini LED克服正装芯片缺陷，缩小显示屏点间距，提升视觉效果，搭配柔性基板可实现曲面高画质显示，在特殊造型需求市场广阔 [5] MLED核心技术亮点 - Mini LED芯片的转移及键合技术 [6] - KL图形化涂敷技术 [6] - Micro Lens阵列混光技术 [6] 公司在MLED领域进展及地位 - 2018年上海国际新型显示技术展会上展出55寸Mini LED电视，获2018年创新显示产品奖，Mini LED背光产品技术处于行业领先地位 [6] - Mini LED背光产品技术用于大尺寸背光、小尺寸背光面光源产品和极小间距M - DISPLAY产品开发并取得实质性进展，小尺寸背光产品已完成样品及量产工艺验收，具备3K片/月样品生产能力，正在筹建全自动量产线 [6] MLED成本 - OLED价格约为LCD的4倍，MLED产品成本约为OLED的40% - 60% [6][7] 子公司产品情况 - 玲涛光电是国内第一家实际量产Mini线光源模组的公司，具备线光源模组3KK/M的生产能力，线光源模组搭配LCD技术可使手机屏占比达94% [7] MLED市场预期与挑战 - 未来1 - 2年，Mini LED有望大施拳脚，因其技术准备就绪且搭配的LCD屏产业链完整成熟 [7] - 目前面临效率与良率、驱动技术实现等挑战，工艺上Bonding效率和直通率有提升空间，产品运用上大尺寸背光产品无缝拼接和驱动技术在持续优化 [7]

公司基本情况 - 公司是专业从事 LED 封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业，也是国内封装领域领军企业 [3] - 主要产品为照明用、高端背光源、显示用 LED 器件及组件等，广泛应用于多个领域 [3] - 积极布局车用、红外和激光光源等新应用方向，成立控股子公司加快产业布局，车用照明已具一定规模 [3] - 在研项目有 Mini LED、Micro LED、LED 车灯产品、VCSEL 系列开发等 [3][4] 投资者交流环节 定增项目 - 公司近日收到中国证监会出具的向特定对象发行股份注册的批复 [4] 业务范围 - 除照明和背光，其他 LED 业务包括激光光源、Chip LED、红外 LED、紫外 LED、车用 LED、RGB 显示等 [4] Mini LED 相关 价格趋势 - 2020 年是 Mini LED 商业化元年，2021 年市面上将有更多产品，随着产业链成熟，价格将更亲民 [4] 与 OLED 对比 - Mini LED 背光产品技术及应用成熟，采用其设计的 LCD 面板厚度与 OLED 基本一致，有更细致屏幕表现和更低成本 [5] - 小尺寸显示是 OLED 和 Micro LED 竞争市场，Mini LED 侧重于中大尺寸显示及有使用寿命要求的电竞、车载等市场 [5] - Mini LED 背光结合 LCD 在显示色彩上可与 OLED 媲美，性价比和使用寿命更具优势，预计与 OLED 长期共存 [6] 出货情况 - 公司与多家客户积极合作，部分合作开发项目已进行产品送样、批量交货 [6] 商用情况 - 公司 Mini LED 直显已实现商用化，P0.68 产品在 2019 年已实现商用出货，目前主要应用于客制化产品或工程样机 [6] 价格差别因素 - Mini LED 背光模组价格根据客户对规格要求不同而不同，规格因子包含分区数量、混光距离、色域要求、芯片尺寸及数量等 [5]

公司概况 - 公司为深圳市瑞丰光电子股份有限公司，是专业从事封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业和国内封装领域领军企业 [3] - 主要产品为显示类器件及组件、照明用 LED 器件及组件等，广泛应用于液晶电视、电脑及手机等多个领域 [3] - Mini/Micro LED 已导入多个领域重要客户，部分产品批量交货；在多个应用领域与客户全面合作并推出系列产品；在车用模组、激光显示业务方向加快产业布局且初具规模 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间为 2021 年 6 月某日 10:00 - 11:30，地点为电话会议 [2][3] - 参与单位众多，包括华商基金、招商基金等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员有刘雅芳、张嘉显、康翔 [3] 业务交流情况 Mini LED 业务 - 已开始批量出货，预计 2021 年下半年更多搭载其背光产品面世，会根据客户需求同步扩产；5 月完成非公开发行融资 6.99 亿元用于 RGB LED 及 Mini LED 业务扩产 [4] - 芯片转移主要采用传统固晶方式，精度和效率提高，也在研究巨量转移，根据产品精细度决定转移方式 [4] - Mini LED 背光电视早期走高端路线，对比同等级 OLED 电视有价格优势，未来可按分区数划分高中低档覆盖更大市场 [4] - 2021 年 Mini LED 会产生一定销售收入，但处于投入期，利润释放有限，市场预测 2022 年将迎来爆发式增长 [5] 照明业务 - 处于满产满销状态，2021 年景气度高，订单能见度 3 个月及以上；对高光效产品扩产及调整产品结构，开发可调色调光智能照明产品，新扩产能陆续释放 [4] 中科创激光业务 - 控股子公司中科创激光做国内院线激光放映产品，2016 年底成立，2020 年受疫情影响大，2021 年影院市场复苏，业务恢复势头强劲 [5] 其他业务技术看法 - 一颗芯片激发红绿蓝三色光的 RGB 芯片技术处于研发阶段，距量产远，理论上利于高密度显示，但成本能否达传统 1/3 待验证 [5] - 随着 5G、物联网发展，传感市场广阔，公司传感产品处于研发阶段，根据客户需求做方案 [5] 业绩情况 - 传统 LED 业务产销两旺，2021 年第一季度营业收入较上年同期增长 34.53% [5]

