回购方案 - 2024年2月2日审议通过回购股份方案，资金3000 - 6000万元，价格不超16元/股，期限12个月[1] 回购进展 - 截至2024年4月30日，回购6762960股，占总股本1.76%[2] - 最高成交价9.16元/股，最低7.33元/股[2] - 成交总金额55851113.06元（不含交易费）[2]

关联资金占用 - 2021年凯伦控股累计占用24875.95万元，偿还20435.95万元，期末余额4440万元[4] - 2022年新增占用15602.65万元，偿还10070万元，期末余额9972.65万元[4] - 2023年新增占用8938.07万元，4月末占用余额0万元[4] 保荐人工作 - 保荐代表人列席董事会、监事会各2次[3] - 保荐人现场检查2次，发表专项意见3次，报告1次[3][4] - 2023年12月21日对上市公司培训1次[5] 其他情况 - 公司更正披露未及时披露的关联方资金占用情况[6] - 凯伦控股、钱林弟等承诺均已履行[8] - 2023年9月6日中天国富证券违规被监管谈话并整改[9]

业绩总结 - 公司2023年营收达到28.01亿元，同比增长31.63%[1] - 公司2023年归母净利润为22.64万元，同比增长114.24%[1] - 公司2024年一季度营收为5.28亿元，同比增长4.13%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为787万元，同比下降77.10%[1] - 公司2023年销售毛利率为22%，同比增长2.51%[1] - 公司2024年一季度毛利率为21.71%，同比下降0.97%[1] - 公司2023年经营活动现金流净额为1.92亿元，同比增长315%[1] - 公司2024-2025年归母净利润预测值为0.76/1.37亿元，维持“增持”评级[1] 未来展望 - 公司面临房地产行业波动、原材料价格波动、行业竞争加剧等风险[1] - 凯伦股份2026年预计营业总收入将达到461.4亿元，较2023年增长64.6%[2] - 2026年预计凯伦股份的净利润将达到20亿元，较2023年增长614.3%[2] - 2026年预计每股净资产将达到7.37元，较2023年增长16.8%[2]

业绩总结 - 凯伦股份2023年实现营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为28.01亿元、0.23亿元和-0.3亿元，同比增长31.6%、转盈和减亏[1] - 公司23年毛利率为22%，销售费用率为7.3%，管理费用率为4.0%，销售净利率达到1.0%，同比均有所提升[1] - 公司预测24-25年归母净利润为1.75/2.06亿元，新增26年预测为2.23亿元，维持“买入”评级[1] - 凯伦股份2022-2026年营业收入和归母净利润预测逐年增长，2024年归母净利润预测为175万元，同比增长672.88%[2] - 凯伦股份2024年预计营业收入将达到3,422百万元，2025年将增至4,043百万元[3] - 2026年凯伦股份的总资产预计将达到7,626百万元，较2022年增长了24.2%[3] - 2024年凯伦股份的毛利率预计将达到24.1%，较2022年提升4.6个百分点[3] - 凯伦股份2025年的归母净利润率预计为5.1%，较2023年增长4.3个百分点[3] 市场扩张和并购 - 公司大力开拓经销渠道，主动收缩地产订单，经销商数量显著增加，经销占比提升，收入结构得到优化[1] 新产品和新技术研发 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

