会议情况 - 第三届董事会第十八次会议于2025年2月10日召开，5位董事全出席[2] 利润分配 - 拟每10股派发现金红利8元（含税），待2025年第一次临时股东大会审议[3][5] 募投项目 - 审议通过暂时调整部分募投项目闲置场地用途议案，待股东大会审议[6][9] 股东大会 - 审议通过召开2025年第一次临时股东大会的议案，定于2月26日召开[10]

业绩总结 - 2024年前三季度归属股东净利润182,144,364.34元[1] - 2024年前三季度母公司净利润143,063,401.22元[1] 利润分配 - 拟每10股派现8元，共派发75,475,752.80元[2] - 分配预案经董事会、监事会审议，待股东大会通过[1][4][5]

回购情况 - 公司回购资金总额不低于3000万元且不超过5000万元，回购价上限调为71.77元/股[1][2] - 截至2025年1月24日，累计回购1,032,409股，占总股本1.08%，成交31,587,629.62元[3] - 回购股份存专用账户，用于股权激励或员工持股计划，三年未用完将注销[15][16] 股本变动 - 2024年5月公司总股本因回购注销减少96,000股，7月减少91,500股[13] - 2024年10月21日，部分股东56,735,686股解除限售[13] - 本次回购前限售股57,124,436股占比59.78%，回购后预计35,215,851股占比36.92%[12] 减持情况 - 公司事业部总经理等4人因回购注销限制性股票，持股合计减少91,500股[6] - 公司事业部总经理等4人减持计划期限届满，合计减持76,000股[7] - 股东付学林计划减持不超过1,886,894股，占总股本1.98%[7]

投资评级 - 报告对达瑞电子的投资评级为"买入/维持" [1] 核心观点 - 2024年公司预计实现归母净利润2.34-2.89亿元，同比增长218.94%-293.90% [4] - 订单增长驱动业绩高质量增长，费用优化提高盈利质量 [4] - 公司筑牢消费电子基本盘，新能源业务加速布局 [5] 公司概况 - 总股本/流通股本为0.95/0.61亿股，总市值/流通市值为65.6/42.06亿元 [3] - 12个月内最高/最低股价为78.01/27.11元 [3] 业务发展 - 公司在消费电子领域积累了大批稳定优质客户，包括三星视界、Apple、Jabra等 [5] - 2022年起积极拓展新能源业务，已进入宁德时代、比亚迪等知名企业供应链 [5] 财务预测 - 预计2024-26年营收分别为23.98、29.08、33.53亿元 [6] - 预计2024-26年归母净利润分别为2.63、3.78、4.83亿元 [6] - 预计2024-26年PE分别为24.98、17.37、13.59x [6] 财务指标 - 预计2024-26年毛利率分别为24.80%、25.75%、27.27% [13] - 预计2024-26年销售净利率分别为10.95%、12.99%、14.39% [13] - 预计2024-26年ROE分别为7.80%、10.39%、12.14% [13] 估值指标 - 预计2024-26年PE分别为24.98、17.37、13.59x [9] - 预计2024-26年PB分别为1.95、1.81、1.65x [13] - 预计2024-26年PS分别为2.74、2.26、1.96x [13]

财务预测与增长 - 预计2024年度归属于上市公司股东的净利润为23,400万元至28,900万元，同比增长218.94%至293.90%[4] - 预计2024年度扣除非经常性损益后的净利润为20,900万元至26,400万元，同比增长288.28%至390.46%[4] 业务增长与收入 - 报告期内公司消费电子功能性器件和结构性器件业务、新能源结构与功能性组件业务、3C智能装配自动化设备业务订单较上年同期增加，营业收入同比增长[7] 非经常性损益 - 报告期内公司非经常性损益对净利润影响预计约为2,500万元，主要系政府补助收入和理财取得的投资收益[8] 业绩预告与审计 - 公司已就本次业绩预告与会计师事务所进行预沟通，双方在业绩预告方面不存在分歧[5]

