公司财务表现 - 2024年归母净利润为5245.59万元，同比下降3.88%，为5年来新低 [1] - 2024年扣非净利润为5038.51万元，同比下降6.25% [1] - 2023年至2024年营业总收入从4.34亿元增长至6.56亿元，同比增长51.1% [1] - 截至2025年4月17日，公司总市值为32.55亿元 [1] 人力资源与薪酬 - 2023年员工总数589人，2024年增至940人，同比增长59.6% [1][3] - 2023年人均薪酬12.57万元，2024年微涨至13.96万元 [1][3] - 2023年董事长薪酬48.99万元，2024年升至68.74万元，涨幅约40% [1][3] - 2024年高管薪酬合计554.28万元，其中董事长、总经理任泽明薪酬最高（68.74万元） [4] 公司背景与业务 - 成立于2011年，是国家高新技术企业，专注于热管理材料、磁性材料、纳米防护材料等多元化功能性材料 [1] - 产品主要应用于消费电子、智能家居、通讯设备、新能源汽车、储能等领域 [1] - 董事长任泽明自2016年6月起任职，拥有丰富的行业经验，曾担任多家企业高管 [3] 高管团队 - 核心高管包括董事长兼总经理任泽明（41岁）、董事兼副总经理零院长（52岁）、董事兼副总经理吴馨（44岁）等 [4] - 部分高管薪酬数据缺失或标注为离任状态（如居学成、李鹏、郭扬） [4]

公司调研信息 - 思泉新材2024年实现营业收入6.56亿元 同比增长51.10% 主要驱动因素包括市场需求增长 北美大客户订单增加 多维布局业务协同效应 募投项目产能释放及技术研发升级 [1] - 思泉新材2024年净利润下滑3.88% 原因在于新纳入合并报表范围的子公司较多 销售费用和研发费用增加及计提减值准备 [1] - 公司通过管理措施改善子公司经营情况 产品在汽车领域应用广泛 并与知名车企建立合作关系 [1] - 对于2025年 公司对全年业绩增长抱有信心 计划多业务板块协同共进 加强关键技术储备 推进重点项目实施及推行精益管理 [1] 机构背景 - 深圳民森投资有限公司成立于2007年4月5日 是中国证券投资基金业协会首批特别会员 发起人蔡明为资深业内人士 [2] - 民森投资秉承"追求绝对收益"的投资理念 旗下"民森系列"证券基金和"民森宏观系列"对冲基金以优秀业绩享誉业内 [2] - 机构为工商银行 中国银行 招商银行等多家金融机构提供资产管理服务 并服务私人银行客户 [2]

公司业绩情况 - 2024年实现营业收入6.56亿元，同比增长51.10%；归属上市公司股东净利润5245.59万元，同比下滑3.88% [1] - 2025年一季度业绩待后续披露的一季度报告 [3] 营收增长驱动因素 - 市场需求快速增长，北美大客户订单增量大，市场份额持续提升 [2] - 多维布局，发挥业务协同效应，汽车领域收入增长，多领域客户开发有突破，推进重要客户认证 [2] - 募投项目产能释放，自2023年10月上市后推动建设，报告期内主要产品产能逐步释放 [2] - 技术研发升级，研发投入大幅增加，推进在研项目，提升产品附加值和生产效率 [2] 利润下滑原因 - 新纳入合并报表范围子公司多，部分处于初创阶段，费用增多，经营管理和产能释放需周期 [2] - 加大业务开发力度，销售费用增加1149.64万元，同比增长102.56% [2] - 推进多个在研项目，研发费用增加1305.75万元，同比增长56.42% [2] - 对可能减值资产计提减值准备合计2255.41万元 [2] 子公司经营情况 - 通过多种方式管理子公司，审计部不定期专项审计，部分子公司经营管理能力改善，产品良率和产能提升 [3] 汽车领域业务表现 - 2024年产品在汽车方面应用较上年同期大幅增长，多个产品应用于汽车座舱电子、新能源汽车动力电池等领域 [3] - 与多家国内外知名车企或其代工厂建立合作关系，部分产品进入知名新能源车企或其组件厂认证阶段 [3] 2025年展望与计划 - 对2025年全年业绩增长有信心 [3] - 多业务板块协同共进，深耕战略客户，巩固消费电子优势，开发多领域市场，发挥业务协同效应 [4] - 加强关键技术储备，持续研发投入，提升多领域技术水平 [4] - 推进重点项目实施，打造新业务增长点，如石墨膜扩产等项目 [4] - 推行精益管理，提升运营水平，巩固成本管控等优势，推动ESG和质量体系优化 [4]

