公司治理变更 - 公司于2025年7月21日召开第一次临时股东会并审议通过关于变更注册资本、调整董事会席位及修订公司章程并办理工商登记的议案 [2] - 股东会选举产生第四届董事会非职工代表董事 同日职工代表大会和董事会会议选举职工代表董事并聘任高级管理人员 [2] - 公司近日完成工商变更登记和公司章程备案手续 取得东莞市市场监督管理局换发的新营业执照 [2]

公司治理 - 2025年7月21日召开第一次临时股东会、职工代表大会和第四届董事会第一次会议[2] 工商信息 - 完成工商变更登记和《公司章程》备案，换发《营业执照》[2] - 变更后注册资本为80753867元[2] 基本信息 - 成立于2011年06月02日，法定代表人为任泽明[2] - 住所为广东省东莞市企石镇企石环镇路362号，类型为上市股份有限公司[2] 经营范围 - 研发、生产、销售多种材料及相关技术服务[3]

行业投资评级 - 电子行业投资评级为"看好（维持）" [4] 核心观点 - 液冷技术成为AI基础设施散热刚需，渗透率加速提升，产业链将从主题趋势转向订单及业绩持续超预期 [2] - AI集群单机柜功耗进入100kW+时代，GB300芯片功耗达1,400W，机柜功率增至120kW，下一代Rubin NVL144及Rubin Ultra NVL576机柜功率将激增至600kW，远超传统风冷极限 [7] - 海外CSP巨头（Meta、Google、AWS）加速液冷部署，液冷方案将从服务器延伸至交换机、ASIC等网络设备 [7] - 国产算力芯片突破推动液冷技术在国内加速渗透，市场空间进一步扩大 [7] 产业趋势与业绩驱动 - 液冷产业驱动力从试点转向刚需，订单及盈利弹性逐步显现 [7] - 海外液冷厂商Vertiv 25Q2订单同比增长15%，环比增长11%，积压订单达85亿美元，订单出货比1.2x [7] - 台系散热厂商奇宏等受益于GB系列加速出货及ASIC需求提升，月度收入同比高增 [7] 国内厂商出海机遇 - 北美液冷产业链集中于美国和中国台湾地区，GB200时代英伟达推动行业标准化，国产厂商凭借产品力、迭代效率及成本优势切入海外供应链 [7] - GB300及更高功耗服务器出货将进一步提升上游液冷部件需求 [7] - 产业链决策权解耦，ODM/OEM及ASIC端云厂话语权提升，国内厂商有望直接或间接出海 [7] 投资标的建议 - 建议关注电子领域液冷环节供应商：领益智造(002600，买入)、比亚迪电子(00285，未评级)、中石科技(300684，买入)、思泉新材(301489，未评级) [2]

液冷技术行业分析 液冷技术应用扩展 - 液冷技术从GPU服务器向网络设备和ASIC芯片延伸，博通已将液冷引入交换机设备，AMD的MI355X明确采用液冷平台 [1][2] - 台系散热龙头如奇宏/双鸿预计未来两年水冷占比快速上升 [2] - 液冷产业破圈从概念走向实质，相关公司的收入构成、客户结构、产线扩张将发生边际变化 [2] 液冷技术市场驱动因素 - 单机柜功耗达120kW（以NVL72为例），风冷散热上限被突破，功耗压力成倍增长 [3] - Meta、谷歌、亚马逊等推进自有AI架构和集群，未来均有望安装液冷散热 [3] - 液冷系统从"样机展示"向"批量部署"快速演进，部署进度实质性推进 [3] - 市场对液冷趋势认知到"量变引发质变"拐点，Meta集群发布、NVL72更新、AMD集群发布加速行业重新定价 [1][3] 液冷行业竞争壁垒 - 芯片厂商倾向解耦方案以压缩成本、提高安装效率，云厂商偏好一体化集成交付模式以保障系统稳定性和运维协同 [4] - 具备冷板、CDU、UQD、冷却液、冗余控制和工程实施能力的系统集成商更受下游CSP大客户青睐 [1][4] - 系统集成能力决定厂商利润水平和未来生态战略位势，是抵御内卷的关键壁垒 [4] 行业标的推荐 - 核心推荐：英维克（兼具系统能力与出海能力） [5] - 建议关注：东阳光、曙光数创、申菱环境、高澜股份、科创新源、飞龙股份、川环科技、思泉新材、科华数据、鼎通科技等 [5][6]

液冷概念股表现 - 创业板欧陆通股价逼近涨停 [1] - 爱科赛博、方盛股份、英维克、川环科技、思泉新材等公司股价涨幅超过7% [1] - 液冷概念板块整体呈现持续活跃态势 [1]

