公司基本情况 - 公司为宁波家联科技股份有限公司，证券代码301193，证券简称家联科技 [1] - 2022年2月18日14:00 - 15:00进行电话会议形式的特定对象调研，参与单位有华泰柏瑞基金、信达证券等，上市公司接待人员有董事会秘书汪博、财务总监钱淼鲜 [1] 应对限塑政策优势与策略 - 现有注塑、吸塑等设备可使用传统塑料或生物降解材料生产，拥有成熟生物降解材料改性及制品生产技术，更换原材料生产无需额外大笔资金投入 [1] - 作为全国生物基全降解日用塑料制品相关国家标准第一起草单位与主要参与者，较早布局生物降解领域，产品通过多项主流认证并稳定销售，有先发优势 [2] - 技术与生产覆盖材料改性、产品制造与模具制造环节，产业链长，产品线丰富，产能大，生产自动化、智能化程度高，有产业经验与成本控制能力 [2] - 全降解制品有成熟技术储备，能快速响应客户需求并控制生产成本 [2] - 研发部门将在生物全降解材料及其制品方面加大投入，推出新的降解、环保产品 [2] 生物降解材料改性工艺优势 - 针对生物降解材料不同应用领域开发不同配方改性原材料，以适应产品与工艺要求 [2] - 考虑现有生产设备加工特性，掌握多种改性配方，形成多种生物降解产品规模化生产能力 [2] 降解原材料情况 - 目前PLA、PBAT、PBS等原材料价格较稳定，随着市场发展，原料厂商改进技术，降解原材料成本可能下降，未来可能出现更优性价比的生物降解原材料 [3] - 主要供应商有NATURE WORKS LLC、Total Corbion PLA、浙江甬化能源化工有限公司等 [3] 股权激励安排 - 实际控制人上市前设立宁波镇海金塑股权投资管理合伙企业（有限合伙）、宁波镇海金模股权投资管理合伙企业（有限合伙）作为员工持股平台 [3] - 高级管理人员和核心员工参与公司战略配售设立的专项资产管理计划 [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括华安证券王强峰、农银汇理基金王皓非等 [2] - 时间为2022年1月7日15:00 [2] - 地点为电话会议 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书汪博、财务总监钱淼鲜 [2] 分组2：疫情对公司的影响及应对 - 2021年12月公司受疫情影响实施有序停产，12月19日全面复工复产，对经营业绩有不利影响 [2] - 宁波北仑区疫情影响宁波舟山港北仑港区短期进出口，波及公司产品出货 [2] - 省委书记要求港区加强协同配合，采取硬核举措，公司产品出货问题得到改善，目前北仑区疫情已妥善控制 [3] 分组3：公司客户与市场情况 - 合作客户有Amazon、Walmart、Costco等美国头部商超及知名餐饮企业，未来继续向头部企业集中 [3] - 国外市场业务收入主要来自北美、欧洲、大洋洲等，外销增长可观，国内市场是重点拓展部分，内销收入快速增长 [3] - 2018 - 2021年1 - 6月公司内销占比分别为7.11%、10.85%、19.80%和29.43%，内销收入分别为6,723.32万元、11,050.31万元、20,081.12万元、17,806.19万元，增速较快 [4] 分组4：公司产品相关情况 - 产品主要销售情况可观，未来外销增长可观，内销也在快速增长 [3] - 生物全降解制品销售呈上涨趋势 [3] - 全降解制品包括刀叉勺、杯、盖、吸管、膜袋等有成熟技术储备 [4] 分组5：公司竞争力与毛利率 - 降解制品优势：生物降解材料改性及制造技术先进，是国家标准第一起草单位与主要参与者；较早布局，有先发优势；产业链长，产品线丰富，产能大，自动化智能化程度高，有成本控制能力 [4] - 毛利率变动由单位成本和销售均价变动共同形成，单位成本变动幅度超销售均价是主要因素，不同产品毛利率取决于市场供求关系 [4] - 产品定价以成本加成法定价原则，根据市场需求等因素综合定价 [4]

