会议信息 - 公司第五届董事会第二次会议于2025年4月2日决议召开股东会并公告[9] - 股东会于2025年4月21日现场与网络投票结合召开[10] 参会情况 - 出席现场会议18人，代表股份41,770,416股，占比28.2498%[13] - 出席股东会共69人，代表股份45,879,516股，占比31.0288%[13] 议案表决 - 《关于变更部分募集资金用途议案》同意股数占比99.7047%[16] - 中小投资者同意股数占比95.8112%[17]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会4月21日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 参会股东及代理人69人，代表股份45,879,516股，占比31.0288%[5] 议案表决 - 《关于变更部分募集资金用途投入新项目及永久补充流动资金的议案》总表决同意45,744,016股，占比99.7047%[7] - 该议案中小投资者表决同意3,099,300股，占比95.8112%[8] 决议效力 - 德恒上海律师事务所认为本次股东会决议合法有效[9]

公司基本信息 - 华蓝集团2021年7月15日在创业板上市，太平洋证券保荐[2] - 注册资本14,786.114万元，证券代码301027[6] 人员变动 - 2022年7月14日廖晓靖不再负责，张兴林接替[8] - 2023年11月17日鲁元金不再负责，吴燕接替[8] 募集资金相关 - 2024年8月23日审议通过暂缓实施部分项目并补充流动资金议案[9] - 2025年4月2日审议通过变更部分用途投入新项目及补充流动资金议案[9] - 截至2024年12月31日募集资金未使用完毕[16] 员工数据 - 员工人数从2021年末3139人减至2024年末1903人[9] 项目进度 - 截至2024年12月31日，“技术研发中心”项目投资进度88.48%[9]

文章核心观点 公司2024年经营成果良好，优势业务持续向好，新业务培育成效显著，重大项目承接、区外和海外市场拓展均有进展，战略合作势头良好，同时实际控制人发生变更 [12][14][24] 公司基本情况 主营业务 - 公司致力于成为中国城乡建设领域一流集成服务商，围绕建筑生命周期提供综合技术服务 [5] - 业务包括工程设计、国土空间规划、工程总承包管理、工程咨询 [6][7][9][10] 经营模式 - 采取控股型管理模式，子公司提供服务，依据合同交付成果、收取费用实现收入利润 [11] - 立足广西，以“总部 + 区域中心 + 分公司”布局全国，通过品牌和技术营销拓展客户 [11] - 主要客户为政府部门等，获取项目方式为招投标和商务谈判 [11] 经营情况分析 优势业务持续向好 - 医疗建筑业务承接多个项目，总合同签约额达7579万元 [12] - 产业园区业务新签合同额共计7253万元 [12] - 城乡规划业务新签合同额6808万元 [13] - 教育建筑业务新签合同签约额为3991万元 [13] 新业务培育成效显著 - 全过程工程咨询新签合同额6568万元，同比增长5%，协助获资金75.62亿元 [15] - 新能源业务华蓝能源并网通电项目97.97MW，新签90MW，电费收入约3486万元，华蓝设计承接项目合同总额约2559万元，同比增长145% [16] - 节能环保业务合同能源管理业务签约额2194.51万元，同比增长166%，智慧照明业务签约1.86万盏灯 [17] - 水利业务获乙级资质，承接项目合同额达2300万元 [18] 重大项目承接稳中有进 - 签订500万元以上大项目17项，合同签约额约1.7亿元 [19] 区外市场拓展加快 - 区外业务合同额占比超20%，新增5家分公司，承接多个优质项目 [20] 海外市场拓展效果明显 - 成立国际业务事业部，签订海外业务合同额约604万元，同比增长183% [22] 战略合作保持良好势头 - 与多方保持合作，战略合作市县项目回款额、企业新签合同额大幅增长 [22] 重要事项 - 10人签署新《一致行动人协议》，覃洪兵不再构成一致行动人，公司实际控制人变更为雷翔等10人 [24]

