中信建投证券股份有限公司关于 苏交科集团股份有限公司 2023 年半年度跟踪报告 | 保荐机构名称：中信建投证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：苏交科 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：杜鹏飞 | 联系电话：0755-86556279 | | 保荐代表人姓名：赵龙 | 联系电话：0755-23953853 | 一、保荐工作概述 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 | 是 | | 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管 | | | 理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件 | 是 | | 一致 | | | 4. ...

公司基本信息 - 公司股票简称为苏交科，股票代码为300284[20] - 公司法定代表人为李大鹏[20] - 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化[20] 财务表现 - 公司本报告期营业收入为2,006,273,487.81元，同比增长1.28%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为171,044,701.26元，同比增长3.28%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为-694,356,174.72元，同比下降15.09%[23] - 公司非流动资产处置损益为13,543,130.62元[25] - 公司委托他人投资或管理资产的损益为9,139,572.15元[25] - 公司除上述各项之外的其他营业外收入和支出为-6,022,738.74元[26] - 公司其他符合非经常性损益定义的损益项目为5,275,145.16元[26] 行业发展 - 2023年上半年，全国固定资产投资（不含农户）为243,113亿元，同比增长3.8%[28] - 2023年1-5月份，我国公路水路交通固定资产投资达到11,318亿元，同比增长14.2%[29] 主营业务 - 公司主营业务包括工程咨询和工程承包两大类，工程咨询业务是公司的核心业务，已形成以规划咨询、勘察设计、环境业务、综合检测、项目管理为核心业务的企业集团[29] - 工程咨询业务营业收入为18.98亿元，毛利率为32.27%[38] 公司发展 - 公司发布新使命和新愿景，致力于成为基础设施领域全球领先的科技企业[31] - 公司成功中标江苏省城市生命线安全建设一期工程，获得好口碑[32] - 公司首次尝试参与控股型混改项目成功落地，助力业务发展新格局[32] - 公司荣获江苏省现代服务业高质量发展领军企业认定[31] - 公司获得21项授权专利，其中包括9项发明专利、11项实用新型专利和1项外观设计专利[32] - 公司积极推动技术创新与科技进步，获得多项部省级奖项和专利奖项[32] 风险管理 - 公司面临的政策性风险主要涉及工程咨询业务与基础设施建设、固定资产投资、国家环保政策等[53] - 公司将加强应收账款的账龄分析和回收管理，控制应收账款风险[53] - 公司通过投资并购等方式拓宽业务范围，存在投资并购整合风险，将加强内部控制制度[53] - 公司将加强投后管理工作，密切关注被并购企业的发展动态，降低商誉减值风险[53] - 公司将密切关注汇率波动，完善汇率风险预警及管理机制，降低汇率波动风险[53] 公司治理 - 公司完成非独立董事黄青琴女士的更换，黄青琴女士辞去公司第五届董事会非独立董事职务[101] - 公司完成财务负责人朱渝梅女士的更换，朱渝梅女士辞去公司财务负责人职务，公司聘任王仁超先生为新的财务负责人[102] 股东情况 - 公司前10名股东中，符冠华持有138,933,376股股份，王军华持有68,917,750股股份，分别占公司有表决权股份总数的11.00%和5.46%[106] - 符冠华和王军华签署了《合作框架协议》和《合伙框架协议之补充协议》，放弃了部分股份的表决权，符冠华放弃了63,376,845股股份的表决权，王军华放弃了49,720,000股股份的表决权[112]

