公司信息 - 证券代码为 300471，证券简称为厚普股份 [1] - 公司全称为成都华气厚普机电设备股份有限公司 [2] 调研活动信息 - 调研活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位和人员包括申万宏源研究、宏信证券等多家机构及相关人员 [2] - 时间为 2016 年 02 月 25 日 15：00 - 17：00 [2] - 地点在公司九楼会议室 [2] 接待人员信息 - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书敬志坚、证券事务代表胡莞苓 [2] 活动内容及附件信息 - 活动内容为回答投资者关注的问题 [2] - 附件清单详见机构投资者调研记录（2016 - 002） [2]

产能情况 - 目前 CNG 加气站设备产能为 1200（台套）/年、LNG 加气站成套设备产能是 160（台套）/年，新基地建成后，CNG 加气站设备产能将达 2000（台套）/年、LNG 加气站成套设备产能达 340（台套）/年 [2] 业务变化 - 天然气调价后近两个月订单量和参与招投标项目增加 [3] 竞争优势 - 技术优势：国家专利 160 项，防爆合格证书 22 项，CNG 加气机获欧盟 CE ATEX 防爆体系认证 [3] - 软件产品优势：软件著作权 36 项，开发的信息化集成监管系统等产品功能多，成都区域内加气站已实现站点监控联网 [3] - 人力资源优势：拥有专业人才队伍，技术、工程实施等人员经验丰富且经过专业培训 [3] - 客户资源优势：与国内主要天然气加气站运营商建立长期合作关系，设立 33 个办事处，服务网点覆盖全国 [4] - 品牌与质量优势：获得多项体系认证和荣誉称号，多款产品列入成都市地方名优产品推荐目录 [4] 海外市场运营 - 美国公司未实现成套设备生产，正在考察项目；欧洲市场英国有 3 个 LNG 加气站设备正常运行，其它国家在商谈合作 [5] 建站周期 - 手续完备、资金充足时，加气站中标后 45 天内可完成生产到安装、调试交付；手续不全则建站周期不确定 [6] 市场需求 - “十三五”期间天然气加气机或加气站量不会触及“天花板”，因国家环保政策及城市化、道路建设带来市场需求 [6] L - CNG 加气站介绍 - 通过装置将 LNG 转换成 CNG，用于无管道天然气地区，LNG 及转化后的 CNG 应用于不同类型车辆，成都第二绕城高速新建加气站为“LNG + L - CNG”复合加气站 [7] 毛利率差异原因 - CNG 加气站设备关键零部件自配能力强，外购外协件占比小，所以毛利率高于 LNG 加气站设备 [8][9] 收购意义 - 收购四川宏达石油天然气工程有限公司获 85.28%绝对控股权，拥有天然气产业链全套资质和能力，形成优势互补协调效应 [9] 设立合资公司原因 - 开拓云南及东南亚地区天然气装备市场，实现优势互补、资源共享、合作共赢 [10]

公司信息 - 证券代码为 300471，证券简称为厚普股份 [1] - 公司全称为成都华气厚普机电设备股份有限公司 [2] 调研活动信息 - 调研活动类别为特定对象调研 [2] - 时间为 2017 年 06 月 14 日 10：00 - 12：00 [2] - 地点在公司七楼会议室 [2] 参与人员信息 - 参与单位和人员包括华创机械、海富通基金、长盛基金等众多机构及个人，如胡瑞涵、姜宏辉等 [2] - 上市公司接待人员有证券事务代表胡莞苓、总经理兼董事会秘书敬志坚、宏达公司总经理黄凌 [2] 活动内容信息 - 资金投资项目包括“年新增改造项目”“中心建设项目” [2] - 参观“清洁能源成套设备生产、研发及总部基地”，涉及募集 180 套 LNG 橇装式加气站成套装置技术、LNG 船用成套装置制造项目和技术研究开发 [2] - 回答投资者关注的问题 [2] 附件及日期信息 - 附件清单详见机构投资者调研记录（2017 - 003） [2] - 日期为 2017 年 06 月 14 日 [2]

