证券之星消息，11月5日特钢板块较上一交易日上涨1.71%，常宝股份领涨。当日上证指数报收于 3969.25，上涨0.23%。深证成指报收于13223.56，上涨0.37%。特钢板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002478 | 常宝股份 | 7.47 | 10.01% | 93.92万 | 6.93亿 | | 300881 | 盛德整泰 | 38.38 | 4.15% | 5.79万 | 2.18亿 | | 600399 | 抚顺特钢 | 5.62 | 3.69% | 137.65万 | 7.73亿 | | 600117 | 西宁特钢 | 3.19 | 2.24% | 47.90万 | 1.52亿 | | 000825 | 太钢不锈 | 4.30 | 1.65% | 73.25万 | 3.14亿 | | 603995 | 角金股份 | 18.61 | 1.64% | 7.39万 | 1.37亿 | | 002075 | 沙钢股份 | 5.87 | 1.56% ...

特钢板块市场表现 - 2024年10月31日，特钢板块整体下跌0.16%，表现略强于上证指数（下跌0.81%）和深证成指（下跌1.14%）[1] - 板块内个股表现分化，翔楼新材领涨，涨幅为3.72%，收盘价64.44元，成交额2.50亿元[1] - 抚顺特钢领跌，跌幅为2.06%，收盘价5.24元，成交额1.97亿元[1][2] - 方大特钢成交最为活跃，成交量达75.47万手，成交额为4.51亿元[1][2] 特钢板块资金流向 - 当日特钢板块整体呈现主力资金和游资净流出，净流出金额分别为7272.9万元和600.8万元[2] - 散户资金呈现净流入，净流入金额为7873.71万元，与主力资金流向形成对冲[2] - 沙钢股份主力资金净流出规模最大，达3051.04万元，主力净流出占比为10.58%[3] - 中信特钢是少数获得主力资金净流入的个股，净流入1508.63万元，主力净流入占比6.08%，同时其游资净流入2793.37万元，占比11.26%[3] - 金洲管道主力净流出占比最高，达11.19%，净流出1342.49万元[3]

特钢板块市场表现 - 10月30日特钢板块整体上涨1.04%，表现强于大盘，当日上证指数下跌0.73%，深证成指下跌1.16% [1] - 方大特钢领涨板块，收盘价为5.90元，单日涨幅达6.50% [1] - 盛德彦泰涨幅为5.60%，沙钢股份涨幅为1.96%，抚顺特钢涨幅为1.33%，板块内多数个股收涨 [1] 个股交易情况 - 方大特钢成交最为活跃，成交量达98.17万手，成交额为5.86亿元 [1] - 太钢不锈成交量达92.47万手，成交额为3.93亿元，沙钢股份成交额为4.48亿元，显示较高市场关注度 [1] - 部分个股如久立特材微跌0.04%，翔楼新材下跌2.40%，金洲管道下跌1.57% [1][2] 板块资金流向 - 当日特钢板块主力资金净流入8997.34万元，散户资金净流入1161.39万元，但游资资金净流出1.02亿元 [2] - 方大特钢获得主力资金大幅净流入1.12亿元，主力净占比达19.11% [3] - 抚顺特钢主力资金净流入3735.15万元，主力净占比13.17%，中信特钢主力资金净流入1672.76万元 [3] - 久立特材主力资金净流出1599.80万元，金洲管道主力资金净流出830.75万元，显示资金在个股间存在分歧 [3]

