资产重组情况 - 原计划收购天河环境70%股权并募集配套资金，2017年1月16日以8000万元增资获8.89%股权，增资后天河环境注册资本由6000万元增至6585.45万元 [3] - 2017年4月3日因原材料价格上涨、债权债务等问题终止重组，标的公司估值由9.0亿元调至3.2亿元，8000万元增资款股权比例由8.89%调增至25% [3] - 2017年7月4日决定放弃26%股份优先购买权，由关联方天津东安收购，实际控制人将拥有绝对控制权，7月20日股东大会表决通过，待不利因素消除后再决定是否继续收购 [3][4] 同业竞争情况 - 公司主营中间合金功能性合金新材料研发、制造和销售，与臧氏家族及其控制企业无同业竞争 [4] - 国内铝基中间合金行业重点企业包括深圳新星、江西永特等，介绍了部分企业成立时间、地点、业务等情况 [4][5] 毛利率情况 - 产品定价结合原材料价格与加工费，单位毛利基本稳定，但原材料和小金属价格上涨致毛利率下降，产销量增长使盈利水平持续稳定增长 [6] 军工与航空航天领域情况 - 拥有自主技术研发队伍，与科研院所合作及海外并购保证技术领先，建立合作研发体系，如与北航共建多个中心 [6] - 成功研制航空航天铝稀土晶粒细化类中间合金并可批量生产，与多高校建立合作关系，联合研发项目获国家批准 [6] - 拥有先进研发和检测设备及材料试制专用设备，产品检测和研发水平居国内领先，取得武器装备科研生产单位三级保密资格 [7] - 未来将拓展高铁、军工等领域市场，扩大产能、增加产品种类、加大研发投入，开发多基客户市场，借助资本市场并购优质资产 [7]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位为河北源达证券投资顾问股份有限公司，研究员为贾世宏、刘巧曼 [1] - 活动时间为2017年11月1日，地点在公司一楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书兼财务总监李志国、证券事务代表陈美便 [1] 分组2：业务布局与发展规划 - 密切关注雄安新区，以公司公告为准，先做好实业回报投资者 [1] - 未来拓展高铁、军工、航空航天等领域市场，扩大产能、增加产品种类、加大技术研发投入，实现规模效益，替代进口高端产品 [4] - 开发铜基、镁基、锌基、铁基客户市场，拓展收入增长空间，实现内生式增长 [4] - 借助资本市场并购优质资产，实现外延式增长 [4] 分组3：环保督查影响 - 公司规模化生产，污染处理设备正常运行，环保督查无不利影响 [2] - 行业中小企业居多，环保趋严限制其生产，公司受益 [2] 分组4：原材料价格影响 - 公司主要原材料和产成品与铝有关，产品价格采用原材料价格与加工费结合方式，铝价上涨对利润增长影响不大 [2] - 未来提高机械化程度，提升产能有效利用率，控制成本 [2] 分组5：资产重组情况 - 终止天河环境重大资产重组方案，标的公司整体估值由9.0亿元调整为3.2亿元，公司8000万元增资款股权比例由8.89%调增至25% [3] - 放弃天河环境26%股份优先购买权，由关联方天津东安收购，实际控制人将拥有绝对控制权 [3] - 待不利因素消除后，考虑协商情况和业绩情况再决定是否继续收购 [3]