公司业务进展 - 第二代飞轮储能产品已进入试验验证阶段，正有序开展性能参数测试与验证工作，尚未实现量产 [2][9] - 子公司交科能源在车用电机方面开发了轮边电机与轮毂电机系统，并在特殊领域车辆上装车应用 [4] - 2009 年设立安哥拉公司，后相继设立马来西亚、斯里兰卡等海外分支机构，2016 年完成对西班牙 Eptisa 公司的战略联合，该公司在全球超 20 个国家设分支机构，在 60 多个国家开展项目 [4] - 旗下中山市水利水电勘测设计咨询有限公司在水利多领域有核心技术，可提供多项水利相关服务 [5] 公司业绩情况 - 2022 年集团实现营业收入 522,652.86 万元，同比增长 2.09%；归属于上市公司股东的净利润 59,348.91 万元，同比增长 25.76%；净利率 12.15%，较去年增加 2.36 个百分点；经营活动现金净流量 26,212.26 万元，同比增长 199.76% [5] - 2022 年在江苏市场逆势增长，大湾区实现资本联合突破，海外子公司 EPTISA 业务承接额同比大幅增长 [5] - 一季度扣非同比下降，原因是销售商品、提供劳务收到的现金同比减少，导致计提的减值损失增加 [8] 公司合作情况 - 2019 年与比亚迪签署战略合作协议，共同推进长沙大王山旅游空轨项目 [3] - 2023 年 3 月 18 日披露与广州中望龙腾软件股份有限公司、胡彦卿共同投资设立合资公司，开展交通市政领域 BIM 软件研发和三维正向设计工具开发 [6] 公司行业地位 - 2022 年在美国《工程新闻记录》（ENR）“全球工程设计公司 150 强”和“国际工程设计公司 225 强”榜单中，分别位列第 57 位和第 74 位；在 ENR/建筑时报“中国工程设计企业 60 强”中，位列第 10 位 [8] 公司其他情况 - 公司重视应收账款管理，近年实际发生坏账比例极小，2022 年整体回款较上年基本持平 [3] - 公司将持续关注投资者互动平台，做好积极答复 [3] - 公司于 2016 年在三维协同设计等方面进行布局及实践，有多个数字化应用典型项目，并获多项相关奖项 [6] - 近日成功中标江苏省城市生命线安全建设一期工程，推动城市生命线监管工作机制健全完善 [6][7] - 飞轮储能可应用于电网调频、轨道交通制动能回收等场景，有较大市场空间与应用价值 [7] - 股东减持是股东个人行为 [7] - 新一代飞轮储能产品研发因存在核心难点需技术攻关、新建试验室等，需要合理周期保障 [7] - 公司股价受市场环境、公司业绩、投资者偏好等多种因素影响 [3][5][9] - 涉足水利行业是公司重要战略布局 [5] - 关于与百度、腾讯、华为、阿里巴巴等合作情况，具体请见公司官网和公告 [9]

财务表现 - 苏交科集团2023年第一季度营业收入为87.92亿元，同比增长0.75%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为5.04亿元，同比增长14.34%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.34亿元，同比增长18.24%[5] - 公司2023年第一季度营业总收入为87.9亿元，较上期增长了0.7%[22] - 公司2023年第一季度营业总成本为85.5亿元，较上期增长了1.6%[22] - 苏交科集团2023年第一季度净利润为42,929,780.08元，较上期38,830,586.79元增长[23] - 经营活动现金流入小计为1,090,782,027.69元，较上期1,183,788,690.92元下降；经营活动现金流出小计为1,424,461,171.69元，较上期1,591,889,899.81元下降[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-156,223,962.68元，较上期-1,019,681,302.71元有所改善[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为276,079,789.47元，较上期144,302,257.58元增加[26] 资产负债情况 - 苏交科集团2023年第一季度流动资产总额为119.1亿元，较年初下降了2.7%[20] - 公司应收账款为414.4亿元，较年初下降了4.6%[20] - 公司固定资产为562.3亿元，较年初下降了3%[20] 公司股东情况 - 公司前十名股东中，广州珠江实业集团有限公司持股比例为23.08%[15] - 苏交科集团股份有限公司2023年第一季度报告显示，公司前10名无限售条件股东持股情况中，符冠华持有人民币普通股163,361,376股[16] - 上海通怡投资管理有限公司－通怡杏春1号私募证券投资基金持有人民币普通股24,000,000股[16] - 公司股东上海通怡投资管理有限公司－通怡杏春1号私募证券投资基金通过华鑫证券有限责任公司客户信用交易担保证券账户持有苏交科股票[17] - 公司普通证券账户持有苏交科股票3,000,000股，合计持有公司股票24,000,000股[18] - 公司限售股份变动情况显示，王军华高管锁定股每年解锁25%，本期解除限售股数为15,774,000股[19]

