市场表现 - 上证指数报收3686 34点 上涨0 56% 深证成指收于11518 83点 上涨1 47% 创业板指上涨2 81% 科创50指数上涨0 62% [1] - 可交易A股中上涨个股2590只 占比48 11% 下跌个股2495只 平盘个股299只 涨停股57只 跌停股2只 [1] - 涨停股中主板51只 创业板4只 科创板2只 ST股6只 吉视传媒连续5个涨停板 [1] 涨停股资金动向 - 衢州发展涨停板封单29808 92万股 封单金额13 50亿元 沧州明珠封单7947 83万股 长城证券封单6797 30万股 [1] - 荣科科技封单金额10 47亿元 光库科技封单金额7 75亿元 长城证券封单金额6 77亿元 [1][2] - 杭钢股份封单金额5 38亿元 模塑科技封单金额5 15亿元 国盛金控封单金额4 88亿元 [2] 行业分布 - 机械设备行业涨停股8只 汽车行业8只 计算机行业5只 [1] - 非银金融行业涨停股包括长城证券(封单6 77亿元) 国盛金控(封单4 88亿元) 九鼎投资(封单0 71亿元) [2][4] - 基础化工行业涨停股包括兄弟科技(封单3 92亿元) 凯美特气(封单3 89亿元) 沧州明珠(封单3 16亿元) [2] 个股特征 - 吉视传媒连续5个涨停板 创当日最高连板纪录 [1] - ST板块中*ST汇科涨停(封单1 15亿元) *ST奥维涨停(封单0 24亿元) [4] - 国防军工行业涨停股包括长城军工(封单3 00亿元) 烽火电子(封单2 74亿元) [3]

AI算力需求激增带动光模块行业大涨 - AI算力需求激增推动光模块板块大涨 光库科技20厘米涨停 新易盛、中际旭创、天孚通信、国盾量子等多股高涨 通信ETF（515880）涨超4% 价格创新高 近10个交易日净流入超8亿元 [1] - 光模块用量攀升、速率迭代加速 市场规模持续扩容 数通光模块一般3-4年升级一代 2023年800G光模块率先在海外数据中心上量 2024年迈入大规模放量阶段 迭代周期压缩至1.5-2年 [5] - 2025年全球400G+高速数通光模块产品需求量有望保持高速增长 并有望启动从800G向1.6T速率的迭代升级 预期2025年全球数通800G需求量或将达到2000万只以上 1.6T需求量约150万只 [6] 大模型发展及商业化进展 - 2025年年初DeepSeek-R1发布 以仅1/10训练成本消耗便获得与GPT-4o/Llama3.3等海外领先大模型对标的能力 "算力通缩"成为市场焦点 其减少算力开销的方式包括引入稀疏化的MoE架构、FP8精度训练、MTP技术、GRPO算法等 [3] - 全球已发布大模型总数达到3755个 国际头部大模型产品在上下文、推理、多模态等能力上不断突破 行业竞争激烈程度持续 [3] - AI商业化能力不断增强 OpenAI当前年化收入水平达到120亿美元 相比2024年的40亿美元实现大幅增长 Anthropic年化收入超过40亿美元 1H2025增长了四倍 [4] 中美AI产业格局及国产算力链机会 - "中国AI"崛起带动国产投资浪潮 阿里、字节为云端硬件设备核心客户 国内AI产业迎来字节豆包、DeepSeek-R1等重要节点 国内CSP对于数据中心投资加码意愿逐步明晰 [4] - 中美在AI产业中的领先格局已形成 中美AI竞速将持续演进 国产算力链及配套环节有望持续受益 [4] - 800G以上光模块需求主要集中于北美CSP客户侧 但国内AI数据中心建设提速 有望推升400G光模块需求高增 部分客户或出现400G向800G网络速率的迭代 [6] 光模块市场前景及投资机会 - 预期2026年400G+光模块市场规模有望从2023年30.4亿美元增长至256.1亿美元 2023-2026年CAGR达104% [6] - 行业龙头凭借在海外头部互联网客户侧较高覆盖度及硅光等新技术研发优势 有望把握产品迭代红利窗口 延续全球市场高份额 [9] - 通信ETF（515880）光模块占比超40% 三巨头占比超32% 有望充分受益于AI算力需求爆发 [9]