广东思泉新材料股份有限公司 二〇二四年度 内部控制审计报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求， 我们审计了广东思泉新材料股份有限公司（以下简称"思泉新材"）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层 邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 内部控制审计报告 致同审字（2025）第 441A011779 号 广东思泉新材料股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内 部控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是 思泉新材董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发 表审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和 ...

业绩总结 - 2024年度营业收入金额为65,613.92万元[9] - 2024年末合并资产总计较上年年末增长26.9%[23] - 2024年末合并负债合计较上年年末增长29.9%[25] - 2024年末合并股东权益合计较上年年末增长22.5%[25] - 本期合并营业利润为56,218,062.21元，上期为62,321,878.48元[1] 财务指标 - 截至2024年12月31日，应收账款账面余额为32,258.17万元，账面价值为30,279.21万元[11] - 2024年末货币资金期末余额为273,383,532.60元，上年年末余额为437,582,658.58元[160] - 固定资产期末余额为524,312,256.29元，上年年末余额为118,834,305.62元[181] - 在建工程期末余额为6,337,158.11元，上年年末余额为234,684,641.37元[182] - 商誉期末账面原值为17,128,245.78元，期初为1,668,487.84元[186] 会计政策 - 境内产品销售以客户验收合格并经双方对账确认的对账单作为收入确认依据，境外以出口报关单载明日期确认收入[9] - 金融工具于成为合同一方时确认，满足条件时终止确认[51][52] - 存货发出时采用加权平均法计价，按成本与可变现净值孰低计量[83] - 固定资产按取得时实际成本初始计量，采用年限平均法计提折旧[93][94] - 研究阶段支出于发生时计入当期损益，开发阶段支出满足条件才能资本化[107] 税务信息 - 增值税法定税率为13%、9%，企业所得税为20%、16.5%、15%等[156] - 广东思泉新材料股份有限公司等按15%的税率计缴企业所得税[156][158][159] - 先进制造业企业2023 - 2027年可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[159] 其他 - 2024年公司总股本为人民币57,681,334.00元[37] - 公司会计期间为每年1月1日起至12月31日止[41] - 公司营业周期为12个月[41]

长城证券股份有限公司 关于广东思泉新材料股份有限公司 使用剩余超募资金投资建设项目核查意见 长城证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"长城证券"）作为广东 思泉新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"思泉新材"）首次公开发行股 票并在创业板上市及持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求 （2022年修订）》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对 公司使用剩余超募资金投资建设项目的事项进行了核查，核查的具体情况及核查 意见如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意广东思泉新材料股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1373 号）同意注册，公司首次公开发 行人民币普通股（A股）股票 1,442.0334 万股，每股面值为人民币 1.00 元，发行 价格为人民币 41.66 元/股，募集资金总额为人民币 60,075.11 万元，扣除发行费 用人民币 6,737.99 万元（不含税）后，实际募集 ...

