套期保值业务概况 - 2025年4月18日审议通过开展2025年度商品期货套期保值业务议案[2][5] - 交易品种为铝、铜等原材料[3] - 交易场所为场内期货交易所或场外合格金融机构[3] 资金与额度 - 投入资金（保证金）总额不超5.8亿元[4][5] - 交易额度不超74.5亿元[4][5] 其他要点 - 授权期限自2024年年度股东大会批准至2025年年度股东大会召开[4] - 存在价格波动等风险，采取匹配经营等风控措施[7][8][9]

会议基本信息 - 2024年年度股东大会于2025年5月12日上午10:00现场召开[3] - 会议股权登记日为2025年4月30日[4] - 会议召集人是公司董事会[2] - 会议召开方式为现场与网络投票结合[4] - 会议地点在河北省保定市七一东路948号公司会议室[7] 投票信息 - 网络投票时间为2025年5月12日9:15 - 15:00[3] - 网络投票代码为"350428"，简称"立中投票"[18] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月12日9:15 - 9:25等时段[19] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月12日9:15 - 15:00[21] 议案信息 - 议案8需三分之二以上通过，其他需过半数通过[10] - 会议涉及总议案及11项非累积投票提案[29] - 提案涵盖财务审计机构续聘等事项[29] 登记与委托信息 - 股东大会现场登记时间为2025年5月6日特定时段[12] - 自然人股东委托需本人签名，法人需法定代表人签字盖章[31] - 授权委托书有效期限至本次股东大会结束[31]

会议相关 - 公司第五届监事会第二十二次会议于2025年4月18日召开[1] 激励计划 - 会议审议通过2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期归属条件成就的议案[1] - 会议审议通过2022年限制性股票激励计划预留授予（第二批次）第二个归属期归属条件成就的议案[1] - 首次授予激励对象第三个归属期归属条件已成就[2] - 预留授予（第二批次）激励对象第二个归属期归属条件已成就[3]

资金相关 - 2025年度公司及下属子公司担保总额预计不超289亿元[26] - 2025年度公司拟向银行申请不超190亿元综合授信额度[37] - 公司及子公司拟授权转让应收账款总计不超16.7亿元[40] - 公司可使用不超33亿元自有资金进行现金管理[42] 业务相关 - 公司开展期货套期保值业务可降原材料价格波动风险[30] - 公司开展远期结售汇业务利于对冲汇率波动风险[33] 会议及议案相关 - 第五届监事会第二十二次会议应到3人实到3人[2] - 《关于<2024年度监事会工作报告>》等多项议案表决同意3票[4][8][11][14][19][22][24][28][31][34][38][41] - 《关于<2024年度监事会工作报告>》等多项议案需提交2024年年度股东大会审议[5][9][12][15][25][29][32][35][39] - 《关于2024年度计提信用减值损失和资产减值损失的议案》表决同意3票[45] - 《关于使用闲置自有资金进行现金管理的议案》表决同意3票[43] 激励计划相关 - 2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期符合条件对象274名[46] - 《关于公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期归属条件成就的议案》表决同意2票[48] - 2022年限制性股票激励计划预留授予（第二批次）第二个归属期符合条件对象44名[49] - 《关于公司2022年限制性股票激励计划预留授予（第二批次）第二个归属期归属条件成就的议案》表决同意3票[50] - 《关于作废处理2022年限制性股票激励计划部分已获授尚未归属限制性股票的议案》表决同意2票[53] 其他 - 公司监事会同意续聘容诚会计师事务所为2025年度审计及内控审计机构[23] - 2024年公司募集资金存放和使用无违规情形[20]

财务相关 - 2025年度独立董事津贴为每人15万元[31] - 2025年度公司及下属子公司担保总额预计不超289亿元[34] - 公司及控股子公司开展商品期货套期保值业务投入资金（保证金）总额不超5.8亿元，交易额度不超74.5亿元[37] - 公司及子公司开展远期结售汇业务最高合约价值不超70000万美元[42] - 公司2025年度拟向银行申请不超190亿元的银行综合授信额度[45] - 公司及子公司开展应收账款保理业务拟授权转让的应收账款金额总计不超16.7亿元[49] - 公司可使用不超33亿元自有资金进行现金管理[51] 会议与议案 - 第五届董事会第二十七次会议于2025年4月18日召开，应出席董事7名，实际出席7名，其中独立董事3人[2] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》等多项议案需提交2024年年度股东大会审议，表决均为同意7票，反对0票，弃权0票[4][5][10][11][13][14][18][19] - 《关于<2024年度总裁工作报告>》等多项议案表决同意7票，反对0票，弃权0票[8][21][24] - 开展商品期货套期保值等业务议案表决同意7票，反对0票，弃权0票[40][43][47] - 审议《关于作废处理2022年限制性股票激励计划部分已获授尚未归属限制性股票的议案》，同意7票，反对0票，弃权0票[65] - 公司拟于2025年5月12日召开2024年年度股东大会[67] - 审议《关于提请召开2024年年度股东大会的议案》，同意7票，反对0票，弃权0票[68] 激励计划 - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期可归属数量为5715641股[59] - 公司2022年限制性股票激励计划预留授予（第二批次）第二个归属期可归属数量为433915股[63]

