会议基本信息 - 会议时间为2015年01月27日14:00 - 16:00，地点在公司九层大会议室 [1] - 来访与会机构众多，包括华融证券、东海基金、英大保险资管等多家公司 [1][2][3] - 公司与会人有董事会秘书、副总经理许莉女士，副总经理岳路先生等 [3] 来访者提问 - 询问公司2014年业绩及应收账款情况 [3] - 要求简要介绍飞利信公司的业务优势 [3] - 要求介绍飞利信公司的技术优势 [4] - 询问公司自产品推广方面的举措 [4] - 要求介绍公司参股的北京银湾科技有限公司的业务领域、中长期规划及盈利模式 [4] - 询问飞利信的小间距产品与利亚德产品的区别 [4] 公司解答 应收账款问题 - 公司四季度回款情况较好，年度应收账款以财务数据为准 [4] - 重视回款工作，落实到个人和高管，下方责权利到中层及项目经理，预计2015年改革举措使回款效果较好 [4] 业务优势 - 为政府提供更全面解决方案，通过行业整合强强联合 [4] - 结合并购公司优势，为政府提供更完整软硬件服务，服务线更长 [5] - 2015年在传统业务基础上为政府提供大数据服务，拓展到其他优势领域 [5] - 2015财年各下属公司与总公司签任务量，发挥团队优势推广自产品，拓宽业务领域，增大市场份额 [5] 技术优势 - 起步于会议相关技术，围绕视听控业务规划发展 [5] - 研发中心软硬件结合，搭建基础算法、底层和上层开发平台 [6] - 与国家信息中心合作开展数据建模、分析业务，推进睿时信新品牌开发推广 [6] - 2015年与东蓝数码、天云科技开展业务整合 [6] - 东蓝数码擅长软件技术等，“微信连WIFI项目”是智慧旅游突破，与飞利信产品结合有亮点 [6][7] - 天云科技核心是机房维护，品牌优势为飞利信开展云安全业务奠定基础，双方资源互补可获收益 [7] 自产品推广 - 利用自有核心专利技术成果转化，采取国内开拓市场与国外厂家合作方式 [8] - 与贝拉合作，通过其全球销售渠道推广自产品，“工程 + 分销”体系完善增强竞争力 [8] 银湾科技情况 - 2000年初创于深圳，2003年总部迁北京，是ATM监控和防护设备厂商，服务银行自助设备行业十几年 [8] - 推出系列软硬件产品，申请大量专利、著作权，服务众多银行 [9] - 由上市公司投资，具备多项目生产实施实力 [9] - 战略布局为渠道占市场、工厂加大生产力、银行销售打破招投标模式 [9] - 盈利模式是公安免费使用、银行有偿使用，银警厅业务处于占领市场阶段，将拓宽业务提供多元服务 [9][10] 小间距产品 - 竞争点在后端支撑系统的机芯和处理设备，飞利信算法基础确保核心竞争力 [10] - 机芯自主研发，大画面设备后端拼接处理有优势，首个应用在天津市人大会议中心反馈良好 [10]

北京飞利信科技股份有限公司 机构调研会议纪要 | --- | --- | --- | --- | |------------|--------------------------------------------|----------------------------------------|-------------------------------------------------------------| | 会议时间 | 2015 年 01 月 16 \n日 \n9:00-10:00 | 会议地点 | 公司十层会议室 | | | | | 会议主题 许莉女士、岳路副总介绍了公司的业务布局、经营状况和 | | | | 技术实力并回答了广大投资者关心的问题。 | | | 来访与会人 | 东方证券股份有限公司 浦俊懿 | | | | 公司与会人 | 董事会秘书、副总经理 许莉女士 | | | | | 副总经理 岳路先生 | | | | | 证券事务代表 刘延娜女士 | | | | 来访者发言 | | | 来自外部的各位电话来访者就公司日前的经营业务、技 | | | | 术实力、融合模式等方面提出以下问 ...

