公司净利润情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润预计为4000万元 - 4200万元，较上年同期下降72.25% - 73.57%[4] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润预计为2800万元 - 3000万元，较上年同期下降78.70% - 80.12%[4] - 2024年个别客户信用风险变化致信用减值损失增加，影响净利润[7] - 2024年公司发行可转换公司债券计提约930万元财务费用[7] - 2024年非经常性损益对净利润影响约1200万元，主要为政府补助[7] 国内装机情况 - 2024年1 - 12月国内累计新增装机277.17GW，同比增长27.80%[6] 公司焊带业务情况 - 公司2024年焊带出货总量正向增长，但常规产品加工费水平下降，利润空间压缩[6] - 公司在2024年率先将BC组件用新型复合焊带推向市场，四季度复合焊带出货量超四季度焊带总出货量的3%[7]

股东大会出席情况 - 出席股东大会股东及代表股份66,717,607股，占公司总股份60.7195%[6] - 现场出席股东及代表股份66,500,000股，占公司股份总数60.5214%[6] - 网络投票出席股东代表股份217,607股，占公司股份总数0.1980%[6] 议案表决情况 - 《关于变更公司注册资本等议案》同意66,662,900股，占出席有效表决权股份99.9180%[10] - 《关于修订<股东会议事规则>议案》同意66,658,800股，占出席有效表决权股份99.9119%[11] - 《关于修订<重大投资和交易决策制度>的议案》同意66,659,000股，占比99.9122%，反对52,107股，占比0.0781%，弃权6,500股，占比0.0097%[19] - 《关于修订<募集资金使用管理制度>的议案》同意66,657,800股，占比99.9104%，反对53,007股，占比0.0794%，弃权6,800股，占比0.0102%[20] - 《关于修订<监事会议事规则>的议案》同意66,658,500股，占比99.9114%，反对51,407股，占比0.0771%，弃权7,700股，占比0.0115%[21] 其他情况 - 律师认为本次股东大会召集、召开程序等符合相关规定，决议合法有效[22] - 备查文件有公司2025年第一次临时股东大会会议决议[23] - 备查文件有上海市协力（苏州）律师事务所关于公司2025年第一次临时股东大会的法律意见书[23]

会议信息 - 2024年12月23日召开第四届董事会第十四次会议和第四届监事会第十次会议[6] - 2024年12月25日公告召开2025年第一次临时股东大会通知[7] 股东大会情况 - 2025年1月13日15点召开现场会议，网络投票9:15 - 15:00[7] - 股权登记日为2025年1月7日，出席股东71人，代表股份66,717,607股，占总股份60.7195%[8] 议案表决情况 - 《关于变更公司注册资本等议案》同意66,662,900股，占比99.9180%[12] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意66,658,800股，占比99.9119%[13] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》总表决同意66,659,700股，占99.9132%[15]

资金募集 - 2023年9月19日发行500.00万张可转债，总额50,000.00万元，净额49,508.89万元[3] 项目规模 - 安徽宇邦年产光伏焊带项目规模为20,000吨[5] 资金专户 - 中信银行一专户注销前余额0.00元[8] - 招商银行一专户及中信银行两专户已注销[5] - 中信银行两专户正常使用[5]

可转债情况 - 2023年9月19日发行5亿元可转债[2] - 2023年10月18日可转债在深交所挂牌上市[3] - 转股期自2024年3月25日至2029年9月18日[5] - 初始转股价格52.90元/股，调整后36.94元/股[6] 转股数据 - 截至2024年12月31日，2.151461亿元“宇邦转债”转股，转股582.3204万股，占比5.59923%[2] - 2024年10 - 12月，2.151017亿元“宇邦转债”转股，转股582.2277万股[9] 股本变化 - 2024年10月1日总股本1.04000927亿股，12月31日变为1.09878404亿股[10] 限售股情况 - 2024年10 - 12月，限售股从6650万股变为6651.35万股，比例从63.94%变为60.53%[10] 无限售股情况 - 2024年10 - 12月，无限售股从3750.0927万股变为4336.4904万股，比例从36.06%变为39.47%[10]

培训信息 - 中信建投对宇邦新材进行2024年度持续督导培训[1][2] - 培训时间为2024年12月23日[2] - 培训地点在宇邦新材会议室[2] - 参会人员为上市公司中高层管理人员[2] 培训内容 - 结合典型违规案例解读法律法规要求和常见违规行为[2] - 涉及募集资金运用、关联交易等方面[2] 培训效果 - 增强公司相关人员规范运作意识[3][4] - 有助于提高公司规范运作水平[4] - 达到预期目标，取得良好效果[4]

