证券代码： 300425 证券简称：中建环能 中建环能科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023【001】 | 投资者关系活动 | □特定对象调研 分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | □媒体采访  业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | （请文字说明其他活动内容） □其他 | | 参与单位名称及 | 参与公司 年度网上业绩说明会的投资者 | | 人员姓名 | | | 时间 | 年 月 日 2023 5 12 15:00—17:00 | | 地点 | 全景网投资者关系互动平台、同花顺网上路演互动平台、价值 | | | 在线投资者关系互动平台 | | 上市公司接待人 | 总裁佟庆远先生、独立董事薛涛先生、财务总监兼副总裁杨巍 | | | 1．公司近几年应收帐款持续增加，想问下公司有什么具体的 | | | 解决措施吗？ | | | 答：您好。公司现有客户中占比较大的为政府、国有企业，受 | | 投资者关系活动 | 外部环境影响客户 年回款不及预期，随着国内经济恢复， 2022 | | 主要内容介绍 | | | | 律手段，多途径推动应 ...

公司业绩与财务表现 - 公司2022年实现营收和利润双增长[3] - 2022年营业收入为1,719,593,780.75元，同比增长17.66%[15] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为191,621,079.09元，同比增长6.25%[15] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为171,931,048.10元，同比增长3.68%[15] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为17,719,184.53元，同比下降90.26%[15] - 2022年末资产总额为4,145,878,927.08元，同比增长9.27%[15] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为2,164,928,757.91元，同比增长8.08%[15] - 2022年非流动资产处置损益为6,831,881.05元[18] - 2022年计入当期损益的政府补助为14,207,102.18元[18] - 2022年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为1,878,162.08元[18] - 2022年除上述各项之外的其他营业外收入和支出为1,936,559.93元[18] - 2022年公司营业收入为1,719,593,780.75元，同比增长17.66%[89] - 环保行业收入为1,339,639,830.62元，同比增长19.82%[89] - 离心机及工业过程收入为362,486,827.20元，同比增长10.85%[89] - 华北地区收入为337,822,280.15元，同比增长69.74%[89] - 西北地区收入为176,942,348.17元，同比增长45.54%[89] - 国外销售收入为19,922,822.86元，同比增长243.06%[89] - 公司2022年营业收入为1,719,593,780.75元，同比增长17.66%[90] - 公司2022年营业成本为1,140,618,202.97元，同比增长23.02%[90] - 公司2022年毛利率为33.67%，同比下降2.89个百分点[90] - 环保行业营业收入为1,118,076,216.08元，同比增长15.21%[90] - 环保行业营业成本为686,048,310.49元，同比增长18.91%[90] - 环保行业毛利率为38.64%，同比下降1.91个百分点[90] - 公司2022年销售费用为151,024,011.43元，同比增长10.70%[95] - 公司2022年管理费用为124,678,990.98元，同比下降6.98%[96] - 公司2022年财务费用为12,009,440.42元，同比下降29.14%[96] - 