公司经营数据 - 报告期内，公司尚未确认收入的在手合同额13.73亿元，新签合同额5.59亿元，较去年同期增长36.01% [1] - 实现营业收入6.66亿元，较去年同期增长41.58% [1] - 实现营业利润1.09亿元，较去年同期增长47.38% [1] - 归属于母公司所有者的净利润1.25亿元，较去年同期增长42.75% [1] 研发投入情况 - 2016年上半年研发支出总额10,586.03万元，占公司营业收入的15.90%，其中开发支出5,282.03万元 [1] - 公司拥有北京和大连两大研发中心，北京以核心技术研究、战略项目研发为主，大连以产品研发为主 [1] 行业发展趋势 - 国家司法改革和司法公开带动下，法院信息化业务未来3年政策推动和政府投入有望良好增长，将用大数据和人工智能提升效率 [2] - 从美国法律服务发展历程看，中国法律服务市场未来20年需求更大 [2] 公司业务拓展 - 北京华宇元典信息服务有限公司兼具2B及2C业务，继承华宇法院行业业务和技术积累，竞争优势在于产品持续迭代升级 [2] - 食品安全领域完善解决方案，包括面向政府、企业、个人的平台，“追溯云”完善服务体系，餐饮O2O网络监管云平台上线 [2] 子公司业务进展 - 大数据子公司亿信华辰收入同比增长15.82%，产品应用市占率逐步提高 [2] - 万户网络依托华宇渠道和品牌优势，协同办公解决方案推广迅速，上半年在多行业获客户订单 [2]

参与调研单位 - 安信证券、北京沣沛投资管理有限公司等众多投资机构和基金参与电话调研 [1][3][4][5] 上半年经营情况 整体业绩 - 营业收入8.38亿元，同比下降39.00%；归属于上市公司股东的净利润0.17亿元，比上年同期下降92.70% [8][11] - 累计新签合同10.88亿，同比增长8.24%；期末在手合同25.88亿，同比增长22.73% [9][11] 各业务亮点 - **法律科技**：通过系列互联网智能产品助力政法机关抗疫；分调裁审一体化平台多地法院上线；参与最高检统一业务应用系统2.0建设；纪检监察业务获突破；第三代智慧审判系统上线；保障多地法院电子诉讼和庭审服务，“云间”互联网庭审系统获荣誉 [9][12] - **教育信息化**：二季度业务恢复，市场需求释放；中标高校微服务智慧校园项目；升级“奕课堂”，新增50多所学校试用；创新线上教学和高校管理模式，提升客户口碑和品牌影响力 [10][12][13] - **智慧政务**：形成信息化体系；全面开展信创业务布局，打造本地化信创运维管理体系；完成AI引擎信创环境适配，打造政务AI平台；实现行政执法等信息化应用落地 [10][13] 应对策略与展望 应对策略 - 积极防控疫情，保障客户服务履约，发挥品牌营销效应；坚持创新，优化业务结构，应对市场波动 [7][11] - 推动产品服务创新，围绕智能和信创技术创造客户价值 [7][11] 展望 - 下半年推进订单交付，追赶经营进度；应对信创机遇，扩大主业竞争优势 [11] - 信创业务三季度预计迎来新签高峰，对各业务线增长保持乐观 [14] 投资者交流问答 订单情况 - 二季度订单恢复不能简单视为弥补延期缺口，各业务线增长显示行业信息化投入受财政紧缩影响有限，信创业务三季度预计新签高峰 [14] 人员情况 - 上半年人员规模无明显变化，适当控制招聘节奏；人员对业务支撑能力没问题，信创业务人力储备充分 [14] 毛利率下降原因 - 软件收入下降，研发交付周期和实施成本受影响；运维服务增加线上投入，毛利率下降 [15] 新会计准则影响 - 新收入准则主要影响资产负债表期初数，对公司收入和利润影响小，无负面影响 [15] 教育业务规划 - 分拆教育业务独立上市，完成后公司仍绝对控股，教育业务支撑整体增长 [16] 智慧审判系统推广 - 第三代智慧审判系统上线标志法院智慧信息服务升级，推动法律服务全产业链发展 [12][16] 律师覆盖数量 - 受疫情影响招投标延迟，三季度是落单重点，律师覆盖超七万 [16] “十四五”规划准备 - 公司在客户端进行“十四五”规划准备工作 [17]

编号：2020-003 证券代码：300271 证券简称：华宇软件 北京华宇软件股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|------------------------|------------| | 投资者关系活动 \n类别 | 电话调研 | | | | Lazard | Fisher Xi | | 参与单位名称及 | Tina Tian | Fidelity | | 人员姓名 | 北信资产 | 吴克伦 | | | 淳厚投资 | 吴宗若 | | | 东方资管 | 刚登峰 | | | 富敦基金 | GraceLu | | | 富国基金 | 毕天宇 | | | 高瓴资本 | 李广帅 | | | 国海证券 | 刘航 | | | 国君资管 | 陈思靖 | | | 国寿安保基金 | 张标、李捷 | | | 国寿养老 | 郑楠、于蕾 | | | 国泰君安 | 齐佳宏 | | | 海螺创业投资 | 刘建义 | | | 海青鼎投资管理有限公司 | 卫强 | | | 和聚投资 | 衡畅 | | --- | --- | --- | |----- ...

