资金使用获批 - 公司获批使用最高5亿元闲置自有资金和5亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[2] 资金购买情况 - 公司使用3022.31万元闲置自有资金购买云南信托产品[3] - 珠海明阳等公司使用10800万元闲置募集资金购买兴业、广发银行结构性存款[6] 产品预期收益率 - 兴业银行企业金融人民币结构性存款预期年化收益率1.00%或1.81%、1.00%或1.76%[6] - 广发银行“物华添宝”W款2025年第110期预期年化收益率0.95%或2.00%或2.3%[6] 过往购买记录 - 公告日前十二个月内九江明阳用2000万元闲置自有资金买兴业银行大额存单，预期年化收益率3.15%[9] 近期购买详情 - 深圳明阳电路科技股份有限公司2024年12月9日购买招商银行1000的大额存单，期限至2024年12月30日，利率3.55%[11] - 九江明阳电路科技有限公司2024年12月13日购买民生证券沁园春8号集合资产管理计划2000，每周二可赎回，收益率3.50% - 4.50%[11] 未来投资计划 - 2025年3月18日至9月17日，民生证券涌泉财富6M004号集合资产管理计划投资4000万元[12] - 2025年3月19日至9月17日，民生证券涌泉财富6M004号集合资产管理计划投资2000万元[12] 资金管理优势 - 现金管理不影响公司日常运营和主营业务，可提高资金使用效率和创造收益[8] 备查文件 - 公司备查文件包含《兴业银行企业金融人民币结构性存款协议书》[19] - 公司备查文件包含《广发银行"物华添宝"W款2025年第110期人民币结构性存款合同》[19]

募投项目延期调整 - 公司将"年产12万平方米新能源汽车PCB专线建设项目"及"总部运营中心建设项目"的预计可使用状态日期延后至2027年7月6日 [2] - 延期决策基于当前宏观经济环境、市场变化及公司实际经营情况的审慎考量 [2] - 2023年7月7日完成可转债发行，募集资金总额4.485亿元人民币，净额4.398784亿元 [2] - 截至2025年6月30日，新能源汽车PCB项目募集资金使用进度仅6.29%，总部运营中心项目进度61.08% [2] 项目必要性与行业背景 - 公司重新论证新能源汽车PCB项目的必要性，确认其符合整体发展战略 [3] - 2024年中国新能源汽车产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，同比增34.4%和35.5% [3] - 新能源汽车市场快速增长带动汽车电子及PCB需求，珠海生产基地将扩大产能应对市场需求 [3] - 公司具备技术研发实力、品牌优势、稳定客户资源及生产管控体系支撑项目实施 [3] 延期影响与后续计划 - 延期仅调整项目时间节点，不改变实施主体、资金用途及投资规模 [3] - 公司强调延期不影响股东利益，符合长期发展规划 [3] - 后续将结合资金使用状况及项目进展审慎推进建设 [4]

募集资金 - 2023年发行可转债面值总额4.485亿元，净额4.398784亿元[2] - 年产12万平方米新能源汽车PCB专线拟投入2.613784亿元[4] - 总部运营中心建设项目拟投入6000万元[5] - 补充流动资金及还贷拟投入1.185亿元[5] - 截至2025年6月30日，存储余额2.80454亿元[9] 项目进展 - 截至2025年6月30日，新能源汽车PCB专线投入1644.35万元，进度6.29%[6] - 截至2025年6月30日，总部运营中心投入3664.97万元，进度61.08%[6] - 两项目原预计使用日期调至2027年7月6日[10] 市场数据 - 2024年中国新能源汽车产销同比分别增长34.4%和35.5%，占比40.9%[16] - 2024年中国汽车电子市场规模约1.22万亿元，增长10.95%[17] 公司荣誉 - 截至2024年12月31日，公司及子公司获专利129项[19] - 2024年获“专精特新中小企业”等荣誉[21] - 2023年综合PCB百强排第40，内资排第23[21] - 2021年取得《AEO高级认证企业证书》[23] 项目决策 - 募投项目延期对新能源汽车PCB专线预计收益无重大影响[25] - 公司决定继续实施新能源汽车PCB专线项目[26] - 2025年7月4日董事会通过两项目延期至2027年7月6日[28] - 2025年7月4日监事会通过部分募投项目延期议案[29] - 保荐机构认为延期决策合规，未损害股东利益[31]

