市场概况 - 上证综指报3468.65点，处于年线之上，日内跌幅0.11%，A股总成交额5849.93亿元 [1] - 今日46只A股价格突破年线，其中乖离率最高个股为国投中鲁（8.45%）、济高发展（6.51%）、华特气体（4.34%） [1] 个股表现 高乖离率个股 - **国投中鲁**：涨幅9.98%，换手率0.08%，最新价14.77元，年线13.62元，乖离率8.45% [1] - **济高发展**：涨幅10.16%，换手率4.58%，最新价3.36元，年线3.15元，乖离率6.51% [1] - **华特气体**：涨幅4.36%，换手率1.76%，最新价50.53元，年线48.43元，乖离率4.34% [1] 中等乖离率个股 - **京投发展**：涨幅4.39%，换手率2.01%，最新价4.04元，年线3.94元，乖离率2.45% [1] - **淮河能源**：涨幅2.23%，换手率1.08%，最新价3.66元，年线3.59元，乖离率1.96% [1] - **田野股份**：涨幅3.64%，换手率5.14%，最新价4.55元，年线4.46元，乖离率1.95% [1] 低乖离率个股 - **浦东金桥**等个股刚站上年线，乖离率较小 [1] - **泉阳泉**：涨幅1.80%，换手率1.06%，最新价7.36元，年线7.30元，乖离率0.82% [2] - **四方股份**：涨幅0.79%，换手率0.38%，最新价16.55元，年线16.43元，乖离率0.72% [2] 行业分布 - 突破年线个股覆盖能源（永泰能源）、科技（闻泰科技）、医药（圣湘生物）、材料（宇邦新材）等多个行业 [1][2] - 部分传统行业如房地产（首开股份）、公用事业（重庆燃气）亦有表现 [1][2]

| 证券代码：301266 | 证券简称：宇邦新材 | 公告编号：2025-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123224 | 债券简称：宇邦转债 | | 特别提示： 1、可转债转股情况：截至 2025 年 6 月 30 日，累计共有面值总额为 215,153,100 元的"宇邦转债"转换成公司普通股股票，累计转股股数为 5,823,393 股，占宇邦 转债转股前公司已发行普通股股份总额的 5.59942%。 2、未转股可转债情况：截至 2025 年 6 月 30 日，尚未转股的"宇邦转债"面 值总额为 284,846,900 元，占"宇邦转债"发行总量的比例为 56.97%。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定，苏州宇邦新型材料 股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2025 年第二季度可转换公司债券（以下 简称"可转债"）转股及公司股份变动的情况公告如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意苏州宇邦新型材料股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1891 号）同意 ...

可转债发行 - 2023年9月19日发行500.00万张可转换公司债券，总额50,000.00万元[7] - 票面金额100元，期限2023年9月19日至2029年9月18日[11] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.70%、第五年2.40%、第六年3.00%[11] 可转债条款 - 转股期自2024年3月25日起至2029年9月18日止，初始转股价格52.90元/股[15][17] - 期满后五个交易日内，按债券面值115%赎回未转股可转债[23] - 转股期内满足条件公司有权赎回，最后两计息年度满足条件持有人可回售[24][27] 资金投向 - 募集资金拟投入安徽宇邦年产光伏焊带项目35673万元、补充流动资金14327万元[29][30] 业绩数据 - 2024年营业收入327,565.95万元，较上年增长18.59%[38][39] - 2024年归属于上市公司股东净利润3,861.30万元，同比下降74.49%[38][39] - 2024年末归属于上市公司股东净资产181,998.58万元，较2023年末增长12.08%[39] 项目进度 - 截至2024年12月31日，本年度投入募集资金11,365.93万元，累计投入23,307.61万元，进度47.08%[44] - 年产光伏焊带20,000吨项目期末进度26.50%，预计2026年9月30日达预定可使用状态[44] - 补充流动资金项目期末进度100.00%[44] 信用评级 - 2023 - 2024年公司主体和“宇邦转债”信用等级均为A+，评级展望稳定[52] 转股价格调整 - “宇邦转债”初始转股价格52.90元/股，最新36.84元/股[56] - 2024年5月14日起由52.90元/股修正为37.21元/股[56] - 2024年5月28日起由37.21元/股调整为36.94元/股[57] - 2025年5月30日起由36.94元/股调整为36.84元/股[57]