会议基本信息 - 会议时间为2015年2月4日10:00 - 11:30，地点在公司九层大会议室 [1] - 来访与会人包括国泰君安证券刘泽晶等多家机构代表，公司与会人有董事会秘书、副总经理许莉女士和证券事务代表刘延娜女士 [1][2] 来访者提问 - 询问公司整体情况 [2] - 询问国家培训网业务与主营业务关联情况 [2] - 询问国家培训网学员可获得的学历 [2] - 询问公司30%增速指利润还是收入 [2] - 询问首次公开发行前已发行股份解限后大股东减持计划 [2][3] - 询问2015年业务线方向 [3] - 询问视听控一体化占总营收比例 [3] - 询问公司军队信息化业务 [3] - 询问公司竞争对手情况及对利润的影响 [3] - 询问收购东蓝数码、天云科技是否仅为拓展渠道 [3] - 询问与国家信息中心合作的数据源及数据分析技术储备 [3] - 询问银警厅业务情况 [3] 公司解答 公司整体情况 - 公司下属4个全资子公司、3个控股公司、2个参股公司，正由大型工程公司向运营公司转型，2015年将改革，按中心进行事业部制管理 [4] - 业务方向转为视听控一体化核心业务，2016年东蓝数码、天云科技业绩将全部释放 [4] - 2015年控股公司国家培训网建设发展良好，“学历教育 + 职称教育”服务成亮点，参股公司清洁能源公司充电桩业务针对小功率电动车，与银湾科技银警厅业务合作优势互补 [4][5] - 2014年业绩预告（不含东蓝、天云）已公布，年底引进的轨道交通部门2015年将增加几个亿收成 [5] 国家培训网相关 - 国家培训网业务与主营业务关联度高，客户群体重叠度高，梯队建设包括与顶尖高校合作的学历教育和专业技术人才后续教育，预计2015年获较高利润 [5][6] - 国家培训网开设本科、研究生学历教育课程，学员通过考试可获对应学历 [6] 增速与减持 - 30%增速指利润 [6] - 四大一致行动人参与定增，6个月内不能减持，2015年预计继续并购，暂无减持计划；股东罗伟锁定期与实际控制人之一杨振华一致；监事赵经纬暂无减持计划；股东刘仲清2月6日将减持 [6][7] 业务线与营收占比 - 2015年发力点仍是视听控一体化，收购东蓝数码、天云科技加大研发力量 [7] - 视听控一体化占总营收比例为60%，出口增大后未来会更好 [7] 军队信息化业务 - 开展武警安全监控、数字营房、总参总后视频会议和作战指挥室业务，正开拓二炮业务，2012年底已拿下项目 [7] 竞争对手分析 - 国内做视听控一体化产品的深圳台电专做产品，公司做一体化系统产品并提供伴随服务，未来业务可能碰撞；做产品工程的主要针对企业级会议室和设备 [8] 收购目的 - 收购东蓝数码开展2B业务，PPP模式已落地；天云科技擅长机房业务，与公司市场互补，各方磨合夯实业务 [8] 合作与业务情况 - 2013年与国家信息中心成立政府大数据实验室，进行电子政务研究和大数据处理 [9] - 银湾科技为银行ATM机做监控摄像头业务，以银行租赁方式建银警厅，提供多种服务，各方受益 [9]

会议基本信息 - 会议时间为2015年10月29日14:00 - 15:30 [2] - 会议地点在公司九层大会议室 [2] - 会议主题为介绍公司10月份厦门沟通会情况及新华频媒业务，并回答机构来访者针对公司业务的问题 [2] 与会人员 来访与会人 - 华融证券股份有限公司毕翼峰、鲍骋 [2] - 通用技术集团投资管理有限公司刘冶、蒋彦 [2] - 北京神农投资管理股份有限公司徐明达 [2] - 东兴证券股份有限公司贾丽杰 [2] - 渤海证券股份有限公司王洪磊、谢晓冬、赵亮 [2] - 北京和聚投资管理有限公司胡文静 [2] - 中欧基金管理有限公司高喜阳 [2] - 广发证券陈耀波 [2] - 中银国际谭鹏鹏 [2] - 长盛基金管理有限公司钱文礼 [2] - 申万宏源证券有限公司周波 [2] - 上海申银万国证券研究所有限公司何俊锋 [2] - 天安财产保险股份有限公司张博 [2] - 嘉实基金管理有限公司胡涛 [2] - 北京宏道投资管理有限公司王亮 [2] - 北京立名投资管理有限公司刘川、陈朋军 [2] - 厦门普尔投资管理有限责任公司朱一峰 [2] - 北京久银投资控股股份有限公司唐斌 [2] - 海富通基金管理有限公司戴德舜 [2] - 北京凯思博投资管理有限公司黄卉 [2] - 乐耕投资于彭 [2] - 上海玖歌投资管理有限公司王靖 [2] - 北京久银投资控股股份有限公司投资银行总部柴晓光 [2] 公司与会人 - 飞利信董事长、总经理杨振华先生 [2] - 新华频媒董事长吴耀辉先生 [2] - 董事会秘书、副总经理许莉女士 [2]

公司及业务介绍 - 国信利信由国家信息中心、飞利信及下属公司等共同投资1亿元人民币，于2015年设立 [3] - 国信利信业务体系包含信用大数据、互联网 + 政务数据服务、公共资源交易大数据、行业大数据等 [3][4] - 拟合资成立的国家信息中心社会信用大数据研究院有多个重点研究方向，未来四个月左右有意向在10个省级成立落地分院和运营公司，已有一家落地 [4] - 截止2015年12月底，互联网数据资源可用总量达42.1亿条，实现每日700多万条信息递增 [5] - 国信利信与数十家征信机构达成战略合作意向，实现深度数据整合 [5] 问答环节 平台建设相关 - 信用平台建设从管理现状趋向于分层次构建，需社会数据与政务交叉融合，公司与各地政府创新合作获取数据 [5][6] - 国家信用信息共享平台每天约增加二十万条信息，总共可使用体量40多亿条且不断增加 [6] - 国务院要求2017年底完成统一的全国社会信用信息共享平台建设，各地平台接口匹配即可 [6] - 公司信用信息平台建设覆盖国家、省市、地市三个层次，承建信用中国核心应用，对拿下多省数据运营有信心，地市级机会多且基数大 [7] - 一个地级市信用体系建设第一期财政投入不含基础设施300 - 500万 [7] - 省级平台建设更看重运维、运营市场，运营包括政府数据使用收费、强制或推荐市场主体使用信用产品、提供公共服务产品等层面 [8] 数据使用及收费相关 - 政府数据开放是趋势，部分免费，融合加工后的数据产品可能收费，数据使用有一定限制和许可范围 [8][9] - 公司遵循不改变位置、不在生产环境下的数据使用规则，产品要应用得当 [10] 业绩及业务进展相关 - 去年大数据板块利润不到1000万元，今年预期实现近1亿净利润，国信利信目前在手订单1000万，下半年有省级平台建设或数据服务订单 [9] - 有外贸数据服务平台，为跨境交易做信用数据服务，有综合服务平台，盈利模式多样，正在策划整合投资服务 [10] 行业及公司发展方向相关 - 看好信用管理，需培育信用社会开发市场空间 [11] - 公司一季报利润近300%增长，今年全年目标保持一季度增速 [11] - 公司会督促控股股东按规定履行减持信息披露义务 [11]

会议基本信息 - 会议时间为2016年6月27日10:00 - 11:50，地点在公司九层大会议室 [1] - 来访与会人包括兴业证券、招商证券等多家机构代表，公司与会人有董事会秘书许莉女士等 [1][3] 公司业务板块介绍 智能会议板块 - 1997 - 2013年主营智能会议业务，2012年上市后业务分为智能会议、电子政务等四个板块，会议系统是核心竞争力产品 [4] - 上市前取得大量政府会议订单，后进行国产自主化改造 [4] 智慧城市板块 - 2013年开始拿大单，标志在智慧城市领域突破，同年住建部启动试点，产业联盟成立 [5] - 