一、董事会会议召开情况 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第三次会 议于 2025 年 3 月 7 日以书面送达方式发出通知，并于 2025 年 3 月 11 日在公司 会议室以现场和通讯相结合的方式召开。本次会议由董事长陈潮先先生召集主持。 本次会议应出席董事五名，实际出席董事五名（其中计乐宇先生、刘胤宏先生以 通讯方式出席本次会议）。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》及有 关法律、法规的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于转让控股子公司股权的议案》 证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2025-005 深圳市致尚科技股份有限公司 第三届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 根据公司整体战略规划和布局，公司拟将持有的控股子公司东莞福可喜玛通 讯科技有限公司（以下简称"福可喜玛"）53%的股权以现金对价为 32,595 万元 人民币的价格转让给河南泓淇光电子产业基金合伙企业（有限合伙）。本次交易 不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。本次交易完成后，公司将不 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖致尚科技，给予“买入”投资评级 [3][9] 报告的核心观点 - 2024年前三季度致尚科技营收同比高增，光纤连接器业务快速增长，受益于数据中心和算力网络扩容建设推动光通信行业发展及新收购子公司收入增加 [3] - 致尚科技在游戏机零部件市场有先发优势，与主要客户合作稳定，开发的精准定位控制器有专利且应用领域广 [4] - 致尚科技光纤连接器业务是业绩重要增长点，产品种类丰富，越南子公司扩产，预计2025年抓住光通信市场机遇稳定发展业务 [5] - 预测致尚科技2024 - 2026年收入分别为7.17、9.69、13.40亿元，EPS分别为0.67、0.84、1.20元，当前股价对应PE分别为113、91、64倍 [6] 相关目录总结 财务数据 - 截至2025年2月21日，致尚科技当前股价76.15元，总市值98亿元，总股本129百万股，流通股本79百万股，52周价格范围32.43 - 76.15元，日均成交额287.02百万元 [1] - 2023 - 2026年主营收入预计分别为5.02亿、7.17亿、9.69亿、13.40亿元，增长率分别为 - 12.8%、42.8%、35.2%、38.3%；归母净利润预计分别为7300万、8700万、1.08亿、1.54亿元，增长率分别为 - 37.7%、18.6%、24.9%、42.4% [11] - 2023 - 2026年毛利率预计分别为34.6%、31.1%、31.0%、31.8%；净利率预计分别为15.0%、12.1%、11.2%、11.5%；ROE预计分别为2.8%、3.3%、4.0%、5.4% [14] 资产负债表 - 2023 - 2026年流动资产合计预计分别为20.39亿、22.25亿、24.09亿、26.14亿元；非流动资产合计预计分别为6.59亿、5.63亿、4.76亿、4.03亿元；资产总计预计分别为26.98亿、27.87亿、28.85亿、30.17亿元 [12] - 2023 - 2026年流动负债合计预计分别为1.01亿、1.26亿、1.42亿、1.59亿元；非流动负债合计预计分别为3000万、3000万、3000万、3000万元；负债合计预计分别为1.31亿、1.56亿、1.72亿、1.89亿元 [12] 现金流量表 - 2023 - 2026年经营活动现金净流量预计分别为1.35亿、4.47亿、8000万、6800万元；投资活动现金净流量预计分别为 - 10.22亿、9500万、8500万、7100万元；筹资活动现金净流量预计分别为13.13亿、 - 2200万、 - 2700万、 - 3900万元 [12] 利润表 - 2023 - 2026年营业收入预计分别为5.02亿、7.17亿、9.69亿、13.40亿元；营业成本预计分别为3.28亿、4.94亿、6.69亿、9.14亿元；净利润预计分别为7600万、8700万、1.08亿、1.54亿元 [14] 电子通信组介绍 - 毛正为复旦大学材料学硕士，有丰富行业经验，2021年加入华鑫证券研究所担任电子行业首席分析师 [15] - 高永豪为复旦大学物理学博士，曾就职于华为等，2023年加入华鑫证券研究所，覆盖泛半导体领域 [15] - 吕卓阳为澳大利亚国立大学硕士，有4年投研经验，2023年加入华鑫证券研究所，专注半导体多领域研究 [15] - 何鹏程为悉尼大学金融硕士等，曾任职德邦证券研究所通信组，2023年加入华鑫证券研究所，专注消费电子等领域研究 [15] - 张璐为早稻田大学国际政治经济学学士等，2023年加入华鑫证券研究所，研究功率半导体等 [16]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”投资评级 [9] 报告的核心观点 - 致尚科技前三季度营收同比高增，光纤连接器业务快速增长，受益于数据中心和算力网络扩容建设推动光通信行业发展及新收购子公司收入增加；公司在游戏机零部件市场有先发优势，与主要客户合作稳定；光纤连接器业务增长潜力可期，预计2025年抓住光通信市场机遇持续稳定发展相关业务 [3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 当前股价76.15元，总市值98亿元，总股本129百万股，流通股本79百万股，52周价格范围32.43 - 76.15元，日均成交额287.02百万元 [1] 前三季度营收情况 - 2024年前三季度公司实现营收7.26亿元，同比增长95.51%，归母净利润0.60亿元，同比增长4.98%；第三季度实现营收2.88亿元，同比增长137.70% [3] 游戏机零部件业务 - 受益于游戏机产业发展及VR/AR技术成熟，开发多款精密零部件产品；精准定位控制器关键技术改善产品漂移问题，已获国内及日本专利授权，可应用于多领域；公司成为国内专业游戏机零部件厂商，与日本知名企业N公司、索尼等建立稳定合作关系 [4] 光纤连接器业务 - 业务快速发展成业绩重要增长点，产品种类持续丰富，适用多种场景；原控股子公司福可喜玛掌握MT/MPO插芯相关技术，光通信领域还有多种产品；越南子公司WESUM 2023年下半年运营，2025年继续扩产 [5] 盈利预测 - 预测公司2024 - 2026年收入分别为7.17、9.69、13.40亿元，EPS分别为0.67、0.84、1.20元，当前股价对应PE分别为113、91、64倍 [6] 财务数据 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|502|717|969|1340| |增长率（%）|-12.8%|42.8%|35.2%|38.3%| |归母净利润（百万元）|73|87|108|154| |增长率（%）|-37.7%|18.6%|24.9%|42.4%| |摊薄每股收益（元）|0.57|0.67|0.84|1.20| |ROE（%）|2.8%|3.3%|4.0%|5.4%|[11]

股权交易 - 公司计划转让控股子公司东莞福可喜玛通讯科技有限公司53%股权，是根据整体战略规划作出的决策，有助于优化产业配置、增强资金实力、促进高质量发展 [2] - 转让股权后公司仍会与福可喜玛在业务层面合作，若交易完成，福可喜玛承诺致尚科技享有其产品优先出货权 [2] - 拟以现金对价暂定为32,595万元人民币将53%股权转给泓淇光电基金，具体获益金额待交易完成后由财务核算，若交易成功将对2025年财报投资收益产生积极影响，以审计结果为准 [3] 业务布局 - 公司将持续加强光通讯领域产品研发和生产，除福可喜玛生产的MT插芯外，还有MPO连接器等众多产品，越南生产基地今年继续扩产 [4] - 公司致力于光通信领域技术创新与产品升级，对FA、FAU型光纤连接器等产品进行研发，尚未收到相关订单，产业化存在不确定性 [5] - 公司未来围绕娱乐消费类电子产品、光通信产品、自动化设备精密制造三大主营产品拓展研究，加强竞争优势，巩固市场地位和份额 [7] 海外生产 - 公司在越南有两处生产基地，越南北江基地面积约7,000平方米，2023年底投产；越南永福基地面积约20,000平方米，预计今年投产，主要生产单芯光纤跳线等产品 [6] 其他信息 - Switch 2详细信息将于2025年4月2日直面会上放出，具体发售时间以官方披露为准 [7]

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2025-004 深圳市致尚科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理 提前赎回的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 1、公司将严格按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理 和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及公司《募集资金 管理制度》等相关规定办理相关现金管理业务； 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日召开 第二届董事会第十九次会议及第二届监事会第十四次会议，并于 2024 年 5 月 14 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金（含超 募资金）进行现金管理的议案》，为提高公司资金使用效率，增加公司现金资产 收益，同意公司在不影响募集资金投资项目建设和公司正常运营的情况下，使用 部分闲置募集资金（含超募资金）不超过人民币 108,000 万元进行现金管理，使 用期限为自公 ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2025-002 深圳市致尚科技股份有限公司 第三届董事会第二次会议决议公告 特此公告。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二次会 议于 2025 年 1 月 23 日以书面送达方式发出通知，并于 2025 年 1 月 27 日以通讯 方式召开。本次会议由董事长陈潮先先生召集主持。本次会议应出席董事五名， 实际出席董事五名。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》及有关法律、 法规的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于拟转让控股子公司股权暨签署框架协议的议案》 根据公司整体战略规划和布局，公司拟将持有的控股子公司东莞福可喜玛通 讯科技有限公司 53%的股权以现金对价暂定为 32,595 万元人民币的价格转让给 河南泓淇光电子产业基金合伙企业（有限合伙）。