板块整体表现 - 电子化学品板块较上一交易日下跌0.76% [1] - 上证指数下跌0.12%至3635.13点 深证成指下跌0.26%至11128.67点 [1] - 同宇新材领跌板块 [1] 个股涨跌情况 - 中石科技涨幅最高达5.70% 收盘价32.08元 成交量39.45万手 成交额12.45亿元 [1] - 思泉新材上涨5.28% 收盘价135.70元 成交量10.91万手 成交额14.64亿元 [1] - 莱尔科技上涨3.24% 收盘价27.74元 成交量2.12万手 成交额5852.77万元 [1] - 国瓷材料上涨1.43% 成交量30.42万手 成交额5.80亿元 [1] - 濮阳惠成上涨0.97% 成交量6.61万手 成交额1.02亿元 [1] - 广信材料上涨0.76% 成交量13.81万手 成交额3.59亿元 [1] - 宏昌电子上涨0.56% 成交量56.37万手 成交额4.02亿元 [1] - 菲沃泰微涨0.21% 成交量3.16万手 成交额6134.66万元 [1] - 万润股份微涨0.08% 成交量8.67万手 成交额1.07亿元 [1] - 莱特光电微跌0.07% 成交量1.99万手 成交额5412.48万元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出4.88亿元 [3] - 游资资金净流出2450.41万元 [3] - 散户资金净流入5.13亿元 [3]

市场行情表现 - 2025年8月某星期三市场情绪指数57分 三大指数上涨 上证指数3633.99点涨0.45% 深证成指11177.78点涨0.64% 创业板指2358.95点涨0.66% [6] - 沪深两市全天成交额1.73万亿元 较上个交易日放量1380亿元 超3300只个股上涨 近百股涨超9% [6] - 涨停76家 VS 跌停3家（含ST） PEEK材料、军工、人形机器人、光刻机等板块涨幅居前 中药、西藏、创新药、旅游等板块跌幅居前 [6] 机器人产业链 - 宇树科技8月5日发布新款四足机器狗Unitree A2 整机重37千克 空载续航20公里 最大奔跑速度5米/秒 最大攀爬高度1米 [7][8] - 智元机器人完成新一轮战略融资 人形机器人产业化进入"破晓时刻" 量产元年开启 [8] - 中大力德产品应用于机器人、智能物流、数控机床等领域 终端客户包括智元机器人、傅利叶 8月6日涨停 [8][9] - 三星成立InnoX Lab推进AI、人形机器人业务 机构预计2029年全球人形机器人市场规模达1500亿元 [10] - 新瀚新材核心产品DFBP是PEEK生产主要原料 客户涵盖威格斯、索尔维等全球龙头 年产8000吨芳香酮项目含2500吨DFBP 8月6日20%涨停 [13][14] - 人形机器人正经历从虚拟走向现实的历史性变革 福立旺区间最高涨幅达17.87% [15] 军工板块 - 军工板块基本面加速回暖 2025年上半年订单公告有望持续兑现 我国装备凭借高性价比拓展国际市场 全球渗透率有望提升 [7][17] - 长城军工是国内老牌弹药核心公司 迫击炮弹技术国内领先 8月4-6日收获3连板 [17][18] - 福建舰预测年内服役 我国将迈入"三航母时代" 国瑞科技军品收入占比约70% 8月6日20%涨停 [19][20] - 北方长龙专注于军用非金属复合材料车辆装备 产品应用于主战装备 拟1.02亿元收购河南众晟复合材料51%股权 8月6日20%涨停 2日最高涨38.87% [22][23] 液冷服务器与散热技术 - 中国液冷服务器市场2025-2029年复合增长率预计达48% 2028年市场规模约162亿美元 [24] - 科创新源被提及为AI温控厂商 有望实现海外市场突破 8月6日20%涨停 [24][25] - 飞龙股份布局机器人与AI服务器液冷赛道 向申菱环境、英维克等30余家客户供应电子泵和温控阀 机械水泵等年产能超800万只 8月6日涨停 3日最高涨14.16% [26][27] - 思泉新材为vivo、OPPO提供石墨烯散热方案 区间最高涨幅达37.86% [28][29] 新材料与精密制造 - 南京聚隆开发PEEK等高性能树脂基功能材料 应用于航空航天及特殊通讯领域 设机器人材料项目团队 开发人形机器人用高分子材料 参与低空经济产业链 8月6日最高涨27.83% [10][11][12] - MIM工艺在精密零部件生产优势凸显 统联精密5日最高涨31.25% 海昌新材20%涨停 福立旺涨24.15% 明阳科技涨22.55% [30]

