公司决策 - 2025年2月7日召开第四届董事会及监事会第三次会议[2] - 会议审议通过发行可转换公司债券预案等议案[2] 信息披露 - 2025年2月7日在巨潮资讯网披露发行预案及相关文件[2] 后续流程 - 发行事项需股东大会审议、深交所审核及证监会注册[2]

可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过169,408.38万元[14][54][107] - 每张面值100元，按面值发行，期限六年，每年付息一次[15][16][19] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[25] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正[26] 募集资金投向 - 分布式光伏电站等6个项目拟投入募集资金分别为35,812.09万元、33,694.36万元、29,429.94万元、25,017.00万元、9,955.00万元、35,500.00万元，合计169,408.38万元[55][56][108] 业绩数据 - 2024年1 - 9月营业总收入516150.92万元，较2023年度下降15.4%[68] - 2024年1 - 9月净利润66887.51万元，较2023年度下降36.9%[69] - 2024年1 - 9月基本每股收益1.69，较2023年度下降40.9%[69] - 2024年9月30日资产总计2189419.88万元，较2023年末增长1.4%[64] 财务指标 - 2024年1 - 9月流动比率为1.06倍，2023年为0.73倍[89] - 2024年1 - 9月速动比率为0.63倍，2023年为0.42倍[89] - 2024年1 - 9月合并资产负债率为61.89%，2023年为64.08%[89] - 2024年1 - 9月母公司资产负债率为43.97%，2023年为34.49%[89] 子公司情况 - 2021 - 2024年1 - 9月因收购和新设新纳入合并范围子公司多家，报告期合并范围内减少公司254家[81][82][83][85][86][87] 利润分配 - 每年现金分红不少于当年可分配利润的10%，连续三年现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%[110] - 最近三年累计现金分红36,246.52万元，占年均净利润比例47.01%[124]

可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金[4] - 可转债每张面值100元，按面值发行[13] - 票面利率由公司与保荐机构协商确定[14] - 初始转股价格不低于相关均价且不得向上修正[15] - 发行对象为持有深圳分公司证券账户投资者，原股东有优先配售权[10] - 转股期自发行结束日起满六个月后首个交易日至到期日[45] 业绩数据 - 2021 - 2023年归属母公司股东净利润分别为47383.35万、105996.50万、77935.74万元[24][29] - 2021 - 2023年末及2024年9月末资产负债率分别为64.50%、71.55%、64.08%、61.89%[30] - 2021 - 2023年及2024年1 - 9月经营现金流净额分别为63251.24万、96164.20万、38304.01万、140789.33万元[30] - 截至2024年9月30日累计债券余额为零，归母权益834287.10万元[30] - 发行后累计债券余额不超169408.38万元，不超最近一期末净资产50%[30] 合规情况 - 天健对2021 - 2023年财报出具标准无保留意见审计报告[33] - 截至2024年9月30日无较大财务性投资[35] - 无擅自改变前次募资用途未纠正或未经认可情形[36] - 公司及董监高近三年未受证监会处罚，近一年未受交易所谴责[31][36] - 公司及控股股东、实控人近一年无未履行承诺，近三年无重大违法[36] - 不存在不得发行可转债及需请示报告情形[37][41] 其他要点 - 发行方案经董事会通过，股东大会表决须三分之二以上通过[51] - 发行后存在即期回报被摊薄风险，拟采取填补措施[53]

债券持有人会议召集 - 单独或合计持有本期债券总额10%以上持有人可书面提议召开，召集人30日内召开，会议通知15日前发出[11] - 11种情形出现时应召集，15日内受托管理人或董事会提议，否则10%以上持有人可自行召集[11][12] 债券持有人权利义务 - 可转换公司债券持有人享有约定利息等8项权利[5] - 可转换公司债券持有人需遵守发行条款等5项义务[5] 债券持有人会议权限及效力 - 会议权限包括对公司变更《募集说明书》方案等事项作决议[7] - 会议生效决议对全体债券持有人有同等约束力[4] 会议变更、登记及提案 - 变更或取消会议需在原定召开日前至少5个交易日公告[13] - 债权登记日不得早于会议召开日期前10日，不得晚于前3日[14] - 10%以上持有人有权提临时议案，提案人不迟于会前10日提交，召集人5日内发补充通知[16][17] 会议主持及出席 - 若董事会未履职，1小时内未推举主持，由持表决权最多者主持[21] - 应10%以上持有人要求，公司派董高出席会议[21] 会议表决及决议 - 每100元未偿还债券有一票表决权，5%以上股权股东无表决权[22][23] - 决议须经出席会议二分之一以上享有表决权的未偿还债券面值的持有人同意[25] - 召集人在会议作出决议后二个交易日内公告[26] 其他 - 会议记录等文件资料由公司董事会保管10年[27] - 本规则经股东大会审议通过后自本次可转债发行之日起生效[31]