公司基本信息 - 证券代码 301193，证券简称家联科技 [1] - 2022 年 2 月 11 日 - 2 月 14 日进行投资者关系活动，形式为电话会议 [2] - 参与单位有财通基金、新华基金、盘京投资、信达证券等 [2] - 上市公司接待人员有副总经理孙超、董事会秘书汪博、财务总监钱淼鲜 [2] 公司竞争优势 - 生产自动化方面，逐年加大投入升级改造车间，实现生产自动化、监控数字化与决策智能化，提高生产效率并优化人员结构 [2] - 是全国生物基全降解日用塑料制品相关国家标准第一起草单位与主要参与者，较早布局生物降解材料领域，具备先发优势 [3] - 技术与生产覆盖材料改性、产品制造与模具制造环节，产业链长、产品线丰富、产能大、自动化智能化程度高，有成本控制能力 [3] - 合作客户为行业头部企业，品牌在国际塑料制品行业知名度高，客户与品牌优势强，客户粘性高，利于业务稳定发展和拓展资源 [3] 产品质量与种类 - 构建全流程质量控制体系，在各环节实施严格质量控制，保证产品质量 [3] - 可生产上万种餐饮具及居家用品，覆盖范围广，能满足多样化和个性化需求 [3][4] 行业前景与趋势 - 市场需求持续扩大，出口需求增加，低端产品退出，行业集中度提升 [4] - 以技术创新为核心驱动力，产品个性化、高端化、小批量、定制生产是未来趋势 [4] - 环保法规加强，生物降解塑料技术与产业将快速发展，使用与推广成必然趋势 [4] 公司未来布局 - 深耕生物降解材料及其制品领域，保持外销稳定增长，开拓国内市场 [5] - 加强与宜家合作，开拓家居用品市场，实现销售规模增长 [5] - 保持传统日用塑料制品销售稳定增长 [5] 净利润波动原因 - 原材料价格变动影响产品成本 [5] - 人民币价值波动影响采购成本、产品价格竞争力和汇兑损益 [5] - 出口海运费上涨压缩产品价格上调空间 [5] 价格调整机制与管理体系 - 价格调整机制：产品售价根据原材料价格、汇率变动调整，多数通过订单协商，部分按框架协议，原料价格变动超 5%或汇率波动超 3%可申请调整 [5] - 价格管理体系：依据产品标准成本系统生成的指导价格报价，设置目标毛利率后自动生成若干档指导价格 [5][6] 产品定价方式 - 以成本为基础，综合市场需求、客户质量标准、销售数量等因素，采取成本加成法定价，及时调整销售价格应对原材料价格风险 [6]

公司基本情况 - 2022年1月17日15:00进行电话会议投资者关系活动，参与单位有上投摩根基金、农银汇理基金、嘉实基金等，上市公司接待人员有副总经理孙超、董事会秘书汪博、财务总监钱淼鲜 [1] 公司未来布局与规划 - 深耕生物降解材料及其制品领域，保持外销收入稳定增长，开拓国内市场实现内销快速增长 [1] - 加强与宜家合作，开拓家居用品市场，实现家居用品销售规模快速增长 [1] - 保持传统日用塑料制品销售稳定增长 [1] 产品产业链条及竞争优势 - 传统塑料产品购买原材料后直接加工成后端制品，生物全降解产品购买原材料后需改性再加工成制品 [2] - 是全国生物基全降解日用塑料制品相关国家标准第一起草单位与主要参与者，较早布局生物降解材料领域，具备先发优势 [2] - 技术与生产覆盖材料改性、产品制造与模具制造环节，产业链长、产品线丰富、产能大、生产自动化和智能化程度高，有产业经验与成本控制能力 [2] - 全降解制品有成熟技术储备，能快速响应客户需求并控制成本 [2] 利润率波动原因及产品定价 - 原材料价格变动、人民币价值波动、出口海运费上涨影响利润率 [2] - 以成本为基础，根据市场需求、客户质量标准、销售数量等因素综合定价，采取成本加成法并及时调整价格策略应对原材料价格风险 [2] 生物降解材料及其制品行业前景 - 随着生活水平提高和环保意识觉醒，生物降解日用品市场空间广阔 [3] - 受政策鼓励支持，制备技术快速发展，解决不足后将在多领域获得更多应用场景 [3] - 塑料餐饮具需求推动发展，国际多国限制传统塑料制品使用促进其行业发展 [3] - 未来持续获政策支持，有望实现成本下降与性能提升，在塑料工业中地位愈发重要 [3] - 环保政策严格和意识提升使材料使用推广成必然趋势，头部企业将获利 [3] 餐饮具制品行业集中度 - 消费者重视食品相关安全问题，市场透明度提高，内外市场青睐大型厂商，行业集中度越来越高 [3]

