行业前景 - 2013年全球天然气占一次能源消费总量的比例达24%，美国和亚太地区分别为30%和11%，俄罗斯高达53%；预计2035年天然气在世界一次能源结构中的比例将增至26.1%，未来20年年均增速约1.9%；我国天然气仅占5.8%，为世界平均水平的27%、美国的5.4%、韩国和日本的11% - 13% [2] - 社会环保诉求高涨，能源清洁化转型迫在眉睫，天然气作为清洁能源有广阔市场需求；世界天然气资源潜力大，供应充足；天然气含碳最低、价格最低，行业仍将快速发展 [2] 价差影响 - 石油与天然气价差温和缩减，有利于天然气加气站设备行业整合和领先企业发展；大幅缩减会减少天然气汽车使用量，影响加气站建设投资和设备需求 [3] - 四川成都地区汽油与天然气价差超30%，油价下降对四川天然气推广影响不大；2015 - 2018年四川规划建设153座加气站 [3] - 国家发改委牵头的气价调整方案基本确定，非居民用气将再次下调，有利于行业可持续发展 [3] 公司业务 - 公司积极应对油价下降，调整营销策略和力度，内部精细化管理，开拓新产品、业务和市场，对未来两三年增长有信心 [4] - 公司业务收入主要来自天然气汽车加气站设备业务，与富瑞特装主营业务不同，受行业“寒冬”影响程度不同 [5] - 公司产品主要用于车、船加气站建设，还可用于民用燃气、城市调峰等领域 [7] 订单情况 - 截止2015年6月30日，公司未执行完订单总额13.77亿，上半年LNG设备新增订单2.6亿，CNG设备新增订单0.6亿 [8] - 客户取消订单原因包括未拿到规划立项批文、油气价差缩减、建站遇问题 [6][7] 财务情况 - 公司上半年经营性现金流量净额下降，因销售回款较去年同期下降，下半年将加大应收账款管理和货款回收力度 [8] - 2015 - 2017年度公司股权激励除营业收入目标外，净利润不得低于授予日前三年平均水平且不得为负；按预计授予价测算，首次授予限制性股票成本约22400万元，分摊计入2015 - 2018年损益 [9] 子公司情况 - 全资子公司成都华气厚普电子技术有限公司主营加气站设备配套软件开发和售后维护，软件是厚普股份加气站设备核心技术，有助于提升附加值 [10][11] - 厚普股份采购软件时，CNG加气站设备软件价格为设备的20% - 25%，LNG加气站设备软件价格为设备的10% - 15%，子公司利润率高符合软件企业特点 [11]

公司信息 - 证券代码为 300471，证券简称为厚普股份 [1] - 公司全称为成都华气厚普机电设备股份有限公司 [2] 调研活动信息 - 调研活动类别为特定对象调研、现场参观 [2] - 时间为 2015 年 8 月 27 日 [2] - 地点在公司九楼会议室 [2] 参与人员信息 - 参与的个人投资者为梅敏 [2] - 参与的机构人员来自长江证券、金石投资、华金证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书敬志坚、副总经理兼财务负责人黄太刚等 [2] 活动内容信息 - 投资者参观生产车间 [2] - 回答投资者关注的问题 [2] 附件信息 - 附件清单详见机构投资者调研记录（2015 - 001） [2]

公司信息 - 证券代码为 300471，证券简称为厚普股份 [1] - 公司全称为成都华气厚普机电设备股份有限公司 [2] 调研活动信息 - 调研活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位和人员有东方证券赵辰、国君资管苏旺兴、中欧基金于浩成 [2] - 时间为 2015 年 11 月 06 日 [2] - 地点在公司九楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书敬志坚、证券事务代表胡莞苓 [2] 其他信息 - 投资者关系活动为回答投资者关注的问题 [2] - 附件清单详见机构投资者调研记录（2015 - 002） [2]