调研基本信息 - 投资者关系活动类别为线上调研，时间为2020年3月26 - 27日，地点在北京市海淀区中关村东路一号院清华科技大厦C座25层一会 [5] - 参与单位及人员达130余人，包括鲍尔赛嘉、北信瑞丰、博时基金等众多机构 [1][3][4][5] - 上市公司接待人员为华宇软件董事会秘书韦光宇和证券事务代表遇晗 [5] 信创业务相关 信创业务定位与机会 - 信创是新的技术体系，未来会成常规业务，用于解决各行业信息化问题 [5] - 公司因信创领域表现好，有望扩大传统业务市场占有率，还可在原不占优势市场拓展份额，且会打造细分市场产品，提供产品、服务和解决方案 [5][6] 信创订单情况 - 信创起步阶段系统集成占比高，未来应用软件占比将提升，验收相对简单，实施周期不长，信创与非信创实施差别不大 [6] 业绩相关 订单与业绩目标 - 订单是业绩前瞻指标之一，还有当年合同签订情况 2019年合同订单总额下降，但软件和运维合同上升，利润有保障 2020年信创业务对收入贡献大，目前公司全年业绩增速目标未下调 [7] 业务模式相关 互联网 + 法院服务模式 - 互联网 + 法院的云间法院、智慧庭审目前是SaaS方式，通过年服务费推广，客户热情高，但政府预算制财政体系下客户需调整，公司正与部分地区客户沟通 [7] 华宇元典业务相关 业务进展与市场拓展 - 元典业务进展正常，To G业务作为战略集团支撑单位协同开展，To B开拓关键客户并打磨解决方案，2020年有望推广突破，C端主要拓展6万律师群体，目前处于初期阶段，一两年内收入和利润贡献不大 [7][8] 教育信息化业务相关 毛利与费用情况 - 教育信息化近年销售和管理费用增速正常但绝对值偏低，近两年营销网络布局投入多致销售费用略高，现逐渐平缓 2019年毛利率下降因2018年集成业务增长致2019年系统集成营收占比大，未来软件业务比重超60%，毛利率有望维持并提升 [8] 业务延续性与资金保障 - 学校信息化投入有持续保障，按规划合作后会延续，新增市场也带来增量，客户粘性大，延续性好，教育信息化资金以财政资金为主，每年持续增长 [8][9] 学校收费与财政支撑 - 学校在服务性财政支出上无大问题，财政对服务外包有支撑 [9]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为线上调研，180余人参会 [2][9] - 时间为2020年3月19日，地点在北京市海淀区中关村东路一号院清华科技大厦C座25层一会 [9] - 上市公司接待人员包括华宇软件董事长、总经理邵学等多人 [9] 公司业务介绍 整体定位与优势 - 公司是国内法律科技市场领导企业，在教育信息化、智慧政务等软件服务市场占优势，是技术应用创新者和推动者 [10] - 核心业务定位为电子政务，涵盖一府、两院、人大、政协、党委系统及军队，“智慧政务”业务将成重要增长点 [11] 业务经营情况 - 2019年新签合同小幅下降14%，核心因系统建设类合同大幅下降，应用软件、运维服务稳健增长，2017 - 2019年，应用软件年复合增速23%，运维服务复合增速33%，利润有保障 [12] 技术创新与中台建设 - 公司打造基于微服务架构体系、全面支持信创业技术体系的智慧中台，提升技术复用效率和竞争力 [13] 各领域业务布局 法律科技领域 - 打通法律服务各环节业务流转和数据交互，深耕“司法”“执法”环节，延伸至“守法”环节，构建“一体化法律服务平台” [15] - 深耕“司法”环节业务，坚持创新提升竞争力；围绕“两法衔接”拓展“执法”领域；延伸至“守法”环节服务律师和企业客户 [16][17][18] 教育信息化领域 - 以应用软件产品和解决方案创新为核心驱动力，为高校全场景提供全生命周期、可个性化配置产品及整体解决方案 [18] - 