营业收入与净利润变化 - 本报告期营业收入528,000,491.36元，较上年同期增长4.13%[5] - 归属于上市公司股东的净利润7,870,130.65元，较上年同期减少77.10%[5] - 营业总收入5.28亿元，较上期5.07亿元增长4.13%；营业总成本5.41亿元，较上期4.96亿元增长9.16%[20] - 营业利润909.56万元，较上期3887.87万元减少76.61%；利润总额817.81万元，较上期3894.08万元减少79.00%[21] - 净利润888.76万元，较上期3475.73万元减少74.43%；归属于母公司所有者的净利润787.01万元，较上期3436.71万元减少77.10%[21] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额为 -260,587,566.09元，较上年同期减少1,698.76%[5] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -260,587,566.09元，较上期减少1,698.76%[11] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -155,456,196.32元，较上期减少211.97%[11] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为588,113,819.06元，上期为712,866,828.44元[24] - 经营活动现金流入小计本期为617,441,481.35元，上期为756,540,254.35元；经营活动现金流出小计本期为878,029,047.44元，上期为740,240,858.74元；经营活动产生的现金流量净额本期为 - 260,587,566.09元，上期为16,299,395.61元[24][25] - 投资活动现金流入小计本期为30,157,500.00元，上期为216,265.64元；投资活动现金流出小计本期为91,285,598.37元，上期为92,543,344.85元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 61,128,098.37元，上期为 - 92,327,079.21元[25] - 筹资活动现金流入小计本期为418,520,000.00元，上期为747,300,000.00元；筹资活动现金流出小计本期为573,976,196.32元，上期为608,464,532.58元；筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 155,456,196.32元，上期为138,835,467.42元[25] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为76,132.02元，上期为29,402.13元[25] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 477,095,728.76元，上期为62,837,185.95元；期初现金及现金等价物余额本期为635,200,461.07元，上期为411,066,356.86元；期末现金及现金等价物余额本期为158,104,732.31元，上期为473,903,542.81元[25] - 取得借款收到的现金本期为362,420,000.00元，上期为747,300,000.00元[25] - 偿还债务支付的现金本期为356,188,175.00元，上期为519,825,000.00元[25] 资产项目变化 - 应收票据较2023年12月31日减少30.96%，为18,834,557.31元[9] - 预付款项较2023年12月31日增长74.19%，为129,448,751.87元[9] - 存货较2023年12月31日增长65.71%，为220,579,315.73元[9] - 2024年3月31日，公司货币资金期末余额1,333,017,704.02元，期初余额1,786,884,969.86元[17] - 应收票据期末余额18,834,557.31元，期初余额27,282,608.20元[17] - 应收账款期末余额1,981,246,752.28元，期初余额2,025,278,366.66元[17] - 预付款项期末余额129,448,751.87元，期初余额74,316,566.14元[17] - 存货期末余额220,579,315.73元，期初余额133,112,414.42元[17] - 2024年第一季度公司资产总计62.22亿元，较上期65.24亿元减少4.64%[18] 负债与所有者权益变化 - 流动负债合计27.72亿元，较上期28.55亿元减少2.91%；非流动负债合计10.47亿元，较上期12.36亿元减少15.29%[18][19] - 负债合计38.19亿元，较上期40.91亿元减少6.65%；所有者权益合计24.03亿元，较上期24.33亿元减少1.27%[19] 费用与收益变化 - 管理费用本期发生额36,869,638.52元，较上期增长94.21%[10] - 投资收益本期为 -2,557,527.13元，较上期减少361.21%[10] - 营业成本4.13亿元，较上期3.92亿元增长5.43%；税金及附加355.43万元，较上期213.48万元增长66.49%[20] - 销售费用3983.45万元，较上期4056.93万元减少1.81%；管理费用3686.96万元，较上期1898.44万元增长94.22%[20] - 研发费用3168.83万元，较上期3028.24万元增长4.64%；财务费用1560.06万元，较上期1151.74万元增长35.45%[20][21] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为10,555，表决权恢复的优先股股东总数为0[13] - 前10名股东中，凯伦控股投资有限公司持股比33.76%，持股数量129,926,419股；卢礼珺持股比8.12%，持股数量31,262,000股；钱林弟持股比6.74%，持股数量25,933,609股[13] - 前10名无限售条件股东中，凯伦控股投资有限公司持有无限售条件股份数量78,059,200股；卢礼珺持有31,262,000股；苏州绿融投资合伙企业（有限合伙）持有22,534,200股[13] - 截止报告期末，公司回购专用证券账户持股数量为12,308,898股[13] 限售股份变动 - 限售股份变动中，李忠人期初限售股数20,467,050股，本期解除限售股数1,455,000股，期末限售股数19,012,050股；刘吉明期初限售股数2,296,350股，本期增加限售股数765,450股，期末限售股数3,061,800股[15] 综合收益与每股收益 - 综合收益总额本期为8,887,572.38元，上期为34,757,287.53元；归属于母公司所有者的综合收益总额本期为7,870,130.65元，上期为34,367,138.27元；归属于少数股东的综合收益总额本期为1,017,441.73元，上期为390,149.26元[22] - 基本每股收益本期为0.02，上期为0.09；稀释每股收益本期为0.02，上期为0.09[22] 少数股东损益变化 - 少数股东损益101.74万元，较上期39.01万元增长160.81%[21]

会议信息 - 公司第五届董事会第八次会议于2024年4月22日召开[2] - 会议通知于2024年4月17日发出[2] - 应参加董事7名，实际参加7名[2] 报告审议 - 审议通过《公司2024年第一季度报告的议案》[3] - 《公司2024年第一季度报告的议案》表决同意票7票，反对票0票，弃权票0票[4] 报告情况 - 《2024年第一季度报告》编制程序等符合规定[3] - 《2024年第一季度报告》内容真实准确完整[3] - 《2024年第一季度报告》议案经审计委员会审议通过[3] - 《2024年第一季度报告》具体内容详见巨潮资讯网[3] 公告日期 - 公告日期为2024年4月23日[7]

会议信息 - 2024年4月17日发出第五届监事会第七次会议通知[2] - 2024年4月22日会议在公司会议室现场召开[2] - 会议应到监事3名，实到3名，由监事会主席胡晓丽主持[2] 审议结果 - 审议通过《公司2024年第一季度报告的议案》，表决3票同意、0票反对、0票弃权[3][4]

