| 证券代码：300725 | 证券简称：药石科技 | 公告编号：2025-033 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123145 | 债券简称：药石转债 | | 南京药石科技股份有限公司 第四届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 南京药石科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第六次会议 于2025年5月16日以现场会议的方式召开。会议通知已于2025年5月13日通过电子 邮件方式送达各位董事。会议由董事长杨民民先生召集主持，应出席董事人数7 人，实际出席董事人数7人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司 法》和《南京药石科技股份有限公司公司章程》等有关规定。 因公司工作需要，根据《公司章程》《审计委员会工作制度》等相关规定， 对第四届董事会审计委员会委员进行调整，具体情况如下： | | 调整前 | 调整后 | | --- | --- | --- | | 主任委员 | 江希和（独立董事） | 江希和（独立董事） | | 委员 | 金力（独立董事） | 金力（独立董事） | | | ...

培训概况 - 华泰联合证券为药石科技2024年度持续督导培训于2025年4月24日完成[2][3] - 培训对象为药石科技董监高及部分中层人员[3] 培训内容 - 重点内容有募集资金规范管理、上市公司规范运作及违规案例[3] 培训人员 - 培训人员包括唐澍、季李华和谈琲[5] 培训作用 - 有助于药石科技提升规范运作水平[6]

监管相关 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 向深圳证券交易所报告次数为0次[4] 业务操作 - 查询公司募集资金专户次数为每月一次[3] - 保荐代表人亲自列席公司董事会1次[3] - 现场检查次数为1次[3] 意见发表 - 发表独立意见次数为15次[4] 培训情况 - 对上市公司培训1次，日期为2025年4月24日[4] 承诺履行 - 公司及股东7项承诺均已履行[7] 监管措施 - 报告期内保荐人与公司未被采取监管措施[8]

公司基本信息 - 发行人注册资本为19,966.4658万元，证券代码为300725.SZ[5] 证券发行与上市 - 2022年4月20日证券发行，5月18日在深交所上市[5] 报告披露与检查 - 2022 - 2024年度报告分别于2023、2024、2025年4月披露[5] - 保荐代表人2023 - 2025年多次现场检查和培训[6][7] 资金使用 - 可转债募集资金净额1,143,301,603.77元，2023年底用完[7] 审计与督导 - 2023年4月聘请公证天业为审计机构[9] - 保荐机构认为公司合规，将继续督导可转债[13][14][15]

公司治理 - 公司章程和制度完备合规且有效执行[2] - 董监高履职、信息披露等均符合要求[2] 内部控制 - 内部审计制度和部门设置合规[3] - 各部门按规定频率开展工作[3] 信息披露 - 已披露公告与实际一致、内容完整[3] - 无应披露未披露事项[3] 其他方面 - 业绩无大幅波动，与同行无明显异常[4] - 现场检查未发现公司存在问题[5]

股东减持 - 股东吴希罕持股74.3753万股，占比0.37%[4][5] - 2025年5月9日至8月8日拟减持74.3753万股，占比0.37%[4][6] - 减持因个人资金需求，来源为首发前及送转股份[6] - 减持方式为深交所认可合法方式，价格依市场定[6][7] - 减持计划有不确定性，不导致控制权变更[8]