业务与市场影响 - 公司大部分收入来自 LNG 加气站设备销售，石油和天然气价差大幅缩减会影响产品需求，对销售构成不利影响 [1] - 国家发展清洁能源相关领域将带动行业发展，公司作为清洁燃料加注设备整体解决方案供应商将受益 [3] 产品相关 - CNG 加气站过去几年毛利率维持在 40%以上，公司掌握核心技术等，预计未来保持高毛利率可能性大 [1] - 公司产品是集多种新技术于一体的智能设备，新一代无人值守箱式橇装加气设备通过欧盟安全认证并在英国运营，IC 卡管理系统一卡通银行联网在海南成功运行 8 年 [3] 财务状况 - 受宏观经济增速换挡和销售回款力度不够影响，截至 2015 年 9 月底公司应收账款增加，四季度将加大管理和催收力度 [2] - 公司存货较高，原因是产品安装调试和客户验收周期长，已发出未完成安装调试、验收的产品较多 [3] 技术与安全 - 2007 年公司实现“互联网 + 加气站”，打造信息管理平台，参与相关方案并研发监管系统平台 [4] - 公司生产的加气机配备机械和电子式双重拉断保护（发明专利），杜绝加气枪未取下汽车意外启动造成的安全事故 [4] 应对策略 - 公司优化产品设计、制造和现场管理水平，降低成本，开发天然气利用相关产品，弥补 LNG 加气站设备需求减少的影响 [1]

能源趋势与公司战略布局 - 中国能源结构以煤炭为主，2015 年天然气消费占一次能源消费比重仅 5.8%，远低于全球近 24%的水平，国家力争 2020 年占比达 10%左右，2030 年达 15%左右，清洁能源将成主要能源 [2] - 公司自上市后收购多家公司，天然气产业链战略布局已初步完成，成为全产业链行业整体方案服务商 [2] 市场应对与业绩情况 - 长期来看天然气在交通运输领域运用有广阔前景，公司通过并购拓展业务板块抵御产品市场需求下降风险 [3] - 受市场低迷影响，清洁能源装备市场竞争激烈，公司为保市场占有率调整营销策略致毛利率下降 [4] - 今年油价回升，但下游天然气应用装备市场需求未见明显好转 [4] 项目与收购情况 - 公司控股子公司与湖南省汉寿县人民政府签订的 LNG 船舶产业链项目，通过两期建设带动产业发展 [4] - 今年公司支付股权激励股份支付费用约 6500 万，最终结果以审计报告为准 [5] - 收购重庆欣雨充实资本金，整合资质、技术和市场；收购成都科瑞尔获得相关技术能力，提升公司综合实力 [5] 未来规划与股东情况 - 因海外并购风险大，公司会审慎考虑 [6] - 并购基金管理公司已完成备案，今年会进行具体项目投入 [6] - 部分股东适当减持，董、监、高 75%股票为高管锁定股，公司控股股东和高管看好公司前景，将提升业绩回报投资者 [7]

公司信息 - 证券代码为 300471，证券简称为厚普股份 [1] - 公司全称为成都华气厚普机电设备股份有限公司 [2] 调研活动信息 - 调研活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位和人员众多，包括川财证券、国金证券、巴沃资产等多家机构及个人投资者 [2] - 时间为 2016 年 7 月 11 日 14：30 - 17：00 [2] - 地点在公司九楼会议室 [2] 接待人员信息 - 上市公司接待人员有证券事务代表胡莞苓、总经理兼董事会秘书敬志坚、财务负责人张丽 [2] 其他信息 - 投资者关系活动记录表用于回答投资者关注的问题 [2] - 附件清单详见机构投资者调研记录（2016 - 004） [2]

公司信息 - 证券代码为 300471，证券简称为厚普股份 [1] - 公司全称为成都华气厚普机电设备股份有限公司 [2] 调研活动信息 - 调研活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位和人员为 Matthews Asia Vivek Tanneeru [2] - 时间为 2016 年 02 月 25 日 11：00—13：00 [2] - 地点为公司九楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书敬志坚、证券事务代表胡莞苓 [2] 其他信息 - 投资者关系活动记录表需回答投资者关注的问题 [2] - 附件清单详见机构投资者调研记录（2016 - 001） [2] - 投资者关系活动记录表编号为 2016 - 001 [2]

公司信息 - 证券代码为300471，证券简称为厚普股份 [1] - 公司全称为成都华气厚普机电设备股份有限公司 [2] 调研活动信息 - 调研活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位和人员包括兴业证券、博时基金、香榭尔投资等多家机构及个人投资者 [2] - 时间为2016年05月06日10：00 - 12：00 [2] - 地点在公司九楼会议室 [2] 接待人员信息 - 上市公司接待人员有证券事务代表胡莞苓、总经理兼董事会秘书敬志坚、财务负责人张丽、四川宏达石油天然气工程有限公司总经理黄凌 [2] 活动内容及附件信息 - 活动内容为回答投资者关注的问题 [2] - 附件清单详见机构投资者调研记录（2016 - 003） [2]