公司2022年研发费用为50,996,513.69元，同比下降0.84%[97] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降90.26%，主要系回款同比下滑所致[125] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长，主要系取得部分长期资产处置款项及购建长期资产支付的现金同比下降[125] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降45.86%，主要系融资需求的增长放缓[125] - 现金及现金等价物净增加额同比下降487,133.53%[125] - 2022年公司货币资金减少至233,638,228.98元，占总资产比例为5.64%，较年初减少3.07%[128] - 应收账款增加至1,434,634,499.43元，占总资产比例为34.60%，较年初增加9.57%[128] - 固定资产增加至511,174,197.15元，占总资产比例为12.33%，较年初增加3.20%[128] - 长期借款增加至339,426,725.32元，占总资产比例为8.19%，较年初增加2.55%[128] - 投资收益为3,340,923.35元，占利润总额比例为1.62%，主要系对联营企业确认的投资收益[127] - 信用减值损失为54,178,048.98元，占利润总额比例为26.25%，主要系计提坏账准备所致[127] - 江苏华大离心机制造有限公司2022年实现营业收入376,841,853.95元，净利润40,331,000.96元[135] - 四川四通欧美环境工程有限公司2022年实现营业收入123,770,733.85元，净利润15,428,509.62元[136] 公司战略与目标 - 公司致力于成为“先进的环境技术产品与解决方案提供商”[3] - 公司2023年将紧密围绕学习贯彻“党的二十大”这条工作主线，以科技创新为使命[3] - 公司积极探索完善现有业务体系，聚焦核心和成长业务板块[3] - 公司作为首家探索实施第二类限制性股票激励的创业板央企控股上市公司，不断创新激励约束机制[3] - 公司持续推进供产销全流程的价值提升工作[3] - 公司致力于成为以先进技术和产品为核心的环境解决方案服务提供商[28] - 公司未来发展将聚焦绿色转型、污染治理、生态保护等领域，提升环保产业技术装备水平[138] - 公司计划加强研发投入，提升技术创新能力和产品供给能力，培育更多具有市场竞争力的核心产品[141] - 公司致力于打造智能工厂，提升交付能力和产品品质，推动装备生产智能化、精细化和可视化[142] - 公司优化财务结构，加强资金管理，确保资金安全及高效使用，降低财务风险[144] 公司治理与管理 - 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“节能环保服务业务”的披露要求[5] - 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施[5] - 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以675,708,786为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.57元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[5] - 公司计划以675,708,786为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.57元（含税）[5] - 公司治理的实际状况符合《上市公司治理准则》和国有企业有关法律法规要求[154] - 公司共召开了2次股东大会，会议程序合法，会议决议有效[156] - 公司董事会有9名董事，其中包括4名独立董事，报告期内共召开7次董事会，会议程序合法，会议决议有效[158] - 公司监事会有3名监事，其中职工监事1名，报告期内共召开6次监事会，会议程序合法，会议决议有效[159] - 公司经营管理层修订了《总裁工作细则》，新制定了《总裁办公会制度》及其事项清单，积极推进业务发展和内部管理[160] - 公司对高级管理人员、核心业务和技术骨干实施了股权激励计划，通过设定公司和个人业绩目标对激励对象进行考核[161] - 公司连续4年获得深交所发布创业板上市公司信息披露考核A级评价[162] - 