投资评级 - 首次覆盖，给予"增持"评级 [4][8] 核心观点 - 报告公司为光伏焊带龙头，持续深耕焊带行业，顺应光伏电池技术变革积极研发多种类型焊带 [1] - 24Q1-3 实现营收 24.8 亿元，同增 21%，实现归母净利润 0.46 亿元，同降 61% [1] - 24Q3 实现营收 7.9 亿元，同环比+5%/-19%，实现归母净利润 0.1 亿元，同环比-77%/690% [1] - 24Q1-3 焊带出货约 2.6-2.7 万吨，其中 24Q3 焊带出货估计约 0.9 万吨，环比基本持平 [3] - 24Q3 毛利率为 4.08%，同环比下降 9.1/2.3pct [3] - 公司积极研发创新，推出适用于 BC 电池组件的新型多层复合焊带，该项产品工艺难度更高，盈利性更强 [3] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润为 0.6/1.2/1.8 亿元，同比-60%/+105%/+47%，对应 PE 为 67/33/22 倍 [4] 财务数据 - 24Q1-3 期间费率为 4.04%，同比下降 1pct，其中 24Q3 期间费率为 4.56%，同环比-1/+0.8pct [9] - 24Q3 经营性净现金流为-0.26 亿元，较去年同期增加 0.4 亿元 [9] - 24Q3 末存货为 1.75 亿元，较年初下降 7%，24Q3 末合同负债为 0.05 亿元，较年初增长 144% [9] - 预计 2024-2026 年营业总收入为 3109/3560/4061 百万元，同比+12.54%/+14.52%/+14.09% [2] - 预计 2024-2026 年归母净利润为 60.12/123.16/181.17 百万元，同比-60.27%/+104.85%/+47.10% [2] - 预计 2024-2026 年 EPS 为 0.55/1.12/1.65 元/股 [2] - 预计 2024-2026 年 P/E 为 67.26/32.83/22.32 倍 [2] 市场数据 - 收盘价为 36.26 元，一年最低/最高价为 26.96/60.00 元 [12] - 市净率为 2.45 倍，流通 A 股市值为 1572.90 百万元，总市值为 3984.19 百万元 [12] - 每股净资产为 14.77 元，资产负债率为 49.93%，总股本为 109.88 百万股，流通 A 股为 43.38 百万股 [7] 财务预测 - 预计 2024-2026 年流动资产为 3425/3818/4304 百万元，货币资金及交易性金融资产为 1420/1673/1954 百万元 [15] - 预计 2024-2026 年营业成本为 2923/3287/3712 百万元，毛利率为 5.98%/7.67%/8.60% [15] - 预计 2024-2026 年归母净利率为 1.93%/3.46%/4.46% [15] - 预计 2024-2026 年 ROIC 为 2.71%/4.02%/5.10%，ROE 为 2.96%/5.46%/7.14% [15] - 预计 2024-2026 年资产负债率为 45.62%/45.91%/45.69% [15]