公司评级与财务概况 - 公司主体信用等级维持A+，评级展望稳定，"宇邦转债"信用等级同样维持A+ [3][29] - 2024年公司资产总计34.44亿元，同比增长11.0%，所有者权益合计18.21亿元，同比增长12.1% [5] - 2024年营业总收入32.76亿元，同比增长18.6%，但净利润0.39亿元，同比下滑74.2% [5] - 2024年经营活动现金流净流出3.30亿元，投资活动现金流净流出3.55亿元 [5] 行业与市场地位 - 光伏焊带行业竞争格局分散，议价能力偏弱，2024年加工费明显下降 [8] - 公司市场占有率位居行业首位，与主要头部组件厂保持良好合作关系 [11] - 2024年光伏焊带需求同比增长但增速放缓，组件价格走低挤压利润空间 [8] - 公司产品向高附加值及细线径化发展，拥有108项授权专利（含24项发明专利） [14] 产能与运营情况 - 2024年互连焊带产能38,290.77吨，产量31,079.37吨，产能利用率81.17% [13] - 可转债募投项目预计新增2万吨焊带年产能，需关注产能消纳情况 [11] - 2024年前五大客户集中度63.03%，客户一占比16.37% [17] - 原材料采购中铜材占比超70%，2024年采购总额29.63亿元 [15][16] 财务风险与偿债能力 - 2024年资产负债率47.15%，总资本化比率37.09% [5] - 2024年总债务10.73亿元，其中短期债务占比75.68% [5] - 2025年3月末获得银行授信28.50亿元，未使用额度22.11亿元 [20] - 2024年EBITDA利息保障倍数1.92倍，较2023年6.99倍明显下降 [5] 研发与技术创新 - 2024年研发投入0.71亿元，占营业收入2.16% [14] - 研发出"压延退火涂锡收线一体化技术"等专利技术 [14] - 新增多层复合焊带并实现批量生产 [11] - 通过提高自动化装备水平提升生产工艺效率 [14]

财务数据 - 2022 - 2025年3月公司资产总计分别为21.83亿、31.04亿、34.44亿、33.40亿元[8] - 2022 - 2025年3月公司净利润分别为1.00亿、1.51亿、0.39亿、0.34亿元[8] - 2022 - 2024年公司营业毛利率分别为11.21%、11.22%、5.87%，2025年一季度为7.82%[8] - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为36.74%、47.69%、47.15%，2025年一季度为44.46%[8] - 2022 - 2024年营业总收入分别为20.11亿元、27.62亿元、32.76亿元，2025年1 - 3月为6.39亿元[35] - 2024年末应收账款期末累计计提坏账准备1.17亿元[37] - 2025年1 - 3月公司经营活动现金流净流出，投资活动净现金流回正，筹资活动净现金流入规模收窄[39] - 截至2025年3月末，公司获银行授信额度28.50亿元，未使用额度22.11亿元[39] - 2025年公司向全部股东派发现金分红1089.023384万元（含税）[40] - 预测2025年总资本化比率为34.00% - 35.00%，总债务/EBITDA为4.60 - 5.60[46] 产能与产量 - 2024年公司产能、产销量保持增长，IPO募投项目全部达可使用状态，各产品产能规模提升[21] - 安徽可转债募投项目预计新增2万吨焊带年产能，建成后公司产能规模将进一步提升[21] - 2024年光伏焊带产量增长，但汇流焊带产能利用率同比下降，2025年一季度焊带产能、产量及产能利用率均同比下滑[22] - 2024年互连焊带年产能38,290.77吨，产量31,079.37吨，产能利用率81.17%[25] - 2024年汇流焊带年产能9,470.72吨，产量6,374.44吨，产能利用率67.31%[25] 研发情况 - 2024年研发投入0.71亿元，占营业收入的2.16%[25] - 截至2024年末，公司共拥有授权专利108项，其中发明专利24项[25] 客户与供应商 - 2024年前五大供应商采购金额占总采购金额的比重为55.99%，采购集中度下降[26] - 2024年前五大客户收入合计206,468.61万元，占比63.03%，客户集中度上升[30][31] 债务与评级 - 宇邦转债发行金额为5.00亿元，截至2025年3月末债项余额为2.85亿元[10] - 本次跟踪维持主体及债项上次评级结论，主体评级为A + /稳定，债项“宇邦转债”评级为A + [5][10] - 2024年末可转债部分转股令应付债券及总债务规模下降，2025年3月末债务规模进一步压降，杠杆比率优化[37][38] - 中诚信国际维持公司主体信用等级为A+，评级展望稳定，维持“宇邦转债”信用等级为A+[51] 其他 - 截至2025年3月末，聚信源持有公司51.42%股份，为控股股东[18] - 2024年2月公司完成董事会、监事会换届选举，跟踪期内高级管理人员未变动[20] - 因企业破产或停业按单项计提坏账准备金额为0.53亿元，计提比例达81.00%[40] - 截至2025年3月末，公司受限资产合计0.40万元，为银票保证金[42] - 2022 - 2025年3月末公司所有借款到期还本、按期付息，公开市场无信用违约记录[43] - “宇邦转债”转股价格由52.90元/股下调至36.84元/股[47] - 2023年实际控制人及一致行动人持有“宇邦转债”占比63.94%，2024年以来减持至未持有[48]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入32.76亿元，同比增长18.59% [1][2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润3861.30万元，同比减少74.49% [1][2] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3070.72万元，同比减少78.20% [1][2] - 2024年经营活动产生的现金流量净额-3.30亿元，上年同期为-2.02亿元 [1][2] - 2025年一季度公司实现营业收入6.39亿元，同比减少8.75% [2][3] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润3363.50万元，同比减少2.84% [2][3] - 2025年一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3146.60万元，同比增长9.28% [2][3] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额-9659.28万元，上年同期为-1.59亿元 [2][3] 募资情况 - 公司于2022年6月8日在深交所创业板上市，发行数量为2600万股，发行价格为26.86元/股 [3] - 发行募集资金总额6.98亿元，实际募集资金净额6.12亿元，比原计划多1.45亿元 [4] - 2023年公司发行可转换公司债券5亿元，实际募集资金净额4.95亿元 [4] - 两次募资金额合计11.98亿元 [5] 保荐机构 - 公司IPO保荐机构为中信建投证券，保荐代表人为张世举、陈昶 [3] - 中信建投证券获得保荐及承销费用共计6583.60万元 [4]