公司控股股东严格规范自身行为，公司拥有独立完整的业务和自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务上独立于控股股东[157][164] - 公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异[163] - 公司报告期内召开了2022年第一次临时股东大会和2021年年度股东大会，投资者参与比例分别为36.81%和35.67%[165] - 公司2022年年度报告显示，董事、监事和高级管理人员变动情况如下：杜坤伦先生因任期届满离任[167] - 薛涛先生被选举为公司独立董事[169] - 陈建忠先生被聘任为公司副总裁[170] - 公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景和主要工作经历包括：马合生先生现任中国建筑发展有限公司党委副书记、总经理[171] - 倪明亮先生现任公司副董事长，曾任四川冶金环能工程有限责任公司执行董事[172] - 文世平先生已于报告期后辞去公司董事职务，不再担任公司董事、监事、高管职务[172] - 张健先生现任中国建筑发展有限公司党委委员、副总经理、财务总监[172] - 王连峰先生现任中国建筑发展有限公司副总经理、党委委员[172] - 李金惠先生现任清华大学环境学院教授，博士生导师[172] - 公司董事、监事、高级管理人员报酬情况：税前报酬总额为951.45万元[181] - 独立董事李金惠、闫华红、许昭怡的税前报酬分别为9.7万元[181] - 独立董事薛涛的税前报酬为8.77万元[181] - 总裁佟庆远的税前报酬为154.99万元[181] - 副总裁叶鹏的税前报酬为142.43万元[181] - 财务总监、副总裁杨巍的税前报酬为145.93万元[181] - 董事会秘书、副总裁王哲晓的税前报酬为150.64万元[181] - 副总裁吕志国的税前报酬为103.32万元[181] - 副总裁肖左才的税前报酬为101.05万元[181] - 副总裁陈建忠的税前报酬为126.43万元[181] - 公司2021年度财务报表通过审计委员会审议[187] - 公司2021年度财务决算报告通过审计委员会审议[188] - 公司2022年度预算报告通过审计委员会审议[188] - 公司2021年年度报告及其摘要通过审计委员会审议[188] - 公司2021年度利润分配预案通过审计委员会审议[188] - 公司2021年度内部控制自我评价报告通过审计委员会审议[188] - 公司2022年半年度报告及其摘要通过审计委员会审议[189] - 公司高管团队2021年度考核结果通过薪酬与考核委员会审议[192] - 公司2021年限制性股票激励计划（草案修订稿）通过薪酬与考核委员会审议[193] - 公司董事会换届选举非独立董事和独立董事的议案通过提名委员会审议[197] 行业与市场环境 - 公司所处行业为环境保护行业，重点关注水环境治理和固废处置[21][22][23][24] - 水环境治理方面，2025年全国万元工业增加值用水量较2020年下降16%，工业废水循环利用水平进一步提高，力争全国规模以上工业用水重复利用率达94%左右[21] - 农村生活污水治理方面，到2025年，农村生活污水治理率达到40%，基本消除较大面积农村黑臭水体[21] - 固废处置方面，到2025年，大宗固废的综合利用能力显著提升，利用规模不断扩大，新增大宗固废综合利用率达到60%[23] - 污泥无害化处理方面，到2025年，全国新增污泥无害化处置设施规模不少于2万吨/日，城市污泥无害化处置率达到90%以上，地级及以上城市达到95%以上[23] - 公司所处装备制造行业，是国民经济的基石，也是推动经济发展提质增效升级的主战场[24] - 公司面临宏观经济环境变化的风险，外部环境的复杂性和不确定性增加[145] - 环保行业市场竞争加剧，公司需增强产品研发、技术创新和客户服务实力[147] - 公司存在技术创新能力不足的风险，需保持核心技术的领先优势和持续的研发创新能力[148] - 公司应收账款规模逐年扩大，采取措施加强应收账款管理，确保风险可控[149] - 公司面临优秀人才流失短缺的风险，需维持人才团队的稳定并吸引优秀技术人才和营销人才[150] - 公司业务涉及多个环节，存在安全生产运营管理的风险，需建立健全安全保证体系[151] 技术创新与研发 - 公司新增93项专利，其中13项为发明专利[72] - 