为补充业务版块进行产业内整合，纳入东蓝数码、天云等公司 [5] 大数据板块 - 2013年与国家信息中心合作做电子政务研发中心，承担人社部项目，拓展人事人才数据分析系统业务 [6] - 2014年底与国家信息中心等合资设立国信利信大数据公司，与新华社合资设立新华频媒 [6][7] - 定位为通过大数据分析提供精准营销等服务，在信用板块占据先机，2016年中了三个省市国家级信用项目 [6][7] 互联网教育板块 - 拥有中国国家培训网品牌，有远程学历教育和继续教育两个技术平台 [8] - 开展学历、职业技能等培训，以及汉语言海外教育，业务拓展到一带一路地区 [8] - 机械云课堂通过虚拟仿真技术做课件，实现资源共享，国内知名机械院校和职业技术学校逐步成为会员 [8] 公司业务发展情况及规划 业务协同效应 - 开展产业内整合，部分协同效应在合作、并购进入体系过程中体现，有统一立项系统，按各公司优势匹配项目 [9] 业绩增长预期 - 2016年不考虑外延，智能会议板块至少保持30%增长，智慧城市、大数据、互联网教育板块业绩也有保障 [10][11] 各业务具体情况 - 国信利信国家信息中心持股35%，今年建平台，有10个省市项目，省一级年投入几千万 [11] - 2016年轨道交通业务有大订单未签订，可能超预期 [11] - 珠海粤能做大宗商品交易，合同额多、毛利率低但整体利润好；中卫大河与欧飞凌合作密切 [11][12] - LED小间距产品自研生产，开展媒体运营，有高端和低端产品，未来计划做成类似空间站产品 [12] - 警银厅是参股的银湾科技业务，与智慧城市布局相应，还有小飞快充充电桩业务布局 [12][13] - 大数据盈利模式主要是项目和运营收入，目前以项目为主，后期运营收入占比会增加 [13] - 国信利信团队人员来自国信信息中心、东蓝数码和社会引进 [13] - 东蓝数码、厦门精图做地下管廊、管网建设，北京今年投入大，精图有100多个城市管廊建设项目 [13][14] - 智能会议领域飞利信等公司参与多，为贸促会下属企业提供云服务，同声传译有销量且今年加大出口，最大客户是政府和军队，正做简版产品 [14] - 在线教育板块整合，未来希望上新三板 [15] - 大股东自2012年上市未减持，2015年参与定向增发，近期减持为归还融资款；东蓝数码交易对手方股份按规定解限和减持 [15] - 公司大数据分析能力不错，有国家信息中心专家、银行信用中心团队，与北大合作，由东蓝数码等公司团队实现 [16] - 轨道交通业务杰东做安防、消防，飞利信强项是视听控一体化，未来发展空间增强 [16] - 业务逻辑是立足地方平台扩充业务线发挥协同效应 [17] - 消防云基于京津冀一体化开展，天津试点已有2000栋楼联网，未来联一万个重点防御单位，广西已落地，河北、北京等地将陆续推进 [17]

会议基本信息 - 会议时间为2016年5月5日14:00 - 15:30，地点在公司九层大会议室 [2] - 来访与会机构众多，包括天安财产保险、北京大牛踏燕投资等多家公司 [2][3][4] - 公司与会人有董事长、总经理杨振华，董事会秘书、副总经理许莉，证券事务代表刘延娜 [4] 公司业务情况 - 公司定位为政府和社会提供服务，服务对象以政府和国有企业为主，业务集中于智能会议、智慧城市、大数据、在线教育四大方向 [4] - 智能会议要拓宽视频会议和音响业务，以及国内外租赁市场和云服务市场 [5] - 智慧城市今年重点发力消防云业务，完善远程医疗和养老相关板块，有军民融合产业化落地项目 [5] - 大数据继续做以征信为主导的多类服务，预计2016年有较好营收 [5] - 在线教育以为政府服务为主，拓宽到行业再教育，打造技术平台 [5] - 四大板块贯穿客户主线和技术主线，以音视频技术 + 通信软件为主导 [5] 消防云业务相关 业务进展 - 以京津冀国家重大专项为启动点，接手天津火网公司，手续基本办理完毕，准备在上海启动新型设备研发和制造，研发生物灭火技术，待天津系统完成后延伸到其他省市 [6] - 目前连接消防云的城市与楼宇数：天津1000余栋，上海10000余栋，北京海淀区1000余栋，山东3000余栋，已连接到市级消防云中心，未涉及省级 [6] 盈利模式 - 接入费用、运维费、大楼安保人员培训费用和消防产品电商、室内地图、承接消防工程业务和部分大楼常规性运维检测 [6] 推广计划 - 以京津冀为重点，逐步推广到上海等地，每个省重点消防楼户50多万，对消防有要求的楼户200万，目前市场几乎无竞争对手 [7] 成本问题 - 企业消防与消防云联网后，写字楼消防成本原则上不会大幅提高，一栋楼联网设备5000元左右，每年运维费不超过1万元，不联网成本更高 [7] 其他业务问题解答 控股股东减持 - 自2012年上市至今，4位一致行动人未减持过公司股票，减持计划只是有可能性，不排除以后增持 [8] 收购子公司业绩影响 - 收购企业与公司业务有交叠性，对赌期结束后不会对公司业绩形成较大影响 [8] 医疗专利所属 - 医疗专利属于公司及下属公司，医疗是智慧城市拓展之一，技术优势大，需与行业结合 [8] 陕西智慧城市协议落地 - 陕西的几个智慧城市协议还在谈判中，后续会找推进意愿强烈的合作方加快项目速度 [8] 大数据业务进展 - 开展为发改委做宏观经济支撑项目、参与国家公共资源和信息交换平台建设、新华频媒做国家舆情监控、为大型企业做精准营销、为保险提供精准呼叫服务、为国家做进出口企业征信、个人招聘项目等业务，预测2016年有1亿净利润 [9] 营改增业务机会 - 国税和国家信息中心已签署数据交换协议，“国税 + 一带一路”数据分析业务由合资孙公司国信宏数负责运营，公司提供纳税数据分析 [9] 业务协同与运营 - 消防业务和新华频煤业务目前无协同，但云端合在一起 [10] - 广告运营与香港卫视合作，还在策划阶段，会改造和联网新华社一百块屏幕，后续进入广告运营阶段，公司负责安装、运维屏幕，已开发生产几代频媒手机 [10] 云端业务结构变化 - 目前项目类业务增多，运营类与电信合作，做基础数据中心租给银行和公安，以及做数据服务，公司从项目型业务转向运营型业务，争取2017年进一步细化业务结构 [10][11] 与欧飞凌通讯协同效应 - 最大协同效应来自大数据板块，欧飞凌通讯服务对象为大数据搜集单位，为公司大数据业务构成支撑，且其硬件产品研发能力强，公司将开展自主安全产品研发项目 [11] 外延发展计划 - 公司扩大后会做业务拆分，希望将在线教育板块放到新三板，将新华频媒和其他业务打包装进新华经济社放到主板上市，但时间周期较长 [11] 传统业务增长驱动因素 - 传统业务是发展源头，在依法治国体系下，租赁市场、会议决策市场提升，娱乐性降低，将逐步打开租赁市场，租赁设备并提供会务服务属于运营型收入 [11][12] 视频类技术C端业务 - 目前暂时没有做C端业务的定位，做C端业务模式资金需求大，公司原则上不冒风险 [12] 云化数据入口业务 - 形成旅游数据会引发伴随类产业跟进，与北京市结合的运动大数据有政府补贴，后期会开展针对各板块的专项调研 [12] 现金流改善 - 公司现金流已在改善，原因是销售收入多样化，减弱现金流差的方向，运营模式从项目型转向运营型 [13] 2017年利润增速 - 除去外延扩展影响，每个业务板块要保持30%的增长率 [13] 大数据业务净利润拆分 - 软件数据对企业的服务占比最大，其次是欧飞凌设备，再者是政府层面买单，个人业务最少，以后个人征信业务可能免费 [13]