业绩数据 - 2024年归属股东净利润707,115,682.98元，母公司净利润180,893,400元[6] - 2024年研发投入937,563,289.25元，营收27,246,366,815.81元[8] - 近三年累计现金分红336,689,920.99元，研发投入2,348,492,184.96元，营收71,982,641,515.56元[9] 利润分配 - 按2024年母公司净利润10%提取公积金18,089,300元[6] - 拟以630,664,402股为基数，10股派3.37元，派发红利212,533,903.47元[2][6] - 2024年利润分配预案待股东大会审议[4]

公司基本信息 - 公司股票简称立中集团，股票代码300428[17] - 公司法定代表人是臧永兴[17] - 公司注册地址和办公地址均为保定市清苑区发展西街359号，邮政编码071000[17] - 公司网址是www.lizhonggroup.com，电子信箱是info@stnm.com.cn[17] - 董事会秘书姓名为李志国，证券事务代表姓名为冯禹淇[18] - 董事会秘书和证券事务代表联系地址为保定市莲池区七一东路948号立中大厦，电话0312 - 5806816，传真0312 - 5806515[18] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所（http://www.szse.cn），媒体为《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）[19] - 公司年度报告备置地点为公司证券事务部办公室[19] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入272.46亿元，较2023年增长16.61%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润7.07亿元，较2023年增长16.77%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 -4.45亿元，较2023年下降146.26%[21] - 2024年末资产总额214.26亿元，较2023年末增长14.45%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产72.51亿元，较2023年末增长8.90%[22] - 2024年四个季度营业收入分别为59.67亿元、65.49亿元、68.54亿元、78.77亿元[23] - 2024年非经常性损益合计9943.64万元[27][28] - 与资产相关的政府补助摊销界定为经常性损益，涉及金额2622.67万元[29] - 残疾人福利企业增值税即征即退界定为经常性损益，涉及金额1565.36万元[29] - 资源综合利用增值税即征即退界定为经常性损益，涉及金额77.04万元[29] - 2024年公司累计实现营业收入2724637万元，较上年同期增长16.61%[63] - 2024年公司累计实现归属于上市公司股东的净利润70712万元，较上年同期增长16.77%[63] - 2024年公司剔除股权激励费用归属于上市公司股东的净利润74723万元，较上年同期增长5.31%[63] - 公司营业收入合计272.46亿元，同比增长16.61%[75] - 2024年销售、管理、财务、研发费用分别为3.19亿元、5.36亿元、3.12亿元、9.34亿元，同比增减-1.76%、-4.06%、47.08%、25.41%[84] - 2024年经营活动现金流入小计28,653,734,013.12元，较2023年的24,929,096,917.22元增长14.94%[89] - 2024年经营活动现金流出小计29,098,412,086.53元，较2023年的23,967,938,491.53元增长21.41%[89] - 2024年经营活动产生的现金流量净额-444,678,073.41元，较2023年的961,158,425.69元降低146.26%[89] - 2024年投资活动现金流入小计1,184,144,291.18元，较2023年的1,915,084,660.18元减少38.17%[89] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额1,134,380,722.21元，较2023年的208,344,317.29元增加444.47%[89] - 2024年现金及现金等价物净增加额-593,955,766.09元，较2023年的595,035,688.73元降低199.82%[89] - 2024年信用减值损失147,633,234.26元，占利润总额比例17.61%，主要系应收款项坏账计提比例估计变更和销量增加应收账款增加所致[94] - 2024年末货币资金271,985,796.40元，占总资产比例12.69%，较年初下降2.73%[95] - 2024年末应收账款5,503,457,704.73元，占总资产比例25.69%，较年初增加4.15%，因业务规模增长[95] - 2024年末存货4,608,123,997.81元，占总资产比例21.51%，较年初增加1.49%，因新增项目备货[95] - 2024年末在建工程745,751,929.26元，占总资产比例3.48%，较年初下降2.61%，因墨西哥项目部分金额转固[95] - 2024年末短期借款7,542,129,850.53元，占总资产比例35.20%，较年初增加7.09%，因业务规模增长资金需求增加[95] - 交易性金融资产期初20,000,000.00元，本期公允价值变动4,980,349.32元，期末数有变动[98] - 衍生金融资产期初3,865,461.10元，本期公允价值变动5,888,541.01元，期末数为1,267,356.25元[98] - 截至报告期末资产权利受限合计2,423,261,842.26元，涉及货币资金等多项资产[99] - 报告期投资额2,477,402,245.24元，较上年同期下降3.04%[100] - 2021年定向增发募集资金总额31,000万元，累计使用31,192.01万元，使用比例106.08%，累计变更用途资金10,000万元，比例32.26%，截至2024年12月31日已使用完毕[107][108] - 2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额89,980万元，累计使用82,848.3万元，使用比例93.27%，尚未使用6,209.83万元[108] - 