公司基本信息 - 公司股票代码为300284[19] - 公司注册地址为江苏省南京市水西门大街223号，办公地址为江苏省南京市建邺区富春江东街8号[19] - 公司联系人为潘岭松和姚晓萍，联系电话为025-86576542[19] 公司财务数据 - 2022年公司营业收入为5,226,528,618.69元，较上年增长2.09%[20] - 2022年公司净利润为593,489,119.46元，较上年增长25.76%[20] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为262,122,585.35元，较上年增长199.76%[20] - 2022年公司基本每股收益为0.4700元，较上年增长4.01%[20] - 2022年公司加权平均净资产收益率为7.48%，较上年下降0.63%[20] - 2022年末公司资产总额为15,509,265,228.61元，较上年末增长2.82%[20] - 2022年末公司净资产为8,182,202,287.32元，较上年末增长6.11%[20] 公司业务情况 - 公司主要业务包括工程咨询和工程承包两大类，其中工程咨询业务是核心业务[28] - 公司与施工企业组成联合体参与工程总承包项目投标，施工过程中采取分包方式进行[30] - 苏交科是国内首家工程咨询A股上市公司，在科研水平、业务技术、企业资质、品牌和市场占有率方面居国内前列，具有较强的市场竞争优势[33] 公司发展战略 - 公司将坚持“最具活力值得信赖勾画新世界”的企业使命，努力成为基础设施领域全球领先的科技企业，提供创新性、引领性解决方案，实现高质量可持续发展[62] - 公司将以数据底座、正向设计打造业务中台，数字化、标准化、集成化，释放生产力，努力打造国际化科技企业集团[62] 公司治理与内控 - 公司积极履行信息披露义务，确保投资者平等获取公司信息的机会[67] - 公司尊重和维护相关利益者的合法权益，实现各方利益的协调平衡[67] - 公司治理实际状况符合法律、行政法规和证监会规定，不存在重大差异[68] 公司业绩承诺 - 2022年度承诺净利润数不低于5.5亿元，三年承诺净利润数合计不低于14.50亿元[132] - 业绩承诺未完成可根据受影响程度调减当期承诺净利润数[132] - 未完成业绩需进行业绩补偿，并在次年6月30日前支付应补偿款项[133]

证券代码：300284 证券简称：苏交科 公告编号：2023-030 出席本次说明会的人员有：公司董事长李大鹏先生、总裁朱晓宁先生、财务 负责人王仁超先生、独立董事杨雄先生、董事会秘书潘岭松先生、保荐代表人杜 鹏飞先生、财务部总经理陈帮文先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业绩说明会提前 向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2023 年 4 月 26 日（星期三）15:00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入问题 征集专题页面。公司将在 2022 年度业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行 回答。 欢迎广大投资者积极参与本次网上说明会。 （问题征集专题页面二维码） 关于举行2022年度业绩说明会的通知公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏交科集团股份有限公司（以下简称"公司"）2022 年年度报告已经本公司 第五届董事会第十二次会议审议通过，具体内容详见中国证监会指定的信息披露 网站巨潮资讯网于 2023 年 4 月 18 日披露的《苏交科集 ...

收购项目 - 2014年9月公司拟用超募资金3946.00万元和自有资金10041.60万元（合计13987.60万元）收购北京中铁瑞威基础工程有限公司85%股权，为拓展铁路市场业务带来契机，目前工商变更手续未完成 [1] 海外业务 - 公司致力于与大型投资集团战略联合，2013年与中水电成立合资公司，2014年10月马来西亚子公司在吉隆坡完成登记手续，为海外市场拓展和合作提供平台 [1] 应收账款 - 2014年9月末公司应收账款账面价值208264.02万元，占比较大，行业结算方式特殊是主因 [1] - 2014年9月末工程咨询业务应收账款账面价值196902.40万元，占总额比例大，因业务执行过程及业主结算方式致收款滞后 [1] - 2014年9月末工程承包业务应收账款账面价值11361.62万元，因合同约定未到收款期 [1] - 虽客户资信好，坏账可能性小，但应收账款绝对值占总资产比例高，损失会影响财务和经营 [1] 员工持股计划 - 苏交科第1期员工持股计划参与认购非公开发行股票，提高员工凝聚力和公司竞争力，目前非公开发行（含员工持股计划）获证监会受理函 [2] - 本次非公开发行对象为两位控股股东及第1期员工持股计划，发行规模不超4600万股，两位控股股东合计认购不低于2560万股，员工持股计划认购不超2040万股，参与认购核心员工含多类人员 [2] 行业前景与市场发展 - 2014年1 - 9月公路、水路投资11848亿元，同比增长12%；基础设施投资（不含电力）59028亿元，同比增长22.2%，其中水利、公共设施、道路、铁路运输业投资分别增长23.5%、24.3%、18.6%、25.1% [2] - 公司巩固江苏区域优势，开拓省外市场，布局全国网络，向智能交通和节能环保等领域延伸，拓展细分市场和领域 [2] 非公开发行资金用途 - 因承接项目增多、业务扩张，公司对资金需求增大，拟通过非公开发行股票补充主营业务营运资金，缓解应收账款压力，降低资产负债率，提升持续发展能力 [2]