业绩总结 - 2021 - 2023年度公司营业收入分别为331241.47万元、588960.14万元、610083.70万元，年均复合增长率为35.71%[98] - 2024年1 - 9月公司实现营业收入516150.92万元，同比增长11.21%[98] 募集资金 - 本次向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过169,408.38万元[4] 项目投资 - 分布式光伏电站项目总投资36,137.32万元，拟投入募集资金35,812.09万元[4] - 高电压大功率并网逆变器新建项目总投资36,032.90万元，拟投入募集资金33,694.36万元[4] - 中大功率混合式储能逆变器新建项目总投资31,307.67万元，拟投入募集资金29,429.94万元[4] - 上海研发中心建设项目总投资30,562.17万元，拟投入募集资金25,017.00万元[4] - 数智化提升项目总投资10,452.75万元，拟投入募集资金9,955.00万元[4] - 补充流动资金项目拟投入募集资金35,500.00万元[4] 项目数据 - 分布式光伏电站项目总装机容量约为120MW[5] - 分布式光伏电站项目建设期通常在6 - 12个月，预计2026年底全部建成并网或完成交割[18] - 高电压大功率并网逆变器新建项目规划建筑面积为34,610.00㎡，建设期2年[22] - 高电压大功率并网逆变器新建项目完全达产后将新增250kW以上产品年产25,000台的生产能力[22] - 中大功率混合式储能逆变器新建项目规划建筑面积30330.00㎡，建设期2年，完全达产后新增20kW以上产品年产25000台生产能力[43] 市场数据 - 2023年和2024年1 - 11月，光伏逆变器定标项目中组串式逆变器占比分别为75.94%和76.00%[26] - 集中式地面光伏电站用组串式逆变器单台主流功率由2022年的230kW提升至2024年的300kW级[26] - 截至2023年底，全球光伏累计装机容量超1624GW，年新增装机量由2013年的38.4GW增至2023年的447GW，年均复合增长率达27.82%[33] - 2023年我国光伏新增装机容量216.3GW，同比增加147.5%；累计光伏并网装机容量达到608.9GW[34] - 2023年我国集中式光伏新增装机容量120.0GW，同比增加230.7%；工商业分布式光伏新增装机容量52.8GW，同比增加104.2%[34] - 2023年全球新型储能新增装机规模45.6GW，同比增长123.60%；我国新增21.4GW，同比增长191.71%[44] - 2023年全球户用储能新增装机容量10.4GW，同比增长103.92%；工商业新增2.8GW，同比增长133.33%；大型储能新增32.7GW，同比增长138.69%[44] 公司排名 - 公司2022年度和2023年度全球逆变器市场排名均为第3位[36][53] 产品技术 - 1500V组串式并网逆变器最大效率能达到99.02%，中国加权效率98.52%，高于1100V产品[23] - 对于相同容量大型光伏电站，1500V应用方案能降低光伏系统10%以上度电成本[24] - 公司于2020年已研发并规模化销售1500V高电压组串式并网逆变器产品[27] - 公司拟建设250kW以上大功率组串式并网逆变器专用生产线[29] - 公司产品输出功率最大已达350kW，核心技术指标处于行业前列[30] - 公司推出20kW以上混合式储能逆变器获多国市场准入认证并形成一定规模销售，将推100kW系列产品[51] 研发投入 - 2021 - 2024年1 - 9月公司研发投入分别为17306.35万元、30118.92万元、31245.57万元和29106.80万元，最近三年持续增长[72] 未来展望 - 本次发行完成后公司总资产规模及负债水平将增加，资产负债率先升后降，盈利能力和净资产收益率后期将提高[100] - 本次募集资金投资项目符合国家产业和行业发展趋势，与公司主营业务紧密相关，符合公司未来战略规划，有良好市场前景和经济效益，有助于公司可持续发展，可提高公司竞争力，用途合理、可行，符合公司及全体股东利益[102]

