产品销售数据 - 22 年储能加并网共 94 万台，储能占比 20%左右 [2] - 22 年户储 PCS 绝大多数卖给海外客户，国内系统集成商比例不高 [13] 市场情况与判断 全球市场 - 23 年全球储能快速增长，可能出现阶段性库存高问题 [3] - 光伏市场快速增长，户储安装端增速或达 50%以上，供应端慢于安装端市场增速 [11] 欧洲市场 - 1 - 4 月安装忙碌，库存因渠道备货增加，23 年库存消化多，经销商利润压缩，终端售价下降 [3][11] - 价格稳定，是价格最少变化的市场，未来 5 年持续快速增长 [6][11] 国内市场 - 23 年国内分布式预计快速增长，组件价格下降或使分布式新增装机超 80GW [4] - 国内工商业储能市场刚起步，公司 Q4 推出独立 PCS 产品，预测明年爆发 [11][12] 亚非拉市场 - 市场快速增长，产品有离网功能，盈利能力与欧洲相当 [3][6] 美国市场 - 23 年市场规模增长不快，公司今年销量不错，一季度接单快速增长，户储刚起步，适配产品少 [10] 公司业务布局与目标 - 全球均衡布局，补强非优势市场，有信心超行业增速 [4] - 定位只做电力电子产品，为系统集成商供应 PCS 和储能逆变器 [11] - 今年加大亚非拉市场布局 [14] 公司经营情况 - 逆变器订单可见性两三个月，交货均衡、稳步 [9] - 二季度 5 月开始总体态势向好 [5] - 综合毛利率不会快速下降 [7] 行业相关问题 - 逆变器行业轻资产投入，上市对品牌有帮助，但资本作用不如重资产行业明显 [9] - IGBT 模块偏紧，预计 23Q4 紧张基本缓解 [13] 产品相关问题 - 户用产品功率提升到 30kW，因补贴政策放宽，单户装机规模扩大 [13]

行业政策影响 - 美参议院投票恢复将光伏面板关税提高至 254%提案对公司无显著影响 [2] - 美国自 2018 年 5 月起对光伏逆变器加征 25%关税，截至目前暂无其他影响 [6] - 公司将密切关注美国参议院取消东南亚光伏关税豁免决议及相关行业政策动态，并积极应对可能产生的影响 [5] 行业发展趋势 - 光伏行业长期市场空间巨大、前景良好，储能尚处发展早期，行业发展呈螺旋式增长，短期内有波动，长期向上 [2] - 逆变器行业一直处于充分竞争状态，户用储能行业前景持续向好 [8] 公司产能情况 - 公司产能利用率持续维持在高位，2022 年度募投项目“年产 95 万台组串式逆变器新建项目”拟新增 95 万台组串式逆变器产能，含并网和储能逆变器，公司将积极推动项目建设缓解产能不足 [3][4] 公司市场应对 - 公司将持续适应市场需求，提升产品竞争力，加强经营管理，谋求发展以应对逆变器市场竞争加剧风险 [5] - 公司长期深耕新能源电力电子领域，优化现有产品并研发高附加值新产品，满足客户创新要求，增强产品市场竞争能力 [8] 公司股价情况 - 公司经营正常，二级市场股价受多种因素影响，公司将做好经营管理工作，以稳健成长和良好业绩回报投资者 [7] 公司物料供应 - 目前 IGBT 单管物料短缺有所缓解，IGBT 模块供应仍较为紧张，公司将密切关注行业动态并积极应对影响 [9]

锦浪科技股份有限公司 投资者关系的活动记录表 | 股票简称：锦浪科技 | 证券代码：300763 | | 记录表编号：2023-001 | | --- | --- | --- | --- | | 投资者关系活动类别 | □特定对象调研□分析师会议 | | | | | □媒体采访 √业绩说明会 | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | □现场参观 □其他： | | | | 单位名称 | 参与公司 2022 | | 年度网上业绩说明会的投资者 | | 时间 | 年 日 2023 05 05 15:00-17:00 | 月 | | | 地点 | 全景•路演天下 | | | | | 董事长：王一鸣 董事会秘书：张婵 | | | | 公司接待人员姓名 | 财务总监：郭俊强 | | | | | 独立董事：郑亮 | | | | | 保荐代表人：廖翔 | | | | 投资者关系活动主要内容介绍 | 详见会议纪要 | | | | 日期 | 年 日 2023 05 05 | 月 | | 会议纪要 主要问题及答复： 1、你好，请问贵司如何看待美参议院投票恢复将光伏面板关税提高至 254% 这一消息，对行业以 ...

