专注化学 创新未来 药石科技2022年度 & 2023年一季度业绩交流 2023年4月23日 www.pharmablock.com product.pharmablock.com 本次业绩交流会的相关信息、材料的所有知识产权及权利均属于南京药石科技股份有限公司（"药石科技"或"公 司"）所有，任何人未经药石科技事先许可，不得对会议进行录音、录像或以任何形式对外传播会议相关材料。本 次会议并非意图提供相关事项的完整表述，有关信息请以公司在深圳证券交易所网（www.szse.cn）和公司指定媒体 刊登的2022年年度报告及2023年第一季度报告为准。 2 公司战略 § 通过化学和技术创新，提升产品和服务在质量、EHS合规、成本和速度上的竞争力 药物发现 临床前 临床I-III期 商业化 创新技术中心（TIC） (连续流技术、微填充床技术、金属催化、生物催化、设备工程) 小分子 PROTAC ADC 寡核苷酸 肽类 1. DELT/FBDD/AIDD库 2. H2L and LO to PCC服务 注册起始物料/中间体/原料药/制剂 (工艺化学、技术转移和生产、固态化学、质量分析、注册申报) 药物发现的分子砌块 ...

公司分红与股本变动 - 公司以199664217为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[2] - 2021年度以199,658,096股为基数，每10股派1元现金（含税），已完成权益分派[135] - 2022年度拟定以199,664,217股为基数，每10股派发现金红利1元（含税），共分配现金股利19,966,421.70元（含税）[137] - 2021年以153,615,151股为基数，每10股派送现金股利1元，共派发现金15,361,515.1元，每10股转增3股，共转增46,084,545股，转增后股本增至199,699,696股[148] 公司主营业务介绍 - 公司是全球药物研发领域创新型化学产品和服务供应商，主营业务包括药物分子砌块相关业务、技术平台建设与转让、中间体及原料药开发生产服务、制剂开发和生产服务（CDMO）[2] - 公司主营业务包括分子砌块研发、工艺开发、生产和销售等[16] 公司未来经营风险 - 公司未来经营可能面对药物研发市场需求下降、行业政策变化、市场竞争加剧、环保和安全生产、质量控制、汇率波动等风险[2] - 公司面临药物研发市场需求下降、行业政策变化、市场竞争加剧、环保和安全生产、质量控制、汇率波动等风险[74][75] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入为15.95亿元，较2021年增长32.71%[9] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为3.14亿元，较2021年下降35.42%[9] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.66亿元，较2021年增长14.15%[9] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为2.47亿元，较2021年增长3.60%[9] - 2022年末资产总额为48.62亿元，较2021年末增长38.65%[9] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为26.58亿元，较2021年末增长9.48%[9] - 2022年基本每股收益为1.58元/股，较2021年下降35.77%[9] - 2022年稀释每股收益为1.57元/股，较2021年下降35.66%[9] - 2022年加权平均净资产收益率为12.44%，较2021年下降10.17%[9] - 2022年非经常性损益合计48,251,535.56元，2021年为253,562,655.03元，2020年为10,634,392.06元[12] - 报告期内折旧金额8140.02万元，较去年同期增长3173.94万元，增幅63.91%[24] - 报告期内人力资源相关支出5.14亿元，较去年同期增加1.98亿元，增幅62.57%[24] - 报告期内研发费用1.68亿元，较去年同期增长0.54亿元，增幅47.62%，研发费用率10.56%[24] - 报告期内公司毛利率为45.48%，与去年同期相比基本稳定；归属于上市公司股东的净利润下降至3.14亿元，同比下降35.42%；实现归属母公司扣除非经常性损益后的净利润2.66亿元，同比增长14.15%[24][25] - 2022年度公司活跃客户达684家，来自活跃客户的收入14.65亿元，同比增长27.34%；年内新增客户312家[26] - 