募集资金情况 - 2020年向特定对象发行744.42万股，每股97.32元，募资72446.87万元，净额71199.98万元，2020年11月18日到账[13] - 2022年向不特定对象发行897.00万张可转债，每张面值100元，总额89700.00万元，净额88315.70万元，2022年2月16日到账[14] - 2022年向特定对象发行1950万股，每股150元，募资292500.00万元，净额290475.00万元，2023年1月12日到账[16] 资金使用及余额 - 2020年募资初始存放71199.98万元，2024年9月30日余额为0，账户2023年6月注销[18] - 2022年可转债募资初始存放88315.70万元，2024年9月30日余额为0，账户2023年10月注销[20] - 截至2024年9月30日，银行账户初始存放290844.34元，余额5147.13元，10000万元闲置募资补流未收回[21][22] 项目投资调整 - 2022年可转债“分布式光伏电站建设项目”调整后总投资77133.63万元，装机容量变224.61MW[25][26] - 2022年定增“年产95万台组串式逆变器新建项目”减资54800万元投“分布式光伏电站建设项目”[28] 资金置换与转让 - 2022年以募资置换分布式光伏电站建设项目自筹资金10288.43万元[37] - 2023年以募资置换两项目自筹资金8772.39万元[39] - 2023年10月子公司792.91万元转让莆田市锦华电力科技有限公司100%股权[34] 资金使用统计 - 2020年募资已累计使用72875.58万元，各年使用：2020年10433.26万元、2021年33343.99万元、2022年24512.25万元、2023年4586.08万元[49] - 2022年可转债募资已累计使用90195.98万元，变更用途46254.91万元，比例52.37%[50] - 2022年定增募资截至2024年9月30日结余15147.13万元，占净额5.21%[47] - 截至2024年9月30日，募资总额290475.00万元，已累计使用279649.99万元，变更用途54800.00万元，占比18.87%[52] - 2023年使用募资221668.20万元，2024年1 - 9月使用57981.79万元[52] 项目效益情况 - 年产40万台组串式并网及储能逆变器新建项目，产能利用率131.25%，2022 - 2024年1 - 9月累计效益53776.51万元达预计[53] - 2022年可转债“分布式光伏电站建设项目”，2022 - 2024年1 - 9月累计效益9560.24万元达预计[53] - 2022年定增“分布式光伏电站建设项目”，2024年5 - 9月效益8463.62万元，累计效益10277.21万元达预计[53] - 年产95万台组串式逆变器新建项目截至2024年9月30日未投产，未实现效益[53]

新策略 - 公司拟申请向不特定对象发行可转换公司债券[1] 合规情况 - 公司最近五年未被证券监管部门和深交所采取监管措施或处罚[1]

分红政策 - 2025 - 2027年每年现金分红不少于当年可分配利润10%，三年累计不少于三年年均30%[5] - 成熟期无重大支出，现金分红占比最低80%；有支出占比最低40%[10] - 成长期有重大支出，现金分红占比最低20%[10] 政策调整 - 调整现金分红政策需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过[11] - 调整利润分配政策需经董事会、监事会表决后提交股东大会审议[12] 其他规定 - 重大投资指未来十二个月支出达或超最近一期经审计总资产10%且超5000万元[6] - 资产负债率高于70%可不进行利润分配[9] - 每三年重新审阅一次分红规划[12] - 本规划经股东大会审议通过生效[14]