财务业绩 - 公司前三季度营业收入23.25亿元，同比增长19.01% [1] - 公司前三季度归属于母公司所有者的净利润1.52亿元，同比减少21.38% [1] - 公司2025年第三季度归母净利润0.67亿元，同比下降3.74%，但环比大幅增加90.82% [1] - 公司2025年第三季度销售净利率达到8.39%，创出年内新高，较前一季度的4.07%显著改善 [1] - 公司2024年第四季度至2025年第三季度的销售毛利率分别为13.86%、17.39%、14.99%、14.5% [1] 产能与产品结构 - 公司4万吨不锈钢产线投产后整体计划产能达到16万吨，超超临界锅炉用小口径不锈无缝钢管的产能国内排名第一 [2] - 公司计划发行可转债募集资金4.4亿元，主要投向"先进高镍无缝管制造建设项目"，生产高镍不锈钢及镍基合金无缝管产品 [2] - 公司与西安热工院共同研发700℃先进超超临界机组用新型HT700高温合金产品 [2] - 公司与合作单位共同开发的锰氮系奥氏体合金材料已进入小批量生产阶段 [2] 业务拓展与战略布局 - 公司通过收购合计持有江苏锐美汽车零部件有限公司68%的股权，布局新能源汽车轻量化和电驱动领域 [3] - 公司已形成传统能源设备零部件与新能源汽车零部件两大业务板块布局 [3] - 公司布局了三个公司二个事业部分别进行新能源汽车相关产品的生产和研发 [3] 行业前景与盈利预测 - 公司三季度净利率改善受益于产品结构优化及下游火电投资高增 [1] - 高端产品出货量增加有望持续提升公司主营业务盈利能力 [2] - 下游需求向好支撑公司盈利释放，高端产品占比提升有望支撑估值走高 [3] - 预计公司2025年至2027年实现归母净利润分别为2.17亿元、2.74亿元、3.31亿元 [3]

投资评级 - 报告对盛德鑫泰维持“买入”评级 [3][5] 核心观点 - 公司专注小口径能源用无缝钢管制造，产能扩张的同时，下游需求向好支撑其盈利释放，高端产品占比提升有望支撑其估值走高 [3] - 受不锈钢管毛利回落影响，短期业绩小幅下行，但季度业绩已呈现环比大增，净利率显著改善 [1][3] - 通过布局新能源汽车零部件产业，公司挖掘新的利润增长点，已形成传统能源设备零部件+新能源汽车零部件两大业务板块布局 [3] 季度业绩表现 - 2025年前三季度营业收入23.25亿元，同比增长19.01%；归属于母公司所有者的净利润1.52亿元，同比减少21.38% [1] - 2025年第三季度单季实现归母净利润0.67亿元，同比下降3.74%，但环比大幅增加90.82% [1] - 2025年第三季度单季实现扣非归母净利润0.68亿元，同比下降2.41%，环比大幅增加93.98% [1] - 公司销售净利率从2025年第二季度的4.07%提升至第三季度的8.39%，创出年内新高 [1] 产能与产品结构 - 公司4万吨不锈钢产线投产后整体计划产能达到16万吨，超超临界锅炉用小口径不锈无缝钢管的产能国内排名第一 [2] - 公司计划发行可转债募集资金4.4亿元，主要投向“先进高镍无缝管制造建设项目”，生产高镍不锈钢无缝管及镍基合金无缝管产品 [2] - 公司与西安热工院共同研发700℃先进超超临界机组末级过热器用新型镍铁基HT700高温合金产品 [2] - 公司与合作单位共同开发的锰氮系奥氏体合金材料已进入小批量生产阶段 [2] 业务拓展与新增长点 - 公司通过收购合计持有江苏锐美汽车零部件有限公司68%的股权，布局了三个公司二个事业部分别进行新能源汽车轻量化和电驱动的生产和研发 [3] - 外延生产能力的扩展为公司在新能源汽车领域的发展创造了条件 [3] 财务预测与估值 - 预计公司2025年、2026年、2027年实现归母净利润分别为2.17亿元、2.74亿元、3.31亿元 [3] - 对应2025年、2026年、2027年的预测市盈率分别为17.6倍、14.0倍、11.6倍 [3][4] - 预计2025年、2026年、2027年营业收入分别为29.29亿元、30.62亿元、31.97亿元，增长率分别为10.0%、4.5%、4.4% [4] - 预计2025年、2026年、2027年每股收益分别为1.98元、2.49元、3.01元 [4]

公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过深交所审核，并获 得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后 方可实施。最终能否通过深交所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定及 其时间尚存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务， 敬请广大投资者注意投资风险。 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件获得深圳证券交易 所受理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 盛德鑫泰新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到深圳证券交 易所（以下简称"深交所"）出具的《关于受理盛德鑫泰新材料股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券申请文件的通知》（深证上审〔2025〕210 号）。 深交所对公司报送的向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件进行了核对， 认为申请文件齐备，决定予以受理。 股票代码：300881 股票简称：盛德鑫泰 公告编号：2025-048 盛德鑫泰新材料股份有限公司 特此公告。 盛德鑫泰新材料股份有限公司董事会 2025 年 10 月 30 日 ...