公司基本信息 - 证券代码 301193，证券简称家联科技 [1] - 2022 年 5 月 9 日进行投资者关系活动，形式为电话会议 [1] - 参与单位包括东方证券、华安基金、华泰证券等，上市公司接待人员有副总经理孙超和董事会秘书汪博 [1] 经营与市场策略 - 产品定价采用成本加成法，根据多因素综合定价，2021 年底与大部分客户完成调价 [1][2] - 销售以外销为主，汇率波动对毛利率有积极影响，逐渐放开国内原材料采购量缓解国际价格影响 [2] - 保持现有业务增长，加强国际市场开拓，提升欧洲及澳洲降解和可重复使用产品销售 [2] - 加大国内市场投入，开拓大客户打响知名度，形成内销快速增长 [2] - 收购家得宝拓展业务板块，布局全降解产品领域，提高市场占有率 [2] 竞争优势 - 是全国生物基全降解日用塑料制品单项冠军产品生产企业，在生物全降解材料改性与产品制造国内领先 [2] - 是降解产品相关国家标准第一起草单位与主要参与者，较早布局有先发优势 [3] - 技术与生产覆盖多环节，产业链长、产品线丰富、产能大、自动化智能化程度高，有成本控制能力 [3] - 拥有 20 余项生物降解相关专利，核心技术优势突出，能快速响应客户需求 [3] - 合作客户为行业头部企业，品牌知名度高，客户与品牌优势强，客户粘性高 [3] 行业情况 - 禁塑政策提升行业进入门槛，部分落后中小企业将被淘汰，高附加值产品取代低附加值产品 [4] - 生物降解材料改性技术未大规模推广普及，主流产能产量低于传统塑料，制备技术不成熟 [4] - 消费者质量意识增强，客户认证门槛提高，行业集中度上升 [3] 外部影响 - 2021 年出口运力紧张和海运费上涨影响产品价格和毛利率，海外销售受不利影响 [4] - 目前情况大幅缓解，2022 年第一季度销售较上年同期明显增长 [4] 股权激励 - 上市前设立员工持股平台，高级管理人员和核心员工参与战略配售专项资产管理计划 [5] - 暂时无新股权激励安排，后续会考虑并按规定披露 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 301193，证券简称为家联科技 [1] - 2022 年 5 月 26 - 27 日进行投资者关系活动，活动形式为电话会议 [2] - 参与单位包括西南证券、浦银基金、信达澳银等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有副总经理孙超、董事会秘书汪博、财务总监钱淼鲜 [2] 公司经营与市场情况 - 2022 年一季度营收较去年同期增长 35.82%，内销受国内疫情影响未达预期，外销因海运费下降、市场需求增加收入增长明显 [4] - 公司主要市场在北美及中国，欧洲有部分份额但占比较小，产品在欧洲主要集中在西欧等发达地区，俄乌冲突对公司业绩和产品出口影响不大 [5] 公司定价与成本因素 - 公司以成本为基础，综合市场需求、客户质量标准、销售数量等因素定价，原材料价格受石油价格波动影响，2021 年因石油价格上涨调整销售价格策略 [3] - 2021 年疫情致海运上涨、集装箱短缺、船运运力供给有限，出口运力紧张，公司出口以 FOB 模式为主，调价有滞后性 [3] - 2021 年全降解产品均价下降因生物降解材料膜袋制品销售大幅增加，前期部分降解原材料价格虚高，后期价格逐渐正常，未来成本还有下降空间 [3] 降解材料情况 - 市面上降解材料主要有 PLA、PBAT、PBS、PHA 等，其中 PLA 由可再生植物资源提取的淀粉制成，碳排放低，使用废弃后生物降解，无白色污染，强度、热塑性、透明度、生物相容性、耐候性较好，应用领域广，成本较低，性价比高 [3][4] 公司核心竞争力 - 兼具生物降解材料改性、产品制造及模具制造能力，产业链覆盖长，能快速响应客户需求并控制成本，产品线丰富，产能大，生产自动化、智能化程度高 [4] - 以海外市场为主，产品获北美、欧洲、大洋洲等地大客户认可，客户资源充足，销售渠道畅通，品牌在国际塑料制品行业知名度高 [4] - 重视产品质量，构建并执行家联特色质量管理与安全生产体系，产品质量稳定，口碑良好 [4][5] 公司收购情况 - 收购家得宝，其产品以草本植物纤维纸浆为原料，环保且具全降解理念，受市场青睐 [5] - 家得宝在环保餐具等纸制品领域深耕多年，技术研发力量雄厚，生产销售能力在国内同类企业中排名前列，收购有助于拓展业务板块，加快全降解产品领域布局，提高市场占有率 [5]

公司基本情况 - 证券代码 301193，证券简称家联科技 [1] - 2022 年 6 月 13 日进行特定对象调研，参与单位有广发基金、西南证券等，上市公司接待人员有副总经理孙超、董事会秘书汪博 [1] 订单与市场需求 - 目前在手订单充裕，订单覆盖情况良好 [1] - 多数产品为快消品和生活必需品，价格波动对需求量影响小，市场需求状况良好 [1] 销售状况 - 一季度内销较上年同期有增长，但受国内疫情影响未达预期 [2] - 因海运费下降、出口运力紧张缓解，外销收入增长明显 [2] - 随着国内疫情好转，内销收入将趋于预期水准 [2] 业务经营战略与规划 - 提高北美市场占有率 [2] - 抓住国际禁塑限塑政策时机，提升欧洲及澳洲市场降解制品和可重复使用产品销售 [2] - 加大国内市场投入，优先开拓大客户，打响品牌知名度 [2] - 收购家得宝拓展业务板块，加快全降解产品领域布局 [2] - 围绕家得宝甘蔗渣产品制造环保、安全、高性价比生物降解产品 [2] 原材料价格趋势 - 原材料价格受石油价格波动影响大，目前国际原油价格处于高位，原材料价格在 2021 年第四季度与今年第一季度达顶峰，预估未来最多处于当前高位水平 [2] - 公司通过成本加成法定价原则、及时调整销售价格策略应对原材料价格风险 [2] 竞争优势 - 全品类：可生产上万种餐饮具及居家用品，提供多品类、一站式采购服务 [2] - 产业链较长：兼具生物降解材料改性、产品制造及模具制造能力，覆盖产业链条长，可快速响应需求、控制成本 [2] - 智能制造：聚焦定制化产品生产工艺自动化效率提升，实现生产自动化、监控数字化、决策智能化，优化人员结构 [3] - 客户与品牌：合作客户为行业头部企业，品牌在国际塑料制品行业知名度高，形成较强客户与品牌优势 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2022年6月29日，地点为电话会议 [1] - 参与单位为平安证券，人员有易永坚、付丹婷 [1] - 上市公司接待人员有副总经理孙超、董事会秘书汪博、财务总监钱淼鲜 [1] 降解制品销售相关 - 合作客户多为全球知名及行业头部企业，有社会责任和环保意识，会提前布局采购降解制品 [1] - 销售策略是保证现有客户与渠道基础上，大力开拓新客户 [1] 业务布局与规划 - 目前销售渠道以超市和餐饮业为主，外销主要区域为北美洲、大洋洲和欧洲，以北美市场为主，内销以餐饮业为主 [1][2] - 未来提高北美市场占有率，抓住国际禁塑限塑时机提升欧洲及澳洲市场降解和可重复使用产品销售，加大国内市场投入，开拓大客户打响知名度 [2] - 收购家得宝拓展业务板块，加快全降解产品领域布局，提高市场占有率 [2][3] 生物降解原材料与市场推广 - 前期部分降解原材料价格虚高，后期产能释放、工艺技术发展使价格回归正常，未来成本还有下降空间 [2] - 生物降解产品推行取决于限塑禁塑政策推行程度及执法力度 [2] 欧洲限塑禁塑政策影响 - 公司在欧洲市场销售占比小，传统塑料制品领域进入欧洲市场晚，销售重心在北美和国内，政策对传统塑料制品销售影响不大 [2] - 凭借技术积累、市场口碑和产品优势，降解制品销售有望增长 [2] 收购家得宝考虑 - 家得宝产品原料环保，可实现碳零排放、负排放，受市场青睐，有市场需求 [3] - 家得宝是高新技术企业，技术研发力量雄厚，生产销售能力在国内同类企业中排名前列，与公司业务有协同性 [3] - 收购及增资可拓展业务板块，加快全降解产品领域布局，提高市场占有率，增强可持续发展能力 [3]