2022年设备利用率提升约25%，产能与运营效率提升使生产批次大幅增加[36] - 2022年公司营业收入为15.95亿元，同比增长32.71%[38] - 国内收入4.89亿元，同比增长35.77%；国外收入11.06亿元，同比增长31.40%[38] - 直销收入14.22亿元，同比增长37.72%；经销收入1.73亿元，同比增长2.15%[38] - 销售量98,263.73千克，同比增长12.66%；生产量113,291.82千克，同比增长17.12%；库存量58,659.25千克，同比增长34.44%[40] - 原材料成本5.16亿元，同比增长20.73%；人工费用1.64亿元，同比增长62.43%；制造费用1.89亿元，同比增长99.61%[41] - 前五名客户合计销售金额4.42亿元，占年度销售总额比例27.74%[42] - 前五名供应商合计采购金额1.27亿元，占年度采购总额比例17.32%[42] - 销售费用4095.58万元，同比增长68.65%；管理费用2.08亿元，同比增长38.03%；财务费用 -187.48万元，同比下降111.47%；研发费用1.68亿元，同比增长47.62%[42][43] - 2022年研发人员数量为1508人，较2021年的959人增长57.25%，占比从55.27%提升至60.64% [44] - 2022年研发投入金额为168323636.98元，占营业收入比例为10.56%，2021年分别为114023944.60元、9.49%，2020年分别为90926987.90元、8.89% [44][45] - 2022年经营活动现金流入小计1965844842.08元，同比增长55.46%；现金流出小计1719236079.53元，同比增长67.48%；现金流量净额246608762.55元，同比增长3.60% [46] - 2022年投资活动现金流入小计4415008472.69元，同比增长92.78%；现金流出小计5008644404.97元，同比增长56.30%；现金流量净额 -593635932.28元，同比减少35.08% [46] - 2022年筹资活动现金流入小计1997795181.13元，同比增长587.51%；现金流出小计1237433778.00元，同比增长751.27%；现金流量净额760361403.13元，同比增长423.59% [46] - 2022年末货币资金1150429580.93元，较年初增长64.43%，占总资产比例从19.95%提升至23.66% [48] - 2022年末应收账款330205246.21元，较年初增长64.06%，占总资产比例从5.74%提升至6.79% [48] - 2022年末存货676390696.48元，较年初增长51.00%，占总资产比例从12.77%提升至13.91% [48] - 2022年末固定资产1303741291.10元，较年初增长118.69%，占总资产比例从17.00%提升至26.81% [48] - 2022年末在建工程357531994.40元，较年初减少37.85%，占总资产比例从16.41%降至7.35% [48] - 递延所得税资产较年初增加137.14%，金额为35,798,215.56元，主要因子公司浙江晖石持续盈利[49] - 应付账款较年初增加138.54%，金额为276,041,680.20元，因原材料及固资购置增加[49] - 应付职工薪酬较年初增加50.92%，金额为80,163,895.59元，因未支付工资及年终奖增加[49] - 应交税费较年初增加61.41%，金额为10,396,447.66元，因业务与人员拓展[49] - 其他应付款较年初减少90.68%，金额为6,852,793.87元，因限制性股权激励回购义务到期解除[49] - 一年内到期的非流动负债较年初增加76.97%，金额为17,290,167.64元，因一年内到期银行长期借款增加[49] - 应付债券增加，金额为1,045,631,907.14元，因公司可转债发行成功[49] - 报告期投资额为613,950,404.97元，上年同期为934,485,507.56元，变动幅度为 -34.30%[51] - 远期外汇合约期末金额为4,535.24万元，占公司报告期末净资产比例为1.71%[53] 全球药物研发市场数据 - 2022年全球15家最大制药公司投入1380亿美元研发支出，较2021年增长1.7%，研发投入占销售收入比例为18.8%[15] - 2022年全球新药研发管线有6147款产品处于临床试验I期至药品注册阶段[15] - 2021年新兴生物医药公司参与超4500款临床在研产品开发，占临床研发管线72%，独立开发产品占65%[15] - 2022年所有治疗领域临床开发综合成功率降至6.3%[15] - 