公司拥有3000平方米的科研基地、5000平方米的中试基地以及2个工程测试基地[72] - 2022年新增专利包括：一种恒流量排水控制方法及控制系统（发明专利）、一种混凝沉淀设备（实用新型）等[73][74] - 公司建立了围绕产品全生命周期开发管理的跨部门组织协同流程，强调产品的快速协同开发与更新迭代能力[72] - 公司加强了国家/地方重要科研项目的参与力度，建立了技术预研及科技攻关支撑平台[72] - 公司搭建了研发专利服务平台，加强了技术创新相关的情报分析和新产品知识产权布局[72] - 公司在新产品供应链优化方面，搭建供应链平台，重点关注新材料、新工艺、新设备的引进导入[72] - 公司构建了以省工程技术研究中心为代表的科研平台和以院士专家创新工作站、博士后创新实践基地为代表的4个科技支撑和联合产业化平台[72] - 公司建立了技术预研及科技攻关支撑平台，依托纵向、横向课题的预研、攻关、合作，推动了技术创新能力和产出水平的提升[72] - 公司围绕技术研发和产品开发，构建了以客户需求为核心、以市场和政策方向为先导的科技创新与产品应用体系[72] - 公司获得多项专利，包括污水深度脱氮反应系统、磁介质定量投加系统等[75][76] - 公司开发了基于功能导磁材料强化的再生水深度处理技术体系，预计带来显著的经济效益[98] - 公司研发出能吸附氨氮、COD等溶解性污染物的复合磁性材料，提升磁分离技术的出水水质标准[99] - 公司形成2.0代磁介质混凝沉淀工艺一体化产品，通过成果鉴定认证，实现大规模推广应用[100] - 公司研发出节能节地型村镇污水稳定达标处理装备技术，丰富公司生化技术平台的产品类型[101] - 公司开发出适用于村镇污水处理的低成本高性能MagBR-MBBR一体化设备，降低制造成本和交付周期[102] - 公司开发出适用于农村污水领域的毛发、纤维过滤技术，提升农村生活污水设备的整体系统稳定运行能力[103] - 公司开发出单户型净化槽和高效生物膜罐以及同步硝化反硝化设备，实现预处理系统、反应能耗及材料成本的降低[104] - 公司开发出低碳自养反硝化功能载体及其配套的自养脱氮工艺与运行技术，为未来低碳脱氮产品开发与系统设计提供技术保障[105] - 公司开发新型

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入200,210,556.05元，较上年同期减少28.60%[4] - 归属于上市公司股东的净利润7,112,292.24元，较上年同期减少70.84%[4] - 经营活动产生的现金流量净额18,141,744.61元，较上年同期增长122.42%[4] - 本报告期末总资产4,069,241,667.42元，较上年度末减少1.85%[4] - 2023年第一季度末，公司流动资产合计2,191,530,283.48元，较年初的2,235,083,728.06元有所减少[19] - 2023年第一季度末，公司非流动资产合计1,877,711,383.94元，较年初的1,910,795,199.02元有所减少[20] - 2023年第一季度末，公司资产总计4,069,241,667.42元，较年初的4,145,878,927.08元有所减少[20] - 2023年第一季度末，公司流动负债合计1,257,104,210.53元，较年初的1,327,862,908.37元有所减少[21] - 2023年第一季度末，公司非流动负债合计473,829,276.78元，较年初的489,292,490.00元有所减少[21] - 2023年第一季度末，公司负债合计1,730,933,487.31元，较年初的1,817,155,398.37元有所减少[21] - 2023年第一季度，公司营业总收入200,210,556.05元，较上期的280,398,809.60元有所减少[22] - 2023年第一季度净利润为932.55万元，上年同期为2586.46万元[23] - 2023年第一季度基本每股收益为0.0105元，上年同期为0.0361元[24] - 2023年第一季度经营活动现金流入小计3.11亿元，上年同期为2.43亿元[26] - 2023年第一季度经营活动现金流出小计2.93亿元，上年同期为2.35亿元[26] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1814.17万元，上年同期为815.66万元[26] - 