文章核心观点 - 华蓝集团2024年度报告显示营收和净利润显著下滑，财务费用大幅增长，公司面临诸多挑战，但新能源领域布局有望成未来业绩增长点 [1] 关键财务指标解读 营收下滑 - 2024年公司实现营业收入604,947,226.34元，同比下降13.67%，受房地产市场下滑、宏观经济不景气影响，行业增速放缓，业务规模和订单数量下降 [2] - 工程设计收入401,972,570.60元，占比66.45%，同比下降10.33%；国土空间规划收入88,169,734.89元，占比14.57%，同比下降22.25%；工程总承包管理收入30,255,980.69元，占比5.00%，同比下降41.26%；工程咨询收入27,548,014.89元，占比4.55%，同比下降51.00% [2] 净利润转亏 - 归属于上市公司股东的净利润为 -13,796,049.28元，2023年为19,765,807.88元，同比下降169.80%；扣除非经常性损益的净利润为 -20,425,979.26元，2023年为13,875,221.50元，同比下降247.21% [3] - 亏损主因除市场环境影响外，报告期内计提较大金额减值准备，其中信用减值准备121,841,732.10元，资产减值准备13,099,994.99元 [3] 费用调整 - 2024年销售费用为8,909,686.54元，同比下降47.70%，因公司经营下滑，销售人员薪酬下降，拟取消股权激励计划，且加强费用管控 [4] - 管理费用82,294,750.17元，同比下降17.84%，受经营下滑、管理人员薪酬下降、拟取消股权激励计划及加强费用管控影响 [4] - 财务费用6,973,726.04元，去年为 -3,407,406.07元，同比增长304.66%，因光伏项目建设增加长期借款及融资租赁，导致利息费用支出增加 [4] - 研发费用20,802,825.84元，同比下降8.55%，无重大变化，公司在研发投入上保持相对稳定，2024年重点开展城市更新、绿色低碳、人工智能等关键技术研究 [4] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额为73,644,543.51元，同比增长143.60%，因光伏电站并网项目增加，销售回款增加，同时控制经营支出，经营策略调整初见成效 [5] - 投资活动产生的现金流量净额为 -203,700,721.92元，因购买理财及购建光伏发电站等长期资产的资金流出增加，现金流入主要系上期购买的理财产品到期赎回所致，反映公司积极布局未来发展 [5] - 筹资活动产生的现金流量净额为128,390,701.48元，同比增长34.64%，因本期取得借款增加，且取得借款增加幅度高于偿还债务增加幅度，会增加未来偿债压力 [5] 风险与机遇分析 风险 - 2024年末应收账款账面余额1,150,474,979.78元，坏账准备382,938,056.08元，若客户出现财务状况恶化或延迟付款，可能影响公司运营效率和利润水平 [6] - 设计咨询行业对复合型人才需求大，公司虽拥有专业技术人员1657人，但新兴业务人才可能不足 [6] - 技术研发和创新对公司发展至关重要，但自主研发产品可能不符合市场需求、成果未达预期甚至研发失败，增加研发成本，影响产品竞争力 [7] 机遇 - 公司围绕“双碳”战略，培育光伏发电业务和建筑节能业务，开拓新能源市场，2024年新能源设计咨询业务快速增长，全年承接新能源设计项目50个，合同额约2559万元，同比增长145% [7] - 华蓝能源已累计并网通电项目97.97MW，新签分布式光伏电站项目90MW，公司在新能源领域的布局有望成为未来业绩增长点 [7]

文章核心观点 公司2024年年报多项财务指标较2023年出现下滑，前十大流通股东持股有变化，且不进行分红送配 [1][2] 主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益为 -0.09元，较2023年的0.13元减少169.23% [1] - 2024年每股净资产为6.37元，较2023年的6.49元减少1.85% [1] - 2024年每股公积金为2.62元，较2023年的2.67元减少1.87% [1] - 2024年每股未分配利润为2.38元，较2023年的2.48元减少4.03% [1] - 2024年营业收入为6.05亿元，较2023年的7.01亿元减少13.69% [1] - 2024年净利润为 -0.14亿元，较2023年的0.2亿元减少170% [1] - 2024年净资产收益率为 -1.45%，较2023年的2.06%减少170.39% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有2157.66万股，占流通股比18.27%，较上期减少244.94万股 [1] - 雷翔、覃洪兵等7人持股数量不变，简果康为新进股东，庞朝晖、广西国有企业改革发展一期基金合伙企业分别减持97.54万股、147.86万股 [2] - 李祥慈退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司不分配不转增 [2]