公司概况 - 河北四通新型金属材料股份有限公司是国内最大的功能性中间合金新材料研发、生产、销售企业之一，产品广泛应用于多个领域 [2] 产品应用与发展机遇 - 公司拥有国内领先的航空航天用特种中间合金生产线，产品主要应用于高端钛合金和高温合金领域，面向航空航天、军工及部分高端民用行业 [2][3] - 随着国家多个领域重点发展战略实施，航空航天用特种中间合金迎来重大发展机遇，公司将努力打破技术壁垒，实现替代部分进口产品目标，保障国家供应安全 [3] 汽车行业应对策略与业绩 - 受国内汽车市场影响，公司订单增速放缓，但积极优化客户结构，加大海外高端市场开发力度，致力于车轮轻量化研究设计 [3] - 2019年上半年向国际著名汽车厂商销售额占车轮业务总销售额的38.85%，较去年同期增长7.56个百分点 [4] - 2019年上半年铝合金车轮业务销售收入2,555,514,932.06元，同比下降9.72%，但受汇率影响，营业利润201,612,113.53元，同比增加19.53% [4] - 2019年1 - 6月国际市场销售占车轮业务总销售额的比例达61.08%，比去年同期增长7.55个百分点 [4] - 2019年上半年新能源客户订单陆续量产并将逐步释放利润 [4] 功能性中间合金新材料业务业绩与增长点 - 2019年上半年功能性中间合金新材料业务销售收入671,889,261.64元，同比增长17.32%，营业利润81,160,854.70元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润同比增长110.39% [5] - 公司正在建设年产25000吨配套的高端晶粒细化剂生产线，掌握高性能晶粒细化剂生产技术，未来新建产能释放将提高产品盈利能力 [5] - 航空航天用特种中间合金在国家发展战略和国产化替代推动下，有极大发展空间 [5] 募投项目影响 - 募投项目实施后，公司将提高自有产能，实现生产智能化改造升级，提升高附加值铝合金车轮产品占比，优化产能结构，降低外协采购规模和比例 [5][6] - 募投项目将推进公司汽车轻量化产业布局，扩大公司规模，丰富产品类型，增强盈利能力 [6]

供应链情况 - 第一大供应商为铝锭供应商，采购采用招标形式，有稳定供应商群体，能保障供应安全并具成本优势 [1] 研发规划 - 在功能性中间合金新材料领域，将突破高端晶粒细化剂质量关键技术，打破钛合金和高温合金用中间合金技术壁垒，实现替代部分进口产品目标；目前无资本化研发费用，未来视情况考虑 [2] - 在铝合金车轮轻量化领域，加大投入实现更高轻量化要求，满足中高端市场需求，车轮资产注入可互补技术优势 [2] 发展战略 内生式增长 功能性中间合金新材料 - 已成为行业领军企业，掌握高性能晶粒细化剂生产技术，正建设年产25,000吨高端晶粒细化剂生产线，2 - 3年内占领全球最高端市场 [3][4] - 完成国内领先特种中间合金生产线建设和前期市场开发，装备、技术和产品质量国内前列，部分产品用于航空航天关键部件，下半年项目实施后整体技术达世界先进水平 [4] 铝合金车轮轻量化 - 全球化战略布局，国内向中高端汽车厂配套，海外覆盖欧美亚太，泰国工厂二期及墨西哥工厂规划可规避贸易壁垒 [4][5] - 加大高端、大尺寸、轻量化和锻造市场研发与销售力度，募集资金配备先进生产线 [5] - 增加新能源市场销售比例，已获多家车企供应商资格，新能源车轮毂和底盘零部件附加值高 [5] - 募投项目扩大高强铝悬挂零部件产能，提升盈利能力 [6] 外延式增长 - 深耕产业链上下游寻找并购机会 [6] - 进行全球化并购，寻找附加值高端产业并购机会 [6] - 借助政府引导产业基金寻找优质资产 [6] 业务整合 - 2018年注入立中股份，切入铝合金车轮制造业，提升业务规模和盈利能力，增强抗风险能力 [6] - 上市公司与立中股份业务协同，结合新材料研发、生产工艺和客户资源优势，做强铝合金深加工产业链 [6][7] 产品与募投项目 - 功能性中间合金产品应用于汽车、高铁等众多领域 [7] - 募集资金用于建设年产400万只轻量化铸旋铝合金车轮和100万套汽车高强铝悬挂零部件项目、工业4.0智能工厂改造投资项目，项目完成后扩大规模、释放产能 [7][8] 贸易战影响及应对 - 铝合金车轮业务关税稍有增加，但人民币贬值抵消部分损失，目前业绩无重大影响 [8] - 应对措施包括与客户分担关税、转移生产和交付地、置换产品项目 [8][9]