行业前景 - 到2020年，非化石能源占一次能源消费比重达15%，天然气比重达10%以上，煤炭消费比重控制在62%以内，天然气主干管道里程达12万公里以上 [2] - 清洁能源替代非清洁能源成趋势，天然气需求和消费量将增长，行业未来有持续发展机遇 [2] 公司业务进展 - 完成多种充电设备研发并取得资质、投入市场，充电设施软件系统研发完成，但尚未实现产品销售 [3][4][8][9] - 基金管理公司工商注册完成，其他相关工作推进中 [4] 公司财务 - 预计今年扣除股份支付费用后的净利润为1.8亿元 [4] 公司战略 - 秉承宗旨和理念，坚持自主创新，以工程设计、总包为主线向产业链延伸，打造行业领先、具国际竞争力的整体解决方案服务商 [5] 市场计划 - 国内借助营销网络和工程能力，以天然气设计总包扩大业务范围和规模 [6] - 国际依托相关公司完善国际营销体系，以英国为切入点拓展海外业务，培养营销人员并提供服务支持 [6] 高管变动 - 高管变动配合清洁能源产业战略实施，强化公司治理，优化领导班子分工 [7] 主营业务 - 延续清洁能源领域产品业务，主要产品包括加气站设备、信息化集成监管系统等，提供零配件销售和维修服务 [10] - 通过并购拓展产业链，形成高端装备集成、新能源充装解决方案等多个业务板块 [10]

公司业务发展 - 公司 2005 年 1 月 7 日成立，2011 年 2 月 24 日改制为股份有限公司，最初主营 CNG 加气机相关业务，2007 年开始推广 LNG 加气机及设备，2008 年推广电子标签气瓶监管系统，2011 年研发关键部件和物联网信息系统，同年收购成都安迪生测量有限公司，2014 - 2015 年研发无人值守加气站和气化站橇装设备，2015 年氢能充装装置取得成果，上市后并购科瑞尔低温设备公司和宏达工程公司 [2] 市场情况 LNG 和 CNG 市场 - CNG、LNG 是替代汽、柴油的清洁能源，尾气中一氧化碳降低 80%，碳氢化合物降低 60%，氮氧化合物降低 70% [3] - 我国内河运输船舶 2010 年底有 16.57 万艘，长江流域约 11 万艘，沿海运输船舶 1.05 万艘，渔船超 106 万艘，船用加气站市场在培育阶段，长江流域 3 万只船舶改造费用达 150 亿元，内河船舶改造市场规模约 600 亿元 [3][4] - 我国 13 个地级及以上行政单位 CNG 汽车保有量超 10 万辆，新疆 4 个城市总数 59.5 万辆，占新疆 87.2 万辆的 68.2%，占全国 482.5 万辆的 12.3%；山东 3 个城市合计 43.5 万辆，占山东 93.25 万辆的 41.6%，占全国的 9%；其他 6 个城市保有量之和 61.9 万辆，占全国的 12.8%；13 个城市合计 164.9 万辆，占全国的 34.2% [4] - 全国 31 个省、自治区中，CNG 汽车保有量超 10 万辆的仅 12 个，发展不平衡，“十三五”期间潍坊、伊犁、绵阳等城市 CNG 汽车保有量有望跨 10 万辆 [4] 价格及电动汽车影响 - 四川省实践表明，油气比价小于 0.6：1 时 CNG 汽车发展迅猛，高于 0.75：1 时保有量停滞或萎缩，价差温和缩减利于产业整合和领先企业发展，大幅缩减会减少加气站建设投资和设备需求 [5] - 成品油价格下跌削弱车用天然气价格优势，非居民天然气价格下调，油气价格关系更市场化合理化，天然气仍有成本优势 [6] - 电动汽车发展对天然气汽车有一定影响，但因充电时间长、里程短，阻碍其在物流车、重型车和船舶等领域发展，天然气是新能源有力补充 [7] 公司政策 分红计划 - 公司采取现金、股票或两者结合方式分配股利，目前坚持现金分红为主，每年现金分配利润不低于当年可供股东分配利润的 20% [8] 企业治理 - 公司建立由股东大会、董事会、监事会及高级管理层组成的治理架构，形成相互协调制衡机制，制订规范公司治理文件，有健全合理、运行规范的法人治理结构 [9] - 公司依据法律法规制订内部控制制度，涵盖生产经营全过程，形成系统规范管理体系 [10] - 公司各机构和人员依法规范运作和履行职责，法人治理结构功能日趋完善 [11]