公司概况 - 公司主营业务包括肉禽养殖、屠宰加工、肉制品销售等[1] - 公司拥有多家子公司和分公司，涉及种禽养殖、饲料生产、包装制品等业务[7][8] - 公司主要分布在江苏、山东、河北，并在上海设立了办公中心[26] - 公司建立了集饲料加工、种鸭原种培育、父母代种鸭/鸡养殖、商品鸭/鸡苗孵化、肉鸭/鸡屠宰加工、调理品/熟食深加工等业务环节于一体的肉鸭、肉鸡双产业链[27] - 公司主要产品包括冻鲜分割生鸭肉、鸡肉产品及优质整禽、调理预制品等[28][52] - 公司主要代表品牌有"益客""众客""凤泽源""万泉"等[28] - 公司主要面向餐饮企业、肉制品加工企业（B端）以及个人终端客户（C端）销售[28] - 公司调理品主要包括鸡肉、鸭肉为原料的调理预制品，代表品牌为"益客多""众客"等[52] - 公司调理品主要面向大型餐饮企业(B端）销售[52] 财务数据 - 公司报告期内营业收入为100.66亿元，同比下降7.09%[16] - 公司报告期内归属于上市公司股东的净利润为1.17亿元，同比增长48.66%[16] - 公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为7.86亿元，同比增长88.94%[16] - 公司鸡产品、鸭产品和调理品的营业收入、营业成本和毛利率情况[108] - 报告期内前五大经销客户的销售情况,占公司营业收入的5.30%[112] - 公司线上直销业务为调熟板块熟食、调理品销售,报告期内实现营业收入金额仅259.91万元,占公司营业收入比重较小[113] - 公司主要采购原料包括A原料、B原料和C原料,采购金额分别为35.51亿元、24.43亿元和3.53亿元[114] - 公司向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%[115] - 公司A原料和B原料的采购金额分别为28.75亿元和16.84亿元,采购款已全部结清[116] 生产经营 - 公司主营业务包含屠宰、饲料、种禽和调熟四大板块，主要生产模式以自主生产为主[117] - 公司种禽板块存在部分委托孵化业务，合作过程中公司对受托方选择、孵化标准及验收入库等方面做到全流程管控[117] - 公司种禽板块委托孵化鸭苗占比22.89%，鸡苗占比26.77%[118] - 公司主要产品的直接材料成本占营业成本的比重较高，其中饲料直接材料成本占比97.10%[119] - 公司主要产品的销售量、生产量和库存量情况[120][121] - 公司主要产品的设计产能、实际产量和在建产能情况[122] - 公司具有规模优势、产品研发优势、区位优势和产业链经营优势[123][124][125][126][127] - 公司作为多业务环节的规模企业，能对饲料生产、屠宰加工及食品加工等各环节实施食品安全的全流程控制，对疫病及产品质量安全进行有效的检测及技术控制[128] - 公司产业链经营，产业链各生产环节环环相扣，减少了各业务环节之间的博弈，生产的均衡性、计划性强，便于稳定供应链，提高客户需求响应能力[129] 财务分析 - 报告期内经营状况改善，经营现金流增加[131] - 报告期内购买银行理财及购置资产支出增加[131] - 报告期内回购公司股份及支付的融资租赁款增加[131] - 鸭产品营业收入同比下降12.73%，营业成本同比下降15.97%，毛利率同比增加3.62%[133] - 鸡产品营业收入同比下降10.19%，营业成本同比下降9.77%，毛利率同比下降0.45%[133] - 饲料营业收入同比增加5.19%，营业成本同比增加6.57%，毛利率同比下降1.30%[133] - 本期加大渠道开发和推广力度，销售费用中的服务费和业务招待费增加[136] - 报告期内购买银行理财产品[140] 子公司及参股公司 - 公司主要子公司及参股公司包括山东众客食品有限公司、山东益客食品产业有限公司、徐州润客食品有限公司、新沂市大地农业发展有限公司、济宁众客食品有限公司、沭阳众客种禽有限公司、平邑益客种禽有限公司、菏泽益华种禽有限公司、山东万泉食品有限公司等[154,155] - 报告期内公司新设立了济宁众客饲料有限公司子公司[156] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括动物疫情及其他自然灾害风险、食品安全风险、环境保护风险、产品及原材料价格波动风险[158,159,160,161] - 公司通过规模化、标准化养殖场、严格执行防疫措施、建立应急预案等措施来应对动物疫情及自然灾害风险[158] - 公司持续加强食品安全管控,通过多道程序对食品安全进行监管,确保产品安全[159] - 公司引进新设备、新技术、新工艺提高环保治理能力,增强员工环保意识,实现可持续发展[160] - 公司产品和原材料价格存在一定波动性,但公司全产业链的业务模式可以适度缓解单一产品价格下行的影响[161] 公司战略 - 公司主营业务范围主要覆盖肉禽行