股东减持计划 - 股东付学林计划减持达瑞电子股份不超过1,886,894股，占公司总股本的1.98%，占剔除回购专用账户股份后总股本的2.00% [1] - 减持计划实施时间为2025年2月14日至2025年5月13日，减持方式为集中竞价交易或大宗交易 [1] - 减持主体不属于公司控股股东和实际控制人及其一致行动人，减持不会导致公司控制权变化 [1] 公司上市及股价表现 - 达瑞电子于2021年4月19日在深交所创业板上市，发行价格为168.00元/股，发行股份数量1305.3667万股 [1] - 上市首日盘中最高价270.20元，此后股价震荡下跌，目前处于破发状态 [1][2] 募资情况 - 首次公开发行股票募集资金总额21.93亿元，扣除发行费用后净额20.38亿元 [2] - 实际募资净额比原拟募资多5.69亿元，原计划募资14.69亿元 [3] - 发行费用总额1.55亿元，其中国泰君安证券获得保荐及承销费用1.29亿元 [3] 募资用途 - 募集资金拟用于消费电子精密功能性器件生产项目、可穿戴电子产品结构件生产项目、3C电子装配自动化设备生产项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目 [3] 财务表现 - 2024年前三季度营业收入17.72亿元，同比增长91.54%；净利润1.82亿元，同比增长281.25%；扣非净利润1.63亿元，同比增长412.89% [4] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额8053.19万元，同比下降48.21% [4] - 2023年营业收入13.98亿元，同比下降4.87%；净利润7336.88万元，同比下降63.38%；扣非净利润5382.75万元，同比下降70.18% [4] - 2023年经营活动产生的现金流量净额2.10亿元，同比增长368.97% [4] 权益分派 - 2020年度权益分派方案为每10股派10元人民币现金，同时以资本公积金每10股转增8股 [3] - 权益分派股权登记日为2021年6月1日，除权除息日为2021年6月2日 [4]

股东持股与减持 - 股东付学林持股6357607股，占总股本6.67%[2] - 2025年2月14日至5月13日拟减持不超1886894股，占1.98%[2] - 减持因股东资金需求，来源为首发前股份[3]

委托理财额度 - 2023年5月17日股东大会同意公司及子公司用不超7亿闲置资金委托理财，有效期至2023年年度股东大会召开日[1] - 2024年5月14日股东大会同意公司及子公司用不超5亿闲置资金委托理财，有效期至2024年年度股东大会召开日[2] 委托理财进展 - 前次进展公告后，公司委托理财发生额累计10500万元，赎回收益累计777.56万元[3] - 截至目前，公司委托理财未到期余额合计25500万元[3] 理财产品预期收益 - 中信证券信信向荣1号预期年化收益率0.00%-4.00%[14] - 中航信托•天启（2016）33号预期年化收益率0.00%-5.60%[14] 公司购买产品情况 - 公司购买中航信托供应链信托贷款集合资金信托计划，金额分别为2000、2000、3000、2000，预期收益率0.00%-4.80%[13][14][15][16] - 公司购买中信银行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款，金额均为2000，预期收益率分别为1.05%-2.33%、1.05%-2.40%[17][18]

回购方案 - 2024年1月25日审议通过回购方案，资金3000 - 5000万元，原上限72元/股[2] - 2023年权益分派后，回购上限调整为71.77元/股[3] 回购进展 - 截至2024年11月30日，累计回购1032409股，占比1.08%[3] - 最高成交价35.22元/股，最低27.15元/股，成交金额31587629.62元[3] 后续计划 - 后续在回购期限内继续实施回购计划[5] - 按规定及时履行信息披露义务[5]

报告投资评级 - 给予报告研究的具体公司“买入”评级[3] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度营收17.72亿元同比增长91.54% 归母净利润1.82亿元同比增长281.25% Q3营收6.75亿元同比增长87.35% 归母净利润0.77亿元同比增长153.97% 消费电子和新能源订单提升带动营收利润双增长 费用把控得当运营效率提升[1] - 报告研究的具体公司筑牢消费电子基本盘 新能源业务加速布局 在消费电子领域积累众多优质客户资源 2022年起拓展新能源业务 已进入多家新能源企业供应链体系[1] - 预计报告研究的具体公司2024 - 26年实现营收23.98、29.08、33.53亿元 实现归母净利润2.62、3.91、4.97亿元 对应PE 22.92、15.38、12.09x[3] 根据相关目录分别进行总结 营收情况 - 2024年前三季度营收17.72亿元同比增长91.54% Q3营收6.75亿元同比增长87.35% 预计2024 - 26年营收分别为23.98、29.08、33.53亿元[1][3][4] 利润情况 - 2024年前三季度归母净利润1.82亿元同比增长281.25% Q3归母净利润0.77亿元同比增长153.97% 预计2024 - 26年归母净利润分别为2.62、3.91、4.97亿元[1][3][4] 业务发展 - 消费电子和新能源订单提升带动营收利润双增长 消费电子业务因客户业务回暖等因素营收增长 新能源业务随着前期定点项目转入批量交付阶段营收增长 在消费电子领域积累众多优质客户资源 积极拓展新能源业务进入多家新能源企业供应链体系[1] 费用与运营 - 2024年前三季度期间费用2.26亿元 期间费用率12.78% 较去年同期下降11.00pcts运营效率显著提升[1]