公司概况 - 公司是专业从事LED封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业，也是国内封装领域领军企业 [2] - 主要产品为显示类器件及组件、照明用LED器件及组件等，广泛应用于多个领域 [2] - Mini/Micro LED已导入多个领域重要客户，部分产品实现批量交货 [2] - 在多个应用领域与客户建立合作关系，推出系列产品，在车用模组、激光显示业务方向加快产业布局并初具规模 [3] - 在Mini LED背光领域耕耘5年，有技术沉淀和优质客户 [3] 投资与合作 - 万达电影旗下子公司对公司控股子公司中科创激光增资，增资后获10%股份成第三大股东，强化战略合作关系 [3] 业务情况 汽车业务 - 车用LED业务发展良好，近几年增长较快，一直和车企密切对接合作，Mini车灯项目处于研发阶段 [3] Mini LED业务 - 2020年下半年各大厂家陆续推出搭载Mini LED背光产品，预计2021年下半年更多搭载瑞丰Mini LED背光产品面世 [3] - Mini LED已开始批量出货，随着终端产品推出会根据客户需求同步扩产，5月完成非公开发行融资6.99亿元用于RGB LED及MiniLED业务扩产 [4] - Mini LED背光方案因客户需求不同，毛利率有差别 [4] - 同时在研玻璃基板和PCB基板两种技术路径，长远看玻璃基板有优势，但目前存在技术瓶颈，良率不及PCB基板 [4] 产品优势 - Mini LED背光电视早期走高端路线，对比同等级OLED电视有价格优势，未来可分高中低档覆盖更大市场 [3] - 相比传统直下式和侧入式背光电视，Mini LED背光电视克服缺点，实现更多分区HDR精确亮度调节，色彩和动态对比度表现更好，可做到更薄 [4] 市场定位 - Mini LED背光产品是目前技术及应用最成熟方向，相比OLED，LCD面板厚度一致，屏幕表现更细致、成本更低 [5] - 小尺寸显示是OLED和Micro LED竞争市场，Mini LED侧重于中大尺寸显示或有使用寿命要求的电竞、车载等市场 [5]

公司概况 - 公司成立21年，主营业务围绕LED器件及模组展开 [2] - 目前显示LED是第一大业务，占主营业务收入47.79%，照明LED占38.70%，其他LED主营业务占13.51% [2] - Mini/Micro LED已导入多领域重要客户，部分产品批量交货 [2] - 在UV - LED等多个应用领域与客户全面合作并推出系列产品，在车用模组等业务方向布局初具规模 [3] 募投项目 - 将募投项目实施地由浙江子公司变更为湖北子公司，看重湖北葛店人力资源、区位、产业集群等优势，利于融入当地产业集群，利用客户资源，强化战略合作 [3] - 今年进行募投项目所在地基建工作，预计2022年新增产能逐步释放，现有Mini LED产能能满足客户需求，会根据需求同步扩产 [4] 产品技术与市场 - Mini LED背光产品是技术及应用最成熟方向，相比OLED，采用Mini LED背光设计的LCD面板厚度与OLED基本一致，有更细致屏幕表现和更低成本 [3] - 小尺寸显示是OLED和Micro LED竞争市场，Mini LED侧重于中大尺寸显示或有使用寿命要求的电竞、车载等市场 [3] - Mini背光和LCD组合与OLED将长期共存，Mini LED背光结合LCD在显示色彩上可与OLED媲美，性价比和使用寿命更具优势 [3] Mini LED业务进展 - 公司在Mini LED背光领域耕耘5年，有技术沉淀和优质客户，2021年已有几款搭载产品面世，预计2021下半年和明年更多产品面世 [4] - Mini车灯项目处于研发阶段，针对车用照明系统提供全灯方案，所有LED光源通过车规级认证 [4] - Mini LED背光模组有降价空间，原因包括设计优化降低成本、实现标准化规模化生产提高效率和良率、原材料价格下降 [5] 子公司业务 - 控股子公司中科创激光成立于2016年底，做国内院线激光放映产品，2020年受疫情影响大，2021年业务恢复势头强劲，7月引进影立方为第三大股东，有深入业务和股权合作 [5]