2022年中国获批新药数量64个、新药IND数量600个、新药临床试验登记数量1466个[15] - 未来五年中国CDMO市场将以约20%的年复合增长率高速增长，是全球增速2倍[15] - 中国CDMO市场占全球市场比重将由2021年的11%上升至2025年的16%[15] 公司业务技术与产品相关 - 公司致力于通过化学和低碳技术创新，帮助合作伙伴提高新药发现及开发效率[16] - 公司构建的分子砌块库包含20多万种独特新颖的药物分子砌块[19] - 公司63个化合物系列覆盖小分子药物研发主要领域[19] - 公司已完成超过40,000个砌块化合物的自主合成[19] - 公司与几乎所有全球排名前二十的制药公司及数百家中小型生物技术公司达成合作[18] - 近三年有数百家客户由公斤级以下分子砌块业务向公斤级以上分子砌块业务以及更深入的CMC业务合作导流[20] - 连续流技术掌握40余种反应类型应用，完成350多个项目工艺开发和生产[21] - 微填充床加氢技术应用于20多种加氢反应类型，实现十吨级以上工业化项目交付[21] - 晶体工程已为众多客户交付超500个项目[21] - 截至2022年末，公司累计130余次通过药政监管机构检查和企业质量审计[21] - 报告期内，公司6次以高水准通过国际制药公司客户的EHS审计[22] - 2023年1月，公司通过ISO/IEC27001:13信息安全管理体系认证[22] - 报告期内，公司新申请专利28项，新授权专利17项，截至期末拥有有效专利122项[23] - 公司已设计超过20万种化合物，报告期内设计分子式超过2万种[27] - 公司建成的化学空间可生成分子达到万亿级以上[28] - 新颖中等分子量化合物库库容已超过1500，并基于此建设了特色共价化合物库[28] - DEL库中对筛选成功率更关键的子库数目增加至300个以上[28] - 浙江晖石新增车间投入使用，新增约260m³ GMP产能[28] - 一个原料药品种于2022年12月收到国家药监局签发的《化学原料药上市申请批准通知书》[28] - 南京研发中心QC实验室2022年7月顺利通过海外客户GMP审计[28] - 美国药石2022年陆续向美国合作伙伴交付多个API和GMP项目[28] - 2023年一季度，美国药石新设WestChester工艺研发中心投入使用[28] - 公司完成包括全新First - in - class靶点在内的多个新靶点筛选，涵盖肿瘤、自身免疫、抗感染和神经类疾病领域靶点[28] - 全年完成累计项目近300项，其中PPQ项目、百公斤级项目超5项，全流程服务项目超50项，新业务项目超80项[30][31] - 2022年制备分离团队完成600余个项目，结构解析团队完成289个化合物的全套结构确证[31] - 报告期内为超80个API（DP）项目提供（Q）SAR软件评估报告[31] - 全年为10个客户（含1个国外客户）共13个化合物提供制剂CDMO服务[31] - 报告期内完成1个NDA项目的工艺验证及III期临床样品生产，配合完成2个创新药在中国的IND申报及3个在美国的临床I期/II期申报[32] - 连续流技术团队完成77个公斤级以上项目交付[32] - 微填充床技术团队完成180个公斤级以上项目交付[33] - 酶催化技术团队年内交付88个新项目，储备超400种酶[34] - 金属催化技术团队储备成熟催化剂超200款，制备超200批次、500公斤微填充床加氢催化剂[34] - 有25个新客户在年内实现重复下单[31] - 公司针对CRBN和VHL两种E3连接酶分别设计2500种以上和700种以上配体，linker产品种类达1000多种，完成近1000种寡核苷酸相关砌块设计，推出近百条linker - payload目录及近千条linker目录[35] - 浙江晖石工厂501、502车间分别于2022年3月、8月投入使用，新增反应釜体积约260立方米，502车间API生产线于2022年11月投入使用[35] - 晖石工厂对504、507车间升级改造，高活公斤级实验室（OEB - 5）预计2023年中期投入使用[35] - 山东药石口服固体制剂车间通过核查获《药品生产许可证》[36] - 美国药石宾州WestChester工艺研发中心于2023年3月下旬启用，占地约16000平米，启用实验室面积约2800平米，计划2024年增设中间体和原料药GMP生产设施[36] 公司各业务线数据关键指标变化 - 报告期内公司CDMO收入12.33亿元，

