公司治理 - 2024年11月14日召开第三届董事会第三十八次会议，审议通过董事会换届选举议案[3] - 第四届董事会非独立董事候选人有杨民民、揭元萍、吴娟娟、陈谌[3] - 第四届董事会独立董事候选人有金力、郑晓南、江希和，江希和为会计专业人士[3] - 独立董事人数达公司董事总数三分之一[4] - 第四届董事会成员任期自2024年第二次临时股东大会选举通过之日起三年[5] 股权结构 - 杨民民持有公司股份4140.33万股，占总股本比例20.74%[9] - 南京诺维科思创业投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份540.47万股，占总股本比例2.71%[9] - 陈谌持有公司股票54600股[13] 人员信息 - 金力自2021年11月29日至今任公司独立董事[16] - 金力、郑晓南、江希和未持股，无关联关系等不良情况[17][18][19] - 江希和发表学术论文50余篇，主持课题20多项，主编教材6本[19] 证券信息 - 公司证券代码为300725，证券简称为药石科技，债券代码为123145，债券简称为药石转债[1]

独立董事提名 - 公司董事会提名金力为第四届董事会独立董事候选人[3] 任职资格 - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合规定[8][9] - 被提名人近三十六个月未受相关谴责批评[11] - 被提名人担任独董的境内上市公司不超三家[12] - 被提名人在公司连续任独董未超六年[12] 声明与责任 - 提名人保证声明真实准确完整，承担法律责任[13] - 若被提名人不符要求，提名人督促其辞职[13] 时间信息 - 声明发布时间为2024年11月14日[14]

关于选举产生第四届监事会职工代表监事的公告 附件 职工代表监事简历 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 南京药石科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会任期即将届 满，根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第2号—创业板上市公司规范运作》等法律法规、规范性 文件及《公司章程》的有关规定，公司于2024年11月14日在公司会议室召开职工 代表大会，选举蔡杰先生（简历见附件）为公司第四届监事会职工代表监事。 本次选举产生的职工代表监事将与公司2024年第二次临时股东大会选举产 生的非职工代表监事共同组成公司第四届监事会，任期与公司第四届监事会任期 一致。 特此公告。 南京药石科技股份有限公司监事会 2024年11月14日 | 证券代码：300725 | 证券简称：药石科技 公告编号：2024-085 | | --- | --- | | 债券代码：123145 | 债券简称：药石转债 | 南京药石科技股份有限公司 蔡杰 先生 1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，2012年5 ...

公司信息 - 证券代码为300725，简称为药石科技，债券代码为123145，简称为药石转债[1] 人事提名 - 金力被提名为公司第四届董事会独立董事候选人[3] 任职资格 - 本人及直系亲属持股、任职等符合相关规定[8][9] - 本人最近三十六个月未受相关谴责或批评[11] - 担任独立董事数量、时长符合规定[11][12] 候选人承诺 - 声明及材料真实准确完整，愿担责[12] - 遵守规定，勤勉尽责，不符资格将报告辞职[13]

担保管理 - 公司统一管理对外担保，未经批准不得对外或相互提供担保[2] - 为控股、参股公司担保，其他股东原则上按比例提供同等担保或反担保[10] 审批要求 - 单笔担保超最近一期经审计净资产10％需股东大会审议[6] - 对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需审议[6] - 为资产负债率超70%的对象担保需股东大会审议[7] - 连续十二个月内担保金额超净资产50%且超5000万元后需审议[7] - 连续十二个月内担保金额超总资产30%后需审议且三分之二以上通过[7] - 对股东等关联人担保需审议，相关股东回避表决[7] 其他规定 - 交易形成关联担保需履行审议和披露义务[11] - 控股子公司为特定主体外担保视同公司担保[11] - 决定担保前需评估被担保对象资信状况[12] - 担保须订立合法合同，责任人签订需有决议或授权[12][13] - 督促被担保人在债务到期十五个工作日内还款[15] - 收购和投资时需审查被收购方对外担保情况[16] - 被担保债务展期需重新履行审核批准程序[16] - 董事会建立定期核查制度，违规担保及时披露并处理[17] - 高管越权签担保合同造成损害应追究责任[19] - 责任人违规担保造成损失应承担赔偿责任[19]

会议信息 - 公司第三届监事会第二十二次会议于2024年11月14日召开，3名监事均出席[2] 审议事项 - 提名李进、张树强为第四届监事会非职工代表监事候选人，任期三年[3][4] - 审议通过修订《对外担保》《利润分配》《募集资金》管理制度议案[4][5] - 审议通过公司第四届监事会成员薪酬方案议案，提交2024年第二次临时股东大会[6]

南京药石科技股份有限公司 第三届董事会第三十八次会议决议公告 | 证券代码：300725 | 证券简称：药石科技 | 公告编号：2024-079 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123145 | 债券简称：药石转债 | | 表决结果： 7 票同意， 0 票反对， 0 票弃权 （2） 提名郑晓南女士为第四届董事会独立董事候选人 表决结果： 7 票同意， 0 票反对， 0 票弃权 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 南京药石科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第三十八次 会议于2024年11月14日以现场结合网络会议形式在公司会议室召开，以书面方式 进行表决。会议通知已于2024年11月11日通过电子邮件等方式送达各位董事。会 议由董事长杨民民先生召集主持，应出席董事人数7人，实际出席董事人数7人。 公司部分高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开符合《中华人民 共和国公司法》和《公司章程》等有关规定。 一、 董事会会议审议情况 会议在保证所有董事充分发表意见的前提下，以投票表决方式通过了以下议 案： 1、 ...