公司基本信息 - 公司的股票简称为锦浪科技，股票代码为300763[9] - 公司所处行业为“C38 制造业”中的“电气机械和器材制造类”下属的“C3825光伏设备及元器件制造”[17] 公司财务表现 - 2022年公司营业收入达到588.96亿元，同比增长77.80%[11] - 2022年公司净利润达到105.99亿元，同比增长123.70%[11] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为96.16亿元，同比增长52.04%[11] - 2022年公司基本每股收益为2.86元，同比增长121.71%[11] - 2022年公司资产总额达到1492.49亿元，同比增长136.49%[11] 公司业务及发展方向 - 公司专注于分布式光伏发电领域，属于国家鼓励发展的可再生能源行业[17] - 公司主要从事组串式逆变器研发、生产、销售和服务，主要产品为并网组串式逆变器和储能组串式逆变器，销售占比为86.10%[21] - 公司设立全资子公司锦浪智慧，从事新能源电力生产业务，进行太阳能光伏电站开发、建设及运营，作为公司现有业务的重要补充[21] 公司产品及技术 - 公司拥有独立完整的采购、生产、销售以及管理体系，形成自身的盈利模式[22] - 公司逆变器转换效率达到市场优势水平，最大效率已达到99.1%[26] - 公司的产品获得多项国家级荣誉和奖项[39][40] 公司市场及营销 - 公司在国内市场通过参加展会、广告宣传等方式推广产品，主要以直接议价询价的方式销售于客户[26] - 公司在国外市场通过技术研发和产品质量提升，拥有完整的销售、服务体系，直接销售给海外客户[26] 公司风险管理 - 公司应对原材料价格波动和紧缺风险，积极研究和监控主要原材料的价格走势，推进关键器件国产化替代工作[98] - 公司应对毛利率下降风险，通过产品结构及工艺流程优化降低成本，保持毛利率相对稳定[98] - 公司应对行业竞争激烈风险，加大研发力度，加速新产品升级迭代，保持技术领先优势[98] 公司治理及社会责任 - 公司严格按照相关法律法规和公司章程规范治理结构，保证股东权益[103] - 公司通过电话、邮箱、投资者互动平台等多种渠道与投资者建立良好互动关系，保障全体股东合法权益[104] - 公司全力推进困难职工档案管理的精准化，建立了公司困难职工档案，努力做到精准识别、精准帮扶、精准管理、精准脱贫[150]

财务表现 - 锦浪科技2023年第一季度营业收入达到16.54亿，同比增长50.09%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为3.24亿，同比增长97.27%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为1.17亿，同比增长102.94%[5] - 基本每股收益为0.85元，同比增长88.89%[5] - 加权平均净资产收益率为6.03%，较上年同期下降0.92%[5] - 公司货币资金达到34.97亿，同比增长121.72%[8] - 公司交易性金融资产为10.22亿，同比增长215.69%[8] - 公司营业收入为16.54亿，同比增长50.09%[8] - 公司净利润为3.24亿，同比增长97.27%[8] - 公司研发费用为8.54亿，同比增长64.90%[8] - 锦浪科技股份有限公司2023年第一季度报告显示，流动资产合计达到了8,337,084,673.39元，较去年同期增长了约59.1%[19] - 公司非流动资产合计为11,269,210,609.21元，较去年同期增长了约16.5%[19] - 公司资产总计达到了19,606,295,282.60元，较去年同期增长了约31.4%[19] - 锦浪科技股份有限公司2023年第一季度营业总收入为16.54亿元，较上期增长50.1%[20] - 本季度营业总成本为12.96亿元，较上期增长38.5%[21] - 净利润为3.24亿元，较上期增长96.6%[22] 股票发行情况 - 公司报告期末普通股股东总数为42,349，前10名股东持股情况中王一鸣持股比例最高为25.19%[9] - 公司前10名无限售条件股东持股情况中宁波锦浪控股有限公司持有人民币普通股数量最高为31,319,073.00[10] - 公司解除限售股份中中国银行股份有限公司－汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金拟解除限售日期为2023年8月10日[11] - 公司增加限售股份中中国工商银行股份有限公司－汇添富民营活力混合型证券投资基金增加限售股数为100,000.00[12] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到773,333.00元[13] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到130,046.00元[14] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到1,000,000.00元[14] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到563,532.00元[14] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到806,666.00元[14] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到493,334.00元[15] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到1,220,000.00元[15] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到80,000.00元[15] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到66,667.00元[16] - 2023年第一季度，锦浪科技股份有限公司向特定对象发行股票总额达到93,333.00元[16] 现金流量 - 锦浪科技2023年第一季度经营活动现金流入小计为15.52亿，同比增长73.7%[24] - 锦浪科技2023年第一季度经营活动现金流出小计为14.35亿，同比增长71.7%[24] - 锦浪科技2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.17亿，同比增长102.3%[24] - 锦浪科技2023年第一季度投资活动现金流入小计为5.15亿，同比增长2365.6%[24] - 锦浪科技2023年第一季度投资活动现金流出小计为28.27亿，同比增长258.6%[24] - 锦浪科技2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-23.12亿，同比下降200.3%[24] - 锦浪科技2023年第一季度筹资活动现金流入小计为42.51亿，同比增长207.6%[24] - 锦浪科技2023年第一季度筹资活动现金流出小计为1.44亿，同比增长271.9%[24] - 锦浪科技2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为41.07亿，同比增长205.3%[24]