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 2023年第一季度营业收入3.83亿元，同比增长14.24%[5] - 2023年第一季度营业收入3.8344093744亿元，同比增长14.24%[13] - 2023年第一季度营业总收入3.8344093744亿元，上期为3.3564358055亿元，同比增长约14.24%[16] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润5775.60万元，同比下降18.47%[5] - 2023年第一季度净利润5775.596144万元，上期为7436.742472万元，同比下降约22.34%[17] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量净额 - 经营活动产生的现金流量净额7501.54万元，同比增长277.85%[5] - 经营活动产生的现金流量净额7501.535397万美元，去年同期1985.309075万美元，同比增长277.84%[20] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 报告期末总资产50.04亿元，较上年度末增长2.93%[5] - 2023年3月31日资产总计50.0441433877亿元，年初为48.6218911946亿元[15] 财务数据关键指标变化 - 应收款项融资 - 应收款项融资期末余额20万元，较年初减少50.52%，因本期票据背书转让[8] 财务数据关键指标变化 - 预付款项 - 预付款项期末余额2013.82万元，较年初增长55.03%，因本期预付材料和费用款增加[8] 财务数据关键指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金 - 销售商品、提供劳务收到的现金3.81亿元，同比增长51.17%，因本期销售回款增加[8] - 2023年第一季度经营活动销售商品、提供劳务收到现金3.8064141013亿元，上期为2.5178995718亿元，同比增长约51.17%[19] 财务数据关键指标变化 - 支付给职工以及为职工支付的现金 - 支付给职工以及为职工支付的现金1.75亿元，同比增长41.84%，因人员薪酬待遇提高、员工人数增加[9] 财务数据关键指标变化 - 普通股股东总数 - 报告期末普通股股东总数28597户[10] 财务数据关键指标变化 - 股东持股及质押情况 - 杨民民持股4130.70万股，持股比例20.69%，处于质押状态的股份数量为820万股[10] 各条业务线数据关键指标变化 - 分子砌块产品收入8701.689624万元，占比22.69%，同比增长11.55%；CDMO产品收入2.9445489925亿元，占比76.79%，同比增长15.50%；其他产品收入196.914195万元，占比0.51%，同比下降26.89%[13] - 截至报告期末，公司CDMO在手订单较去年同期增长33%[13] 财务数据关键指标变化 - 货币资金 - 2023年3月31日货币资金8.2513885754亿元，年初为11.5042958093亿元[14] 财务数据关键指标变化 - 应收账款 - 2023年3月31日应收账款3.1950570121亿元，年初为3.3020524621亿元[15] 财务数据关键指标变化 - 存货 - 2023年3月31日存货7.1247180510亿元，年初为6.7639069648亿元[15] 财务数据关键指标变化 - 流动资产合计 - 2023年3月31日流动资产合计27.5641816052亿元，年初为26.5981180989亿元[15] 财务数据关键指标变化 - 非流动资产合计 - 2023年3月31日非流动资产合计22.4799617825亿元，年初为22.0237730957亿元[15] 财务数据关键指标变化 - 短期借款 - 2023年3月31日短期借款2.7761241754亿元，年初为1.6340292289亿元[15] 财务数据关键指标变化 - 营业总成本 - 2023年第一季度营业总成本3.4498583629亿元，上期为2.5470051042亿元，同比增长约35.44%[16][17] 财务数据关键指标变化 - 负债合计 - 2023年第一季度负债合计22.8337731358亿元，上期为22.0455313065亿元，同比增长约3.57%[16] 财务数据关键指标变化 - 所有者权益合计 - 2023年第一季度所有者权益合计27.2103702519亿元，上期为26.5763598881亿元，同比增长约2.38%[16] 财务数据关键指标变化 - 基本每股收益 - 2023年第一季度基本每股收益0.29元，上期为0.36元，同比下降约19.44%[18] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2023年第一季度研发费用4839.322473万元，上期为2752.632450万元，同比增长约75.81%[17] 财务数据关键指标变化 - 财务费用 - 2023年第一季度财务费用2089.898938万元，上期为12.209561万元，同比增长约16935.34%[17] 财务数据关键指标变化 - 收到的税费返还 - 2023年第一季度收到的税费返还2922.256906万元，上期为1637.264123万元，同比增长约78.48%[19] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流入小计 - 经营活动现金流入小计4.2712428471亿美元，去年同期2.7217165217亿美元，同比增长56.93%[20] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流出小计 - 经营活动现金流出小计3.5210893074亿美元，去年同期2.5231856142亿美元，同比增长39.55%[20] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流入小计 - 投资活动现金流入小计1.1924925506亿美元，去年同期7.71161653亿美元，同比下降84.54%[20] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流出小计 - 投资活动现金流出小计6.5919625354亿美元，去年同期9.465176067亿美元，同比下降30.36%[20] 财务数据关键指标变化 - 投资活动产生的现金流量净额 - 投资活动产生的现金流量净额 -5.3994699848亿美元，去年同期 -1.753559537亿美元，同比下降207.92%[20] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流入小计 - 筹资活动现金流入小计2.220984亿美元，去年同期2.4475238366亿美元，同比下降9.25%[20] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流出小计 - 筹资活动现金流出小计6208.920673万美元，去年同期9267.076459万美元，同比下降33.00%[20] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动产生的现金流量净额 - 筹资活动产生的现金流量净额1.6000919327亿美元，去年同期1.5208161907亿美元，同比增长5.21%[20] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物净增加额 - 现金及现金等价物净增加额 -3.1775983137亿美元，去年同期 -109.951292万美元，同比下降2880.94%[20]

南京药石科技股份有限公司（以下简称"公司"）定于2023年5月5日（星期 五）15:00至17:00在全景网举办2022年度业绩网上说明会，本次年度业绩说明会 将采用网络远程的方式举行，投资者可登录全景网"投资者关系互动平台" （http://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。 | 证券代码：300725 | 证券简称：药石科技 | 公告编号：2023-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123145 | 债券简称：药石转债 | | 南京药石科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 （问题征集专题页面二维码） 特此公告。 南京药石科技股份有限公司董事会 2023年4月22日 出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长杨民民先生、财务总监兼董事会 秘书吴奕斐女士、独立董事WEIZHENG XU先生、保荐代表人唐澍女士。 为充分尊重投资者，进一步提升本次业绩说明会的交流效果及针对性，现就 公司2022年度业绩说明会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意 ...

业务平台搭建 - 搭建基于分子砌块的业务平台，涵盖药物发现、开发、上市分子砌块 [5][7] - 早期开发提供注册起始物料、中间体供应等服务，中后期开发持续供应并优化生产 [8] - 分子砌块具有新颖路线设计、快速交付等优势 [8] 技术平台建设 - 探索生物医药先进制造模式，应用连续流化学等多项技术 [10] - 多项技术有不同量级项目应用，40 + 项目应用，80 + 项目达百公斤量级，200 + 项目达吨位量级，220 + 项目达百公斤量级 [10] 人才团队建设 - 员工 700 + 人，博士 55 + 人，硕士以上学位占总人数 37 + % [12] - 研发合成及工艺开发 400 + 人，总专利数达 67 项 [12] - 拥有多位国家及地方人才工程领军人物 [12] 行业认可 - 获 2019 年度中国 CRO（含 CDMO）企业十强等多项荣誉 [14] 财务情况 - 现金流量净额分别为 1.20 亿元和 4.59 亿元 [3]

