北京市金杜律师事务所 关于江苏益客食品集团股份有限公司 2024 年度股东会 之法律意见书 致：江苏益客食品集团股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称本所）接受江苏益客食品集团股份有限 公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券 法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委 员会《上市公司股东会规则（2025 年修订）》（以下简称《股东会规则》）等中 华人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国 香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法律、行 政法规、规章和规范性文件和现行有效的公司章程有关规定，指派律师出席了 公司于 2025 年 5 月 13 日召开的 2024 年度股东会（以下简称本次股东会），并 就本次股东会相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限 于： 1. 经公司 2024 年第三次临时股东大会审议通过的《江苏益客食品集团股 份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）； 2. 公司 2025 年 4 月 23 日刊登于巨潮资讯网及深圳证券交 ...

证券代码：301116 证券简称：益客食品 公告编号：2025-027 江苏益客食品集团股份有限公司 2024 年度股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会未出现否决议案的情况； 2、本次股东会不涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （1）会议召开时间：2025 年 5 月 13 日（星期二）14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为：2025 年 5 月 13 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证 券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 5 月 13 日 9:15 至 15:00 期间的任意时间。 2、会议召开地点：宿迁高新技术产业开发区华山路北侧（益客总部会议室） 3、会议召开方式：采取现场表决与网络投票相结合的方式 4、会议召集人：江苏益客食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事 会 5、会议主持人：董事长田立余先生因外地出差不能现场主持本次股东会， 根据《公司章程》《股 ...

投资建议：考虑到国内禽产能整体有所恢复或施压景气，我们下调公司2025-2026 年归母净利润预测为 0.5/0.9 亿元（原为2.2/1.8 亿元），预测2027 归母净利润为1.3 亿元， 对应2025-2027 年EPS 分别为 0.1/0.2/0.3 元。益客食品作为国内大型禽屠宰加工企业之一，主业规模维持扩张，内部补链强链稳步推 进，维持"优于大市"评级。 种禽：2024 年销量下降，但盈利改善明显。公司2024 年种禽板块销量同比-18.48%至2.80 亿羽，收入同 比-16.53%至10.49 亿元，毛利率同比+20.23pct至31.93%。分品种来看，其中鸭苗产量同比-11.70%至 2.39 亿羽，最终实现销售收入同比-7.17%至8.70 亿元，毛利率同比+18.77pct 至31.68%；鸡苗产量同比 +9.22%至0.89 亿羽，最终实现销售收入同比-26.66%至1.80 亿元，毛利率同比+23.40pct 至33.13%。 副产品：受益冰雪经济兴起，鸭绒产品量价齐增。公司2024 年羽绒销量同比+19.48%至1.80 万吨，收入 同比+28.03%至9.19 亿元，毛利率同比 ...