会议信息 - 公司第三届监事会第十二次会议于2024年8月26日线上召开，3名监事全出席[2] 审议议案 - 审议通过《2024年半年度报告》等多项议案[3][4][5][6][7][8] - 利润分配预案尚需提交股东会审议[5]

会计政策变更 - 2024年8月26日会议审议通过会计政策变更议案[2][7][8] - 自2024年1月1日起按《企业会计准则解释第17号》执行变更部分[2][4][5] - 变更不会对财务等产生重大影响，不损害股东利益[6] - 董事会、监事会同意变更[7][8]

套期保值业务规则 - 目的为规避豆粕和玉米价格风险，不得投机套利[2] - 期货交易在场内市场，平台为境内商品期货交易所，品种为豆粕和玉米[2] - 期货持仓量不得超套期保值现货量，头寸持有时间原则上不超现货合同规定或实际执行时间[3] 审议与披露标准 - 预计动用交易保证金和权利金上限占公司最近一期经审计净利润50%以上且超500万元，或预计任一交易日最高合约价值占公司最近一期经审计净资产50%以上且超5000万元，需董事会审议后提交股东会审议[12] - 套期工具与被套期项目价值变动合计已确认损益或浮动亏损金额达公司最近一年经审计归属于上市公司股东净利润10%且超1000万元，公司应及时披露[13] 组织与职责 - 公司设立期货工作小组，董事长任组长，成员包括多部门工作人员[6] - 财务部门负责资金管理、监督、核算并反馈交易情况，定期出具报表[7] - 内部审计部门监督期货业务相关情况，审查业务记录、账务处理等[8] 业务流程 - 开展期货交易业务前，采购部门制定方案，经期货工作小组组长审核批准执行[10] - 公司对期货交易操作实行授权管理，授权书由期货工作小组组长签署[16] 风险报告 - 公司期货业务出现重大风险，亏损金额达到或超过500万元人民币，期货交易员应向期货工作小组组长报告，组长再向公司董事会报告[25] - 当期货市场价格波动较大或异常等情况，期货交易员应报告期货工作小组组长[25] 错单处理 - 发生期货公司过错的错单，由交易员通知期货公司处理并追偿直接损失[28] - 发生公司交易员过错的错单，交易员须履行报告制度并按指示消除或减小损失[28] 档案保存 - 套期保值业务的审批原始资料等业务档案至少保存15年[32] - 套期保值业务开户文件、授权文件等档案应至少保存15年[32] 人员与合作方要求 - 公司开展期货交易业务前，期货业务人员需大专以上学历，在公司工作两年以上或同行业工作5年及以上[23] - 公司应选择国内具有良好资信和业务实力的期货公司进行期货交易[24] 合同与开户 - 公司法定代表人或经授权人员代表公司与期货公司签订期货套期保值业务经纪合同并办理开户[24] 方案调整 - 公司执行期货套期保值交易方案遇重大变化致风险增加时，应及时报告并平仓或锁仓[30]

套期保值业务额度 - 持仓保证金额度上限为1000万元[4][15] - 任一交易日最高合约价值上限为10000万元[4][15] - 额度使用期限至2024年12月31日[6][16] 业务审议情况 - 2024年8月16日独董会同意提交议案[14] - 2024年8月26日董事会、监事会审议通过议案[15][17] 业务相关规定 - 亏损达特定条件将及时披露[11] - 以套期保值为目的，用自有资金操作[2][7] 业务背景与提醒 - 主营业务含四大板块，豆粕、玉米是主要原材料[1] - 保荐人提醒加强风控，业务有固有风险[18]