公司概况 - 公司2011年注册成立，2017年A股上市，是中国建筑防水行业首家创业板上市公司[21] - 旗下高分子产业园是行业内唯一同时生产G类和GL类TPO、PVC的中国企业，也是唯一同时拥有TPO、PVC进口生产线的中国企业[21] 业绩数据 - 2023年营业收入为28.01亿元[22] - 2023年纳税金额为0.96亿元[22] - 2018 - 2023年营业收入分别为6.19亿元、11.65亿元、20.08亿元、21.27亿元、25.86亿元、28.01亿元[80] - 2018 - 2022年纳税额分别为1709万元、4500万元、658万元、10254万元、22839万元[77] - 2018 - 2023年股东分红分别为3.95亿元、4.2亿元、3.6亿元、3.0亿元、2.4亿元、 - 0.29亿元[79] - 2017 - 2023年累计分红5次，分红总额达36900万元[34] 市场合作与荣誉 - 2023年与中建五局签订防水工程联合集中采购框架协议[1] - 2023年成为中国新兴集团2023 - 2024年度防水材料集中采购项目供应商[1] - 2023年中标中建二局2023 - 2024年度防水厂家直采招标项目[1] - 2023年入榜2023年房建供应链上市公司营收榜和净利润榜TOP100[1] - 2023年成为10家省长质量奖获奖企业之一，是苏州市唯一上榜企业[1] - 四川凯伦新材料有限公司上榜2023年度绿色工厂名单[1][24] - 入选国资国企不动产供应链防水材料十强榜单[1] 生产与市场布局 - 海外销售遍布60多个国家和地区，60多个国家的经销商选择其产品推广应用[12][37] - 已建成华东、华北、华中、西南四大生产基地，华南、华东（新）等生产基地正建设中[36] 产品与技术研发 - 创造性推出匹配光伏25年全生命周期的融合光伏屋顶系统[12][21] - 截止2023年共取得340余项专利[82] - 2016 - 2023年研发投入分别为1027万元、2217万元、5033万元、10592万元、13064万元、13878万元、16295万元、16500万元[85] - TMP融合瓦高剥离强度，融合瓦≥4.0N/mm[96] - TMP融合瓦高耐腐蚀性能，3000h融合瓦上下表面均未出现红锈[89] - MPU获建筑防水科技技术进步一等奖，MBP、MPU被列为全国建设行业科技成果推广项目等多项荣誉[102] - 研发的MBP高分子防水卷材无需加热，无挥发性有机物质[139] - 研发的MPU聚氨酯防水涂料剔除有毒有害成分，性能提升[139] 企业管理与运营 - 2023年进一步建立健全内部控制框架，加强内部监督[31] - 建立多元化投资者沟通机制，通过多种形式与投资者交流[33] - 严格按规定做好信息披露工作，获监管机构和资本市场认可[32] - 2023年全面推进企业数字化转型，新增获评江苏省级智能制造车间、五星上云企业等荣誉[122] 用户数据 - 2023年客户总体满意度为96分[134] 员工相关 - 2023年公司员工人数1463人，合同签订率100%，职业病体检率100%，员工培训课时9800 [173] - 员工按性别划分，男性占比48%，女性占比52%；按年龄划分，25岁以下占比5%，25 - 35岁占比44%，36 - 49岁占比38%，50岁以上占比13%；按学历划分，本科及以上占比22%，专科占比77%，专科以下占比1%[175] - 2023年开展员工访谈875人次，收集反馈问题283个[181] - 目前通过认证的讲师人数占公司总人数的12%[184] - 2023年度增设育儿假，健全劳动保障体系[178] 安全与环保 - 2023年全年实现全员培训57次，专项培训23次，安全隐患辨识整改576条，新编岗位安全风险辨识卡13张，整改率100%[156] - 2023年开展工厂、车间、班组三级安全培训57次，EHS层面安全类培训23次，合计483人次[163] - 2022年完成应急救援演练17项，2023年完成13项211人次[167][168] - 2023年完成江苏省安全标准化二级企业复评工作并通过审核[169] - 构建三位一体绿色空间，践行绿色生产、绿色产品、绿色施工[136] - 率先在行业内启用管道燃气锅炉，配备完善环保设备实现无污染零排放[137] - 重视生产环保及污染物排放治理，建设投资比例和装备配置水平居行业领先，各项排放指标低于国家标准[149] - 完成江苏省大气污染绩效评级A级企业复审申报工作[149]

审计情况 - 审计公司对凯伦股份2023年度财报及汇总表审计，文号天健审〔2024〕2846号[3] - 审计涵盖2023年12月31日合并及母公司资产负债表等[3] - 审计报告日期为2024年4月18日[9] 资金数据 - 2023年期初非经营性占用资金余额9972.65万元[11] - 2023年1 - 4月凯伦控股累计占用资金8796.00万元[11] - 2023年占用资金利息142.07万元[11] - 2023年累计偿还非经营性占用资金18910.72万元[11] - 2023年期初其它关联资金往来余额24629.05万元[11] - 2023年度其它关联资金往来累计发生93149.05万元[11] - 2023年度其它关联资金往来偿还累计85781.68万元[11] - 2023年期末其它关联资金往来余额31996.42万元[11] 资金回收 - 截至2023年4月26日已收回全部非经营性占用资金及利息[11] 资金问题 - 公司存在被控股股东凯伦控股非经营性占用资金情况[11]

独立董事评估 - 公司董事会评估在任独立董事朱冬青、蔡昭昀、梁叶秀独立性[1] - 独立董事未在公司及主要股东公司任其他职务，无利害关系[1] - 独立董事符合法规对独立性要求[1] 评估时间 - 董事会出具评估专项意见时间为2024年4月20日[2]