市场表现 - 人形机器人概念股在12月4日出现冲高回落后再度走强的行情 [2] - 恒而达股价触及涨停 [2] - 三花智控股价上涨超过7% [2] - 安培龙、豪恩汽电、浙江荣泰、五洲新春等公司股价跟随上涨 [2]

活动概况 - 东方财富证券投资者教育基地于11月25日组织主题调研活动，带领19名投资者实地探访深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司 [1] - 活动旨在搭建投资者与上市公司的直接沟通桥梁，通过深度调研帮助投资者直观、全面地了解公司的业务布局、技术实力与发展战略 [1] 产品与技术展示 - 公司展厅的产品阵列清晰勾勒出从基础感知到融合智能的技术跃迁路径 [2] - 通过汽车模型和专业讲解，展示了智能视觉系统、超声波雷达系统、毫米波雷达系统以及基于AI算法的融合技术解决方案在实际驾驶场景中的应用 [2] 核心业务与战略 - 公司是专注于汽车智能驾驶感知系统研发、设计、制造和销售的创新型国家高新技术企业 [4] - 公司的“感知系统+决策系统”一站式解决方案在行业内处于领先水平，车载视觉感知系统是当前业务支柱，约占主营业务收入的65% [4] - 公司奉行全球发展战略，市场竞争力持续增强 [4] 投资者问答与未来前景 - 投资者关注公司产品在机器人领域的应用前景，感知技术是各类机器人的核心需求，应用覆盖人型机器人、工作型机器人等主要品类 [7] - 公司产品已覆盖机器人领域的感知端与决策端，并与头部机器人公司建立了深度合作 [7] - 投资者还对研发投入、产品规划等运营细节以及公司在市场竞争中的核心优势及未来增长动能表现出浓厚兴趣 [7]

公司技术能力 - 公司智能驾驶感知技术与机器人存在技术同源效应 [1] - 公司已在汽车智能驾驶感知领域深耕多年 [1] - 公司具备强大的技术和制造能力 [1] 业务拓展 - 公司能顺利进入机器人领域 [1]

公司技术能力 - 公司智能驾驶感知技术与机器人存在技术同源效应 [1] - 公司已在汽车智能驾驶感知领域深耕多年 [1] - 公司具备强大的技术和制造能力 [1] 业务拓展 - 公司技术能力可支持顺利进入机器人领域 [1]

公司股价表现 - 12月2日股价下跌5.05%至134.14元/股 [1] - 当日成交额3.05亿元 换手率9.57% [1] - 公司总市值123.41亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司 位于广东省深圳市 [1] - 成立日期2010年1月13日 上市日期2023年7月4日 [1] - 主营业务为汽车智能驾驶感知系统研发、设计、制造和销售 [1] - 主要产品包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统 [1] - 主营业务收入构成：汽车智能驾驶感知系统99.37% 租赁及物业0.63% 其他0.01% [1] 基金持仓情况 - 民生加银养老服务混合基金持有公司股票1200股 占基金净值比例1.05% [2] - 该持仓为基金第五大重仓股 [2] - 12月2日估算浮亏约8556元 [2] 持仓基金表现 - 民生加银养老服务混合基金最新规模1965.53万元 [2] - 今年以来亏损6.79% 同类排名8074/8122 [2] - 近一年亏损7.42% 同类排名7980/8056 [2] - 成立以来收益50.26% [2] 基金经理信息 - 民生加银养老服务混合基金经理为何江 [3] - 何江累计任职时间14年196天 [3] - 现任基金资产总规模7.49亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报61.43% 最差基金回报-49.3% [3]

板块整体表现 - 11月28日汽车零部件板块整体上涨1.05%，领涨股为豪恩汽电 [1] - 当日上证指数上涨0.34%至3888.6点，深证成指上涨0.85%至12984.08点 [1] - 板块内个股表现分化，C海安跌幅最大为-4.25%，收盘价71.21元 [1] 个股交易情况 - C海安成交量为10.44万手，成交额为7.54亿元 [1] - 超捷股份跌幅为-3.80%，成交量为24.36万手，成交额为16.14亿元 [1] - 银轮股份跌幅为-3.31%，成交量为21.01万手，成交额为7.08亿元 [1] - 路畅科技跌幅为-2.61%，成交额为1.72亿元 [1] - 华特科技跌幅为-2.45%，成交量为3.38万手，成交额为8007.51万元 [1] 板块资金流向 - 汽车零部件板块主力资金净流入9.01亿元 [1] - 板块游资资金净流出5.78亿元，散户资金净流出3.23亿元 [1] 个股资金流向分析 - 宴阳轴承主力净流入4.45亿元，占比47.79%，游资净流出2.35亿元 [2] - 嵘泰股份主力净流入2.89亿元，占比24.01%，游资净流出1.44亿元 [2] - 华阳集团主力净流入1.25亿元，占比23.13%，游资净流出4860.42万元 [2] - 豪恩汽电主力净流入1.03亿元，占比9.28%，游资净流入3262.32万元 [2] - 潍柴动力主力净流入8237.55万元，游资净流入1.25亿元 [2]

