业绩总结 - 2023年第一季度，Jialian Technology的总收入同比下降了12.9%[1] - 2023年第一季度，Jialian Technology的净利润同比下降了74%[1] - 2023年第一季度，Jialian Technology的扣除后净利润同比下降了88%[1] - 2024年第一季度，QoE的收入同比增长了52%[2] - 2024年第一季度，QoE的净利润同比增长了136%[2] - 2024年第一季度，QoFei的净利润同比增长了8%[2] - 2023年，出口销售占总销售额的57%，同比下降了22.93%[2] - 2023年，国内销售占总销售额的42%，同比增长了62.5%[2] - 2023年，主要塑料产品销售占总销售额的75.59%，同比增长了13.01%[3] - 2024年，QoE塑料产品销售占总销售额的74.51%[3] 未来展望 - 预计全年外贸销售额将达到50亿美元[9] - 公司在绿色公司建设方面进行了转型，实现全自动化生产，提高生产效率[18] - 公司主要关注植物纤维产品的研发，可能拓展到医疗和化妆品行业[18] - 公司在广西雷滨地区拥有60%至70%的甘蔗生产资源，具备资源优势[23] - 公司在泰国建立新工厂，吸引了许多大客户的关注，有望在外贸领域取得增长[24] 新产品和新技术研发 - 公司目前主要使用甘蔗和竹子作为植物纤维原料，这两种原料更环保且适合产品制造[20] 市场扩张和并购 - 美国子公司Shanteng Yihong去年收入近1亿人民币，利润为400万人民币[11] - 公司在美国市场的商超领域表现强劲[32]

股权结构 - 王熊持股73,264,800股，占总股本38.16%[4] - 张三云持股32,400,000股，占总股本16.88%[4] - 前十名无限售条件股东中张三云持股占比33.67%[7] 公司决策 - 2024年4月22日通过回购股份方案，待2023年年度股东大会审议[4] 公告信息 - 公告日期为2024年4月25日[10]

业绩总结 - 公司2023年营收为17.21亿元，同比下降12.9%[1] - 公司2024年一季度营收为4.99亿元，同比增长52.03%[1] - 公司2023年扣非净利率为1.04%，同比下降6.82%[1] - 公司2024年一季度扣非净利率为1.98%，同比下降0.8%[1] - 公司2023年外销实现9.88亿元，同比下降35.21%[2] - 公司2023年内销实现7.33亿元，同比增长62.5%[2] - 公司2023A归母净利润为45.36万元，2024E预计为184.31万元，同比增长306.38%[5] - 公司2023A EPS为0.24元，2024E预计为0.96元，同比增长300%[5] 未来展望 - 公司2024/25/26年预计能够实现基本每股收益分别为0.96/1.11/1.33元，对应PE为21X/18X/15X，维持“推荐”评级[3] - 公司2026年预计营业收入将达到3094.79百万元，较2023年增长15.33%[7] - 预计2026年每股收益将达到1.33元，较2023年增长455.83%[7] - 预计2026年ROE为10.95%[7] - 预计2026年ROIC为6.89%[7] - 预计2026年资产负债率将降至52.63%[7] - 预计2026年P/E为15.06，P/B为1.65[7] - 预计2026年EV/EBITDA为9.32，P/S为1.25[7] 风险提示 - 公司面临原材料价格波动、外销需求不及预期、政策落地不及预期、市场竞争加剧等风险提示[5] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[11] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入17.21亿元，同比-12.90%[1] - 公司2024年一季度营业收入5亿元，同比+52.03%[2] - 公司2023年毛利率为19.23%，同比下降3.01%[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1.86亿、2.15亿、2.48亿元，同比增长311%、15.4%、15.5%[6] - 2026年预计营业总收入将达到2890百万元，同比增长14%[9] - 2026年预计净利润为237百万元，同比增长15.5%[9] - ROE预计在2026年达到13.9%[9] 公司信息 - 信达证券的分析师团队具有丰富的行业研究经验[10] - 信达证券的分析师在报告中声明具有证券投资咨询执业资格[11] - 本报告基于信达证券认为可靠的已公开信息编制[14] - 本报告中的意见和预测仅代表分析师在报告出具日的观点和判断[14] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[16] - 本报告版权仅为信达证券所有，未经授权不得转载[17] 风险提示 - 投资者在证券市场中存在赢利可能也存在亏损风险，应谨慎行事[20] - 本报告中提到的证券不适合所有国家和地区的所有投资者[21] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并考虑其投资目的、财务状况和特定需求[21] - 投资者在使用本报告中的内容时需自行承担风险，公司不对任何损失负责[21]

