增资情况 - 豪恩智联和豪恩汽电拟共同对豪恩智能增资6300万元，豪恩智联增资60万元，豪恩汽电增资6240万元[1] - 增资后豪恩智联持股比例由60%变为45%，豪恩汽电由40%变为55%[1] - 豪恩智能注册资本由18500万元增至24800万元[1] 审议情况 - 2024年10月22日，豪恩汽电第三届董事会第十一次会议审议增资议案，4票同意，0票反对，0票弃权，2票回避[2] - 增资议案已获2024年第三次独立董事专门会议2票同意、0票反对、0票弃权通过[3] 股权结构 - 截至公告披露日，豪恩集团持有豪恩汽电股份32845000股，占总股本35.70%；持有豪恩智联股份42787700股，占总股本69.72%[5] 财务数据 - 2024年6月30日豪恩智能资产总额478509744.56元，净资产116218684.43元；2024年1 - 6月营业收入86504803.48元，净利润 - 5262661.05元[6] - 2023年12月31日豪恩智能资产总额493429017.60元，净资产122014993.17元；2023年度营业收入194890608.11元，净利润 - 3613942.12元[6] 评估情况 - 采用资产基础法和收益法评估豪恩智能股东全部权益价值[11] - 资产基础法评估：总资产账面值31,573.89万元，评估值31,706.77万元，增值率0.42%；净资产账面价值17,622.29万元，评估价值17,755.17万元，增值率0.75%[11] - 收益法评估：股东全部权益账面价值17,622.29万元，评估后价值18,196.00万元，增值率3.26%[12] - 两种方法评估结果相差440.83万元，差异率2.48%，最终采用资产基础法评估结果，股东全部权益价值为17,755.17万元[12][13] 其他 - 2024年年初至公告披露日，公司与豪恩智联及其子公司累计关联交易总金额为1,000.00万元[20] - 本次增资符合公司战略规划，不影响资金流动性，符合公司及全体股东利益[19] - 独立董事认为对参股公司增资暨关联交易利于公司长远发展，价格公允，不影响独立性，不损害股东利益[21] - 保荐人认为本次关联交易经董事会审议通过，关联董事回避表决，决策程序合规[22] - 保荐人认为本次关联交易基于业务实际需要，定价公允，不损害非关联股东利益[22]

股东大会信息 - 公司2024年第五次临时股东大会于2024年11月11日14:30召开[1] - 会议股权登记日为2024年11月4日[3] - 审议提案含总议案及对参股公司增资暨关联交易议案[4] 投票信息 - 网络投票时间为2024年11月11日，代码351488，简称豪恩投票[13] - 深交所交易系统投票时间为2024年11月11日9:15 - 15:00[15] - 互联网投票系统投票时间为2024年11月11日9:15 - 15:00[17] 登记信息 - 现场登记时间为2024年11月8日9:00 - 12:00，14:00 - 18:00[6] - 信函或电子邮件登记时间为2024年11月8日18:00之前[6]

股东大会信息 - 股东大会于2024年9月11日14:30现场召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[4] 投票情况 - 通过现场和网络投票股东79人，代表股份57,633,286股，占比62.6449％[8] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意57,612,586股，占出席有效表决权股份总数99.9641％[11] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》中小投资者同意3,167,586股，占中小股东有效表决权股份总数99.3507％[12] 合法性 - 律师认为本次股东大会召集及召开程序等合法有效[14]

股东大会信息 - 会议通知2024年8月26日公告，9月11日14:30现场召开，9:15 - 15:00网络投票[4] - 79人参会，代表57,633,286股，占已发行股份62.6449%[8] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》赞成57,612,586股，占99.9641%[12] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》赞成57,612,586股，占99.9641%[16] 会议合规情况 - 召集人为董事会，表决程序、结果合法有效，议案均通过[10][9][14]

报告公司投资评级 公司首次覆盖,给予"增持-A"评级。[4] 报告的核心观点 1) 公司2024H1收入同比增长14.78%,高于去年同期的2.99%,主要由于公司新能源汽车客户上半年终端销售向好。公司新能源汽车客户包括小鹏、吉利、比亚迪、赛力斯等,其中赛力斯销量同比增长156%、吉利汽车销量同比增长41%、比亚迪销量同比增长28%、小鹏汽车销量同比增长26%。[1] 2) 公司2024H1归母净利润同比增长3.06%,增速略低于收入,主要由于上半年下游客户竞争较为激烈、压力传导至上游供应链,导致公司上半年毛利率同比下降2.26pct。[1] 3) 公司已与华为车BU产业链、比亚迪、吉利汽车等客户达成合作,且报告期内新增多个项目定点。公司超声波雷达系统目前已搭载于问界M5/M7系列、广汽集团、北汽极狐等多款华为车BU合作车型中,上半年以问界系列为代表的终端车型销售表现向好。公司与华为车BU在搭载车型及合作产品品类上有望进一步深化合作。[2] 4) 公司在电子后视镜和4D毫米波雷达等新产品方面有较好的前瞻布局,有望开辟新的业绩增长点。[3] 5) 公司发布股权激励草案,显示对业绩稳步发展的良好预期。[3] 根据相关目录分别进行总结 1. 投资要点 1) 公司2024H1收入小幅增长、增速高于去年同期,或受国内新能源汽车客户终端销售景气所带动;上半年归母净利润增速略低于收入增速,主要为当期毛利率下降的影响。[1] 2) 公司已与华为车BU产业链、比亚迪、吉利汽车等客户达成合作,且报告期内新增多个项目定点。[2] 3) 公司在电子后视镜和4D毫米波雷达等新产品方面有较好的前瞻布局,有望开辟新的业绩增长点。[3] 4) 公司发布股权激励草案,显示对业绩稳步发展的良好预期。[3] 2. 公司投资评级 公司首次覆盖,给予"增持-A"评级。[4] 3. 财务数据与估值 1) 我们预计2024-2026年营业总收入分别为14.34亿元、16.34亿元、18.57亿元,同比增速分别为19.33%、13.95%、13.66%。[7] 2) 我们预计2024-2026年归母净利润分别为1.17亿元、1.30亿元、1.45亿元,同比增速分别为3.4%、11.1%、11.4%。[4] 3) 公司2024-2026年对应EPS分别为1.28元、1.42元、1.58元,对应PE分别为37.0x、33.3x、29.9x。[4][6]