报告投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 盈利能力短期承压,订单持续向好,看好长期成长空间 [2] - 2024Q1-Q3 营收 11.28 亿元,同比下滑 12.67%,归母净利润 1.32 亿元,同比下滑-14.45% [3] - 考虑项目价格竞争压力以及汇率波动影响,下调 2024-2026 年 EPS 预测为 0.93/1.11/1.36 元 [3] - 参考可比公司估值,给予 2025 年 PE39X,上调目标价至 43.29 元 [3] 公司投资亮点 盈利能力短期承压 - 2024Q1-Q3 药物研究阶段产品和服务营收 2.53 亿元,同比下降 0.97% [3] - 药物开发和生产服务（CDMO）营收 8.74 亿元,同比下降 15.58% [3] - 2024Q1-Q3 毛利率 39.72%,同比下降 3.16pct,主要系产品价格端竞争影响 [3] 订单持续向好 - 截至 2024H1，在手订单金额同比增长超 20% [3] - 2024Q3 新签订单继续保持向好趋势,截至 2024H1，活跃客户 726 家,同比增长 8.77%,新增客户 137 家,同比增长 34.31% [3] - 来自大型 MNC 企业营收 2.16 亿同比增长 45.84%,占比达 29% [3] 长期成长空间 - 持续推动分子砌块、药物发现、CDMO 双向引流发展格局 [3] - 截至 2024H1，临床前至临床 II 期项目达 1200 个,III 期至商业化达 35 个,保障业绩增长 [3] - 持续加码 TPD（靶向蛋白降解药物）、ADC、寡核苷酸、多肽等前沿领域布局,多肽相关业务订单金额超千万元,新兴业务有望贡献增量 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司实现营收11.28亿元,同比下滑12.67%;归母净利润1.32亿元,同比下滑14.45%;扣非归母净利润0.88亿元,同比下滑43.89% [4] - 2024Q3公司实现营收3.83亿元,同比下滑14.39%,环比增长4.25%;归母净利润3310万元,同比下滑17.57%,环比下滑32.73%;扣非归母净利润2012万元,同比下滑58.16%,环比下滑23.18% [4] - 在行业下游需求承压下,公司在手订单增速依旧稳健,维持2024-2026年盈利预测 [4] 公司投资评级分析 公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 营收情况 - 2024年前三季度,公司实现营收11.28亿元,同比下滑12.67% [4] - 2024Q3公司实现营收3.83亿元,同比下滑14.39%,环比增长4.25% [4] 利润情况 - 2024年前三季度,公司归母净利润1.32亿元,同比下滑14.45%;扣非归母净利润0.88亿元,同比下滑43.89% [4] - 2024Q3公司归母净利润3310万元,同比下滑17.57%,环比下滑32.73%;扣非归母净利润2012万元,同比下滑58.16%,环比下滑23.18% [4] 盈利预测 - 维持2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为2.00/2.38/2.80亿元,EPS为1.00/1.19/1.40元 [4] 公司业务情况 订单情况 - 2024年上半年公司在手订单金额同比增长超过20%,三季度新签订单继续保持向好趋势 [5] 海外市场拓展 - 公司持续加强海外市场拓展,完善区域市场布局,2024H1完成瑞士子公司设立,并新增与两家全球TOP 10药企采购系统对接,订单数量有明显提升 [5] CDMO业务 - 公司持续提升CDMO全球布局,2024H1来自MNC的收入为2.16亿元,同比增长45.84%,收入占比提升至29.03% [6] - 2024H1新承接订单21个,交付订单11个,海外客户项目数量占比近50%,其中制剂CMO项目有望转化为商业化订单 [6]

公司经营情况 - 2024年前三季度营业收入11.28亿元，同比下降12.67% [1] - 其中药物研究阶段的产品和服务收入2.53亿元，同比下降0.97%；药物开发及商业化阶段的产品和服务收入8.74亿元，同比下降15.58% [1] - 国内收入3.26亿元，同比下降22.67%；国外收入8.02亿元，同比下降7.85% [1] - 新签订单保持向好趋势，海外客户占比及来自跨国药企客户收入占比持续提升 [1] - 公司各项费用率保持稳定，归母净利润环比下降主要为毛利率下降及汇率波动所致 [1] - 经营活动产生的现金流量净额1.89亿元，同比增长27.13% [1] 订单及交付情况 - 公司在手订单金额同比增长20%，订单主要集中在早期阶段的项目 [2][3] - 砌块项目交付周期一般为2-3个月，API项目交付周期4-5个月 [2] - 总体在手订单以欧美客户订单为主，占比约70%，亚太日韩地区占比约30% [2] - 随着客户对公司业务能力的进一步认可，II期和III期的项目数在持续增加 [2] 业务发展及人员情况 - 公司在新化学实体如TPD、多肽、ADC等领域设计了很多分子砌块新产品，需求呈现良好趋势 [3] - 公司现有分子砌块研发团队人员规模和场地设施已不能满足业务需求，正在规划团队扩充和场地扩建 [3] - 公司已进入3家跨国制药采购系统，争取后续进入更多大客户采购系统 [3] - 公司持续进行人员结构优化，三季度末人员数量较半年度略有增长 [3] 财务及展望 - 存货增长主要系在手订单备库增加所致，大部分订单将在年内交付 [4] - 合同负债总体金额不大，主要来自资信优良的海外大客户 [4] - 新兴业务如ADC、多肽、寡核苷酸业务上半年收入较去年全年翻倍，未来2-3年将大力发展 [4][5]