行业动态 - 中国羽绒羽毛及其寝具出口整体向好，显示"抢出口"效应加剧 [1] - 2025年第17周白鹅绒行情下跌，90%白鹅绒单价775.78元/公斤，周跌幅1.01% [3][4] - 水洗厂对高价原料接受度低，4月非采购旺季导致市场交投平淡 [4] 市场供需 - 品牌方订单采用分批下单策略，打乱采购节奏，预计短期内羽绒行情窄幅波动 [5] - 5月羽绒服出口贸易启动，6.18电商节将至，但今年羽绒服出口大幅下降，南半球和新兴市场支撑需求 [5] - 益客食品羽绒板块库存低位叠加订单释放，价格可能反弹 [7][46] 出口数据 - 2025年3月安徽省出口羽绒羽毛1390吨，同比增长13%，出口金额2.01亿元，同比增长42% [11] - 浙江省3月出口羽绒羽毛1274吨，同比减少10%，但出口金额2.66亿元，同比增长44% [12] - 江苏省3月出口羽绒羽毛478吨，同比减少9%，出口金额1.28亿元，同比增长10% [14] - 广东省3月出口羽绒羽毛264吨，同比增长73%，出口金额0.39亿元，同比增长64% [16] - 山东省3月出口羽绒羽毛54吨，同比增长61%，出口金额1908万元，同比增长51% [18] 羽绒寝具出口 - 2025年1-3月羽绒被出口4208吨（163万件），同比增长28%，出口金额4.29亿元，同比增长41% [22] - 3月羽绒被出口1334吨（55万件），同比增长29%，出口金额1.34亿元，同比增长31% [22] - 美国为3月羽绒被第一大贸易伙伴，占出口总量37%，出口数量490吨（15万件），同比增长28% [24] - 3月其他羽绒寝具出口3342吨，同比增长39%，出口金额1.19亿元，同比增长25% [25] - 美国为其他羽绒寝具第一大贸易伙伴，占出口总量45%，出口数量1493吨，同比增长50% [27] 羽绒服装进出口 - 2025年3月羽绒服装出口45.3万件，环比减少9%，出口金额1.06亿元，环比增长0.3% [30] - 3月羽绒服出口量同比去年下降21%，为近十年最低 [37] - 澳大利亚、哈萨克斯坦、意大利、南非和美国为羽绒服出口前五大市场 [37] - 3月羽绒服装进口21.1万件，环比减少23%，进口金额0.91亿元，环比减少47% [37] 国际贸易形势 - 美国3月集装箱进口量238.1万TEU，环比增长6.3%，同比增长11% [40] - 3月美国从中国进口量76.3万TEU，环比下降12.6%，但同比增长9.4% [41] - 中国商品占美国进口总量份额32.0%，为近三年最小月度份额 [44] - 美国加征关税导致羽绒外贸企业对美出口几乎停滞，企业通过广交会拓展新市场 [38][40]

公司业绩情况 - 2024 年销售收入 208 亿元，与 2023 年基本持平，规模净利润 1 亿元，同比增长约 160%，得益于战略调整 [2] - 2025 年一季度营收约 41 亿元，亏损 7100 万，受鸭产品及鸭苗价格低位影响 [2] 未来 2 - 3 年目标 - 肉鸭 3 年内实现全产业链封闭，保持行业头部地位 [2] - 肉鸡屠宰量进入行业第一梯队，配套发展商品养殖能力 [2] - 食品端依托邳州新工厂新增产能，实现产量快速增长，拓展中式快餐连锁等高增长渠道 [2] 2025 年产业链利润变化趋势 - 肉鸭板块一季度屠宰、鸭苗环节亏损，肉鸡板块一季度屠宰略盈利、鸡苗略亏损，整体略亏 [3] - 预计二季度减亏，三季度价格明显修复，羽绒板块价格可能反弹 [3] 肉鸭产能情况 - 当前父母代鸭苗日供应量偏高，产能过剩，但中小散户退出快，供需关系有望改善 [3] 鸭副产品市场及应对策略 - 市场面临消费降级、同质化竞争及低质产品冲击，公司鸭副产品价格处于低位 [3] - 育种上与樱桃谷合作开发小体型烤鸭专用品种，渠道上联名高端渠道推出高附加值单品 [3] 资本开支及投入方向 - 技改投入用于自动化设备升级，新建项目采用轻资产模式，自身资本支出规模不大 [4] - 加大研发和市场端投入，提升食品端研发能力，探索新型养殖模式 [4] - 孵化或参股市场运营公司，谋求电商运营、连锁渠道合作 [4] 白羽鸡行业盈利趋势 - 头部企业扩产，行业集中度提升，中小散户仍占一定比例 [4] - 2024 年屠宰产能过剩，未来或延续供大于求微利状态，盈利能力取决于种苗质量 [4]

审计机构相关 - 公司2025年4月22日会议审议续聘致同，待2024年度股东会审议[2] 致同人员数据 - 截至2024年末，致同从业人员近6000人，合伙人239名，注会1359名[4] 致同业务数据 - 2023年度业务收入27.03亿元，审计收入22.05亿元，证券收入5.02亿元[5] - 2023年年报上市公司审计客户257家，收费3.55亿元[5] 致同风险数据 - 累计赔偿限额9亿元，2024年末职业风险基金815.09万元[5] 公司审计费用 - 2024年度财务报告审计费用150万元，内控审计费用30万元[7]