会议基本信息 - 会议由华泰证券组织召开，采用电话会议形式，于2020年9月2日举行 [1] - 参会投资者共319名，来自国盛证券、上投摩根等多家机构 [1] - 上市公司接待人员包括董事长杨民民、总经理董海军、财务总监陈腊梅和董事会秘书吴娟娟 [1] 公司经营情况 - 2020年上半年受疫情影响，一季度业绩短暂下滑，二季度产能利用率和生产效率达新水平，业绩较去年同期大幅增长，预计全年经营趋于稳定 [1] - 上半年现金流量净额增长388%，原因是回款情况较好 [2] - 山东药石上半年几近满产，单位产值较高 [4] 行业影响与战略调整 - 疫情和国际政治形势对行业有较大影响，API原料和Drug Product回流受影响，前端RSM和pre - RSM回流难度大，但对公司暂时影响不大 [1] - 公司可通过调整战略，如拓展国内市场、布局国外研发基地和生产场地，抵消国际形势影响 [2] 公司业务特点与优势 - 分子砌块行业经营模式独特，药石设计的分子砌块结构新颖、品种多样 [2] - 技术服务收入包括实验室研发服务、工艺开发服务以及药物发现技术服务 [2] - 微填充床技术属于国内先进水平 [4] 项目进展与规划 - 南京IPO募投项目预计2020年年底完成整体主体竣工，期望2021年装修后下半年投入使用 [2] - 增发的制剂项目可利用药建康科产品做注册官方认证，以满足客户对场地认证的需求 [2] - 新药发现平台和安纳康创新平台的商业模式均在探讨阶段 [2][4] 财务相关情况 - 净利率受上半年股权激励费用摊销约2225万元影响，扣除后与上年同期基本持平 [3] - 毛利率下降因公斤级以上产品占比持续增加，未来毛利率受产品结构和量级订单影响，公司将通过技术改进及工艺优化提高毛利率 [3] 市场价值与客户情况 - 新靶点和新结构的PCC分子市场价值分三种情况：国内旧靶点PCC价格2000 - 3000万左右；国内新靶点PCC阶段价格5000万到1亿左右；国外相对较新靶点PCC可能上亿 [3] - 公司订单分布健康，不存在客户依赖 [4] 公司能力提升与发展方向 - 过去几年公司在工艺、生产、技术水平、制度流程和质量体系方面有所提升 [3] - 未来重点提升团队和人才、优化管理流程、关注行业技术和趋势 [3][4] 品牌宣传工作 - 国内通过公众号宣传技术和进展，国外通过LinkedIn平台定期推广产品及技术 [3] 合作情况 - 公司在药捷安康早期创立时参与并持股，在早期hit和lead发现方面提供支持 [4]

公司基本情况 - 药石科技主要从事自主研发，与药明康德的定制研发模式不同 [1] - 公司商业模式特殊，向上下游发展存在瓶颈，主要受限于办公和生产场地不足 [1] - 公司预计未来5到10年生物医药行业将保持平稳增长 [1] 市场竞争与优势 - 药石科技在细分领域占有一定优势，目前没有可比公司达到相同规模 [1][2] - 公司定义竞争对手的标准是主营业务有30%以上的重合 [1] - 行业存在较高的技术壁垒，公司凭借对化学合成及药物研发的独到理解形成核心竞争力 [2] 市场与销售 - 公司产品面向全球市场，海外市场占比2/3，主要通过代理商进入日本市场 [2] - 国内销售体系为直销，直营业务占比超过70% [2] - 日本和韩国的销售收入逐年增长 [2] 研发与生产 - 中国生物医药在前端药物筛选和合成上与欧美差距不大，但在临床药物筛选、药理、毒理等方面仍有差距 [2] - 公司未来发展中，中间体和原料药的研发优势主要在于人才与技术 [2] - 生产优势在于规范管理，拥有优秀的管理团队和产业链布局 [2] 未来展望 - 公司预计明年产业园建成后将释放大量产能 [1] - 随着国际交流增多和海外人才回归，中国生物医药与国外的差距将逐渐缩短 [2]