2023年第一季度投资活动现金流入小计2408.05元，上年同期为1694.15万元[26] - 2023年第一季度投资活动现金流出小计1470.71万元，上年同期为6907.09万元[27] - 2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 1470.47万元，上年同期为 - 5212.94万元[27] - 2023年第一季度筹资活动现金流入小计2032.29万元，上年同期为7401.11万元[27] - 2023年第一季度筹资活动现金流出小计4097.48万元，上年同期为3666.22万元[27] 特定科目财务数据关键指标变化 - 合同负债期末余额103,479,296.22元，较上年度末增长51.15%，因订单增加预收款项增加[9] - 应付职工薪酬期末余额18,884,018.88元，较上年度末减少74.91%，因支付2022年年终奖[9] - 营业成本本期发生额131,786,481.82元，较上期减少32.12%，因营业收入降低[10] - 管理费用本期发生额29,656,263.31元，较上期增长49.13%，因加强营销和管理活动[10] - 其他收益本期发生额5,617,605.86元，较上期增长106.69%，因收到增值税退税增加[10] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数19,407人[10] 董事及高管股份相关信息 - 原董事文世平于2023年3月2日离任，原定任期至2025年1月，离任后6个月其所持股份转为全额锁定[13] - 文世平持有高管锁定股2,488,374股，每年转让股份不得超过所持公司股份总数的25%[14] - 王哲晓、罗勇、吕志国作为公司高管或监事，每年度按上一年末持有股份数的25%解除限售，分别持有高管锁定股266,611股、151,799股、267,361股[15][16][17]

业务模式 - 公司在黑臭河治理领域采取合同环境服务模式，提供污水处理设备，负责项目建设和运营，客户根据污水量支付费用，结算周期有月度、季度或年度，客户无需前期投资且后期支付压力小，已在北京、深圳等地成功实施多个项目 [2][3] 运营收入 - 2015年上半年运营服务收入4070.58万元，同比增长213.79%，占总收入的27.54%，随着市政水环境领域业务拓展，运营服务收入有望较快增长，占比将进一步上升，对整体收入和利润带动作用更显著 [3] 项目地区 - 公司黑臭河治理项目主要集中在北京、深圳等地，正逐步完善营销网络覆盖，重点拓展京津冀、长三角、珠三角、西南、华中地区及其他主要省会城市等市场 [3] 治理标准与设备效果 - 住建部发布了黑臭水体治理标准，公司磁分离技术设备处理量大、效率高、占地小、建设周期短、处理成本低，能去除悬浮物、总磷、部分COD，实现水清无味，恢复河道自净能力，但对氨氮、溶解性COD指标去除率不高，需结合生化等其他技术，公司将整合多种技术提供整体解决方案 [3][4] 市场空间 - 《城市黑臭水体整治工作指南》提出2017年底前直辖市、省会城市、计划单列市建成区基本消除黑臭水体，这些城市黑臭水体体量大、支付能力强，治理需求大，今年年底前地级及以上城市将完成水体排查以获取准确数据 [4] 技术应用拓展 - 公司磁分离技术应用领域随技术发展不断扩大，正在针对重介质回收、重金属废水处理等领域开展相关研究 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300425，证券简称环能科技，编号 2015【13】 [1] - 公司名称为四川环能德美科技股份有限公司 [2] - 2015 年 10 月 13 日在公司五楼会议室进行特定对象调研，参与单位有易方达基金、申万宏源证券等，上市公司接待人员有董事长倪明亮等 [2] 技术优势 - 黑臭河治理传统技术受多种因素限制难以实施，公司磁分离设备处理水量大、效率高、占地小、建设周期短，能就地处理黑臭水体，相比传统技术见效快、占地省、投入小 [3] - 公司磁分离技术核心包括磁环设计技术等，通过 300 多个项目积累了不同水质环境应用的丰富实践经验 [4] 运营服务 - 运营服务成本主要包括人员工资、药剂等，合同环境运营服务成本还包括设备折旧和资金成本，计费依据为处理水量，结算周期有月度、季度或年度 [3] 费用增长原因 - 公司为保障业务增长加大营销投入，增加销售人员、扩大营销网络布点范围，导致三季度销售费用增加 [3] 产业基金设立目的 - 北京市政水环境治理市场大，公司前期已开展多个项目，参与设立水环境治理相关基金，强化与专业投资管理团队和优秀同行业企业合作，整合资源开发京津冀等地区项目 [3][4] 收购整合方向 - 收购江苏华大后，一方面强化离心机设备研发升级、丰富产品类型，另一方面利用其区位和客户资源与公司营销网络对接整合，扩大市场空间 [4] 技术研发方向 - 对磁分离水处理成套设备优化改进，降低成本、提高处理能力和可靠性；加强污泥处置技术等其他适用技术研究，综合运用多种技术提供整体解决方案 [4] 业务拓展战略 - 加强营销网络建设，在重点地区成立分子公司或办事处、派驻营销人员；通过多种途径宣传推广技术和服务模式；与当地企业开展多种形式合作推广产品技术 [5]

黑臭河治理相关 - 黑臭河成因复杂、污染源广泛、分布广、水量大，周边可用于污水处理设施及工程建设空间小，传统治理技术有控源截污、内源治理、生态修复等，公司磁分离设备是对传统技术的有效补充 [3] - 政府出台“水十条”和《城市黑臭水体整治工作指南》，黑臭河治理领域市场空间大，对公司是机遇 [3] - 公司在黑臭河治理领域采取合同环境服务运营服务模式，提供设备、负责建设和运营，客户按污水量支付费用 [3] 业务区域相关 - 公司市政领域订单主要在北京、深圳、成都等地，正重点拓展京津冀、长三角、珠三角、西南、华中地区及其他主要省会城市市场 [3][4] 运营服务周期相关 - 运营服务从订单签订到确认收入需经过设备、药剂、人员组织，现场安装调试，正式运营等环节，不同项目正式投入运营时间受多种因素影响 [4] 冶金、煤炭领域相关 - 2009 年以前公司客户均来自冶金行业，2009 年后业务拓展到煤炭、市政领域，冶金行业收入比重由 100%降至 50%左右，总体收入将维持稳定 [4] - 公司在煤炭行业市场占用率小，矿井水处理设施升级改造及矿井水综合利用率提升将促进磁分离技术应用，该领域收入能保持稳定增长 [4]

下游市场情况 - 公司设备主要应用于冶金、煤炭及市政水环境领域，受冶金、煤炭行业不景气影响，冶金行业收入下滑，煤炭行业收入增速放缓 [2] - 冶金行业存量大，有节能减排等压力，对公司磁分离设备需求大，收入能维持稳定 [2] - 公司在煤炭行业市场占用率小，有拓展空间，矿井水处理设施升级等将促进磁分离技术应用，收入能稳定增长 [3] - 随着“水十条”等政策出台，市政领域尤其是黑臭河治理领域市场空间大，是公司未来主要增长点 [3] 运营服务相关 - 运营服务成本主要包括人员工资、药剂、材料、检测费、电费等，合同环境运营服务成本还包括设备折旧和资金成本 [3] - 2015年上半年运营服务收入4070.58万元，同比增长213.79%，占总收入的27.54%，运营服务占比将进一步上升，带动整体收入和利润增长 [3] 磁盘设备价格 - 公司进行技术改造降低单位生产成本，考虑市场情况调低产品销售单价，但毛利率保持稳定 [3] 市场推广重点 - 公司涉足市政水环境领域晚，已实施项目少，黑臭河治理无统一标准，客户需了解接受公司技术 [4] - 公司加强市政领域营销团队和网络建设，利用已有项目示范作用，通过与当地企业合作、与水利部等加强合作等途径宣传推广技术和服务模式，参与黑臭河治理标准制定 [4] 未来发展方向 - 随着环保政策出台，水处理行业机遇大、市场广阔，公司致力于水处理领域发展，完善产业链，加强污泥处置、膜技术等研究，提供整体解决方案 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300425，证券简称为环能科技，公司全称为四川环能德美科技股份有限公司 [1][2] - 2015 年 7 月 16 日在公司五楼会议室进行特定对象调研，参与单位包括华泰证券、融通基金等多家机构，上市公司接待人员有董事长倪明亮等 [2] 磁分离技术相关 技术原理及特点 - 磁分离水体净化技术是基于物化法的高效吸附净化技术，通过物理、化学反应使污染物形成磁性絮体，利用磁场力分离污染物絮体与水体，具有处理水量大等优势，能去除悬浮物等，应用于冶金浊环水等领域 [3] 行业地位及竞争优势 - 公司在国内应用磁分离技术企业中领先，磁絮凝技术领域竞争对手少，国内类似企业技术成熟度和市场规模有差距 [3] - 核心技术包括磁环设计等，通过 300 多个项目积累不同水质环境应用经验 [3][4] 成本及处理标准 - 吨水成本取决于进水和出水水质要求，磁分离水处理技术结合生化工艺总体成本低于 