业绩数据 - 2024年营业收入168861.96万元，归属于上市公司股东的利润21953.98万元[45] - 2024年研发投入10733.01万元，占营业收入比例6.36%[45] - 2024年药物研究阶段产品和服务收入33123.63万元，药物开发及商业化阶段收入135428.30万元[45] - 2024年总资产493527.27万元，拟现金分红5569.02万元[45] - 2024年累计回购金额3004.18万元，累计回购股份83.61万股[45][141] 用户数据 - 截至报告期末，公司客户满意度调查结果为97%[27] 未来展望 无明确提及 新产品和新技术研发 - 绿色化学和低碳技术已在公司20%以上的生产项目中得到应用[87] - 某项目采用微填连续加氢技术代替传统釜式加氢，产能提升87倍，催化剂单耗降低99%[90] - 非加氢领域连续流团队完成147个公斤级以上项目交付，含36个百公斤级以上项目[91] - 加氢领域微填充床技术团队完成166个公斤级以上项目交付，含65个百公斤级以上项目[92] - 合成生物学技术团队完成逾百项小分子化合物酶工艺路线项目，含23个百公斤级规模项目[97] 市场扩张和并购 - 2012年5月于旧金山成立美国药石[37] - 2016年1月通过收购搭建山东药石生产平台[38] 其他新策略 - 建立“决策层 - 管理层 - 执行层”三层级ESG治理架构[59] - 将包括气候变化在内的EHS指标纳入ESG管理人员薪酬绩效，占整体绩效的10%[80] - 制定以《供应商行为准则》与《可持续采购政策》为核心的制度管理体系，完善供应商年度绩效评估体系[103] - 构建由股东大会、董事会、监事会组成的公司治理体系[129] - 建立由董事会战略与ESG委员会、ESG管理委员会、各业务部门组成的三级风险管理架构[161] - 构建系统性风险管理流程，包括风险识别、评估、应对和监督评价[166] - 将风险管理相关关键绩效指标纳入个人绩效评定[174] - 建立完善商业道德治理体系，制定《商业行为准则》[180][181] - 建立商业道德风险管控双重防线，每年进行内部审计和风险评估[189] 其他重要数据 - 2024年员工总数2400人，满意度83%，平均接受培训时长99.53小时，职业健康培训总时长70192.50小时，本科及以上占比71%[45] - 2024年公司在员工培训上投入达124.67万元，较上一年增长3.23%[77] - 2024年员工接受培训总时长为238873.60小时，培训覆盖率100%[77] - 2024年公司拥有1449名研发技术人员，占员工总数的60.38%[77] - 2024年购买绿电2625000千瓦时[77] - 女性员工占比27.83%，女性董事占比57.14%[77] - 2024年乡村振兴投入共9万元，社会公益投入总金额18.06万元[29][77][80] - 2024年能源消耗强度0.08吨标准煤/万元营收，水资源消耗强度2.02吨/万元营收，温室气体排放强度0.32吨二氧化碳当量/万元营收，包材消耗密度0.10千克/千元营收，固体废弃物排放强度92.88千克/万元营收[45] - 2024年环保总投入4987.15万元[28][45] - 2024年累计回收溶剂3400吨，节约成本1700万元[100] - RTO天然气消耗量降至241m³/日，同比降幅达24.68%[99] 荣誉与认证 - 2024年获得南京市“无废工厂”荣誉称号[28] - 药石科技南京总部获EcoVadis银牌认证，浙江晖石和山东药石获铜牌认证，Wind ESG评级AA级，CDP气候变化评级B、水安全评级B - ，标普CSA得分42分，商道融绿评级A级，华证ESG评级A级[47] - 2023年和2024年连续荣获美国化学学会ACSCMO2绿色化学卓越奖[89] - 蝉联2024年美国化学协会CMO绿色化学卓越奖[120] - 2025年顺利通过ISO 37001反贿赂认证体系审核[186] - 报告期内通过ISO 27001信息安全管理体系认证[143] 交流与活动 - 2024年参与多场国内外学术会议及展会活动，展示前沿绿色技术成果[109] - 2024年3月助理总监在医药化工三废处理论坛分享三废处理绿色发展创新实践及低碳技术应用成果[110] - 2024年参与世界制药原料中国展，策划绿色化学与低碳制造创新论坛活动[113] - 2024年6月在上海举办绿色化学与低碳制造创新论坛，分享创新低碳技术应用经验[114] - 2024年6月技术创新中心负责人在世界制药原料中国展分论坛作主题报告，展示绿色化学成果[115] - 2024年6月在美国化学学会主办年会上分享连续生产中微填充床反应器应用[120] - 2024年10月参与世界制药原料欧洲展，展示低碳技术创新成果并交流[121] - 开展4次业绩交流会，参与券商组织的线下交流、反向路演33场次，覆盖投资机构超150家[139] 管理与监督 - 2024年董事会换届，董事总数7人，女性董事4人占比57.14%，博士4人，医药化工背景4人[134][137] - 2024年组织董事、监事参与外部法规培训11人次[136] - 通过“互动易”平台回复投资者提问65个，关键问题回复率100%，发布定期报告和临时报告148份，获深交所信息披露工作评价B级[153] - 报告期内组织开展灾难恢复与验证测试2次，信息安全事件应急演练1次，钓鱼演练8次，2024年未发生信息安全及隐私泄露事件[155] - 报告期内针对所有新进员工进行信息安全培训，开展1次全员信息安全线上培训，员工培训覆盖率100%[157] - 2024年修订完善14项风险管理制度[172] - 2024年形成涵盖26个关键业务流程的风险事件库，评估筛选出231个风险点，其中211个已形成系统防控措施，覆盖率90.56%[173] - 2024年内审部对多部门开展商业道德风险评估，覆盖率达70%[191] - 开展供应商廉洁合规审计，对违规供应商禁用，对潜在风险供应商要求整改并关联绩效考核[196] - 内部审计部对关键岗位进行年度监督检查，对重点供应商和客户开展反腐败尽职调查[199] - 将供应商按风险标准划分为极高、高、中、低风险供应商并采取不同措施[199]