分组1：公司业务布局 - 公司业务涵盖清洁能源天然气全产业链，包括净化、液化、气化、传输、车船应用、分布式发电、沼气发电、煤改气等，能提供设计、总包、施工、设备提供和集成、运营服务等，是清洁能源全产业链整体解决方案提供商 [3] - 宏达公司业务范围涵盖清洁能源各方面，致力于成为区域智能微网缔造者、综合能源解决方案供应商、油气储运和天然气化工领域技术及工程承包商 [6] - 宏达公司拥有工程咨询、勘察、设计、施工资质，可承揽从项目前期到总承包的多项业务，还能独立承担项目策划及专业尽职调查业务 [8] 分组2：政策带来的机遇 《天然气发展“十三五”规划》 - 解决天然气供给结构性问题，提高经济性，增加供给总量，降低价格，刺激终端消费需求，利于公司产品销售与市场拓展 [1] - 带动LNG存储、转运、加注相关产品市场需求，公司核心产品竞争优势突出，利于规模化销售 [2] - 有利于公司打造新的利润增长点，分布式能源市场和“煤改气”市场有望短期内成为新增长点，公司可移植核心产品与技术迎合市场需求 [2] - LNG船舶市场未来发展向好，公司进入时间早，有技术领先优势，后续将保持优势，带动区域需求增长，尝试能源运营业务 [2] 《成都市加快能源消费结构调整实施方案》 - LNG加注存储产品需求明显，到2017年底新建5座商业经营性LNG加气站，到2020年底力争达20座以上，为公司相关设备带来新增市场需求 [5] - 分布式能源项目快速启动，2017年在4个工业园区和华润万象城开工建设示范项目，到2020年底力争投入运行项目达15个以上，公司可借此拓展市场 [5] - CNG/LNG汽车市场规模进一步扩大，刺激CNG/LNG加注站建设，带动公司相关产品销售 [5] - “煤改气”项目短期内快速增长，到2017年底绕城高速内及郊区禁燃区燃煤锅炉全部改造，绕城外使用率同比下降50%，到2020年全市市域内燃煤锅炉淘汰或改造率达100%，为公司创造发展机遇 [5] 分组3：公司对特定项目的看法 - “煤改气”项目短期（2 - 3年）将成为公司新的利润增长源，市场规模可观，但长期不能成为核心业务和主要目标细分市场，公司将抢占政策后期衍生的细分市场 [4] 分组4：公司业务能力及发展方向 - 公司具备做天然气发电站建设（集中式和分布式）的业务能力，可承接相关工程咨询、设计和总承包业务 [6] - 宏达公司介入光伏工程，基于其为客户提供清洁能源综合解决方案的发展方向，电能、光能等研发均在推进阶段 [7]

业务布局 - 设立船舶工程设计研究院，抓住内河航运发展契机，重点研发LNG动力船等，增加清洁能源船舶应用设计及技术集成能力 [2] 行业趋势影响 - 预计到2030年天然气在我国一次能源消费中比重从5.8%提高到15%，利于清洁能源产业和公司业务发展 [2] 经营业绩 - 2016年经营目标为营业总收入不低于13.20亿元、净利润不低于1.8亿元，半年报实现营业总收入460,326,947.40元、净利润59,197,530.52元，完成全年目标32.78%，占上年营业总收入及净利润比例分别为39.30%、37.57%，基本符合预期 [2] 业务市场情况 - 主营业务LNG/CNG设备发出商品和预收账款较年初减少，原因是宏观经济放缓、电动汽车发展及油价低迷致国内天然气汽车销量和应用装备市场需求低迷 [3] 应收账款情况 - 2016年6月末应收账款为56,144.16万元，占同期总资产比例为25.55%，公司已计提坏账准备，正采取法律手段催收账款 [3]