MBR 膜技术 [4] - 不同领域废水经处理后达到不同标准，如钢铁行业达工业循环水标准，煤矿矿井水优于排放标准，城市污水一级强化处理有良好效果 [4] 公司业务拓展 收购江苏华大 - 江苏华大是国内离心机制造企业中应用行业覆盖面广、产品种类齐全的企业之一，产品技术和业务规模居行业前列 [4] - 收购后可拓展污泥处置业务，完善业务链；以其为支点拓展区域业务，利用客户基础开拓新市场；整合生产加工力量，增强装备制造能力 [5] 运营服务情况 - 运营服务成本包括人员工资、药剂等，合同环境运营服务还包括设备折旧和资金成本 [5] - 运营项目实施周期一般一至三年，到期视情况续签，结算周期有月度、季度、年度，结算方式有按固定金额、实际处理水量、客户产品实际产量结算三类，不同领域计费依据不同 [5] 市政领域收入 - 市政领域收入由运营服务、工程建设、设备和备品备件销售等部分组成 [5] 市场拓展战略 - 加强市政领域营销团队和网络建设，在全国重点地区布局，推进业务模式拓展；加强技术人才储备，为客户提供整体解决方案 [6]

技术优势 - 磁分离技术通过磁盘吸附主动打捞，较磁沉淀技术效率更高 [2] - 磁分离技术核心包括磁环设计技术、磁盘设计制造、磁絮凝技术、磁种回收循环利用技术等，且公司有300多个项目实践经验 [3] - 磁分离技术设备在市政领域应用于黑臭水体治理等，具有占地小、建设周期短、处理量大、成本低等优势 [3] 业务情况 - 2011 - 2014年磁盘分离净化废水设备产能由60套增加到105套，收入未大幅增长因新增产能短期内无法全部释放 [3] - 过去几年公司增速慢，因钢铁领域收入下滑、煤炭行业增速放缓，且之前钢铁领域业务占比大 [4] - 公司在冶金浊环水处理领域市场占比逐年提高，未来还有市场空间 [4] - 公司市政水处理主要市场在北京、深圳、天津，将拓展长三角、珠三角、京津冀、成都等重点地区 [4] - 公司与万邦达在煤炭领域不存在直接竞争，公司在矿井水处理领域优势大 [4] 业务规划 - 公司预计工业废水处理收入能稳步增长 [4] - 公司会根据市场拓展情况在重点地区成立子公司或分支机构，有好项目会考虑与当地企业合作 [4] - 公司现阶段规模小，将利用资本市场进行兼并重组扩大规模及盈利能力 [5] 技术处理效果 - 矿井水经磁分离设备处理后能达到矿井水排放标准，含溶解性有机物多的污染水体可用磁分离结合生化处理技术达到排放要求 [3]

公司业务市场情况 - 冶金领域处于低谷期但有机会，市场占有率接近20%，还开展托管运营服务 [2][3] - 煤炭领域水处理市场需求大，公司技术有革新优势，市场占用率小，未来发展空间大 [3] - 市政水环境业务起步晚但发展快，技术在黑臭水体治理有优势，市场空间巨大 [3] 公司业务订单情况 - 2014年签单量多是因项目跟踪周期长，部分项目集中签订 [4] - 未来水环境处理项目多处于洽谈或招投标阶段，落地时间不好预计，市场空间大 [4] 公司产品设备情况 - SMBR设备用于分散式生活污水处理，处理水量小，处理后水能达标 [4] - 移动式膜方供水站用于应急供水，采用膜技术净化水源，达生活用水和直饮水标准 [4] 公司合作与沟通情况 - 与政府合作有合同环境服务、BOT、PPP等模式，会综合评估项目后考虑介入 [4] - 不排除与机构成立并购基金，与环保行业并购专业团队合作 [5] 公司技术与研发情况 - 磁分离技术应用领域从钢铁拓展到煤炭、市政水环境等，将结合其他技术提供整体方案 [5] - 现有研发人员近50名及大量技术支持人员，重视技术研发，深化磁分离技术研发并开展其他技术研发 [5][6] - 高校有合适技术、专利可合作推广 [6] 公司业务拓展计划 - 目前无收购固体废弃物、大气污染处理企业并拓展相关领域计划，有合适项目会综合评估 [6] - 重金属废水处理处于试验前期，技术可行则市场空间大，主要客户是工矿企业 [6] - 相关产品通过项目总包在国外使用，现阶段主要精力在国内，水环境处理有机会可向国外推广 [6] 公司募投与财务情况 - 募投项目2012年建设，2014年部分投产，2015年建成投产，产能消化和产生效益需时间 [7] - 设备销售毛利率高，工程总包、托管运营毛利低，业务收入占比变化可能影响利润率 [7] - 产品易损部件维修成本低，核心部件使用寿命长 [7] 公司市场营销规划 - 随着市政领域业务拓展，调整市场销售政策和策略，加强营销团队和网络建设，制定针对性方案 [7]