业绩总结 - 2024年半年度净利润116,913,211.66元[1] 利润分配 - 截至2024年6月30日合并报表可供分配利润667,380,454.23元[1] - 截至2024年6月30日母公司报表可供分配利润141,745,921.54元[1] - 拟以441,964,090股为基数每10股派0.80元现金股利[1] - 拟派发现金股利35,357,127.20元[1] 会议审议 - 2024年8月26日董事会、监事会审议通过利润分配预案[1][5][6] - 利润分配预案需股东会审议通过后实施[7]

江苏益客食品集团股份有限公司 一、投资情况概述 （一）交易的必要性及可行性 江苏益客食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）主营业务涵盖禽类屠 宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售以及熟食、调理品的生产与 销售等四大主要业务板块，豆粕、玉米是生产经营活动中的主要原材料。豆粕价 格受国际豆粕价格、国内外天气、饲料端需求量等各种因素影响，长期以来价格 波动频繁。为控制原材料价格波动对公司经营可能产生的风险，保证产品成本的 相对稳定和竞争优势，公司（含全资及控股子公司）开展原材料期货套期保值业 务具有必要性。 公司已建立期货套期保值业务内部控制和风险管理制度，具有与拟开展的原 材料期货套期保值业务的交易保证金相匹配的自有资金，严格按照深圳证券交易 所相关规定和公司《期货套期保值业务管理制度》的要求审慎操作，进行原材料 期货套期保值具有可行性。公司（含全资及控股子公司）开展套期保值业务计划 投入的保证金规模与自有资金、经营情况和实际需求相匹配，不会影响正常经 营业务。 公司以套期保值为目的，通过境内商品期货交易所期货合约开展交易，不做 投机性交易，所有交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托， ...

业绩总结 - 2024年半年度计提资产减值准备59365921.90元[3] - 2024年半年度信用减值准备 - 2962914.19元[4] - 2024年半年度资产减值准备62328836.09元[4] - 2024年半年度累计转销存货跌价准备121104625.83元[5] - 2024年半年度核销应收款项1231875.09元[6] - 计提等资产减值准备增2024年半年度营业利润62970579.02元[9] 决策流程 - 2024年8月16日审计委员会第十一次会议通过议案[10] - 2024年8月26日董事会第十三次会议通过议案[12] - 2024年8月26日监事会第十二次会议通过议案[13]

会议审议 - 审议通过《2024年半年度报告》及摘要[3] - 同意2024年半年度计提信用及资产减值准备和核销资产事项[4] - 同意会计政策变更[6] - 制定《期货套期保值业务管理制度》[7] 财务分配 - 公司总股本448,979,593股，拟派发现金股利35,357,127.20元[5] 业务开展 - 同意开展原材料期货套期保值业务，预计持仓保证金额度上限1000万元，最高合约价值上限10000万元，期限至2024年12月31日[8] 会议安排 - 决定暂不召开2024年第四次临时股东会，将另行通知[9]

业务额度 - 原材料期货套期保值持仓保证金额度上限1000万元[2][6][12] - 任一交易日持有的最高合约价值上限10000万元[2][6][12] 时间安排 - 额度使用期限至2024年12月31日[2][8][12] - 2024年8月多会议审议通过业务议案[10][11][12][13] 业务范围 - 仅限于境内豆粕、玉米期货合约，严禁投机[2][7] 资金来源 - 利用自有资金，不涉及募集及信贷资金[9] 风险提示 - 业务存在市场、资金等多种风险[3][14] 风控措施 - 按原则控制规模，合理使用保证金[16] - 按制度控制各环节，设设施保证交易[16] - 加强人员培训，建立异常报告流程[16] 披露规则 - 亏损达条件将及时披露[17] 保荐意见 - 认为业务符合经营需要，有必要性[19] - 提请加强培训风控，投资者关注风险[20]