公司基本情况与经营状况 - 董事会秘书汪博介绍公司基本情况与经营状况 [1] 产能情况与规划 - 目前订单相对饱和，能满足客户及市场需求 [1] - 募投项目产能释放、自有资金建设生产线及新购地块投入，产能将大幅增长，生产规模扩充 [1] - 现有注塑、吸管、吸塑等设备可使用传统塑料和生物降解材料生产，可根据市场需求和订单调整产能规划 [2] 未来规划与布局 - 保持现有业务稳步增长，加强国际市场开拓，提升欧洲及澳洲市场降解制品和可重复使用产品销售 [2] - 加大国内市场投入，采取高举高打策略，优先开拓大客户，打响品牌知名度，实现内销快速增长 [2] - 收购家得宝拓展业务板块，加快全降解产品领域布局，提高市场占有率 [2] 收购家得宝相关 - 家得宝产品以草本植物纤维纸浆为原料，环保且具全降解理念，受市场青睐 [2] - 家得宝在纸制品领域深耕多年，技术研发力量雄厚，制造水平行业领先，有台州和广西两处生产基地 [2] - 收购有助于提升公司竞争能力，2022年5月5日公告收购事宜，5月31日将家得宝纳入合并范围 [2][3] 降解产品毛利情况 - 近几年降解产品毛利率相对稳定，2021年全降解产品均价略有下降，因降解膜袋制品销量大增，前期部分降解原材料价格虚高 [3] 全降解技术优势 - 是全国生物基全降解日用塑料制品单项冠军，牵头参与多项降解产品国家标准和行业标准，拥有20余项相关核心技术发明专利 [3] - 较早布局生物降解材料改性及其制品领域，产品通过多项主流认证并稳定销售，具备先发优势 [3] - 技术与生产覆盖材料改性、产品制造与模具制造环节，产业链长，产品线丰富，产能大，生产自动化、智能化程度高，有成本控制能力 [3] 股权激励安排 - 上市前设立两个合伙企业作为员工持股平台，高级管理人员和核心员工参与首发时战略配售专项资产管理计划 [3] - 暂时未考虑新制定或实施股权激励及相关安排，未来将完善责权利匹配，建设激励体系，调动员工积极性 [3]

公司介绍 - 家联科技董事会秘书向调研人员介绍公司产品、客户、发展历程、行业状况及看法 [1] - 董事会秘书带领调研人员参观生产车间，了解智能化生产制造能力和生产工艺流程 [1] 一季度销售额增长因素 - 凭借生物降解材料及生产智能化技术工艺优势，保持原有市场增长并开拓新市场 [1][2] - 合作客户为海内外知名大型超市及连锁餐饮企业，客户粘性高，可借助其影响力拓展优质客户资源 [2] - 疫情和行业集中度提升，市场青睐能保证产品质量和供货稳定的大型厂商，公司有望获更广阔市场空间 [2] 客户选择多家供应商原因 - 通过价格和质量对比择优选取，利用同行竞争获取经济实惠产品 [2] - 有竞争可在价格谈判中获得更好筹码 [2] - 促使供应商检讨产品质量和服务态度 [2] - 渠道多元化，降低某一供应商出现问题导致的采购风险 [2] 生物降解材料相关 - PLA等生物降解材料需改性才能加工出符合要求成品，直接使用无法满足多项指标和使用标准，非食品直接接触产品及全降解餐饮具制品要求更高、规模化生产更困难 [2] - 公司对降解材料领域多数材料有研究，PHA降解性能优异但生产成本高，暂用于医疗器械等高附加值领域，客户更青睐性价比高、成本有优势的其他降解材料制品 [2] 生产设备情况 - 公司注塑、吸塑等设备可使用传统塑料和生物降解材料生产，拥有成熟生物降解材料改性及制品生产技术，更换原材料生产无需额外大笔资金投入 [3] - 禁塑限塑政策趋严时，公司可调整原材料生产，降低产能消化风险 [3]