拥有140多项自主知识产权产品，累计为1000余所高校、2000多万师生提供服务，客户覆盖全国30个省（自治区、直辖市） [19] - 积极布局“云服务”战略升级，提供SaaS软件服务，探索服务创新提升客户价值 [19] 信创业务领域 - 自2013年起参与电子公文标准编制与验证等工作，在业务拓展、技术能力等方面领先，完成前期试点项目验收，取得份额领先地位 [20][21] - 构建统一信创技术支撑平台，开展业务布局，创新产品和解决方案；构建产业链合作；建设集成适配中心提升集成服务能力；做好业务流程和人员组织保障 [21] - 适配改造政务、法律、教育、金融等领域共50余款产品，发布新一代智慧政务协同解决方案（信创版） [22] 投资者交流问答 总述类问题 - 信创未来或成常规业务，公司有望扩大传统业务市场占有率，拓展新市场并打造细分市场产品 [24] - 2019年信创非业务放量年，具体收入和新签合同关注2020年及以后 [24] - 信创起步阶段系统集成占比高，未来应用软件占比将提升，实施周期不长，信创与非信创实施差别不大 [25] - 金融业务量小且与大数据相关，信创不会带来金融业务大幅提升 [25] - 应用软件毛利率同比下降1.72%，属行业正常波动现象 [25] - 2019年合同订单总额下降，但软件和运维合同上升，利润有保障，2020年信创业务对收入贡献大，业绩增速目标未下调 [26] - 公司增加银行授信规模为信创业务做资金准备 [26] - 非经常性损益中政府补助大幅增加是因承接国家部委级重大科研课题项目 [26] - 疫情对收入影响不大，对商务拓展有影响但较小，招投标会后延 [27] - 华宇软件董事会成员在元典无持股，不影响交易公正性和公允性 [27] - 疫情虽影响政府财政收入，但法律行业预算有保障，信创投入按计划落实 [27] 法律科技类问题 - 中台助力公司拓展法律相关行业，已有中央级、省区级、市级等中台案例 [28] - 公司法院成熟客户接近1/3，智慧法院建设是全新一代产品，无法与传统系统直接比较采购总额 [28] - 互联网 + 法院服务目前是SaaS方式，通过年服务费推广，客户有热情，但政府预算制财政体系需调整 [28] - 华宇元典业务进展正常，To G业务协同支撑，To B开拓关键客户，C端主要拓展律师，目前处于初期阶段 [29] - 中台作为解决方案，不独立售卖 [29] 教育信息化类问题 - 教育信息化毛利增速低因近两年营销网络布局投入多，2019年系统集成营业收入占比大拉低毛利率，未来软件业务比重超60%，毛利率有望提升 [29][30] - 高校信息化投入有持续保障，客户粘性大、延续性好，教育信息化资金一般持续增长 [30] - 学校上云意愿增强，华宇要做教育信息化领域生态，一卡通与公司业务出发点和起点可能不同 [30][31] - 学校在服务性财政支出上无太大问题，财政有支撑 [31]

参会信息 - 投资者关系活动类别为电话会交流，时间是2019年10月23日，地点为电话会议，上市公司接待人员有董事会秘书韦光宇和首席财务官王琰，参与单位及人员达90余人 [1][5] 公司经营情况 - 公司是国内法律科技市场主要领导企业，在教育信息化、市场监管等电子政务软件服务市场占优势，是技术应用创新者和推动者 [6] - “人工智能智慧信息服务”和“信创”是软件服务业增长核心引擎，公司信创业务领先，核心行业业务解决方案升级完成，预计扩大优势领域份额并拓展新领域 [6][7][11] - 2019年1 - 9月，公司实现营业收入22.01亿元，同比增长37.44%，归属于上市公司股东的净利润为3.35亿元，同比增长9.63%，扣非净利润为3.24亿元，同比增长21.35%，剔除股权激励费用影响后，前三季度扣非净利润同比增长32% [7] - 公司推进战略落地，在法律科技领域主办首届法律科技大会并进入企业法务市场 [7][8] 调研问题及答复 纪检监察业务 - 纪检监察业务从去年开始有增长需求，公司在国内至少两个地方做了标杆项目，复用了法检领域解决方案，该领域客户需求未满足，公司将保持领先 [8] 教育信息化业务 - 今年教育信息化经营业绩出色，软件类业务预计快速增长，系统集成业务全年增长有不确定性，整体业务发展健康，持续发展趋势明确 [8][9] - 公司业务扩展源于客户增长，高校客户数从500家增至1000多家，且应用软件创新多，如数字校园场景覆盖、业务模块更新等 [9] 信创业务机遇 - 信创业务带来发展机会，公司在市场拓展、人员准备和产品创新方面筹备，将扩大优势领域份额，拓展电子政务新细分领域和新客户 [10] 信创业务优势 - 公司多年布局信创业务，技术能力和工程经验领先，核心行业业务解决方案升级完成 [11] - 公司定位为应用软件服务商，能发挥集成商优势，帮助客户实现业务目标和信息化效益 [11] - 现阶段信创业务增强公司技术能力，放大业务规模和品牌效益，未来将扩大市场份额和业务选择权 [11][12] 市场监管业务 - 公司在市场监管领域排名第二，目前市场监管合同释放不充分，需求未满足，预计明年新签合同回升，信创业务对细分领域信息化投入节奏的影响待观察 [12]

公司基本信息 - 证券代码为 300271，证券简称为华宇软件 [1] - 参与现场调研的单位包括国泰基金、银华基金等多家机构 [2][3] - 调研时间为 2019 年 12 月 3 日，地点在北京粤财 JW 万豪酒店华泰策略会，上市公司接待人员为董事会秘书韦光宇 [3] 公司业务情况 - 公司是国内法律科技市场主要领导企业，在教育信息化、市场监管等电子政务软件服务市场占据优势地位，是领域内重要技术应用的创新者和推动者 [3] - 业务战略是成为法律科技、教育信息化等细分领域领导者，逐步成为电子政务领域领先企业 [4] 信创业务相关 发展趋势及影响 - 信创业务是确定的产业发展趋势，对电子政务领域信息化建设有重大积极影响 [4] - 公司筹备迎接市场机遇，将扩大优势领域市场份额，拓展电子政务新细分领域，获得新客户，扩大未来业务发展空间 [4][5] 公司优势 - 公司核心定位是应用软件服务商，能发挥项目集中运作等优势，帮助客户实现业务目标和信息化建设效益 [6] - 多年前开始布局信创业务，储备技术能力，积累工程经验，业务能力业内领先，核心行业业务解决方案升级改造基本完成 [6] - 现阶段信创业务有助于增强公司技术能力，放大业务规模和品牌效益，未来将扩大优势领域市场份额，拓展新领域和新客户 [6]

公司业务战略与核心竞争力 - 公司致力于成为法律科技、教育信息化、市场监管等细分领域的领导者，并逐步成为电子政务领域的领先企业 [5][6] - 公司的核心竞争力在于围绕客户业务战略的发展需要，发挥产品、服务、技术、人才、市场等优势，推动客户业务应用创新 [7] - 公司在软件服务行业的竞争优势强、盈利能力强，差异化战略得到了坚决执行并取得应用成果 [7] 信创业务发展 - 信创业务是驱动软件服务业快速增长的核心引擎之一，公司多年前开始布局信创业务，储备技术能力，积累工程经验 [5][6] - 信创业务有助于公司增强技术能力，业务规模和品牌效益进一步放大，预计将扩大优势领域市场份额并拓展电子政务新的细分领域 [6][9] - 公司在信创业务中的优势包括：泛电子政务行业内引入信创技术架构、多年布局储备技术能力、核心行业业务解决方案升级改造基本完成 [8][9] 法律科技领域进展 - 公司在法律科技领域持续扩展覆盖法律机关单位以及律师、企业等商业法律服务领域，拥有200多款自主知识产权的软件产品 [10] - 公司第三代法院核心业务系统T3将正式交付并开始部署，以法律人工智能技术和信创技术为核心支撑，重构法院业务管理、对外服务、审判和执行等全业务系统 [10] 教育信息化业务展望 - 公司对教育信息化全年新签合同持积极态度，预计软件类业务会有比较快速的增长，系统集成业务增长存在不确定性 [11] - 公司高校客户数从500家增长到1000多家，应用软件创新层出不穷，包括数字校园场景覆盖、业务模块更新、专业性软件服务创新等 [11] - 基于对业务发展的积极判断，公司商誉减值的风险比较低 [12]