市场整体表现 - A股三大股指集体拉升 沪指最高攀升至3688.09点创2021年12月以来新高 深证成指涨超1% 创业板指大涨近3% [1] - 港股两大股指涨约2% 腾讯音乐-SW大涨超17%创历史新高 鸿腾精密和五矿资源涨超10% 万洲国际涨超5% [1] 军工板块 - 军工板块强势 航天科技近7日斩获5个涨停板 大元泵业连续3日涨停 长城军工再创新高 [1] - 军工行业基本面边际变化显著 军贸领域成果频出 市场关注度明显提升 [2] - 地面兵装板块自6月以来表现突出 截至8月5日累计上涨81% 军贸和阅兵为核心催化剂 [2] - 阅兵将展示新一代传统武器装备和新型作战力量 包括无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等 [2] AI产业链 - AI产业链股集体拉升 光库科技20%创历史新高 新易盛和中际旭创均创出新高 工业富联盘中涨超5%续创新高 [1] - CPO概念和液冷服务器概念股表现强势 罗博特科涨超15% 新易盛涨逾12% 中际旭创和剑桥科技涨超5% [4] - 海外算力产业链进展持续提速 光模块市场有望维持高景气度 Meta、Google、AWS等巨头加速部署液冷方案 [4] 券商板块 - 券商板块快速走高 长城证券和国盛金控涨停 东吴证券逼近涨停 中银证券涨近8% [1] - 7月上交所A股新开户196.36万户 同比增长70.5% 较上月环比增长19.3% 两融余额突破2万亿元创十年来新高 [3] - 上市券商中报业绩快报显示各业务板块均呈现显著边际改善态势 [3] 其他板块 - 光刻机概念活跃 中船特气和凯美特气等涨停 [1] - PEEK材料概念热度不减 华密新材盘中涨超10%创出新高 [1]

行情表现 - A股科技板块大涨，通信设备指数上涨4.66%，光库科技上涨20%，新易盛涨超10%，中际旭创涨超8% [1] 利好因素 - 英伟达H20销售恢复，强化算力供给确定性，推动国内互联网巨头2025年下半年加速AI基础设施布局，带动上游光模块需求提升 [1] - ChatGPT-5发布后市场对Deepseek R2预期更高，传闻其发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日，进一步点燃市场需求 [1] - 部分光模块企业半年报业绩预告显示，新易盛、光迅科技和中际旭创等上半年利润增速超80%，板块景气度高 [1] 行业展望 - 光模块（CPO）是通信行业重要组成部分，大AI商业模式获市场认可，商业化落地后有望推动通信设备及AI产业链上游景气度上升 [3] - 通信设备指数涨幅虽高，但未完全反映产业长期增长空间，后续成长空间仍存，估值相比其他科技赛道仍有提升潜力 [3] - 天弘中证全指通信设备指数基金紧密跟踪中证全指通信设备指数，涵盖50家通信设备领域上市公司，光模块龙头含量高 [3]

市场表现 - 国证通信指数(399389)强势上涨3 23% 成分股光库科技(300620)20cm涨停 新易盛(300502)上涨11 66% 中际旭创(300308)上涨7 00% 剑桥科技(603083) 鼎通科技(688668)等个股跟涨 [1] - 通信ETF广发(159507)上涨3 20% 冲击4连涨 最新规模达4535 68万元 创近1月新高 [1] - 通信ETF广发近1年净值上涨65 18% 指数股票型基金排名299/2954 居于前10 12% [1] - 通信ETF广发自成立以来最高单月回报为24 55% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为31 66% 上涨月份平均收益率为6 51% [1] - 通信ETF广发近3个月超越基准年化收益为5 02% 排名可比基金第一 [1] 行业指数与ETF - 国证通信指数选取沪深北交易所通信产业相关上市公司编制而成 用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势 [1] - 国证通信指数前十大权重股合计占比61 8% 包括中际旭创 新易盛 中国电信 中兴通讯 中国移动 中国联通 天孚通信 中天科技 传音控股 闻泰科技 [2] 公司动态 - 光库科技发布重组预案 拟通过发行股份 可转债及支付现金的方式购买苏州安捷讯光电科技股份有限公司100%股份 并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2] 行业趋势 - 2025年第二季度全球光模块销售额环比增长10% 主要受益于800G以太网光模块需求的带动 1 6T产品亦有贡献 [2] - 光模块的全球市场规模在2024-2029年或将以22%的CAGR保持增长 2029年有望突破370亿美元 [2] - 通信及通信设备行业在AI技术驱动下呈现加速发展态势 AI agent正深度嵌入医疗 金融 制造等垂直行业 CoWoP封装技术有望以低成本 高效率特性撬动高端PCB需求 [3] 产品信息 - 通信ETF广发(159507)场外联接(A类：019236 C类：019237) [4]