板块整体表现 - 电子化学品板块较上一交易日上涨1.44% [1] - 上证指数报收3633.99点，上涨0.45%；深证成指报收11177.78点，上涨0.64% [1] 领涨个股表现 - 思泉新材（301489）领涨板块，收盘价140.99元，涨幅9.99%，成交量8.40万手，成交额11.45亿元 [1] - 同宇新材（301630）收盘价184.63元，涨幅4.98%，成交量3.00万手，成交额5.48亿元 [1] - 上海新阳（300236）收盘价43.91元，涨幅4.80%，成交量14.76万手，成交额6.38亿元 [1] - 中石科技（300684）收盘价31.48元，涨幅4.41%，成交量39.42万手，成交额12.56亿元 [1] 跟涨个股表现 - 菲沃泰（688371）收盘价19.84元，涨幅3.33%，成交量4.08万手，成交额7994.24万元 [1] - 广信材料（300537）收盘价26.18元，涨幅3.03%，成交量14.44万手，成交额3.76亿元 [1] - 莱特光电（688150）收盘价28.04元，涨幅2.64%，成交量2.75万手，成交额7646.71万元 [1] - 瑞联新材（688550）收盘价43.81元，涨幅2.60%，成交量7.14万手，成交额3.13亿元 [1] - 光华科技（002741）收盘价19.98元，涨幅2.57%，成交量32.10万手，成交额6.42亿元 [1] - 华特气体（688268）收盘价54.41元，涨幅2.29%，成交量4.24万手，成交额2.30亿元 [1] 下跌个股表现 - 大唐科技（688603）收盘价64.15元，跌幅4.18%，成交量4.47万手，成交额2.90亿元 [2] - 德邦科技（688035）收盘价41.91元，跌幅2.06%，成交量5.81万手，成交额2.41亿元 [2] - 莱尔科技（688683）收盘价26.52元，跌幅1.41%，成交量1.26万手，成交额3364.60万元 [2] - 三平新科（688359）收盘价66.40元，跌幅0.79%，成交量1.61万手，成交额1.08亿元 [2] - 兴福电子（688545）收盘价30.18元，跌幅0.69%，成交量4.54万手，成交额1.37亿元 [2] - 安集科技（688019）收盘价149.46元，跌幅0.29%，成交量1.94万手，成交额2.90亿元 [2] 资金流向 - 电子化学品板块主力资金净流出1.43亿元，游资资金净流出6436.33万元，散户资金净流入2.07亿元 [2] - 中石科技（300684）主力净流入7310.43万元，占比5.82%；游资净流入1909.18万元，占比1.52%；散户净流出9219.61万元，占比7.34% [3] - 上海新阳（300236）主力净流入7014.52万元，占比11.00%；游资净流出1569.64万元，占比2.46%；散户净流出5444.88万元，占比8.54% [3] - 同宇新材（301630）主力净流入3459.89万元，占比6.32%；游资净流出662.51万元，占比1.21%；散户净流出2797.38万元，占比5.11% [3] - 思泉新材（301489）主力净流入3047.57万元，占比2.66%；游资净流入536.79万元，占比0.47%；散户净流出3584.35万元，占比3.13% [3]

个股连续上涨情况 - 截至8月6日收盘，103只个股连续上涨5个交易日及以上 [1] - 奕东电子（301123）、思泉新材（301489）、凡拓数创（301313）连续上涨10个交易日 [1] - 思泉新材连涨期间累计涨幅达97.80% [1] - 北方长龙（301357）连涨期间累计涨幅达65.08% [1]

新股发行及权益提示 - 志高机械新股发行价格为17.41元[1] - 中国重工现金选择权申报期为2025年8月13日[1] - 中国船舶收购请求权申报期为2025年8月13日至15日[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - ST凯利要约申报期为2025年7月17日至8月15日[1] 异常波动及风险提示 - 西藏天路证券代码600326出现严重异常波动[1] - *ST苏吴证券代码600200发布异常波动公告[1] - *ST高鸿证券代码000851可能面临暂停上市风险[6] - *ST天茂证券代码000627可能终止上市[4] 基金及债券动态 - 标普消费ETF（159529）因溢价停牌[6] - 纳指科技ETF（159509）因溢价停牌[6] - 港股创新药ETF（159567）将于2025年8月8日进行份额拆分[6] - 微导纳米可转债申购时间为2025年8月6日[6] - 飞鹿转债赎回登记日为2025年8月11日[6]