订单与项目情况 - LOXO项目未结束，进展取决于客户项目进度 [1] - 部分出口订单客户会预先支付原材料款，但无固定比例 [3] 客户与市场壁垒 - 客户更换供应商需重新审计验证，风险大 [2] - 公司产品技术难度大，市场上难寻其他供应商 [2] - 公司致力于新技术应用，成本降低后竞争优势将提高 [2] 产能与合作 - 晖石有8个车间，目前仅使用2个，拓展空间大，尚在整合中 [2] - 公司以委托晖石生产的方式合作，结合行业毛利率保证结算价格公允 [2] - 公司大项目基本在晖石或谛爱完成 [2] 公司战略布局 - 公司收购药建康科利于向产业链纵深发展 [2] 分子砌块相关 - 公司设计的分子砌块新颖，部分无文献报道，客户筛选阶段就持续供应，大批量时工艺优化完善，客户转移与否取决于转移成本 [3] - 公司分子砌块库中常备分子砌块有一万多种 [3] - LOXO订单的分子砌块在起始物料阶段，无需GMP环境生产 [2] 产品与销售 - 公司库存产品可直接售卖，也可作原料深入研发 [3] - 公司与客户结算，一般客户签收货物后有30天质量无异议期，客户信用良好，到期均会支付 [3] 限售股情况 - 今年9月部分限售股解禁，主要是员工持股平台，会结合员工意向减持 [4]

证券代码：300725 证券简称：药石科技 南京药石科技股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------|-------|-------|-----------------------------------------------| | | | | | | | | | 编号： 2018-001 | | | ■ | | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 | | 投资者关系活 | □ | | 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | 动类别 | □ | | 现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | | | 中信建投 袁清慧 兴业证券 孙媛媛 | | 及人员姓名 | | | 华泰证券 李沄、郭梁良 平安医药 倪亦道、邱晓旭 | | | | | 东兴证券 胡偌碧 中金公司 谭宸航、陈曦、帅为 | | | | | 华创证券 李民蔚、孙渊 国联证券 周静、邓国凤 | | | | | 国海证券 周超泽 南京证券 时松 | | | | | 广发证券 姚凯飞 华金证券 李伟 | | | | | 招商证券 李勇剑 东方财 ...

公司概况 - 公司以分子砌块为特色，希望在夯实分子砌块业务基础上拓展 CDMO 业务 [2] - 2021 年公司人员增长迅速，引进资深专家，业务执行中坚力量成长 [2] - 公司完善 BAT 业务模式，提高 CDMO 服务质量和效率 [2] 产能情况 浙江晖石 - 501 车间下个月投产，新增生产能力 165m³；502 车间年中投产，新增 94m³；503 车间预计年底启用，新增 171m³；505、506 车间启动建设准备 [2] - 新车间引入新技术提高生产效率，模块化设计满足 CDMO 早期项目需求 [3] - 501 车间启用后消化延续及委外订单，提升质量标准；新承接项目后续在 502 车间规模化生产 [3] 山东药石 - 主要定位于成熟的 RSM 生产及制剂 CDMO 业务 [3] - 制剂 I 期口服固体制剂生产车间已建成，II 期计划建注射剂车间并启动规划设计 [3] - 营收占集团整体比重不大，冬奥会期间短暂停限产不造成重大影响 [3][4] 销售拓展 - 公司扩大 BD 团队规模，美国 BD 从 2 人增至 7 人，计划扩展到 10 人，欧洲、日韩及国内也增加人员 [3] - 新增 BD 侧重 CDMO 业务推广，提高客户覆盖广度和深度，增强市场渗透率 [3] 客户结构 - 海外收入占比 70% 左右，新兴生物技术公司收入占比高于大型跨国制药企业 [3] - 分子砌块业务与几乎所有大型跨国制药企业合作，CDMO 业务已与 6 家跨国大药企合作，后续加大开拓力度 [3] 人员招聘 - 截至去年底有员工 1700 余名，2022 年业务部门计划新增人员超 400 人 [4] - 南京新总部容纳 1000 人，学府路场地改造后增加约 100 人，公司寻求其他租赁场地 [4] 人员影响 - 顾博士加入提升公司质量体系建设，为 CMC 项目注册申报提供支持 [4] 业务规划 - 分子砌块业务加大研发团队建设，为 CDMO 业务引流 [4] - 推进 CDMO 业务，完善 BAT 业务流程，提升收入比重 [4] - 探索、优化新药发现板块服务模式 [4] 毛利率情况 - 2021 年毛利率较 2020 年小幅提升，源于采购成本控制及项目工艺优化 [4] - 毛利率波动受产品结构影响，交付规模上升，相关业务毛利率总体呈下降趋势，公司力争保持稳定 [4][5] 折旧及资本性支出 - 今年折旧因南京新总部及晖石 501、502 车间投入使用增加 [5] - 股权激励摊销费用 2021 年较 2020 年减少 1000 多万，2022 年计提半年更少 [5] - 南京新总部今年需再付 1 个多亿，晖石 505、506 车间建设，一个车间费用 1.5 - 2 亿元，今年属重资产投入期 [5]