会议基本信息 - 会议时间为2016年3月2日9:30 - 11:00，地点在公司九层大会议室 [1] - 来访与会机构众多，包括益民基金、金葵花资本等几十家机构 [1][3][4] - 公司与会人有董事会秘书、副总经理许莉女士和证券事务代表刘延娜女士 [5] 公司业务板块介绍 智能会议 - 飞利信电子和中大华堂从事智能会议业务，自1997年起进行研发、设计等工作，在软件、硬件、渠道销售有竞争力，未来将拓展国际渠道 [5][6] 智慧城市 - 业务平台包含天云、东蓝等多家公司，多数通过PPP模式参与，与当地政府投资设运营平台承接项目，资金方有银行、东蓝运营（飞利信持有20%股权）等 [6] - 各子公司按业务模块分工，天云做IDC机房，东蓝智慧负责城市顶层设计等 [6] 大数据 - 下属公司有国信利信、新华频媒等，国信利信做征信服务，新华频媒做舆情分析，网信阳光做企业信用综合等级分析，欧飞凌做数据处理等 [7][8] 互联网教育 - 包括国家培训网和互联天下，国家培训网与人社部信息中心合作，互联天下有学历教育和远程培训平台，开展多种教育业务 [8] - 公司有职业教育云和汉语言教育云平台，计划未来将此板块单独上市，业务模式从2B转为B2B2C [8][9] 业务板块利润占比 - 智能会议2016年预计贡献利润比例不到20% [10] - 智慧城市目前体量最大，有业绩对赌的公司多在此版块 [10] - 大数据未来爆发力大，整体利润高 [10] - 在线教育板块目前利润最小 [10] 其他业务情况 消防云 - 2015年底投资天津火网公司开展消防云业务，业务包括设备、服务等多方面 [10][11] - 天津15年12月底有1000多栋楼联网，2016年获批上报“京津冀消防与灾害救援空间技术综合应用示范”项目 [11] 增发进展 - 公司希望在年报前完成增发 [12] 大数据板块利润 - 2015年年报财务数据暂无法按四大板块划分，2016年一季度报能体现季度数据 [12] 智慧城市订单 - 已签署多份框架协议，今年中标项目接近2亿元 [12] 智慧交通业务 - 东蓝做整体规划，飞利信以集团军方式推进，业务包括智能交通工程施工、软件平台等 [13][14] 业务模式 - 智慧城市大部分项目通过PPP模式解决资金问题，先做顶层设计 [14] 与国家信息中心合作订单结构 - 国信利信主线信用相关项目多以招投标方式取得 [14] 川商平台合作模式 - 属于电商运营平台，与川商集团合作，包含电商、信用、伴随金融服务业务 [15] 公司战略与发展 - 战略目标是产品走向国际，智慧城市缺医疗板块，大数据是未来爆发点，要加深公司竞争力 [14] - 目前各版块业务主线清晰，侧重大数据版块，智能会议是基石，在线教育计划单独上市，智慧城市近年利润贡献可能较高 [16] 市场与股东情况 - 智慧城市市场大，试点城市已有190多家 [16] - 公司四大股东中质押率最高的占个人持股总数的50%左右 [16]

北京飞利信科技股份有限公司 北京飞利信科技股份有限公司 机构调研会议纪要 1 会议时间 2016 年 08 月 25 会议地点 公司九层 日 大会议室 北京飞利信科技股份有限公司 14:00-15:30 | --- | --- | --- | |-------------------------|---------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 会议主题 \n来访与会人 | 招商证券 周楷宁 \n东吴证券 陈晨 | 董事长兼总经理杨振华先生、副总经理兼董事会秘书 \n许莉女士、财务总监邓世光先生介绍了公司半年度经营情 况并回答了各位机构来访者提出的各项问题。 | | | 民生证券 胡星 | | | | | 渤海证券 王洪磊、朱晟君 | | | 国信证券 顾少平 | | | | 太平洋证券 徐中华 | | ...