首次公开发行股份概况 - 公司首次公开发行A股股票26,000,000股，于2022年6月8日在深交所创业板上市，发行后总股本104,000,000股，其中限售股79,341,806股，占比76.29%，流通股24,658,194股，占比23.71% [1] - 上市后通过限制性股票激励计划新增股本55,200股，涉及10名激励对象 [1] - 2023年发行可转债500,000,000元（5,000,000张），截至公告日累计转股5,823,393股，公司总股本增至109,878,593股，无限售流通股占比39.47% [2] 限售股解除安排 - 本次解除限售股涉及4户股东，合计66,500,000股，占公司总股本60.5213% [1][8] - 股东包括肖锋、林敏、苏州宇智伴、苏州聚信源，其中肖锋为公司董事长，林敏为董事兼副总经理，其实际可流通股份受高管每年减持不超过25%的限制 [9] - 解除限售后公司股本结构变化：有限售条件股份减少66,500,000股，无限售流通股相应增加，总股本维持109,878,593股不变 [9] 股东承诺履行情况 - 股东承诺上市后36个月内不转让股份，若股价连续20日低于发行价则锁定期自动延长6个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价 [4][5] - 控股股东及实控人承诺减持时将提前3个交易日公告，6个月内完成减持，若违反承诺则减持收益归公司所有 [6][7] - 截至公告日，相关股东严格履行承诺，未出现资金占用或违规担保情形 [7] 保荐机构意见 - 保荐机构核查认为限售股上市流通的股份数量、时间符合法规要求，股东承诺履行充分，信息披露真实完整 [10]

股本结构 - 公司首次公开发行A股股票26,000,000股，发行后总股本104,000,000股[3] - 首次发行后有流通限制或限售安排股份79,341,806股，占比76.29%；无流通限制及限售安排股份24,658,194股，占比23.71%[3] - 2024年为10名激励对象办理归属登记，新增股本55,200股[4] - 截至公告日，公司总股本109,878,593股，无限售条件流通股43,365,093股，占比39.47%；有限售条件股份66,513,500股，占比60.53%[4] 股份限售 - 本次申请解除股份限售股东4户，解除限售股份66,500,000股，占总股本60.5213%[2] - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年6月13日[2] - 控股股东等承诺自上市起36个月内不转让或委托管理发行前股份[5][6][7] 可转债 - 2023年发行5,000,000张可转债，募集资金500,000,000元[4] - 截至公告日，“宇邦转债”累计转股5,823,393股，新增股本5,823,393股[4] 股份变动 - 本次变动前有限售条件股份数量66513500股，占比60.53%；无限售条件流通股数量43365093股，占比39.47%[20] - 本次变动后有限售条件股份数量5638500股，占比5.13%；无限售条件流通股数量104240093股，占比94.87%[20] - 本次变动中有限售条件股份减少66500000股，无限售条件流通股增加60875000股[20] - 公司总股本为109878593股，本次变动前后总股本不变[20]

股本变动 - 2022年6月8日首次公开发行2600万股，发行后总股本1.04亿股[1] - 2024年11月22日为10名激励对象办理归属登记，新增股本55200股[2] - 2023年9月19日发行500万张可转债，募集资金5亿元，累计转股582.3393万股[3] - 截至核查意见出具日，总股本1.09878593亿股[3][16] 限售股解除 - 本次4户股东申请解除股份限售，2025年6月13日上市流通[10][11] - 解除限售股份数量6650万股，占公司总股本60.5213%[11] - 肖锋、林敏、苏州宇智伴、苏州聚信源申请解除限售数量分别为412.5万、337.5万、250万、5650万股[12][13] - 肖锋、林敏实际可上市流通股份为所持总数25%[13] 股本结构变化 - 有限售条件股份变动前66513500股占比60.53%，变动后5638500股占比5.13%[16] - 高管锁定股变动前13500股占比0.01%，变动后5638500股占比5.13%[16] - 无限售条件流通股变动前43365093股占比39.47%，变动后104240093股占比94.87%[16]

公司信息 - 证券代码为301266，证券简称为宇邦新材[1] - 债券代码为123224，债券简称为宇邦转债[1] 债券情况 - 宇邦转债因2024年年度权益分派暂停转股[2] - 暂停转股时间为2025年5月21日至2025年5月29日[2][4] - 于2025年5月30日起恢复转股[2][4]