公司信息 - 证券代码为 300471，证券简称为厚普股份 [1] - 公司全称为成都华气厚普机电设备股份有限公司 [2] 调研活动信息 - 调研活动类别为特定对象调研 [2] - 时间为 2017 年 03 月 09 日 14：00 - 18：00 [2] - 地点在公司十一楼会议室 [2] 参与人员信息 - 参与单位和人员众多，包括民生证券、巴沃资产、湘财证券等多家机构及相关人员 [2] - 上市公司接待人员有证券事务代表胡莞苓、总经理兼董事会秘书敬志坚、宏达公司总经理黄凌 [2] 其他信息 - 投资者关系活动记录表用于回答投资者关注的问题 [2] - 附件清单详见机构投资者调研记录（2017 - 002） [2] - 日期为 2017 年 03 月 09 日 [2]

分组1：国内天然气价格走势 - 中国天然气未来有很大发展潜力和空间，气价下调是大势所趋 [2] - 2016年我国天然气产量1371亿立方米，同比增长1.5%；进口量721亿立方米，同比增长17.4%；消费量2058亿立方米，同比增长6.6% [2] - 国家推进油气体制改革，完善天然气市场和价格体系，气价下调利于改善油气比价，刺激消费，公司将受益 [2][3] 分组2：天然气应用领域 天然气集中发电 - 天然气发电因效率高、运行灵活等优点，成为替代燃煤发电主要方式 [4] - “十三五”期间，天然气发电将新增投产5000万千瓦，达到1.1亿千瓦以上，其中1500万千瓦是天然气分布式能源，500万千瓦为天然气调峰电站，约3000万千瓦是集中式天然气发电厂 [4] 天然气分布式能源 - 天然气分布式能源综合能源利用效率在70%以上，能实现多能源输出输入，促进供给侧和需求侧改革 [5] - 截至2015年底，我国天然气分布式能源项目（单机规模小于或等于50兆瓦，总装机容量200兆瓦以下）共计288个，总装机超过1112万千瓦 [5] - 预计到2020年，天然气分布式能源市场装机规模可能达到27 - 30吉瓦 [5] LNG重卡/大巴 - LNG重卡百公里燃料消耗费用相比柴油重卡有优势，LNG公交市场份额增加 [6] - 2016年下半年天然气重卡销量增幅转正，GB1589实施和经济性改善促进其销量提升 [6][7] - 成都将推广应用LNG汽车，到2020年部分车辆全部更新为新能源、LNG汽车 [7] 加气站需求 - LNG汽车推广与加气站建设相辅相成，近年来新建LNG加气站数量增速下降，现行业开始回暖 [8] 分组3：船用LNG产业市场 市场展望 - LNG是未来满足全球航运需求的唯一清洁燃料，国际海事局低硫新标准将加速船舶LNG化趋势 [9] - 我国内河船舶有20多万艘，到2020年内河运输船舶能源消耗中LNG占比超10%，届时内河将有约2万艘LNG燃料船，市场需求大，公司将优先受益 [9] 产业布局 - 公司是较早进入船舶LNG产业的设备供应商，取得多项知识产权，2016年12月LNG燃料动力船供气系统获国内首个型式认可证书 [9] - 2016年6月成立湖南厚普清洁能源科技有限公司，8月厚普股份船舶工程设计研究院挂牌运行，完成船用LNG全产业链布局 [9] 分组4：公司其他情况 大股东减持 - 目前公司暂时未收到大股东减持计划通知，若有会即时公告 [10] 产业布局及优势 - 公司完成天然气全产业链布局，在天然气清洁能源项目总承包方面见成效 [11] - 公司优势在于专注清洁能源应用领域，形成完整技术体系、稳定客户群、完善机制和人才队伍、营销和售后服务体系，在多地设40个办事处 [11] 组织机构调整 - 公司年初调整组织结构，分为治理决策层、总部管控层、运营层，确立“利润中心”营运模式，下放业务端管理权 [11] 分布式能源相关情况 - 各省市分布式能源补贴因项目大小而异 [11] - 公司未直接参与分布式能源项目投资，四川门站气价约1.65元/方 [11] - 公司作为总承包公司，能对分布式能源项目全过程精细管控确保成功 [11]