募资情况 - 2020年向特定对象发行股票，募集资金72446.87万元，净额71199.98万元，11月18日到账[3] - 2022年向不特定对象发行可转换公司债券，发行总额89700.00万元，净额88315.70万元，2月16日到账[4] - 2022年向特定对象发行股票，募集资金292500.00万元，净额290475.00万元，2023年1月12日到账[6] 账户余额 - 截至2024年9月30日，2020年募资专项账户余额为0[7] - 截至2024年9月30日，2022年可转债募资专项账户余额为0[10] - 截至2024年9月30日，2022年定增募资专项账户余额5147.13万元[12] 项目调整 - 2022年可转债“分布式光伏电站建设项目”总投资变为77133.63万元，拟用募资不变[14] - 2022年可转债“分布式光伏电站建设项目”预计总装机容量变为224.61MW[15] - 2022年定增“年产95万台组串式逆变器新建项目”减少募资54800.00万元投入“分布式光伏电站建设项目”[17] 资金使用 - 2022年可转债置换分布式光伏电站建设项目自筹资金10288.43万元[25] - 2022年定增置换两项目自筹资金8772.39万元[26] - 2023年10月13日同意用不超120000.00万元闲置募资补流，10000.00万元未收回[31] 资金使用情况 - 截至2024年9月30日，2020年募资已使用完毕[32] - 截至2024年9月30日，2022年可转债募资已使用完毕[33] - 截至2024年9月30日，2022年定增募资结余15147.13万元，占比5.21%[34] 各年使用金额 - 2020年定增各年使用分别为2020年10433.26万元等[36] - 2022年可转债各年使用分别为2022年39201.71万元等[37] - 2022年定增各年使用分别为2023年221668.20万元等[39] 项目效益 - 年产40万台组串式并网及储能逆变器新建项目产能利用率131.25%，实现效益53776.51万元[40] - 2022年可转债分布式光伏电站建设项目2023年12月31日达可使用状态[2] - 年产95万台组串式逆变器新建项目预定2024年12月31日可使用，截至9月30日未实现效益[3] - 2022年定增分布式光伏电站建设项目2024年4月30日达预定可使用状态[4]

财务数据 - 2023年度归属于母公司所有者的净利润和扣非后净利润分别为77,935.74万元、78,604.85万元[4] - 2023年末总股本为40,084.7945万股[6] - 2023 - 2025年扣除非经常性损益的稀释每股收益分别为1.96元/股、2.16元/股、2.28元/股[7] - 2023 - 2025年加权平均净资产收益率分别为10.78%、10.53%、10.47%（全部未转股）[7] - 假设2024 - 2025年净利润年度增长率为20%，2023 - 2025年归属于母公司所有者的净利润分别为77935.74万元、93522.89万元、112227.47万元[7] - 期末归属于上市公司股东的净资产2023 - 2025年分别为775610.10万元、861093.59万元、973321.06万元（全部未转股）[7] - 假设情形1（增长率0%）下，2025年末全部未转股时加权平均净资产收益率为8.81%，全部转股时为8.67%[6] - 假设情形2（增长率10%）下，2025年末全部未转股时归属于母公司所有者的净利润为94,302.25万元[6] - 假设情形2（增长率10%）下，2025年末全部未转股时基本每股收益为2.36元/股[6] 可转债发行 - 2025年2月7日审议通过2025年度向不特定对象发行可转换公司债券相关议案[2] - 假设发行在2025年5月底实施完毕，分别假设2025年11月30日转股率100%和截至2025年12月31日转股率0%两种情形[3] - 假设发行募集资金总额为169,408.38万元[4] - 假设发行转股价格为54.80元/股[4] - 本次发行可转换公司债券存在即期回报被摊薄的风险[8] 业务情况 - 公司在高电压大功率组串式并网逆变器和中大功率混合式储能逆变器方面拥有多项关键核心技术[14][15] - 光伏逆变器业务实行双品牌并进全球化布局，产品销往多个国家和地区，2022 - 2023年全球逆变器市场排名第3位[17] - 2019年设立全资子公司锦浪智慧开展新能源电力生产业务[18] 未来策略 - 拟加强募集资金管理和募投项目实施速度，降低即期回报摊薄风险[19][20][21] - 将提高经营管理和内部控制水平，完善员工激励机制[22] - 将加大技术开发力度，提升核心竞争力[23] - 在《公司章程》及未来三年股东回报规划中明确利润分配相关内容[24] - 将完善公司治理结构，为发展提供制度保障[25][26] 相关承诺 - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，履行填补回报措施[27] - 公司董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，薪酬与填补回报措施挂钩[28] - 控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员承诺按监管新规出具补充承诺[27][28][29]