公司业务板块 - 公司形成智能会议、智慧城市、大数据、互联网教育四大业务板块 [4] 智慧城市业务 营销模式 - 传统BT、BOT模式，本年度前两月中标超2亿大单，运营期5 - 8年，集中在维稳类项目 [4] - 以东蓝数码为代表，住建部主推智慧化，顶层设计拉动信息板块，推进较慢 [4] - PPP项目，与中字头建筑公司合作，做机电、智能化、信息化分包，以轨道交通等信息化及园区建设项目为主 [5] - 以厦门精图为标准，基于地理信息建设，服务100多个城市，发展最快、专业性最强 [5] 厦门精图情况 - 曾因政策和业绩问题终止IPO，2014 - 2015年智慧城市发展使其受益，公司随其开展PPP和顶层设计业务 [5][6] 大数据业务 数据来源 - 欧飞凌全网采集数据、新华频媒舆情采集系统数据、部委局交换数据 [6] 客户类型 - 政策性用户，如发改委，市级发改委年需求约1000万，通过发包购买服务 [7] - 舆情营销类用户，如政府宣传口、大国企 [7] - 企业精准营销类用户，用大数据分析实现广告精准营销 [7] 公司发展战略与业绩目标 发展战略 - 从为政府决策服务延伸到为百姓服务，经营以政府买单为主，从项目型转向运营型，从货物销售型转向租赁型 [8] 业绩目标 - 未来两年保持30%增长速度，2016年收购公司业绩承诺合计1.5亿，2017年消防云、军工业务将产生收益 [8] 各业务核心竞争力 智能会议板块 - 集成、扩声等产品及软硬件，有自己工厂，产品用于全国两会，同声传译设备远销国外 [9] - 录播软件和数据检索为自主研发，有近20年竞争优势 [9] - 国产智能会议领域无竞争对手，应用于人大、政协等单位 [9][10] 互联网教育板块 - 智慧教育是智慧城市一部分，但互联网教育板块计划单独上市 [10] - 2013年收购国家培训网，资源独特，获发证政策扶持，开展中高级职称培训 [10][11] - 2015年收购互联天下，补充视频会议技术，布局摹课平台，前景可观 [11] - 整合国家培训网和互联天下资源，开展B2B2C业务 [11][12] 业务相关问题解答 智能会议市场增长 - 高端会议无竞争对手，客户下沉至军队、南航等，产品向中端市场拓展 [12] - 通过会议设备走向全球 [12] 在线教育学历业务 - 工会会员和一带一路、东南亚汉语培训体量支撑在线教育发展 [13] 消防云业务 - 属智慧城市板块，是试听控一体化等技术落地项目 [13] - 国内无全面覆盖的竞争对手，未来与当地厂商合作 [13][14] 学历与职称发证 - 国家培训网负责远程学历招生，60多所高校可做远程学历培训 [14] - 人社部发中高级职称证，公司承接培训 [14] 欧飞凌数据抓取 - 用FPGA技术在运营商机房抓取数据，可设定需求目标 [14] 智慧城市PPP业务 - 投资团队与政府、基金公司成立运营平台，政府定期付费 [15] 公司并购方向 - 音视频全球化，做全球最大会议服务商等 [15] - 增加智慧城市远程诊疗和养老信息化板块 [15] - 军工业务，如信息安全、安防等 [15] 并购医疗领域原因 - 主要做智慧城市区域医疗板块，与信息化相关 [15] 政府开支影响 - 智慧城市项目多以PPP解决，大数据国家投入，在线教育多2B，影响不大 [15][16]