投资者关系管理的目的与原则 - 促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的了解和认同 [81] - 建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持 [82] - 形成服务投资者、尊重投资者的企业文化 [82] - 促进公司诚信自律、规范运作 [82] - 促进公司整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念 [82] 投资者关系管理的基本原则 - 合规性原则：依法履行信息披露义务 [13] - 平等性原则：平等对待所有投资者，尤其为中小投资者创造机会 [22] - 主动性原则：主动开展投资者关系管理活动，听取投资者意见 [22] - 诚实守信原则：注重诚信、规范运作 [22] 投资者关系管理的职责与内容 - 信息沟通：按监管要求进行信息披露，传递投资者评价 [3] - 定期及临时报告：编制、设计、印刷、寄送年报、中报、季报 [3] - 筹备会议：筹备股东会、董事会会议及相关资料 [3] - 投资者接待：通过电话、电子邮件等方式回答投资者咨询 [19] - 公共关系：维护与证券监管部门、交易所的良好关系 [19] - 媒体合作：维护与财经媒体的交流与合作 [19] - 危机处理：在重大事项发生后迅速提出处理方案 [19] 投资者关系管理的对象 - 投资者：包括大机构投资者、中小投资者和潜在投资者 [7] - 财经媒体、行业媒体和其他相关媒体 [7] - 证券分析师、基金经理和行业分析师 [7] - 其他相关个人和机构 [9] 投资者关系管理的活动方式 - 公告：包括定期报告和临时报告 [26] - 股东会会议 [33] - 分析师会议、投资者说明会和路演活动 [33] - 电话咨询 [33] - 公司网站与电子邮箱或新媒体平台 [57] - 一对一沟通 [57] - 媒体采访和报道 [57] - 现场参观、座谈沟通 [16] - 其他方式 [33] 投资者关系管理的具体实施 - 公司董事会秘书为投资者关系管理事务的具体负责人 [2] - 董事会办公室负责组织、协调投资者关系管理的日常事务 [2] - 公司可聘请专业的投资者关系工作机构协助实施 [20] - 公司应为中小股东参加股东会会议提供便利 [36] - 公司应丰富和及时更新公司网站内容，放置投资者关心的信息 [38] - 公司应设立专门的投资者咨询电话，并保证工作时间有专人接听 [44] - 公司应制定合理的参观路线，妥善安排参观过程 [51] - 公司应派两人以上陪同参观，记录沟通内容 [42] 投资者关系管理的培训与指导 - 公司董事会秘书应对全体员工进行投资者关系管理相关知识培训 [30] - 在大型投资者关系活动时，应组织专门培训 [30] - 公司有必要在事前对相关接待人员给予必要的培训和指导 [29] 投资者关系管理的记录与存档 - 公司应建立、健全、保管投资者关系活动档案，保存期限不得少于三年 [25] - 公司应在投资者关系活动结束后及时编制并披露投资者关系活动记录表 [37] - 公司应通过互动易平台与投资者交流，并及时处理相关信息 [60] 投资者关系管理的承诺与责任 - 公司与特定对象进行直接沟通前，应要求特定对象签署承诺书 [69] - 承诺书内容包括不故意打探未公开重大信息、不泄漏无意中获取的未公开重大信息等 [69] - 公司及相关人员不得透露或发布尚未公开披露的重大信息 [21] - 公司不得在互动易平台就未公开重大信息的投资者提问进行回答 [17]

资金使用 - 公司拟用不超10000万元募集资金向安徽宇邦提供有息借款用于年产光伏焊带20000吨项目[3] 公司治理 - 董事会同意变更注册资本、修订《公司章程》并办理工商变更登记，议案待股东大会审议[5][6] - 董事会同意对应修订若干公司治理制度，部分制度待股东大会审议[7][8] 会议安排 - 2024年12月23日召开第四届董事会第十四次会议，7位董事全到[2] - 公司拟于2025年1月13日召开2025年第一次临时股东大会审议相关议案[9] 议案表决 - 多项议案表决均为7票同意，0票反对，0票弃权[3][6][8][10]

公司基本信息 - 公司于2022年6月8日在深交所创业板上市，首次发行2600万股[6] - 公司注册资本为10987.8404万元，股份总数10987.8404万股[7][15] 股份相关规定 - 为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%[15] - 股东会可授权董事会三年内决定发行不超已发行股份50%的股份[18] - 特定情形收购本公司股份，减少注册资本应10日内注销，其他情形按规定转让或注销[21] - 发起人、公开发行股份前已发行股份、董监高转让股份有时间和比例限制[23] - 董监高、持股5%以上股东6个月内买卖股票所得收益归公司[23] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅会计账簿等[31] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可60日内请求法院撤销[31] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可请求监事会等诉讼[32] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[34] 重大事项审议 - 公司连续一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%需股东会审议[37] - 公司与关联方交易金额超3000万元且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上需股东会审议[37] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%等担保需经董事会和股东会审议[40] 会议相关规定 - 年度股东会会议每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[42] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需2个月内召开临时股东会会议[42] - 董事会收到召开临时股东会会议请求后，应10日内书面反馈[45][46] 提案与投票 - 单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在股东会会议召开10日前提出临时提案[50] - 网络或其他方式投票时间有规定，股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日[52][53] - 股东会普通决议需出席会议股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[63] 董事与监事 - 每一届董事会由7名董事组成，董事任期三年，可连选连任[76] - 监事会由三名监事组成，职工代表比例不低于1/3[104] 财报披露与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内披露年度财报等[107] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金[108] - 公司每年度进行一次分红，董事会可提议中期利润分配[111] 其他规定 - 聘用会计师事务所聘期1年，由股东会决定，解聘提前15天通知[119] - 公司与其持股90%以上公司合并，部分情况可不经股东会决议[126]