公司治理 - 公司总股本 5.78 亿股，臧氏家族持股比例降为 77%，自上市以来控股股东及实际控制人未变更 [1] - 公司建立完善规范的法人治理结构和内部控制制度，1995 年臧氏家族实行所有权与经营权分离的现代公司治理制度 [2] - 臧立国等签署《一致行动人协议》，确保决策效率 [3] 创新研发布局 功能性中间合金新材料领域 - 突破高端晶粒细化剂质量关键技术，引领行业发展 [3] - 投资完成国内领先的特种中间合金生产线建设和市场前期开发，打破钛合金和高温合金用中间合金技术壁垒，达到世界先进水平，替代部分进口产品 [4][6] 铝合金车轮轻量化领域 - 加大资金和技术研发投入，满足铝轮毂和底盘零部件轻量化及中高端市场需求 [4] - 子公司与上海交通大学包头材料研究院共同研究“新能源汽车轻量化车轮用稀土铝合金材料开发”项目 [4] 业务协同与规划 并购重组协同效应 - 注入优质资产，提高资产质量和盈利能力，保障未来业绩 [4] - 与立中股份协同，提升业务规模，优化资产业务，提高股东回报 [4][5] 发展战略 内生式增长 功能性中间合金新材料 - 成为行业领军企业，掌握高端晶粒细化剂生产技术，建设年产 25,000 吨生产线，2 - 3 年内占领全球最高端市场 [5] - 打破钛合金和高温合金用中间合金技术壁垒，实现进口替代 [6] 铝合金车轮轻量化 - 全球化战略布局，国内向中高端汽车厂配套，海外覆盖欧美亚太，建设泰国工厂二期和墨西哥工厂 [6][7] - 加大高端、大尺寸、轻量化和锻造市场研发和销售力度，满足中高端客户需求 [7] - 增加新能源市场销售比例，成为多家新兴造车企业供应商并获特斯拉供应商代码 [7] - 扩大高强铝悬挂零部件产能，增强盈利能力 [8] 外延式增长 - 深耕产业链上下游，寻找并购机会 [8] - 全球化并购，寻找附加值高端产业并购机会 [8] - 政府引导产业基金寻找优质资产，培育优良资产 [8] 股东分红计划 - 根据经营战略而定，无大量资金支出计划时适当提高分红比例，上市后总体分红率较高，平衡经营发展与股东分红 [8] 市场定位 - 全球多元铝材轻量化供应商，全球布局，产品、市场、客户多元，解决轻量化问题，公司名称根据发展调整 [8][9]

高端晶粒细化剂业务 - 高端晶粒细化剂是航空航天、高铁和汽车用铝合金材料制造重要保障，公司掌握高性能产品生产技术 [2] - 公司正在建设年产25,000吨配套的高端晶粒细化剂生产线，以应对市场需求 [2] - 公司将通过新技术、新装备应用实现细化剂质量关键技术突破，2 - 3年内占领全球最高端市场领域 [3] 原材料价格影响 - 公司主要原材料为电解铝及A356铝合金，产品采用原材料价格与加工费结合的定价方式 [3] - 通过铝价联动策略降低原材料价格波动风险，对公司盈利水平不会造成重大影响 [3] 基金管理公司目的 - 公司结合中长期发展战略成立天津四通股权投资基金管理公司，拓宽投资平台 [3] - 向有成长性和前景的项目投资，借助政府扶持带动产业整合，升级优化产业结构 [3] - 有助于产业发展，有望实现资本增值收益，增强公司盈利能力，符合股东利益和发展战略 [3] 铝合金轮毂轻量化业务 现状与布局 - 公司以市场为导向，优化客户结构，加大海外高端市场开发力度，致力于车轮轻量化研究设计 [4] - 