公司募集资金总体累计使用114,040.31万元，使用比例96.46%，累计变更用途资金10,000万元，比例8.46%[108] - 2024年2021年发行募集资金期初余额3,409.61万元，使用9,515.98万元，专户截止2024年12月31日均已销户[108] - 2024年2023年发行可转换公司债券募集资金期初余额18,117.98万元，使用12,008.47万元，2024年12月31日余额6,209.83万元[109] - 2024年研发人员数量2393人，较2023年的2054人增长16.50%，占比19.89%，较2023年的17.17%提升2.72%[87] - 2024年研发投入金额937,563,289.25元，占营业收入比例3.44%，2023年分别为744,926,313.49元、3.19%，2022年分别为666,002,582.22元、3.12%[87] - 2024年研发支出资本化金额451,098.00元，占研发投入比例0.05%，占当期净利润比重0.06%；2023年分别为2,927,118.27元、0.39%、0.47%；2022年均为0[87] 行业市场数据 - 2024年全球原铝产量约7286万吨，同比增加约3%；中国原铝产量约4340万吨，同比增长4.2%[32] - 到2025年，我国再生有色金属产量将达2000万吨，再生铝产量将达1150万吨；主要再生资源年利用量达4.5亿吨，资源循环利用产业年产值达5万亿元[35] - 我国汽车用铝量2020年达450.6万吨，2024年达650万吨，预计2030年将达910万吨[36] - 2024年中国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%；全球汽车销量增长2.1%至8900万辆[38] - 2024年新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新车销量占汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点[38] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司主营功能中间合金新材料、再生铸造铝合金材料和铝合金车轮产品三大业务，拥有完整产业链[40] - 公司功能中间合金新材料产品有4大类420多种，高端晶粒细化剂添加率比标准产品低70%[41] - 公司是国内再生铸造铝合金生产头部企业，业务分布多地，研发的多种铝合金材料实现行业技术引领[42] - 公司是国内最大的铝合金车轮生产商之一，拥有一体化生产能力，产品获全球汽车制造企业认可[39] - 公司通过海外并购结合自主研发使产品技术指标达国际领先水平，率先通过ASI认证[33] - 铝合金车轮本报告期产量2142万只，同比减0.48%，销售量2097万只，同比减1.08%[48] - 其他轻量化铝合金压铸件本报告期产量159万件，同比增35.91%，销售量150万件，同比增37.82%[48] - 按整车配套，铝合金车轮本报告期产量2048万只，同比减1.12%，销售量2005万只，同比减1.65%[49] - 按售后服务市场，铝合金车轮本报告期产量94万只，同比增16.03%，销售量92万只，同比增13.38%[49] - 按境内地区，铝合金车轮本报告期产量917万只，同比减8.22%，销售量898万只，同比减12.15%[49] - 按境内地区，其他轻量化铝合金压铸件本报告期产量154万件，同比增40.10%，销售量145万件，同比增41.45%[49] - 按境外地区，铝合金车轮本报告期产量1225万只，同比增6.23%，销售量1199万只，同比增9.23%[49] - 按境外地区，其他轻量化铝合金压铸件本报告期产量5万件，同比减30.82%，销售量5万件，同比减23.12%[49] - 新能源汽车铝合金车轮销量480万只，销售收入2068287377.97元[51] - 新能源汽车其他轻量化铝合金压铸件销量137万件，销售收入125920993.70元[51] - 功能中间合金业务全年营收22.95亿元，同比增长11.94%[64] - 再生铸造铝合金业务全年销售收入156.96亿元，同比增长25.84%[65] - 铝合金车轮业务全年营收92.35亿元，同比增长4.46%[67] - 新能源锂电新材料业务全年营收2063万元，同比增长1963%[68] - 铸造铝合金营收151.99亿元，占比55.78%，同比增长25.27%[75] - 铝合金车轮营收87.89亿元，占比32.26%，同比增长3.77%[75] - 中间合金营收20.91亿元，占比7.67%，同比增长12.58%[75] - 国内营收208.64亿元，占比76.57%，同比增长18.80%[75] - 国外营收63.83亿元，占比23.43%，同比增长10.00%[75] - 工业铸造铝合金2024年销售量107.10万吨，生产量107.08万吨，库存量1.81万吨，同比分别增减18.54%、18.82%、-0.55%[77] - 工业铝合金车轮2024年销售量2097万只，生产量2142万只，库存量422万只，同比分别增减-1.08%、-0.46%、-0.71%[77] - 工业中间合金2024年销售量9.09万吨，生产量9.45万吨，库存量0.86万吨，同比分别增减19.61%、25.50%、68.63%[78] - 铸造铝合金2024年原材料及制造成本142.62亿元，占营业成本比重57.92%，同比增减3.23%[80] - 铝合金车轮2024年原材料及制造成本74.21亿元，占营业成本比重30.13%，同比增减-3.60%[80] - 中间合金2024年原材料及制造成本18.52亿元，占营业成本比重7.52%，同比增减-0.20%[80] - 其他产品2024年原材料及制造成本10.91亿元，占营业成本比重4.43%，同比增减0.57%[80] 项目进展情况 - 2024年3月包头年产5万吨铝基稀土功能中间合金新材料项目建设完毕[54] - 公司各项目本报告期投入金额合计508,585,679.76元，截至报告期末累计实际投入金额1,969,971,228.19元[103] - 湖北车轮项目（二期）本报告期投入31,262,068.48元，累计投入122,662,192.77元，项目进度95.76%[103] - 墨西哥立中年产360万只超轻量化铝合金车轮项目本报告期投入282,324,490.11元，累计投入1,059,492,162.52元，项目进度98.43%[103] - 新型轻量化铝合金材料制造项目本报告期投入2,356,143.40元，累计投入120,536,521.8