业绩总结 - 2025年第一季度计提各项减值准备37,875,225.33元[3] - 2025年第一季度信用减值准备2,754,371.89元[4] - 2025年第一季度资产减值准备35,120,853.44元[4] - 2025年一季度转销存货跌价准备46,565,754.88元[5] - 2025年核销其他应收款122,225.4元[6] - 本期减值准备操作增加2025年一季度营业利润8,812,754.95元[10] 决策流程 - 2025年4月12日审计委员会第十四次会议通过议案[11] - 2025年4月22日董事会第十七次会议通过议案[13] - 2025年4月22日监事会第十六次会议通过议案[14]

证券代码：301116 证券简称：益客食品 公告编号：2025-021 （三）审议情况 江苏益客食品集团股份有限公司 关于放弃优先购买权暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关联交易基本情况 （一）放弃优先购买权暨关联交易概述 徐州润客食品有限公司（以下简称"徐州润客"）系江苏益客食品集团股份 有限公司（以下简称"公司"、"益客食品"）与江苏润城资产经营集团有限公 司（以下简称"江苏润城"）的合资子公司，江苏润城持有徐州润客 20%股权（以 下简称"标的股权"），对应徐州润客 2,400 万元注册资本，出资款已全额实缴。 江苏润城于 2025 年 4 月 2 日在徐州淮海产权服务有限公司挂牌出让标的股 权，交易底价人民币 3,320.42 万元，根据《公司法》及徐州润客《章程》的规定， 本次股权转让过程中，公司对标的股权享有优先购买权，公司拟放弃本次对该部 分股权的优先购买权。近期，公司控股股东江苏益客农牧投资有限公司（以下简 称"益客农牧"）出具《承诺函》，由益客农牧认购该部分股权。 （二）关联关系说明 公司控股股东江苏益客农 ...

业绩数据 - 2024年营业收入208.37亿元，同比降4.8%[3][4] - 2024年净利润1.70亿元，同比涨200.88%[3][4] - 2024年归母净利润1.00亿元，同比涨158.59%[3][4] 财务状况 - 报告期末总资产48.25亿元，同比增2.82%[4][5] - 报告期末总负债29.58亿元，同比增2.9%[5][6] - 报告期末股东权益18.67亿元，同比增2.7%[9][11] 现金流情况 - 2024年经营现金流净额9.42亿元，同比增48.86%[3][4] - 报告期投资现金流净额 -6.06亿元，同比减40.31%[12][13] - 报告期筹资现金流净额 -6.34亿元，同比减1320.05%[12][13] 盈利指标 - 报告期销售毛利率4.42%，同比增2.21个百分点[14]

公司治理 - 董事会由9名成员组成，含3位独立董事[7] - 监事会由3名成员组成，含1名职工代表监事[8] - 公司建立“三会一层”治理结构[6] - 董事会下设战略委员会[10] 制度建设 - 制订发展战略相关程序[10] - 制定人力资源制度保障员工福利[11] - 建立对外投资等相关管理制度[12] - 制定业务制度涵盖采购等方面[13][14][15] - 制定生产管理相关制度[16] - 制定生产管理制度规范流程[17] - 制定《研究与开发管理制度》[18] - 制定货币资金安全管理规定[19] - 制定《合同管理办法》[22] 内部控制 - 内部控制评价基准日为2024年12月31日，无重大缺陷[3] - 纳入评价范围单位资产和营收占比100%[6] - 财务报告内控缺陷评价有定量和定性标准[30] - 非财务报告内控缺陷评价有定量标准[34] - 报告期内无财务和非财务报告内控重大、重要缺陷[34][35] - 无其他内控相关重大事项[36] 安全管理 - 集团成立4个安全小组负责不同领域[24]