在国内实现向中高端汽车厂配套业务布局，在海外完成欧洲、北美、亚太全覆盖业务布局 [4] 未来规划 - 全球化战略布局：推进泰国工厂二期建设，计划建设墨西哥工厂，规避贸易壁垒，占领国际高端市场 [4] - 加大高端、大尺寸、轻量化和锻造市场研发与销售力度，满足中高端客户需求，符合市场发展方向 [5] - 增加新能源市场销售比例，2010年获首个电动车项目，2018年获宝马IX3独家供货权，成为多家新兴车企供应商并获特斯拉供应商代码 [5] - 扩大高强铝悬挂零部件产能，募投项目完成后扩大公司规模，丰富产品类型，增强盈利能力 [5] 创新研发布局 功能性中间合金新材料领域 - 通过自主研发、对外合作实现高端晶粒细化剂质量关键技术突破，引领行业发展 [6] - 完成航空航天用特种中间合金生产线建设和市场前期开发，打破钛合金和高温合金用中间合金技术壁垒，替代部分进口产品 [6] 铝合金车轮轻量化领域 - 加大资金和技术研发投入，实现铝轮毂和底盘零部件轻量化更高要求，满足中高端市场需求 [6] - 子公司与上海交通大学包头材料研究院共同研究“新能源汽车轻量化车轮用稀土铝合金材料开发”项目，提升技术研发水平 [6]

分组1：公司投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为中信建投证券股份有限公司，人员为余海坤 [2] - 活动时间为2019年9月16日，地点在公司一楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书兼财务总监李志国 [2] 分组2：汽车行业下行影响下公司利润增长情况及未来增长点 铝合金车轮业务 - 受国内汽车市场影响，立中股份订单增速放缓，但公司优化客户结构，加大海外高端市场开发，实现国内外市场布局 [2][3] - 本期向国际著名汽车厂商销售额占车轮业务总销售额的38.85%，较去年同期增长7.56个百分点 [3] - 2019年上半年铝合金车轮业务销售收入2,555,514,932.06元，同比下降9.72%，但受汇率影响，营业利润201,612,113.53元，同比增加19.53% [3] - 2019年1 - 6月国际市场销售占车轮业务总销售额的比例达61.08%，比去年同期增长7.55个百分点 [3] - 2019年上半年新能源客户订单陆续量产并将释放利润 [3] 功能性中间合金新材料领域 - 公司建设年产25000吨配套的高端晶粒细化剂生产线，掌握高性能晶粒细化剂生产技术，新建产能释放将提高盈利能力 [4] - 公司拥有国内领先的航空航天用特种中间合金生产线，随着国家战略实施和国产化替代推动，该领域有极大发展空间 [4] 分组3：募投项目对公司未来发展战略的影响 - 募投项目实施后，公司将提高自有产能，实现生产智能化改造升级，提升“铸造旋压”等高附加值铝合金车轮产品占比，优化产能结构，降低外协采购规模和比例 [4] - 募投项目将推进公司汽车轻量化产业布局，扩大公司规模，丰富产品类型，增强盈利能力 [4][5] 分组4：公司铝合金车轮客户群体 - 出口覆盖亚洲、欧洲、美洲、澳洲等区域，是奔驰、宝马等国际著名汽车厂商全球采购供应商 [5] - 国内为长城汽车、吉利汽车等知名厂商配套供货，并与客户建立良好合作关系 [5] 分组5：铝合金车轮轻量化领域核心竞争优势 市场战略布局 - 公司推进国内、海外配套业务发展，呈现全球化趋势，在国内实现中高端汽车厂配套布局，海外完成北美、欧洲、亚太全覆盖布局，国际市场销售占比达61.08%，同比增长7.55个百分点 [5][6] 客户资源基础 - 优质丰富的客户群体是核心竞争力重要组成，有利于提高盈利能力和抗风险能力，积累配套经验，实现规模化生产，增强发展潜力 [6] 