公司信息 - 公司为南京药石科技股份有限公司，证券代码300725，债券代码123145[1] 会议情况 - 公司第四届董事会第五次会议于2025年4月30日召开，通知于2025年4月27日送达[3] - 应出席董事7人，实际出席7人[3] 议案审议 - 会议审议通过《关于审议公司2024年环境、社会及公司治理报告的议案》[4] - 该议案已由第四届董事会战略与ESG委员会2025年第二次会议审议通过[4] - 议案表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[4]

股东持股 - 杨民民持股41403319股，比例20.73%[4] - 南京诺维科思持股5404744股，比例2.71%[4] - 控股股东及其一致行动人合计持股46808063股，比例23.44%[4] 股份质押 - 杨民民解除质押200万股，占其所持4.83%，占总股本1.00%[2] - 杨民民解质押后累计质押1200万股，占其所持28.98%，占总股本6.01%[4] - 控股股东及其一致行动人解质押后累计质押1200万股，占其所持25.64%，占总股本6.01%[4]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持） [1][4] 报告的核心观点 - 2025Q1药石科技营收增速稳健，利润端阶段性承压上调2025 - 2026年并新增2027年盈利预测，维持“买入”评级 [4] 报告各部分总结 公司财务数据 - 2024年公司实现营收16.89亿元，同比下滑2.12%；归母净利润2.20亿元，同比增长11.24%；扣非归母净利润1.73亿元，同比下滑1.66% [4] - 2025Q1公司实现营收4.55亿元，同比增长20.55%；归母净利润0.36亿元，同比下滑27.67%；扣非归母净利润0.31亿元，同比下滑26.29% [4] - 预计2025 - 2027年归母净利润为2.55/2.98/3.64亿元（原预计为2.38/2.80亿元），EPS为1.28/1.49/1.82元，当前股价对应PE 24.7/21.1/17.3倍 [4] 业务板块与市场区域收入情况 - 2024年药物开发及商业化阶段产品和服务收入13.54亿元，同比下降1.83%，其中分子砌块收入4.91亿元，同比下降9.82%，药物开发和生产服务（CDMO）收入8.63亿元，同比增长3.38% [5] - 2024年国内收入4.49亿元，同比下降17.47%；国外收入12.40亿元，同比增长4.94%，北美客户收入9.79亿元与2023年基本持平，欧洲客户收入1.93亿元，同比增长40.12% [5] CDMO业务订单与客户情况 - 2024年CDMO新签订单金额同比增长12.43%，订单数量增长31.12% [6] - 2024年全年活跃客户数量775家，同比增长12.32%；新增客户258家，同比增长65.46% [6] - 2024年来自MNC收入4.64亿元，同比增长16.37%，收入占比提升至27.50%，首次承接全球TOP10制药公司后期API项目 [6] 项目管线情况 - 早期（临床前至临床II期）项目数量超过2,400个；临床III期及商业项目数量78个 [6] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,725|1,689|1,892|2,095|2,327| |YOY(%)|8.2|-2.1|12.0|10.7|11.1| |归母净利润(百万元)|197|220|255|298|364| |YOY(%)|-37.2|11.2|16.1|17.0|22.0| |毛利率(%)|42.5|38.1|38.1|38.4|38.9| |净利率(%)|11.4|13.0|13.5|14.2|15.6| |ROE(%)|7.0|7.3|7.9|8.5|9.4| |EPS(摊薄/元)|0.99|1.10|1.28|1.49|1.82| |P/E(倍)|31.9|28.7|24.7|21.1|17.3| |P/B(倍)|2.3|2.2|2.0|1.9|1.7| [8] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，如2025E流动资产3001百万元、营业收入1892百万元、经营活动现金流474百万元等 [10]