为进一步提高公司治理水平，便于广大投资者更全面、深入地了解公司情况， 公司定于 2023 年 5 月 5 日（星期五）下午 15:00-17:00 在全景网举行 2022 年度 业绩说明会（以下简称"本次说明会"），本次说明会将采用网络远程的方式举行， 投资者可登陆全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）参与本次年度业 绩说明会或者直接进入锦浪科技股份有限公司路演厅 （https://ir.p5w.net/c/300763.shtml）参与本次年度业绩说明会。现将有关事项公告 如下： 出席本次年度报告说明会的人员有：董事长王一鸣先生、董事会秘书张婵女 士、财务总监郭俊强先生、独立董事郑亮先生、保荐代表人廖翔先生。 证券代码：300763 证券简称：锦浪科技 公告编号：2023-049 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2023 年 5 月 4 日 17:00 前，访问 https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入问题征集 专题页面。届时公司将在 2022 ...

会议基本信息 - 会议时间为 2020 年 4 月 22 日 15:00，地点为电话会议 [2][4] - 参与人员包括华宝基金管理有限公司雷文、中泰证券(上海)资产管理有限公司田瑀等众多机构人员 [1][2] - 公司接待人员有董事长、总经理王一鸣，董事会秘书、副总经理张婵等 [3] 财务与经营情况 - 2020 年第一季度高速增长，因海外销售毛利率高且外销比例大幅增长使毛利率提升，营收大幅增长拉动费用率下降 [4] - 公司人数从去年的 739 人提升至 1000 余人 [9] - 2019 年销量 28 万台，产能利用率超 140%，有 12 万台扩产计划预计最晚 2021 年 6 月 30 日前完成 [10] 市场与需求情况 - 海外疫情最困难时期为 3 月中下旬 - 4 月中上旬，近期欧洲和美国复苏情况乐观，分布式在海外影响较小，公司订单饱满，海外市场占有率不断提升，国内市场资源丰富订单也饱满 [5] - 容配比在逆变器环节无影响，未对逆变器销量造成影响 [7] - BIPV 是发展方向，若成本下降使系统收益率有保障将大发展，目前全球占比小处于萌芽期，可打开工商业屋顶市场 [7] - 储能市场在海外发展快，与收益率挂钩，收益率和波峰波谷电价差及储能电池成本相关，随着储能电池成本下降会快速发展 [13] 产品相关情况 - 产品基本上 2 - 3 年迭代一代，每次迭代能提升性能、可靠性并降低成本，目前最新是 5G 产品 [6] - 主推针对工商业屋顶 380V110KW 低压产品，是国内 380V 等级单机容量最大的，6 月左右将推出 250 - 260KW 针对大型地面电站 1500V 的机型 [11] - 逆变器主流产品价格在 0.2 - 0.3 元/W 之间，近期价格比较稳定 [7] - 逆变器除直流转交流功能外，还承担组件最大功率点追踪、电网和光伏电站交互控制、用户与分布式电站交互控制等功能，储能逆变器可作应急电源 [9] 业务规划情况 - 主营业务是逆变器，新能源发电营收占比小，分布式电站收入、盈利、现金流好，是良性补充，持有的分布式电站优质，补贴到位率好 [12] 广告投放情况 - 广告主要受众是光伏 B 端客户，包括系统集成商、安装商、项目投资者等，会在对这些客户有影响的渠道投放广告 [8]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议 [1] - 参与人员涉及东吴证券、工银瑞信基金等 163 余名 [1][2][3] - 会议时间为 2020 年 3 月 31 日 15:00 [3][5] - 公司接待人员包括董事长、总经理王一鸣等 [4] 公司业务情况 一季度情况 - 一季度订单饱满，但因疫情工厂复产延迟影响产出，后产能充分释放产量提升 [5] - 国内市场因疫情和春节未完全启动，海外市场需求旺盛，一季度海外占比保持高位 [5] 产能与装机量 - 受疫情影响，第三方预测全球今年装机量比原预测下降 10 - 15GW，总体与去年持平或略有增长 [6] - 新募投项目积极推进，原有产能饱和，一季度订单超出产能致生产饱和 [6] - 目前募投项目积极落实，还将通过设备提升、场地扩充和产线优化扩大产能 [7] 逆变器业务 - 市场主要以集中式和组串式逆变器为主 [7] - 储能逆变器 19 年数量较 18 年超两倍增幅，毛利率略有下降但维持较高水平，是公司未来主要发展方向之一 [8][9] - 储能逆变器用量未达并网逆变器前，毛利率高于并网逆变器，未来储能占比会扩大 [9] 产品与市场 - 去年推出 1500V125KW 机型和 110 - 136KW 机型，未来会持续推出 250KW 以上机型 [13] - 产品竞争力源于性能、可靠性、价格等因素叠加 [14] - 海外市场看重品牌、可靠性和服务，公司海外毛利率较高；国内市场价格因素大，毛利率相对较低 [14] - 公司希望在国内做好口碑和品牌，新产品成本下降快于售价下降时，国内毛利率有望提升 [15][16] - 产品成本下降途径为技术革新和规模扩大 [16] 竞争与市场影响 - 海外公司优势是品牌沉淀、本土化销售售后和思维方式；公司优势是新技术应用和产品迭代快、成本价格有优势、国外本土化销售服务发展好 [10] - 中国户用光伏受疫情影响有限，光伏系统成本和银行利息降低会促进户用市场发展 [11][12] 电站业务规划 - 公司主营业务是逆变器，新能源发电营收占比小，分布式电站是良性补充，持有的分布式电站优质，补贴到位率好 [16]