业务情况 - 公司主营功能中间合金新材料等三大业务[2] 关税影响 - 再生铸造铝合金等产品不受美国关税调整影响[2] - 各工厂铝合金车轮产品暂无或影响有限[2][3] 应对策略 - 公司将调整客户结构及供应链策略[4] - 密切关注政策进展并积极应对[4]

文章核心观点 立中集团在一体化压铸技术相关合金研发上有成果，其技术储备和产业化能力为全球汽车产业高质量发展注入动力 [1][2][3] 行业情况 - 一体化压铸技术发展受压铸合金流动性限制，国际上很多公司采用压铸技术，丰田跟进，欧洲谨慎，国内很多汽车公司跟进，目前运行大型一体化压铸机超110台，特斯拉19台压铸机实现季度50万辆产能 [1] - 截至2024年底，我国开发的一体化相关合金申请专利超200项，美铝和莱茵从2003年开始，真正授权约60项，在压铸机厂和主机厂认证的不超10种 [2] 立中集团情况 - 立中集团首席科学家强调一体化压铸件结构优化设计可改善压铸合金工艺性能 [1] - 立中集团与清华合作开发出屈服强度达160 - 180MPa的高性能压铸铝合金，导热系数超越特斯拉同类材料 [1] - 立中集团针对汽车热管理系统流道板分配的密封焊接需求，做了可钎焊压铸铝合金大量前期开发和测试工作 [1] - 立中集团具有压铸铝合金融体健康评估系统及压铸条件下合金流动长度测试评估技术，开发多种合金满足电动汽车应用需求 [2] - 立中集团成立四十年，坚持专注、专业、专家发展理念，以“铝合金新材料和汽车轻量化零部件全球供应商”为市场定位，拥有完整产业链，在行业中占重要地位 [2]

可转债情况 - 2023年7月27日发行可转换公司债券899.80万张，募资89,980.00万元[3] - “立中转债”初始转股价23.57元/股，现转股价19.08元/股[6][10] - 2025年Q1“立中转债”因转股减少210张，转股1,100股[11] - 截至2025年3月31日，“立中转债”剩余8,997,381张，金额899,738,100元[11] 股份情况 - 2024年12月31日限售股81,943,684股，占比12.94%[12] - 2024年12月31日无限售股551,408,176股，占比87.06%[12] - 2025年3月31日限售股81,943,684股，占比12.94%[12] - 2025年3月31日无限售股551,409,276股，占比87.06%[12]