公司概况 - 公司主营业务为汽车智能驾驶感知系统,包括车载摄像系统等,营收占比约55% [3] - 2024年半年度前五大客户为NIPPON、东风日产、大众汽车、长城汽车、吉利汽车,营收占比分别为24.3%、12.8%、11.7%、9.9%、6.7% [4] - 2024年半年度新能源客户营收占比约40%,主要包括吉利、理想、小鹏、合众、赛力斯、比亚迪等 [4] 财务数据 - 2024年半年度公司营业收入为5.91亿元,同比增长14.78% [3] - 销售费用率和财务费用率环比有所下降,主要是由于三包质量保证费用重分类至营业成本,以及存款利息增加 [4] 业务拓展 - 公司在robotaxi领域已有配套产品量产,并参与下一代车型的开发 [4] - 公司在海外建有多个工厂/支持中心,可以更好、更快速地服务客户,具有丰富的行业经验和技术实力 [4] - 二季度毛利率下降的主要原因是客户集中年降 [4]

会议安排 - 公司第三届董事会第十次会议8月12日发通知，8月23日召开[3] - 2024年第四次临时股东大会定于9月11日召开[15] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要[4][5] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》[6][8] - 审议通过《关于修订<公司章程>的议案》，需提交股东大会审议[9][10][11] - 审议通过《关于修订<独立董事工作制度>的议案》，需提交股东大会审议[12][13][14]

合规情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 查询公司募集资金专户次数为每月1次[2] - 发表专项意见次数为5次[2] - 向本所报告次数为0次[2] - 培训次数为0次[3] - 现场检查次数为0次[2] - 公司及股东15项承诺事项均已履行[5][6] 监管警示 - 2024年1月4日因辽宁垠艺生物保荐问题收深交所监管函[7] - 2024年4月18日因奥普特持续督导问题收广东证监局警示函[7] - 2024年5月7日因利尔达项目收浙江证监局警示函[7]

财务资助与股份发行 - 公司拟为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[6] - 股东会可授权董事会在三年内决定发行不超过已发行股份50%的股份[7][13][38] 股份收购与转让 - 公司收购本公司股份，不同情形有不同注销或转让时间要求及持股比例限制[8] - 公司公开发行股份前已发行的股份，上市交易之日起1年内不得转让[8] - 公司董事等任职期间每年转让股份不得超所持有本公司同一种类股份总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[8] 股东权利 - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司及全资子公司的会计账簿等[10] - 连续一百八十日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情形下请求监事会等诉讼或自行诉讼[11] 担保与重大资产事项 - 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保需经股东会审议通过[13] - 公司及控股子公司对外担保总额超公司最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保需经股东会审议通过[13] - 股东会审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项[13] 股东大会 - 年度股东大会应于上一会计年度结束后六个月内举行[14][15] - 多种情形下公司需在规定时间内召开临时股东大会[15] - 股东会普通决议需由出席股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[23][24] 董事与董事会 - 董事任期为三年，任期届满可连选连任，兼任特定职务及职工代表担任的董事总计不得超公司董事总数二分之一[32] - 董事会在股东会授权范围内，可决定不超过总资产30%的银行授信等融资活动[37] - 董事会会议须过半数董事出席方可举行，作出决议须经全体董事过半数通过[44] 监事会 - 监事会由三名监事组成，监事会主席由全体监事过半数选举产生[46] - 监事会每六个月至少召开一次会议，决议应经半数以上监事会成员表决通过[47] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时应提取10%列入法定公积金，累计额为注册资本的50%以上时可不再提取[47] - 任意三个连续会计年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%[50] 合并与解散 - 公司与其持股90%以上的公司合并，被合并公司不需经股东会决议；合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议[54] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散公司[55]

业绩总结 - 编制2024年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表，单位万元[1][2] - 表格于2024年8月23日获第三届董事会第十次会议批准[1] 数据详情 - 控股股东相关其他应收款年初和半年度发生额均为87.68万元[3] - 惠州募投项目半年度发生额11081.46万元，年末余额10005.11万元[3] - 成都子公司借款半年度发生额740万元，年末余额910万元[3] - 厦门子公司借款半年度发生额106.21万元，年末余额206.21万元，还款30万元[3] - 日本子公司代垫费用年初和半年度发生额均为40.50万元[3] - 惠州子公司借款年初和半年度发生额均为500万元[3] - 公司总计金额为800.28、12059.37、0.21、2696、10163.30[1]