会议情况 - 公司第四届董事会第五次会议于2025年7月4日召开，应到董事7人，实到7人[3] 项目延期 - 《关于部分募集资金投资项目延期的议案》获审议通过，表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[4][5] - “年产12万平方米新能源汽车PCB专线建设项目”及“总部运营中心建设项目”预计可使用日期延后至2027年7月6日[4]

募集资金 - 2023年发行4.485亿元可转换公司债券，净额4.398784亿元[1] - 截至2025年6月30日，存储余额2.80454亿元[7] 项目投资 - 新能源汽车PCB专线项目投资2.613784亿元，拟投2.613784亿元[3] - 总部运营中心项目投资6000万元，拟投6000万元[3] - 补充流动资金及还贷项目拟投1.185亿元[3] - 截至2025年6月30日，新能源汽车PCB专线项目投入1644.35万元，进度6.29%[5] - 截至2025年6月30日，总部运营中心项目投入3664.97万元，进度61.08%[5] 项目进度调整 - 两项目原预计2025年7月7日达可使用状态，调整至2027年7月6日[8] - 2025年7月4日董事会同意项目延期[26] - 2025年7月4日监事会审议通过项目延期议案[27] - 保荐人对项目延期无异议[29] 公司荣誉与资质 - 截至2024年12月31日，公司及子公司取得专利129项[18] - 2024年荣获“专精特新中小企业”等荣誉[19] - 2023年在综合PCB百强企业中排第40名，内资中排第23名[19] - 2021年取得《AEO高级认证企业证书》[22]

公司信息 - 证券代码为300739，简称明阳电路[1] - 债券代码为123087和123203，简称明电转债和明电转02[1] 会议情况 - 第四届监事会第四次会议于2025年7月4日召开，通知7月1日发出[3] - 应到监事3人实到3人，审议通过项目延期议案[3][4] - “年产12万平方米新能源汽车PCB专线”等两项目延期，表决3票同意[4][5]

债券发行与剩余情况 - “明电转债”发行673.00万张，总额6.73亿元，2021年1月5日深交所上市[5] - 截至2025年二季度末，“明电转债”剩余1,653,925张，金额165,392,500元[3] - 2023年7月3日发行“明电转02”，总额44,850.00万元[14] - 截至2025年6月30日，“明电转02”剩余1,471,886张，金额147,188,600元[20] 转股价格调整 - “明电转债”初始转股价格24.23元/股，多次调整至11.78元/股[5][13][18] - “明电转02”初始转股价格14.75元/股，调整至11.91元/股[15][17] 权益分派与股本情况 - 2024年年度权益分派以343,963,739股为基数，每10股派1.30元[13][18] - 2025年3 - 6月公司总股本343,963,739股无变动[20][21] 股票回购 - 2024年公司回购注销限制性股票1,395,700股[17]

回购计划 - 2025年5月14日通过回购方案，资金1500万 - 2500万元[2] - 回购价上限2025年5月30日起调为18.03元/股[2] - 用于股权激励或员工持股，期限12个月内[2] 进展情况 - 截至2025年6月30日未回购股份[3] - 后续择机实施回购，按规披露信息[4][5]

可转债发行 - 2023年7月3日发行448.50万张“明电转02”可转债，总额44,850.00万元[5] 票面利率 - “明电转02”票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%[3][5] 付息安排 - 2025年7月3日按面值支付第二年利息，每10张利息5.00元（含税）[3] - 付息计息期2024年7月3日至2025年7月2日，票面利率0.5%[3][8] - 债权登记日2025年7月2日，付息和除息日2025年7月3日[3][10] 利息派发 - 个人和基金持有人每10张实际派息4.00元[8] - QFII和RQFII每10张派息5.00元[8] - 其他持有人每10张派息5.00元[8] 信用评级 - 公司主体和可转债信用等级均为“AA - ”级，展望稳定[7]