核心技术优势 - 公司专注核心技术突破，参与多项国家标准和行业标准起草，与多所科研机构建立合作关系 [6][7] - 拥有多个国家级和省级技术中心、实验室，参与重大科研项目 [7] - 子公司与研究院共同研究“新能源汽车轻量化车轮用稀土铝合金材料开发”项目 [7] 生产管理及成本控制优势 - 生产管理优势：中高层管理人员行业技术积累和管理经验丰富，形成特色完善的生产管理体系 [7] - 成本控制优势：建立完善成本管理控制体系，通过ERP信息管理系统实现资源集中共享，控制生产流程漏洞，提升资源使用效率 [7][8] 全过程质量控制优势 - 公司实行全过程质量控制管理体系，保证质量监控贯穿产品实现全过程，提升产品质量 [8]

公司基本信息 - 证券代码 300428，证券简称四通新材，公司全称为河北四通新型金属材料股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2021 年 3 月 16 日，地点在立中大厦九楼会议室 [2] - 参与单位包括财通证券、铁发股权、浦赢资产等，上市公司接待人员有董事会秘书李志国、证券事务代表冯禹淇 [2] 再生铝业务情况 - 立中合金集团成立于 1984 年，是专业研发制造铸造铝合金、特种变形铝合金的企业集团，业务包含“再生铝”业务，产品应用于多领域 [2] - 2019 年铸造合金产量约 71.48 万吨，其中再生铝产量达 43 万吨，产量和市场排名处于行业第一 [2] 铸造铝合金生产销售优势 - 业务规模位居前列，品牌知名度较高，是我国最大的再生铸造铝合金生产企业之一，市场占有率位居前列，有多项行业首创，为行业发展做贡献 [2][3] - 拥有优质和丰富的客户资源，凭借多方面优势积累众多大型优质客户并形成长期合作关系 [3] - 具备丰富的行业经验和先进的核心技术，掌握多样化回收渠道，制定精细生产工艺流程，改善再生铝性能，提高保级利用率，降低能源消耗 [3] - 充分利用产业集群优势，生产布局多元化，采用“园中建园”方式建设基地，降低成本和风险，提高竞争力 [3] - 产品质量优质、稳定，通过多项质量管理体系，产品达国际国内先进水平，获多项客户质量奖项 [3][4] - 打造全产业链循环优势，以再生铝等为原材料，抓住循环经济趋势，布局固废处理产业链，形成产业链闭环，提升价值优势 [4] 新能源汽车布局 - 作为铝合金车轮龙头企业，自 2010 年获首个电动车项目后，已量产和开发多款新能源汽车项目，与多个全球头部新能源车企合作 [4] - 持续加大新能源汽车轻量化领域研发力度，利用全产业和技术链优势从材料端布局，强化零部件研发能力 [4] - 未来将加快新能源汽车轻量化产业链布局，提升产品技术附加值，拓展产品类型，提高市场占有率 [4] 产业链布局 - 公司定位为轻合金新材料和汽车零部件轻量化全球供应商，在功能中间合金新材料、铝合金结构材料、铝合金车轮制造三大细分业务板块实现引领 [4][5] - 功能中间合金新材料业务始于 1998 年，是全球规模最大的生产企业；铝合金结构材料业务始于 1984 年，是中国规模最大的铸造铝合金生产企业之一；铝合金车轮制造业务创始于 1995 年，是中国第二大铝合金车轮制造企业 [4][5] - 近几年通过内生外延式发展形成完整产业链，业务规模、盈利能力和抗风险能力提升 [5] - 未来将持续产业整合，打通产业链上下游，共享销售渠道，集中采购节约成本，发挥协同效应，提升上市公司价值 [5]