重大资产重组 - 公司拟以发行股份、可转债及支付现金的方式收购安捷讯100%股权 交易价格尚未确定 股票将于2025年8月12日复牌 [1] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2] - 交易不会导致公司实际控制人变化 预计将提升总资产和净资产规模 [2] 业务协同与战略意义 - 公司与标的公司同属光通信领域 均涉及光无源器件研发生产 符合国家战略性新兴产业方向 [2] - 收购有助于拓宽产品技术布局 建立规模化制造能力 完善产品矩阵 增强下游客户覆盖与交付能力 [2] - 交易将强化公司在光通信行业地位 提升经营规模与竞争优势 [2] 财务与交易进展 - 标的公司审计评估未完成 估值定价待定 初步判断构成重大资产重组 [2] - 停牌前股价55.07元/股 总市值137亿元 [3] - 2025年上半年归母净利润预增60%-80%至4856万-5463万元 主要因营收增长及费用管控优化 [3] - 非经常性损益对净利润影响约1030万元 [3] 业绩驱动因素 - 技术创新与新产品推出带动营收大幅增长 [3] - 国内外新客户开发取得进展 [3]

收购交易概述 - 光库科技拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金方式收购安捷讯光电100%股权[3] - 交易对方包括张关明、苏州讯诺投资合伙企业等6名股东[4] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[1][3] - 本次交易构成关联交易和重大资产重组但不构成重组上市[4] - 公司股票将于8月12日复牌[1][5] 标的公司财务数据 - 安捷讯光电2024年末资产总额4.31亿元[8] - 2024年实现营业收入5.09亿元[8] - 2024年归母净利润1.05亿元[8] 战略协同效应 - 安捷讯光电主营光通信领域光无源器件研发生产与销售[7] - 双方同属光通信领域可共享技术路线和生产工艺资源[7] - 交易有助于完善光库科技产品矩阵并提升交付能力[7] - 预计将产生规模效益降低成本并提升盈利能力[7] 公司市场表现 - 光库科技7月28日收盘价55.07元/股[10] - 公司总市值137亿元[10] - 当日成交额9.98亿元换手率7.39%[11]

收购交易概述 - 光库科技拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金方式收购安捷讯光电100%股权 [4] - 交易对方包括张关明等6名股东，并拟向不超过35名特定投资者募集配套资金 [5] - 交易构成关联交易及重大资产重组，但不构成重组上市 [6] - 公司股票于8月12日复牌 [7] 标的公司财务数据 - 安捷讯光电2024年末资产总额4.31亿元，2024年营收5.09亿元，归母净利润1.05亿元 [11] - 2025年一季度营收1.27亿元，净利润3531.66万元，资产总额增至4.88亿元 [12] - 2023年净利润亏损152.18万元，2024年实现扭亏为盈 [12] 战略协同效应 - 安捷讯光电主营光通信无源器件，与光库科技同属国家鼓励的战略性新兴产业 [9] - 收购将完善产品矩阵，提升规模化制造能力及客户覆盖范围 [9] - 双方在技术路线、生产工艺及客户资源上存在协同效应，可降低成本并增强盈利能力 [10] 市场数据 - 光库科技停牌前股价55.07元/股，总市值137亿元 [13]

收购交易概述 - 公司拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金方式收购安捷讯光电100%股权，交易对方包括张关明等6名股东 [1][2] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1][2] - 交易构成关联交易及重大资产重组，但不构成重组上市 [2] - 公司股票将于8月12日复牌 [3] 标的公司财务数据 - 安捷讯光电2024年末资产总额4.31亿元，营业收入5.09亿元，归母净利润1.05亿元 [4] - 公司当前总市值137亿元（截至7月28日收盘价55.07元/股） [6] 战略协同与行业布局 - 安捷讯光电主营光通信无源器件，产品包括高速光模块组件和光互联类产品，与公司同属国家鼓励的战略性新兴产业 [4] - 收购将完善公司在光通信领域的产品矩阵，提升规模化制造能力和客户覆盖范围 [4] - 双方在技术路线、生产工艺及客户资源方面存在协同效应，可降低成本并增强盈利能力 [4]

收购交易概述 - 光库科技拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式收购安捷讯光电100%股权 [2][3] - 交易对方包括张关明、苏州讯诺投资合伙企业等6名股东 [4] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2][3][4] - 本次交易构成重大资产重组但不构成重组上市 [4] - 公司股票将于8月12日复牌 [2][4] 标的公司财务数据 - 安捷讯光电2024年末资产总额为4.31亿元 [5] - 2024年实现营业收入5.09亿元，归母净利润1.05亿元 [5] 战略协同效应 - 安捷讯光电主营光通信领域光无源器件，与光库科技同属国家鼓励的战略性新兴产业 [5] - 收购将完善公司在光通信领域的产品矩阵，提升制造能力和客户覆盖范围 [5] - 双方在技术路线、生产工艺和客户资源方面存在协同效应，可降低成本并提升盈利能力 [5] 市场数据 - 光库科技7月28日收盘价为55.07元/股，总市值137亿元 [7]