公司调研信息 - 投资者关系活动类别为现场调研 [2] - 参与单位包括宝盈基金、前海联合、华泰柏瑞等多家机构 [2][3] - 调研时间为2019年11月12日 - 14日，地点在深圳、北京 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书韦光宇 [3] 信创业务优势 - 多年前布局信创业务，储备技术、积累经验，业务能力业内领先，核心行业业务解决方案升级改造完成 [4] - 核心定位是应用软件服务商，可发挥集成商优势并帮助客户实现业务目标和信息化效益 [4] - 现阶段有助于增强技术能力，放大业务规模和品牌效益，未来可扩大优势领域市场份额并拓展新细分领域 [4][5] 信创业务发展趋势及展望 - 信创技术发展对电子政务信息化建设有重大积极影响，是公司重大战略机遇 [5] - 公司在市场拓展、人员准备和产品创新方面积极筹备，将扩大优势领域市场份额并拓展新细分领域和客户 [5][6] 教育信息化领域业绩增长驱动力 - 智慧校园平台及系列产品推广应用成果显著，已为上千所高校、2000多万师生提供服务，业务增速持续领先 [6] - 坚持应用软件和解决方案创新，从智慧校园扩展至教务和教学辅助等细分业务，提升客户价值 [6]

法律科技发展战略 - 公司法律科技发展战略以法律科技领域最先进的技术理念和广覆盖的行业应用场景为案例，阐述了公司在法律科技领域的重要价值和深远影响 [2][3] - 公司希望与法律科技各方参与者一同构建一个一体化法律服务平台，融合5G、AI等高新技术，成为连接全领域、全场景的法律科技网络 [4] 智慧法院解决方案 - 智慧法院的首要特征是智能化，通过人工智能技术构建知识中心，完成从数据到知识的进化 [3] - 智慧法院的第二个特征是一体化，以法院审判工作为核心打通仲裁、调解组织、各类协会、企事业单位，实现多种业务数据交互和流程整合 [3] - 智慧法院的第三个特征是协同化，公司为全国20多个省份实现了跨部门的协同化，通过数据共享交换为各单位提供相似案例推荐、关联数据查询等 [3] - 智慧法院的第四个特征是移动化，通过微法院为当事人提供在线立案、证据交换、视频调解、文书接收等操作 [3] - 智慧法院的第五个特征是平台化，公司将通用的技术能力、业务能力进行封装，形成平台化产品，支持平台功能、性能的灵活扩展 [3] 法律科技业务进展 - 公司持续构建全方位覆盖法律机关单位和商业法律服务领域的“一体化法律服务平台”，持续建设法律科技网络和丰富服务场景 [4] - 公司在法院、检察院、司法行政、政法委、纪检监察、公安等多个细分行业的110余个业务应用场景，拥有200多款自主知识产权的软件产品 [5] 第三代法院核心业务系统 - 2019年公司第三代法院核心业务系统T3将正式交付并开始部署，以法律人工智能技术和自主安全技术为核心支撑 [5] - T3按照产品分层结构全新构建，支持差异需求快速交付，采用微服务架构，支持虚拟化和云部署，系统性能可无限扩展 [5] - 2020年公司将在全国市场全面推进T3升级换代 [5] 自主安全技术影响 - 自主安全技术的快速发展将对法律科技领域信息化建设产生重大积极影响 [6] - 公司是法律科技智慧信息服务的主要领导服务商，同时也是自主安全相关业务五家主要建设服务商之一 [6] - 公司在未来两三年内在自主安全相关业务上应该会是主要受益方之一 [6]