公司概况 - 公司是专业从事 LED 封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业和国内封装领域领军企业 [2] - 主要产品为显示类器件及组件、照明用 LED 器件及组件等，广泛应用于多个领域 [2] 业务布局 - Mini/Micro LED 已导入多个领域重要客户，部分产品批量交货；在多个应用领域与客户全面合作并推出系列产品；在车用模组、激光显示业务方向布局初具规模 [3] - 公司将在湖北葛店实施募投项目，包括全彩 LED 封装扩产、Mini LED 背光封装生产、Micro LED 技术研发中心项目，预计达产后可形成年产 10105KK 只全彩 LED 封装产品、663 万片 Mini LED 背光封装产品生产能力 [4] 交流环节 Mini LED 背光电视相关 - Mini LED 背光电视早期走高端路线，对比同等级 OLED 电视有价格优势，未来可按分区数划分高中低档覆盖更大市场 [3] - Mini LED 背光电视克服传统直下式和侧入式背光电视缺点，实现更多分区 HDR 精确亮度调节，色彩和动态对比度表现更好，可达到 0OD 混光距离更薄 [3] Mini LED 出货及价格 - 公司 Mini LED 已开始批量出货，预计今年有更多搭载其背光产品面世 [3][4] - Mini LED 背光模组价格根据客户对规格要求不同而不同，规格因子包含分区数量等 [4] 公司经营情况 - 传统 LED 业务产销两旺，2021 年第一季度营业收入较上年同期增长 34.53% [4] - 2021 年公司 Mini LED 有一定销售收入，但整体处于投入期，利润释放有限，市场预测 2022 年 Mini LED 会爆发式增长 [4] 募投项目选址原因 - 公司看重湖北葛店人力资源、区位、产业集群等优势，毗邻武汉核心商业圈，光芯屏产业链市场资源优势明显，利于融入产业集群，利用客户资源，强化战略合作 [4][5] Mini LED 与 OLED 关系 - 国内 LCD 产能全球第一，高端显示领域受 OLED 冲击，Mini LED 背光结合 LCD 在显示色彩上可与 OLED 媲美，性价比和使用寿命更优，预计 Mini 背光和 LCD 组合与 OLED 长期共存 [5] 车用产品情况 - 公司在车展模拟 Mini LED 在车尾灯应用效果受关注，Mini 车灯项目处于研发阶段 [5] - 公司针对车用照明系统提供光源全灯方案，所有 LED 光源均通过车规级认证 [5]

公司概况 - 公司是专业从事封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业和国内封装领域领军企业 [3] - 主要产品为显示类器件及组件、照明用 LED 器件及组件等，应用于多个领域 [3] - Mini/Micro LED 已导入多领域重要客户，部分产品批量交货；在多领域与客户合作并推出产品；在车用模组、激光显示业务布局初具规模 [3] 投资者交流 Mini LED 背光电视 - 早期走高端路线，对比同等级 OLED 电视有价格优势，未来可分高中低档覆盖更大市场 [3] 市场定位 - Mini LED 背光产品技术及应用最成熟，相比 OLED 显示面板厚度相近，屏幕表现更细致且成本更低 [3] - 小尺寸显示是 OLED 和 Micro LED 竞争市场，Mini LED 侧重于中大尺寸显示及电竞、车载等有使用寿命要求的市场 [3] 成本降低 - 未来 Mini LED 背光模组降价源于方案优化、标准化规模化生产提高效率和良率、原材料价格下降 [4] 转移方式 - Mini LED 芯片转移有 Pick & Place、针刺方案和激光转移方案，各有优缺点，目前无行业统一标准 [4] 产品出货 - Mini LED 直显已商用化出货，当前主要用于客制化应用及工程类项目 [4] 产品数量差异 - Mini LED 直显产品比背光产品少主要是成本原因，110 寸以下 LCD 屏幕优势明显，110 寸以上大屏小间距产品性价比更高，但高端定制化或部分商显市场有生存空间 [4] 传统照明业务 - 今年照明业务景气度高、订单饱满，行业竞争激烈、毛利偏低，公司优化产品和客户结构，开发智能照明产品，新扩产能陆续释放 [4][5] 募投项目 - 今年实施募投项目所在地基建工作，预计 2022 年新增产能逐步释放，现有 Mini LED 产能能满足需求，会根据客户需求同步扩产 [5] 车灯应用 - 公司与各大车企密切对接合作，Mini 车灯项目处于研发阶段，提供 LED 光源全灯方案且所有光源通过车规级认证 [5]