产品与技术布局 - 机器人产品覆盖感知端与决策端，感知端包括超声波雷达系统和视觉感知系统，决策端包括正在开发的高算力控制系统 [1] - 未来将向更高价值量的产品发力，重点围绕决策+感知方向 [2] - 研发投入分为产品新技术研发（如超声波雷达从AK1到AK2，毫米波雷达从3D到4D）和产品定制化开发 [2] 市场与产能规划 - 将持续拓展海外市场，目标将海外市场份额比例提高到50%～70% [2] - 已在惠州大亚湾建造生产基地，部分产能已投产，整体产能至少可满足未来3～5年的需求 [2] 行业趋势与战略 - 智驾主流方案包括纯视觉方案（通过提升控制器算法）和激光雷达+多传感器融合方案，未来方案选择取决于汽车价格及消费者选择 [2] - 公司目标成为世界一流企业，通过提升主营业务量、开辟第二增长曲线支撑长远发展 [2]

公司基本信息 - 公司系深交所上市股份有限公司，具备向特定对象发行A股股票主体资格，已获现阶段必需批准与授权，尚需深交所审核通过并报中国证监会同意注册[14][15] - 报告期为2022 - 2025年9月，报告期末为2025年9月30日[6] - 截至2025年9月30日公司股份总数为9200万股[24] 股权结构 - 截至2025年9月30日豪恩集团持股3329.89万股，占比36.19%，为控股股东[19][20][24] - 截至2025年9月30日陈清锋和陈金法合计控制公司58.37%的表决权，为共同实际控制人[21] - 截至2025年9月30日罗小平持股700万股，占比7.61%[19][24][31] 关联交易与财务数据 - 2025年1 - 9月，公司向豪恩集团采购物业等关联交易金额为583.01万元[43][44] - 2025年1 - 9月公司向豪恩智联支付水电等费用254.42万元[45] - 2025年1 - 9月公司从豪恩集团租入房屋应支付租赁款项296.32万元，承担租赁负债利息支出43.21万元[46] 子公司情况 - 截至2025年9月30日，公司拥有境内控股子公司10家，境外控股子公司3家[65] - 豪恩汽车电子装备（惠州）有限公司注册资本20,000万元，公司持股100%[65] - 深圳市豪恩机器人技术有限公司注册资本5,000万元，公司持股100%[66] 资产与资质 - 截至2025年9月30日，公司及其境内控股子公司拥有1宗土地使用权，面积34450平方米，14项房产，建筑面积127207.89平方米[53] - 截至2025年9月30日，公司及其境内控股子公司在中国境内有2项注册商标专用权[55] - 截至2025年9月30日，公司境内控股子公司在中国境内有299项专利权，在中国大陆以外有1项专利[56] 募投项目 - 本次发行募集资金总额不超110493.91万元，净额用于深圳产线扩建、惠州产线建设和研发中心升级项目[126] - 深圳扩建项目总投资39288.09万元，拟用募集资金30446.26万元，设备投入29485.00万元[127] - 惠州产线项目总投资55747.03万元，拟用募集资金47187.65万元，设备投入44759.00万元[127] 专利与软件著作权 - 公司及其境内控股子公司有30项发明专利，涉及车载网络安全等多个领域[140][141] - 公司拥有164项实用新型专利，如2023年3月16日申请的TOF镜头模组专利[146] - 公司拥有299项外观专利，如2022年4月20 - 21日申请的多项摄像头外观专利[154]

向特定对象发行股票进展 - 2025年11月4日收到深交所审核问询函[1] - 会同中介机构落实回复并更新申请文件[1] - 因三季报披露更新申请文件财务数据[1] - 11月24日在巨潮资讯网披露回复及更新文件[1] 发行股票不确定性 - 需通过深交所审核并获证监会同意注册才可实施[2] - 审核及注册结果和时间不确定[2] - 将按规定及时履行信息披露义务[2]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为107,882.66万元、120,254.66万元、141,594.56万元和80,530.12万元[2] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为21.92%、22.76%、21.01%和20.71%[2] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务收入分别为107531.07万元、119960.15万元、141468.02万元、125985.14万元[84] - 2023 - 2024年公司营业收入增幅分别为11.47%和17.75%，2025年前三季度增幅达32.39%[144] 用户数据 - 2024年1 - 8月中国市场乘用车前装超声波雷达市场中，豪恩汽电市场占有率约7%[12] - 2023年全球车载影像摄像头供应商中，法雷奥市场份额23%，麦格纳16%，松下15%，博士10%，京瓷8%，索尼8%，其他20%[28] - 2024年1 - 8月中国乘用车（不含进出口）前装标配超声波雷达供应商中，豪恩汽电市场占有率6.95%[29] 未来展望 - 2026年公司预计营收26亿元，较2024年增长约83.61%[128][129] - 本次募投项目新增产值约28.94亿元，2031年完全达产后公司总产值约50.40亿元，年复合增长率约19.89%[130] - 预计未来两年公司产能将再次饱和[134] 新产品和新技术研发 - 公司车载摄像系统分辨率覆盖30万到800万像素，最高帧率60fps，高于同行业平均水平[14] - 公司全景影像系统支持30万、100万、200万像素视频解码，拼接输出精度达5像素点，冷启动出图时间2s以内[16] - 公司车载视频行驶记录系统最大记录间隔时间≤0.034s，帧率≥30帧/s，优于国家标准[17] - 公司超声波雷达最远探测距离6m，检测盲区15cm，系统响应时间130ms，优于同行业平均水准[18] 市场扩张和并购 - 公司进入奔驰、宝马、奥迪等高端整车厂的供应商名录[66] - 截至2025年9月30日，公司已取得的定点信金额约209亿元[19] 其他新策略 - 公司建立覆盖全流程的ERP系统，推行扁平化组织结构提高经营管理效率[35] - 本次发行募集资金总额不超过110493.91万元，扣除发行费用后用于深圳扩建、惠州产线和研发中心项目[110]