激励计划终止 - 2025年4月17日公司审议通过终止2022年限制性股票激励计划[6] 股份处理 - 拟回购注销48名激励对象861,140股第一类限制性股票[8] - 拟作废48名激励对象861,140股第二类限制性股票[12] 回购资金 - 第一类限制性股票回购价格为7.64元/股加央行同期存款利息[10] - 回购所需资金总额为6,579,109.60元加央行同期存款利息，为自有资金[11] 股本变动 - 回购注销后公司总股本将由147,861,140股变更为147,000,000股[13] - 有限售条件股份变动后数量为28,846,856股，占比19.62%[13] - 无限售条件股份数量不变，占比80.38%[13] 后续事项 - 终止激励计划股份支付费用按准则处理，对净利润影响以审计报告为准[14] - 若股东会通过，自决议公告日起3个月内不得再审议股权激励计划[15] - 公司尚需履行减资程序，办理相关手续[21]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入60494.72万元，上年度70072.78万元[12] - 2024年度营业收入扣除项目合计674.18万元，占比1.11%[12] - 2024年度营业收入扣除后金额为59820.54万元，上年度69280.02万元[12]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为60494.72万元，工程设计等业务收入占比约85.58%[6] - 2024年营业总收入604,947,226.34元，较上期下降约13.67%[1] - 2024年营业总成本488,062,279.56元，较上期下降约16.15%[1] - 2024年营业利润由盈转亏，净利润由盈转亏[1] - 2024年末资产总计22.13亿元，较2023年末增长12.42%[20] - 2024年末负债合计12.50亿元，较2023年末增长26.72%[22] - 2024年末所有者权益合计9.63亿元，较2023年末下降2.07%[22] 财务指标变动 - 2024年末应收账款等净额合计83591.51万元，占资产总额的37.77%[8] - 2024年末流动资产合计15.19亿元，较2023年末下降2.39%[20] - 2024年末非流动资产合计6.95亿元，较2023年末增长68.66%[20] - 2024年末交易性金融资产6000.48万元，较2023年末下降40.13%[20] - 2024年末固定资产3.19亿元，较2023年末增长184.60%[20] - 2024年末长期借款1.73亿元，较2023年末增长164.37%[22] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额本期为73,644,543.51元，上期为30,232,314.98元[1] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 203,700,721.92元，上期为 - 243,920,936.87元[1] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为128,390,701.48元，上期为95,355,701.12元[1] 审计相关 - 审计认为公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制[2] - 审计将工程设计等业务收入确认列为关键审计事项[6] - 审计将应收账款等坏账（减值）准备计提列为关键审计事项[8] 权益变动 - 2024年公司股本增加1,291,400.00元，达到148,291,400.00元[32] - 2024年公司资本公积增加4,550,730.40元，年末为395,429,856.55元[32] 税收政策 - 2023年1月1日至2027年12月31日，月销售额10万元以下小规模纳税人免征增值税[194] - 2024年1月1日至2024年12月31日，小规模纳税人适用3%征收率应税销售收入减按1%征收[194] - 部分子公司享受15%、20%等不同企业所得税税率优惠[193][195][196][197]

监管工作 - 及时审阅公司信息披露文件[2] - 督导公司建立健全并执行规章制度[2] - 查询公司募集资金专户2次，项目进展与披露一致[2] - 现场检查1次，报告按规报送，无主要问题[2] - 发表独立意见7次，无非同意意见[2][3] - 向本所报告3次，含2023年度跟踪报告[3] - 2024年12月25日对上市公司培训1次[3] 公司情况 - 业绩波动幅度较大、部分募投项目延期[5] - 公司及股东承诺事项均已履行[6]