投资者关系活动概况 - 活动类别为以通讯方式接待机构调研 [2] - 参与单位为华泰证券研究所等140家机构 [2] - 活动时间为2021年12月20日 [2] - 活动地点在立中大厦九楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书李志国、证券事务代表冯禹淇 [2] 再生铸造铝合金板块研发成果 - 免热处理合金材料实现新能源汽车结构件“铝代钢”，打破国外垄断，减少成本，推动汽车轻量化等 [2] - 高导热压铸铝合金采用专有净化工艺，降低成本，性能高于欧盟和行业先进水平，适用于5G通讯等领域 [3] - 硅铝合金具高热导率、低密度等特性，重量为传统材料1/3，用于航空航天电子系统等 [3] 免热处理合金优势 - 独特工艺处理使铸件无须热处理达高强高韧综合性能 [3] - 延伸率较传统压铸材料提升5倍以上，为“铝代钢”提供材料保障 [3] - 采用独到变质技术，价格低于国外同类材料，已获专利，实现国产化 [3] 再生铝合金市场和产能规划 - 是国内再生铝合金行业领军企业，维护并扩大汽车行业市场布局，拓展非汽车领域中高端客户业务 [4] - 2021年拓展国内再生铝规模，在江苏扬州、湖北武汉、广东英德等地新建生产基地 [4] - 布局泰国和墨西哥等地再生铝回收和产业链建设，提升国际竞争力 [4] 新能源锂电新材料项目意义 - 因国内氟化盐原料质量参差不齐，为保障关键原料质量和供应，推进产业链延伸而建设项目 [4] - 项目涵盖六氟磷酸锂18000吨、双氟磺酰亚胺锂8000吨等产品，推动新能源汽车锂电池材料市场布局 [5] - 氟化钠产能作为钠离子电池材料端技术储配，实现多元化产业布局 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300428，证券简称立中集团 [1] - 2021 年 11 月 25 日以通讯方式接待机构调研，地点在立中大厦九楼会议室，接待人员为副总裁兼董事会秘书李志国、证券事务代表冯禹淇 [1] 再生铝业务 - 作为再生铝龙头企业，围绕两个循环和三个环节发力，加快国内外再生铝资源双循环，利用国内 18 家合金工厂回收资源，布局泰国和墨西哥等地海外资源回收和产能建设 [1] - 通过强大再生铝处理能力、专业再生铝回收平台、先进危废处理产业链布局提升综合竞争力，满足低碳绿色制造要求 [1] 锂电项目 - 投资建设新能源锂电新材料项目，涵盖六氟磷酸锂 18000 吨、双氟磺酰亚胺锂 8000 吨、电子级氟化钠 3000 吨、氟化盐 11000 吨及其他氟盐产品 [3] - 已取得《山东省建设项目备案证明》，能评和安评获正式批复，环评通过专家评审会待行政批复，作为省重点项目申报，土建和设备开始筹备 [3] 功能性中间合金新材料业务 - 年产 2.5 万吨高端晶粒细化剂生产线投产运营，2021 年 1 - 9 月产品销量同比增长 52.08%，销售收入 10893.40 万元，同比增长 79.83% [3] - 航空航天级特种中间合金产品定制化和附加值高，2021 年 1 - 9 月销量同比增长 195.78%，销售收入 4512.77 万元，同比增长 199.98% [3] 主营产品营收情况 - 主营功能中间合金新材料、再生铸造铝合金材料和铝合金车轮产品三大业务，各业务为细分行业龙头，拥有完整产业链 [3][4] - 2021 年前三季度，再生铸造铝合金板块营收 82.64 亿元，同比增长 51.56%；功能中间合金板块营收 11.61 亿元，同比增长 72.15%；铝合金车轮板块营收 36.79 亿元，同比增长 25.81% [4] 一体压铸成型产品相关 - 成功研发免热处理合金材料，实现新能源汽车结构件“铝代钢”材料替代，减少制作和热处理成本，推动汽车轻量化等 [4] - 产品取得专利证书，打破国外垄断和技术封锁，实现国产化，未来规模化生产将提升综合竞争实力和盈利水平 [4]