收购项目情况 - 2014年9月公司拟用超募资金3946.00万元和自有资金10041.60万元（合计13987.60万元）收购北京中铁瑞威基础工程有限公司85%股权，为拓展铁路市场业务带来契机，目前工商变更手续未完成 [1] 应收账款情况 - 2014年9月末公司应收账款账面价值208264.02万元，占比较大，行业结算方式特殊性是主因，三季报淮交院纳入合并报表也是影响因素 [1] - 2014年9月末工程咨询业务应收账款账面价值196902.40万元，主要客户为政府部门及其下属公司，业务执行及业主结算方式导致收款滞后，使该业务应收账款不断增加 [1] - 2014年9月末部分应收账款账面价值11361.62万元，因合同约定未到收款期 [1] - 公司客户资信良好，应收账款发生大额坏账可能性小，但随着销售收入增加，应收账款绝对值占总资产比例高，损失会对财务和经营产生不利影响 [1] 非公开发行事宜 - 第1期员工持股计划参与认购公司本次非公开发行股票，目的是提高员工凝聚力和公司竞争力，调动员工积极性和创造性，使员工利益与公司长远发展结合，为实现公司战略和股东利益最大化夯实基础 [1]

非公开发行与员工持股计划 - 非公开发行对象为两位控股股东及第1期员工持股计划，发行规模不超4600万股，控股股东合计认购不低于2560万股，员工持股计划认购不超2040万股 [1] - 员工持股计划遵循“自愿参与，风险自担”原则，参与核心员工包括中高层管理者、技术专家等 [1] - 实施员工持股计划是为提高员工凝聚力和公司竞争力，使员工利益与公司长远发展结合 [1] 行业前景与公司发展 - 新型城镇化推动下，2006 - 2013年我国全社会固定资产投资规模从11万亿元增至44.71万亿元，年复合增长率22.18% [1] - 2006 - 2012年工程咨询行业营业收入从1791.73亿元增至5307.60亿元，年复合增长率19.84% [1] - 公司巩固江苏区域市场优势，开拓省外市场，向智能交通和节能环保等领域延伸，通过外延式扩张拓展细分市场 [1][2] 募集资金用途 - 募集资金用于补充主营业务发展所需营运资金，满足设计咨询和工程承包业务增长需求 [2] - 补充流动资金可缓解应收账款压力，降低资产负债率，提升持续发展能力 [2] 外延式扩张思路 - 并购目的包括获得资质（如收购江苏三联公司）、优秀团队（如收购杭州华龙公司）和市场份额（如收购甘肃科地公司） [2] - 未来加强投资决策委员会对并购项目审查力度 [2] 项目进展 - 淮交院发行股份购买资产事项进展顺利，标的资产已完成过户，尚不确定完成股份登记上市时间 [2] - 厦门院收购已签订股权转让协议，变更后营业执照已公告，预计对中期业绩影响小，对全年业绩有增厚效应 [2] 省内业务突围 - 公司针对老路、老桥改建开展课题研究与咨询，形成技术成果，在多个项目应用效果良好 [2] - 随着公路、桥梁存量增加，改建、扩建技术运用前景好 [2] 人才引进机制 - 公司通过校园招聘和社会招聘结合进行人员配合，人员随业务发展稳定增长 [2] - 人员熟练度提升和设计软件、标准化图出现可提升公司效率，促进业务增长 [2]

员工持股与资金募集 - 员工持股计划参与认购非公开发行股票，提高员工凝聚力和公司竞争力，使员工利益与公司长远发展结合 [2] - 募集资金用于补充流动资金，满足设计咨询和工程承包业务增长对营运资金的需求，缓解应收账款压力，降低资产负债率 [2] 行业前景与公司发展 - 新型城镇化推动下，2006 - 2013年我国全社会固定资产投资规模从11万亿元增至44.71万亿元，年复合增长率达22.18%，工程咨询行业营业收入2006 - 2012年从1791.73亿元增至5307.60亿元，年复合增长率达19.84% [2][3] - 公司巩固江苏区域市场优势，开拓省外市场，向智能交通和节能环保等领域延伸，拓展交通细分市场 [3] 外延式扩张与并购 - 公司借助行业发展时机进行外延式扩张，参与浙江、甘肃等地资源整合，拟通过非公开发行提高资本实力，参与行业整合提升市场占有率 [3] - 发行股份购买资产事项进展顺利，标的资产已完成过户，尚不确定淮交院完成股份登记上市时间 [3] - 收购厦门院项目已签订股权转让协议，预计对中期业绩影响较小，对全年业绩有增厚效应 [3] 并购风险与控制 - 投资损失风险：工程咨询企业智力资本估值难，并购价格与实际价值易有差异，公司采取尽职调查、确定合理估值指标体系等措施 [3] - 人才流失风险：工程咨询企业价值主体是智力资本，载体是人才，公司采取重视企业文化、保护性整合、完善激励体系等措施 [3] - 应收账款风险：应收账款回收影响投资收益，公司采取将回收与管理者股权转让款支付、管理层业绩考核挂钩，强化催收力度，预估坏账损失等措施 [3][4] 省外业务突破 - 公司进入省外市场先从路面技术服务开始，再从检测开始，利用领先技术和服务优势，同时在当地并购降低开拓成本 [4]