信用评级 - 主体信用等级由AA下调至AA-，评级展望稳定，明电转02评级为AA-[7] 财务数据 - 2025年3月总资产34.88亿元，归母所有者权益24.18亿元，总债务4.11亿元[9] - 2025年3月营业收入4.20亿元，净利润0.12亿元，经营活动现金流净额0.67亿元[9] - 2025年3月总债务/总资产为14.52%，销售毛利率为22.11%，资产负债率为30.63%[9] - 2024年公司营收15.59亿元，较2023年的16.19亿元下滑，毛利率19.68%，较2023年的24.93%下滑[35] - 2024年PCB业务收入14.66亿元，占比94.08%，毛利率16.08%；其他业务收入0.92亿元，占比5.92%，毛利率76.75%[35] - 2024年公司总债务规模同比下降超50%[57] - 2024年公司归母净利润下滑幅度较大，2025年一季度营业收入及净利润同比重回增长[56] - 2024年公司EBITDA利润率为4.11%，总资产回报率为1.25%；2023年EBITDA利润率为18.04%，总资产回报率为14.44%[59] - 2025年3月货币资金2.01亿元，2024年为2.52亿元，2023年为2.30亿元，2022年为3.70亿元[67] - 2025年3月营业收入4.20亿元，2024年为15.59亿元，2023年为16.19亿元，2022年为19.69亿元[67] - 2025年3月净利润0.12亿元，2024年为0.11亿元，2023年为1.02亿元，2022年为1.82亿元[67] - 2025年3月销售毛利率为22.11%，2024年为19.68%，2023年为24.93%，2022年为24.71%[67] - 2025年3月资产负债率为30.63%，2024年为30.43%，2023年为45.05%，2022年为39.38%[67] - 2025年3月总债务4.11亿元，其中短期债务0.80亿元，长期债务3.31亿元[67] - 2025年3月速动比率为1.98，2024年为1.99，2023年为2.35[66] - 2025年3月现金短期债务比为11.19，2024年为13.19，2023年为21.41[66] 市场排名 - 2024年公司在综合PCB百强企业中排名第40名，在内资PCB百强中排名第23名[13] - 2024年公司在综合PCB百强企业中排名第42名，内资PCB百强中排名第22名[38] 客户与销售 - 2024年前五大客户销售额占比29.30%，同比有所下降[13] - 2024年外销收入占主营业务收入比重达81.50%，2025年美国关税政策升级带来不确定性[13] - 2024年公司外销业务占比81.50%，其中美洲占比35.12%、欧洲占比30.55%、亚洲占比14.96%[42] - 2025年1 - 3月销量22.17万平方米，销售均价1797元/平方米，销售额39850.29万元，毛利率18.09%[40] 债券信息 - 明电转02发行规模4.485亿元，债券余额1.4719亿元，到期日期为2029年7月2日[17] - 2023年7月公司发行6年期4.485亿元可转换公司债券“明电转02”，截至2024年12月31日，存放募集资金专项账户存款余额0.04亿元，购买理财产品金额2.89亿元，截至2025年5月30日，转股价格为11.78元/股[18] 股权结构 - 截至2025年4月30日，公司控股股东丰县润佳玺企业管理有限公司持有47.64%的股权，实际控制人为张佩珂先生[19] 产能与项目 - 2024年产能124.92万平方米，产量84.18万平方米，产能利用率67.39%[44] - 2025年1 - 3月产能31.54万平方米，产量23.26万平方米，产能利用率73.74%[44] - 截至2024年末公司主要在建项目计划新增产能108万平方米，总投资161118.31万元[46] 采购数据 - 2024年公司向前五名供应商采购金额比重为43.13%，向第一大供应商采购占比为15.26%[47] - 2025年1 - 3月覆铜板采购均价151.06元/平方米，2024年为131.23元/平方米，2023年为130.12元/平方米[48] - 2025年1 - 3月铜球采购均价67.98元/公斤，2024年为67.01元/公斤，2023年为58.73元/公斤[48] - 2025年1 - 3月铜箔采购均价80.26元/公斤，2024年为78.08元/公斤，2023年为76.97元/公斤[48] - 2025年1 - 3月半固化片采购均价15.61元/平方米，2024年为15.64元/平方米，2023年为15.54元/平方米[48] 应收账款 - 2024年末公司前五大应收账款对手方集中度为34.98%[53] 专利情况 - 2024年末公司及其控股子公司新增33项专利，共拥有129项专利权[37] 信用记录 - 2021年1月1日至报告查询日，公司本部及子公司九江明阳无未结清不良类信贷记录，各项债务融资工具按时偿付利息[64] - 截至2025年6月25日，公司未被列入全国失信被执行人名单[65]