业务影响与发展前景 - 原油价格反弹使油气价差扩大，将提振天然气加注站建设，公司相关业务会改善 [1] - 受宏观经济、电动汽车、油价低迷影响，2016 年国内天然气汽车销量和装备市场需求低迷，公司 2017 年布局初步完成，业务将逐步体现 [1] - 船舶 LNG - 柴油混燃经济性高，10 立方储罐储存近 6000 方天然气，油改气节约 20%，减少氮氧化合物 40%以上，硫化物及微粒 100%，综合排放物减少 60%以上，国家政策支持使 LNG 动力船新建市场将成未来增量 [3] 股东减持情况 - 德同银科和同德投资减持完毕，唐新潮未减持是出于个人财务安排，他一直看好公司发展 [1] 业绩情况 - 2016 年归属于上市公司股东的净利润为 15008 万元 - 20305 万元，较去年同期的 17656.56 万元同比基本持平，同比增长 - 15% - 15% [1] 项目进展 - 公司在山西国新建设的 HCNG 加气站因气源问题未正常运行 [3] - 全资子公司宏达公司与云南中城签订 2.2 亿天然气输送管道项目总承包合同，其获取五大行业十六个专业工程设计资质，标志工程板块全面启动，利于增厚业绩 [3] 利润分配 - 公司董事会将结合战略规划和投资者利益制定 2016 年年度利润分配方案，关注公司公告 [4]

公司信息 - 证券代码为 300471，证券简称为厚普股份 [1] - 公司全称为成都华气厚普机电设备股份有限公司 [2] 调研活动信息 - 调研活动类别为特定对象调研 [2] - 时间为 2017 年 02 月 09 日 10：00 - 12：00 [2] - 地点在公司九楼会议室 [2] 参与人员信息 - 参与单位和人员包括光大保德信基金公司张梓丁等众多机构人员 [2] - 上市公司接待人员为总经理兼董事会秘书敬志坚、证券事务代表胡莞苓 [2] 其他信息 - 投资者关系活动记录表用于回答投资者关注的问题 [2] - 附件清单详见机构投资者调研记录（2017 - 001） [2] - 日期为 2017 年 02 月 09 日 [2]

战略合作协议意义 - 对公司近年向清洁能源全产业链方向转型具重要意义，标志公司提供全产业链解决方案获市场认可 [1] - 使公司业务更多元化，从单纯加气站设备销售向天然气全产业链设备销售转变，增强抗周期波动能力，为未来业绩增长提供更多动力源 [1] 项目选址原因 - 永川区是成渝经济区重要节点城市，页岩资源丰富，能源与材料产业是重点打造的五大产业集群之一 [2] - 永川页岩气勘探开采已驶入“快车道”，预计“十三五”末产能达 50 亿立方米 [2] - 永川区政府提供优惠投资鼓励政策，落实投建项目审批手续及核准文件 [2] 公司角色与业绩影响 - 以 EPC 总包为抓手，宏达公司聚焦 E、P，引入合作方实现轻资产运营 [3] - 未来业绩主要来自项目带动的设备收入和设计收入 [3] 项目资金来源 - 在项目合同正式落地前，引入运营方、建设方或战略投资者，设立产业基金并配套融资方案 [4] 合同签订与实施周期 - 已在永川成立专门小组推进业务，积极引入合作伙伴和设计金融方案，推进正式合同落地 [5] - 项目实施周期根据具体项目而定 [5] 传统业务情况 - 今年天然气价格下行，油气价差达历史最好水平，天然气重卡爆发增长，加气站设备业务好转 [6] 未来战略定位 - 业务由传统加气站设备销售向天然气全产业链延伸，增强抗周期波动能力 [6] - 以宏达工程总包带动整体设备销售收入提升 [6] - 推进永川页岩气开发项目落地，复制永川模式拓展其他地区及天然气分布式发电、煤改气、船改气等领域业务 [6]