公司结构与治理 - 截至2023年12月31日拥有18家控股子公司，纳入评价范围单位资产和营收占比均为100%[7] - 股东大会为最高权力机构，董事会为执行机构，监事会为监督机构[8] - 建立规范健全公司治理结构和议事规则，明确职责权限[9] 内部管理与制度 - 以综合人才培育战略制定人力资源体系，规范员工管理[12] - 制定信息披露制度保障质量并防范内幕信息滥用[18] - 建立风险评估体系和突发事件应急机制[19] - 建立多项控制政策和程序，包括不相容职务分离[20] - 优化办公系统和工具提升信息化管理水平并保障安全[27] - 设立证券部加强与投资者沟通并完善内部信息传递机制[29] - 建立内部审计制度，审计委员会负责审计监督核查[30] - 对控股子公司实行控制管理并定期获取财务报告[31] 担保与商誉 - 2023年度未发生除为合并范围内子公司担保以外的其他担保事项[34] - 商誉资产形成于2022年，收购浙江家得宝75%股权和Sumter Easy Home,LLC 66.67%股权[35] 内控评价与缺陷 - 对2023年12月31日内部控制有效性评价，无重大缺陷[4][6] - 明确财务报告内控重大、重要、一般缺陷认定标准[39][40] - 明确非财务报告内控重大、重要、一般缺陷认定标准[43] - 报告期内无财务和非财务报告内控重大、重要缺陷[44][46] 未来展望 - 拟加强内控相关学习培训，完善内控体系[47] - 拟加强内控管理、制度遵从性检查[47][48]

募资情况 - 公司首次公开发行3000万股A股，发行价30.73元，募资总额9.219亿元，净额8.281699812亿元[2] 项目投资 - 生物降解材料及制品研发中心拟投1.0023亿元，累计投资3693.24万元，进度36.85%[4] - 澥浦厂区生产线建设项目拟投2.6604亿元，累计投资2.69874亿元，进度101.44%[5] - 补充流动资金拟投1亿元，累计投资1.00048亿元，进度100.05%[5] 项目延期 - 生物降解材料及制品研发中心预定可使用日期从2024年6月调至2025年6月[6] - 2024年4月22日公司审议通过部分募投项目延期议案[11] - 独立董事、监事会、保荐人对项目延期无异议[10][12][15] - 项目延期不会对公司生产经营产生不利影响[8]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入为172,116.22万元[7] - 2023年营业成本为12.45亿元，上一年为14.68亿元[34] - 2023年净利润为1.04亿元，上一年为1.90亿元[34] 资产负债 - 期末资产总计41.14亿元，较上年年末增长41.23%[20] - 期末流动资产合计17.84亿元，较上年年末增长29.91%[20] - 期末非流动资产合计23.31亿元，较上年年末增长51.29%[20] - 期末负债合计22.76亿元，较上年年末增长84.30%[22] - 期末股东权益合计18.38亿元，较上年年末增长9.53%[22] 现金流 - 2023年经营活动现金流入小计为19.13亿元，上一年为21.52亿元[36] - 2023年经营活动现金流出小计为17.67亿元，上一年为14.98亿元[36] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为1.46亿元，上一年为6.54亿元[36] 股东权益 - 公司2023年年初股本为2000万元，年末为9200万元[44][48] - 公司2023年股东权益合计年初为135781.81万元，年末为167802.14万元[44][48] 股权结构 - 公司目前注册资本为19200万元[53] - 2023年以12000.00万股为基数每10股转增6股，注册资本变更为19200.00万元[60] 金融资产与负债 - 金融资产分为以摊余成本、公允价值计量且变动计入其他综合收益、公允价值计量且变动计入当期损益三类[83] - 金融负债分为以公允价值计量且变动计入当期损益、以摊余成本计量两类[86] 会计政策 - 存货发出时按月末一次加权平均法计价[108] - 固定资产折旧采用年限平均法分类计提[128] 税收政策 - 公司及子公司因取得高新技术企业证书，报告期减按15%的税率缴纳企业所得税[187] - 子公司宁波家宏精密模具科技、东莞怡联科技符合小微企业所得税减免优惠条件，相关政策延续至2027年12月31日[189] 应收款项 - 期末应收账款账面余额326,831,704.51元，上年年末250,476,748.78元[196] - 单项计提坏账准备应收账款期末账面余额15,539,902.48元，占比4.75%[196]