具体交易方案及交易条款以双 方后续签署的具体协议为准，最终交易价格以具有证券期货相关从业资格的评估 机构出具的评估价值作为定价参考依据，由交 ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2025-003 深圳市致尚科技股份有限公司 关于拟转让控股子公司股权暨签署框架协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、为聚焦于公司长期发展战略，深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称 "公司"）与河南泓淇光电子产业基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"泓淇 光电基金"）签署《股权转让框架协议》，拟将公司持有的控股子公司东莞福可 喜玛通讯科技有限公司（以下简称"福可喜玛"或"标的公司"）53%的股权以 现金对价暂定为 32,595 万元人民币的价格转让给泓淇光电基金（以下简称"本 次交易"）。 2、本次签署的《股权转让框架协议》属于双方意向性约定，具体交易方案 及交易条款以双方后续签署的具体协议为准，最终交易价格以具有证券期货相关 从业资格的评估机构出具的评估价值作为定价参考依据，由甲乙双方在正式股权 转让交易文件中确定。双方签署正式协议前，公司尚需履行相关会议审议程序。 3、本次股权转让事项是公司根据整体战略规划作出的决策，符合公司长远 发展规划和利益。本次交易有助于优化 ...

五矿证券有限公司 关于深圳市致尚科技股份有限公司 2024 年度持续督导培训工作报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、 法规及规范性文件的相关要求，五矿证券有限公司（以下简称"五矿证券"或"保 荐机构"）作为深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"致尚科技"或"公司"） 持续督导的保荐机构，于 2024 年 12 月 28 日对公司董事、监事、高级管理人员、 中层以上管理人员及控股股东和实际控制人等相关人员进行了持续督导培训。 （以下无正文） 一、培训基本情况 1. 培训时间：2024 年 12 月 28 日 2. 培训地点：致尚科技九楼会议室 3. 参加培训人员：致尚科技实际控制人、董事、监事、高级管理人员、财务 部人员、证券部人员、内审部人员等 4. 培训主题：募集资金的规范使用和董监高勤勉义务 二、培训内容 五矿证券向本次培训的对象提供了培训文件，重点介绍了募集资金的规范管 理和使用，以及董监高勤勉义务和合规要点，并分析 ...

五矿证券有限公司 3 1 | 8.公司人员、资产、财务、机构、业务等方面是否独立 |  | | --- | --- | | 9.公司与控股股东及实际控制人是否不存在同业竞争 |  | | 注 1:2024 年 5 月，上市公司监事计贻柳因退休离任，选举童育英为上市公司监事。 | | | 2024 年 11 月，上市公司完成了新一届董事会、监事会和管理层换届选举，独立董事由范晋静变更为庞霖霖， | | | 其余人员保持不变。上述人员变动对上市公司日常经营管理不会造成不利影响，不属于重大变化，上市公 | | | 司已履行了相应程序和信息披露义务。 | | | （二）内部控制 | | | 现场检查手段： | | | （1）查阅公司内部审计的相关制度； | | | （2）查看公司工作报告及相关资料； | | | （3）查阅公司董事会专门委员会相关会议文件； | | | （4）与公司相关人员进行沟通了解。 | | | 1.是否按照相关规定建立内部审计制度并设立内部审计部 | | | 门（如适用） |  | | 2.是否在股票上市后 个月内建立内部审计制度并设立内 6 |  | | 部审计部门（如适用） | | ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2025-001 深圳市致尚科技股份有限公司 关于部分首次公开发行前已发行股份上市流通的 提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次解除限售的股份为深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"） 部分首次公开发行前限售股，解除限售的股份数量为 6,912,000 股，占公司总股 本的 5.3714%，解除限售股东户数共 1 户，限售期原为自公司股票首次公开发行 并上市之日起 12 个月。鉴于公司股票上市后 6 个月内连续 20 个交易日的收盘价 均低于发行价 57.66 元/股，触发延长股份锁定期承诺的履行条件，故本次解除限 售的股东限售期为自公司股票上市之日起 18 个月。 2、本次限售股上市流通日为 2025 年 1 月 10 日（星期五）； 一、首次公开发行股份概况和上市后股本变化情况 （一）首次公开发行股份情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市致尚科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1022 号）批准，并经深圳证券交易所 ...