公司概况 - 公司是专业从事LED封装及提供相关解决方案的国家级高新技术企业，也是国内封装领域领军企业 [2] - 主要产品为显示类器件及组件、照明用LED器件及组件等，广泛应用于多个领域 [2] - Mini/Micro LED已导入多个领域重要客户，部分产品批量交货；在多个光源应用领域与客户全面合作并推出系列产品；在车用模组、激光显示业务方向加快产业布局并初具规模 [2] 技术方案对比 - POB封装技术与工艺要求低，背光模组厚，不能轻薄化；COB是板上芯片封装，对精密度、质量管控要求高，背光模组更轻薄；POB是短期内易实现技术，COB是中长期发展方向，高端电视领域LCD抗衡OLED，COB方案的Mini LED背光产品是更优选择 [3] - 玻璃基板在平坦度、成本上比PCB更具优势，但存在技术瓶颈，难经济规模化生产，公司会继续研发关注 [3] - Mini LED背光采用COG和COB方案显示效果一样，差别在材料成本 [3] 市场趋势判断 - 国内LCD产能全球第一，高端显示领域受OLED冲击，Mini LED背光可分区，与OLED背光结合的LCD显示色媲美，性价比和使用寿命更优，预计Mini背光和LCD组合与OLED长期共存 [3] - Mini LED背光电视早期走高端路线，对比同等级OLED电视有价格优势，未来可按方案划分为高中低档覆盖更大市场 [4] - Mini LED背光产品技术及应用最成熟，相比OLED，显示面板厚度相近，屏幕表现更细致、成本更低；小尺寸显示是OLED和Micro LED竞争市场，Mini LED侧重于中大尺寸显示及电竞、车载等有使用寿命要求的市场 [4] 汽车应用前景 - 新能源汽车推广及汽车智能化加速，车载显示和影像规模快速提升，OLED有机材料使用寿命有劣势，Mini LED背光产品发展空间大 [4] - 公司与各大车企密切对接合作，车用Mini LED项目处于研发阶段 [4]

公司未来规划 - 立足传统 LED 封装业务，做大做强 MiniLED 背光业务，推进模组业务，拓展红外传感业务，发展 MiniLED 直显差异化特色业务，开拓海外市场 [2][3] - 整合优化组织架构和运营管理模式，强化平台管理，打造能力中心平台 [3] - 加强各战略规划论证与落地执行管理，构建新发展格局 [3] 疫情影响与应对 - 疫情对生产经营有一定影响，但确保客户关键订单顺利交付 [3] - 配合政府防疫工作，主动开拓业务提升业绩 [3] 2021 年重点工作 - 优化管理，提升内部流程，开展信息化项目，提高生产管控能力，完善选人用人和绩效管理体系 [3] - 非公开发行股票融资扩产，获证监会同意注册申请 [3][4] - 变更募投实施地至湖北葛店，融入“芯屏端”产业集群 [4] - 与湖北科创及葛店开发区组建基金，拟出资 10000 万元 [4] - 注重研发投入，研发投入达 110370363.39 元，占销售收入 7.5%，拥有授权有效专利 232 项 [4] MiniLED 相关 - 与 OLED 对比，MiniLED 背光产品屏幕表现更细致、成本更低，侧重中大尺寸及电竞、车载等市场 [4] - 预计 2023 年 MiniLED 在车载屏市场有产品亮相，公司 Mini 车灯、车载屏项目处于研发阶段 [6] 募投项目情况 - 选择湖北葛店是因其人力资源、区位、产业集群等优势，利于融入产业集群，利用客户资源 [5] - 湖北瑞华项目部分厂房本月可投入使用 [5] - 募投项目预计达产后可形成年产 10105KK 全彩 LED 封装产品、663 万片 MiniLED 背光封装产品生产能力，运营 MicroLED 技术研究中心 [6] 公司业绩情况 - 2021 年营业收入 14.7 亿元，同比上升 19.41%，各产品类别收入均同比上升，车用 LED 上升显著 [5] - 整体毛利率 19.3%，同比上升 0.5 个百分点，营业利润 1.1 亿，同比上升 150.55%，归属于上市公司股东的净利润 0.97 亿元，同比上升 101.78% [5] 提升盈利与激励措施 - 从整合资源、优化产品结构、降本、提高效率等方面提升盈利能力 [5] - 根据年度经营战略确定薪酬激励政策，建立薪酬分配体系，不定期推行股票期权与限制性股票激励 [7] 红外传感业务 - 传感市场广阔，公司红外产品受头部客户青睐并批量交付 [7] - 结合公司优势开发新一代产品，在大健康领域与客户共同开发产品，丰富红外 + 传感产品，开拓汽车、工业领域市场 [7]