内部控制情况 - 评价基准日公司不存在财务与非财务报告内部控制重大缺陷[2] - 自基准日至发出日无影响内控有效性评价结论因素[2] - 公司已建立内控体系，重大方面保持有效财务报告内控[4] 报告评价与建议 - 《2023年度内部控制自我评价报告》基本反映内控情况[4] - 提请公司关注规定，加强内控规范体系建设[4]

公司信息 - 公司证券代码为301193，简称为家联科技，债券代码为123236，简称为家联转债[1] 会计政策变更 - 公司按《企业会计准则解释第17号》变更会计政策，2024年1月1日起施行[3] - 变更不影响财务状况等，不追溯调整，不损害公司及股东利益[7] 公告信息 - 公告日期为2024年4月24日[9]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额9.219亿元，净额8.2817亿元[2] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额7.5亿元，净额7.4385611321亿元[5] - 截至2023年12月31日，首次公开发行股票累计使用募集资金7.611204亿元，专户余额369.19万元[3][4][5] - 截至2023年12月31日，向不特定对象发行可转债公司债券募集资金尚未使用[6] 监管协议 - 首次公开发行股票时，公司与多家银行及招商证券签署《募集资金三方监管协议》，后变更保荐人为兴业证券并重新签订协议[8][9] - 向不特定对象发行可转换公司债券时，公司及子公司与兴业证券、多家银行签署《募集资金三方监管协议》《募集资金四方监管协议》[12] 项目情况 - 澥浦厂区生物降解材料制品及高端塑料制品生产线建设项目截至期末投资进度为101.44%，实现效益7507.24万元[27] - 年产12万吨生物降解材料及制品、家居用品项目累计使用超募资金及其存款利息净额15185.84万元，累计投资进度101.24%[28] - “年产10万吨甘蔗渣可降解环保材料制品项目”承诺投资总额74385.61万元，截至期末累计投入0.00万元，投资进度0.00%，预计2025年12月达到预定可使用状态[31] 资金置换 - 首次公开发行股票使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金6867.87万元，置换自筹资金支付发行费用435.87万元，共计7303.74万元[20] - 向不特定对象发行可转换公司债券使用募集资金置换广西绿联预先投入募投项目自筹资金25876.64万元，置换自筹资金支付发行费用123.10万元（不含增值税），共计25999.74万元[21] 超募资金 - 首次公开发行股票超募资金总额为36190.00万元[28] - 2022年度超募资金累计理财收益及利息收入637.23万元，2023年度为73.08万元[28] - 截至2023年12月31日，公司超募资金账户实际余额为0.08万元[28] 项目调整 - 生物降解材料及制品研发中心建设项目预定可使用状态日期由2023年3月调整为2025年6月[28] - 2022年1月27日同意变更“生物降解材料及制品研发中心建设项目”实施地点[29] 其他资金情况 - 截至2023年12月31日，闲置募集资金暂时补充流动资金账户余额为7000.00万元[29] - 截至2023年12月31日，公司尚未使用的募集资金余额369.19万元以活期存款方式存储在募集资金专户中[29] - 截至2023年12月31日，公司尚未使用的募集资金余额74575.45万元以活期存款方式存储在公司及全资子公司广西绿联募集资金专户中[32]