公司基本信息 - 股票简称锦浪科技，证券代码 300763 [1] - 2020 年 2 月 19 日 15:30 举行电话会议，公司接待人员有董事长、总经理王一鸣，董事会秘书、副总经理张婵，财务总监郭俊强 [9] 参会投资者 - 宏利基金李文林、苏州君子兰资本汪质彬、东信资本陈晨等众多机构及个人投资者参与会议 [1][2][3][4][5][6][7][8][9] 公司高增长逻辑和路径 - 全球光伏市场快速发展，无补贴市场化渐成趋势，过去 15 年除 2013 年装机容量小幅下降 10%以内，每年都快速增长，光伏发电成本低于煤炭发电 [11] - 分布式发电比例持续扩大，海外分布式占比超 70%，国内分布式比例接近集中式且将超集中式，分布式领域基本使用组串式逆变器 [11] - 公司本身竞争力不断加强，研发团队年轻优秀，出口连续两年排全国第三，国内户用分布式市场占有率达 30%以上 [12] 市场份额与目标 - 公司全球市占率约 4 - 5 个点，有较大提升空间 [13] 逆变器相关问题 组串式与集中式逆变器 - 组串式逆变器应用比例增大，成本快速下降，预计未来与集中式成本相近，公司 2 - 3 季度将推出 250 - 260 千瓦 1500 伏并网逆变器 [14] - 组串式逆变器毛利率较高，因其多用于户用消费者，有额外功能，能提升电站发电量，附加值更高 [14] 销售毛利率差异 - 海外市场更看重可靠性和质量，公司海外毛利率较高；国内市场价格因素大，毛利率相对较低 [15] BIPV 与微型逆变器 - 目前多数光伏电站用组串式逆变器，微型逆变器应用少，公司会积极预演技术路线 [16] 与竞争对手对比 - 阳光电源偏向集中式逆变器，华为组串式逆变器主要用于大型地面电站，公司主要应用于户用和工商业屋顶 [16] 逆变器成本与价格 - 光伏市场降价是趋势，过去几年每瓦成本下降约 10% [17] - 组串式逆变器单体容量增大，每瓦成本快速下降，与集中式成本趋近 [18] 全球逆变器份额 - 国内主要有华为、阳光电源、锦浪科技等；海外主要有 SMA、Fronius 等 [19] 公司业务情况 订单与产能 - 一季度订单饱满，产能紧张，美国合作伙伴是 Sunrun [20] - 公司在现有基地扩展前提下，推进扩大产能募投项目进度 [20] 与特斯拉合作 - 公司在美国户用逆变器市场领先，是全球第一家通过 PVEL 认证的企业，积极与美国前几位户用安装商对接 [21] 产品优势与市场看法 - 产品在性能指标、功能、可靠性上有优势，目前市场以组串式和集中式为主 [22] 固定资产投入 - 规划到 2021 年年初生产固定资产投入约 2 亿 [23] 关税问题 - 逆变器出口美国关税增加 25%，若贸易战短期不结束，考虑转移生产制造 [23] 上市优势 - 上市后能聚集资源、资本和优秀人才，品牌优势好，2018 - 2019 连续两年出口排全国第三 [24][25]