东方证券股份有限公司 关于 盛德鑫泰新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 并在创业板上市 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 东方证券股份有限公司 （上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层） 二〇二五年十月 盛德鑫泰新材料股份有限公司 上市保荐书 声 明 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券""保荐人"或"保荐机构"） 及其保荐代表人已根据《公司法》《证券法》等法律法规和中国证监会及深圳证 券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和 行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《盛德鑫泰新材料股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明 书》）中相同的含义。 3-3-2 | | | 盛德鑫泰新材料股份有限公司 上市保荐书 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 | 中文名称 | 盛德鑫泰新材料股份有限公司 | | --- | --- | | 英文名称 Shengtak | New Material Co., Ltd | | 成立日期 2001 | 年 10 月 15 日 ...

东方证券股份有限公司 关于盛德鑫泰新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层） 二〇二五年十月 盛德鑫泰新材料股份有限公司 发行保荐书 东方证券股份有限公司 关于盛德鑫泰新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之发行保荐书 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券""本保荐机构"）接受盛德鑫 泰新材料股份有限公司（以下简称"盛德鑫泰""公司"或"发行人"）的委托， 担任其向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构。 东方证券及其指派的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司证 券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）《可转换公司债券管理 办法》及《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"） 等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 及深圳证券交易所（以下简称"深交所"）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格 按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保 ...

公司概况 - 公司注册资本和实收资本均为11000万元[65] - 公司首次公开发行股票于2020年9月1日在深交所上市[69] - 公司控股股东为周文庆，实际控制人为周文庆、宗焕琴、周阳益[117] 业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于普通股股东的净利润分别为7345.05万元、12050.40万元和22580.10万元[73] - 2022 - 2024年平均可分配利润为13991.85万元[73] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月扣非净利润分别为7143.81万元、11878.95万元、22094.85万元、8433.36万元[76] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月资产负债率分别为47.43%、62.38%、62.74%、65.37%[79] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月经营活动现金流量净额分别为 - 30949.54万元、955.41万元、 - 20540.88万元、 - 3520.30万元[79] - 还原票据影响后，实际经营性现金流净额分别为1541.09万元、20121.77万元、29107.28万元、266.14万元[80] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过44000.00万元[20] - 本次可转债每张面值100元，按面值发行，期限为自发行之日起六年[21][22] - 本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，具体比例提请股东会授权董事会协商确定[47] - 本次可转债不提供担保，募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中[57][58] - 本次发行可转债方案有效期为十二个月，自2025年10月9日股东会审议通过之日起计算[59][70] 募投项目 - 本次发行可转债募集资金将用于先进高镍无缝管制造建设项目，项目总投资金额44,055.32万元，拟使用募集资金金额44,000.00万元[60] - 本次募投项目“先进高镍无缝管制造建设项目”尚未完成环评备案，预计取得无实质性障碍[161] - 本次募投项目用地预计取得无实质性障碍[166] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司前十股东持股82533400股，占比75.03%，回购专户持股687930股，占比0.63%[97] - 周文庆直接持股47850000股，占比43.50%，宗焕琴直接持股22275000股，占比20.25%[97] - 周文庆、宗焕琴、周阳益合计控制公司72.51%股份，为共同实际控制人[102] 合规情况 - 公司因新厂区雨水总排口外排水污染物超标，于2024年7月10日被常州市生态环境局处以26.2万元罚款[171] - 公司于2023年10月30日因占用防火间距，被常州市钟楼区消防救援大队处以2万元罚款[172] - 发行人及其子公司报告期内的行政处罚不属于重大违法违规行为，不会对发行上市造成实质性障碍[172][173]

盛德鑫泰公告，第三季度营收为8.35亿元，同比增长31.02%；净利润为6708.4万元，下降3.74%。前三 季度营收为23.25亿元，同比增长19.01%；净利润为1.52亿元，下降21.38%。 ...