关于广东思泉新材料股份有限公司 预计 2025 年度日常关联交易事项的核查意见 长城证券股份有限公司（以下简称"长城证券"或"保荐机构"）作为广东思泉 新材料股份有限公司（以下简称"思泉新材"或"公司"）首次公开发行股票并在创 业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》、《深圳证券交 易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》等相关规定，对思泉新材 2025 年度 关联交易预计事项进行了审慎核查，核查的具体情况如下： 长城证券股份有限公司 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 1、广东思泉新材料股份有限公司（以下简称"公司"）及合并报表范围内 部分子公司（以下简称"子公司"）预计 2025 年度与东莞市企石良禾餐饮服务 部（个体工商户）（以下简称"良禾餐饮"）开展日常经营性业务交易不超过 120 万元，交易价格按照独立交易原则，参考市场行情协商确定。 2、良禾餐饮系公司实际控制人、董事长、总经理任泽明配偶之弟弟熊亮实 际控制的个体工商户，因此公司与良禾餐饮构成关联方，与其发生的交易构成关 联交易。 3、公司 ...

长城证券股份有限公司 关于广东思泉新材料股份有限公司 2024年度内部控制评价报告的核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第13号——保荐业务》、《企业内部控制基本规范》、《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、 法规和规范性文件的规定，长城证券股份有限公司（以下简称"长城证券"、"保 荐机构"）作为广东思泉新材料股份有限公司（简称"思泉新材"、"公司"）首次 公开发行股票并在创业板上市及持续督导的保荐机构，对《广东思泉新材料股 份有限公司2024年度内部控制评价报告》进行了认真、审慎的核查。核查的具 体情况如下： 保荐机构长城证券认真审阅了《广东思泉新材料股份有限公司2024年度内部 控制评价报告》,通过与思泉新材董事、监事、高级管理人员、内部审计人员、 审计会计师等人员进行沟通，查阅思泉新材股东大会、董事会、监事会等会议 文件以及各项业务和管理规章制度的方式，对公司内部控制的完整性、合理性 及有效性进行了核查。 公司按照风险导向原则确定纳入评价范围的主要单位、业务和事项以及高 风险领域。纳入评价范围的主要单位包括： ...

长城证券股份有限公司 （二）募集资金使用金额及当前余额 截至2024年12月31日，公司募集资金使用情况如下： 1 | 序 号 | | 项 目 | 金额（万元） | | --- | --- | --- | --- | | A | 募集资金总额 | | 60,075.11 | | B=C+D+E | 发行费 | | 6,737.99 | | C | 其中：券商已扣承销费（不含税） | | 4,806.01 | | D | | 非募集资金账户支付的部分 | 1,394.91 | | E | | 募集资金账户支付的部分 | 537.08 | | F | 券商已扣承销费税额 | | 288.36 | | G=A-B | 募集资金净额 | 减：募投项目投入 | 53,337.12 | | | 截至期初累计发 | 减：支付发行费 | 31,858.63 537.08 | | H | 生额 | 加：利息收入 | 66.04 | | | | 减：闲置募集资金理财余额 | 5,000.00 | | | | 减：募投项目投入 | 7,188.63 | | | | 减：支付发行费 | - | | | | 加：利息收入 | 191. ...

广东思泉新材料股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 （述职人：苗应建） 各位股东及股东代表： 本人作为广东思泉新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会 独立董事，在 2024 年度任职期间，严格按照《公司法》、《证券法》、《上市 公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律法 规和《公司章程》的规定和要求，认真履行独立董事职责，充分发挥独立性和专 业性作用，切实维护公司整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益。现将 本人 2024 年度任职期间履行独立董事职责情况汇报如下： 一、独立董事的基本情况 （一）工作履历、专业背景及兼职情况 本人苗应建，1968 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生学历。1996 年 9 月至 2001 年 3 月任深圳中华会计师事务所审计经理；2001 年 4 月至 2006 年 3 月任深圳市金海马实业股份有限公司财务经理；2006 年 3 月 至 2008 年 3 月任深圳市千色店百货用品有限公司副总经理；2008 年 3 月至 201 ...