财务表现 - 公司2024年8月季度营收为185.5亿美元，同比增长1.4% [1] - 每股收益（EPS）为0.51美元，低于去年同期的0.63美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期的184.5亿美元，超出幅度为0.55% [1] - 每股收益超出Zacks共识预期的0.48美元，超出幅度为6.25% [1] 关键运营指标 - 同店销售额（Same-Store Sales）为2.5%，高于分析师平均预期的1.4% [2] - 季度末门店数量为2,267家，略低于分析师平均预期的2,269家 [2] - 零售总面积（Total Square Footage - Retail Square Feet）为1.128亿平方英尺，接近分析师平均预期的1.1278亿平方英尺 [2] - 燃料收入（Revenues- Fuel）为9.513亿美元，低于分析师平均预期的10.9亿美元，同比下降15.6% [2] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌3.2%，而同期Zacks S&P 500指数上涨4.3% [2] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有），表明其近期表现可能与大盘一致 [2]

财务数据 - 公司第二季度总销售额为428.17亿美元，同比增长1.1%[9] - 毛利率为27.7%，同比增加0.4个百分点[9] - 营业利润为7.52亿美元，同比下降30.1%[9] - 净利润为3.86亿美元，同比下降43.5%[9] - 经营活动产生的现金流为13.74亿美元，同比增加2.0%[13] - 资产负债表现金及现金等价物为28亿美元，较上年末增加91.5%[6] - 长期债务为77.79亿美元，较上年末基本持平[6] - 股东权益为30.20亿美元，较上年末增加10.0%[6] - 每股基本收益为0.67美元，同比下降43.7%[9] - 每股摊薄收益为0.66美元，同比下降44.1%[9] 股东权益 - 公司在2024年6月15日和9月7日的总股东权益分别为29.13亿美元和30.20亿美元[16][19] - 公司在2024年9月7日的普通股股数为59,771.17万股[19] - 公司在2024年9月7日的普通股股本为6.0亿美元[19] - 公司在2024年9月7日的额外实收资本为21.52亿美元[19] - 公司在2024年9月7日的累计其他综合收益为0.93亿美元[19] - 公司在2024年9月7日的留存收益为10.74亿美元[19] 资产负债表项目 - 公司在2024年9月7日的限制性现金为4.2百万美元[23] - 公司在2024年9月7日的存货净额中LIFO调整费用为1,940万美元[24] - 公司持有1.268亿美元的短期和长期投资,其中大部分为可观察输入的Level 2资产[48,49] - 公司有1.5百万美元的衍生工具负债,主要为能源衍生合约[49] 税务和会计政策 - 公司在2024年9月7日的有效税率为22.0%[27][30] - 公司于2023年11月和2023年12月分别采用了新的会计准则更新,正在评估其影响[36,37] 业务分部和收入构成 - 公司的运营分部为12个地区性分部,合并为一个可报告分部[31] - 公司收入主要来自非易腐品(49.8%)、生鲜(32.3%)、药房(11.1%)和燃料(5.3%)等业务[35] 合并交易 - 公司于2022年10月与Kroger公司签订合并协议,Kroger将以每股34.10美元的价格收购公司[38] - 为获得监管批准,公司和Kroger与C&S Wholesale Grocers达成了一项全面的剥离计划[42,43] - 公司和Kroger已将合并协议的截止日期延长至2024年10月9日[44] - 美国联邦贸易委员会和部分州政府已对此次合并提起诉讼,目前正在等待法院裁决[45,46] 其他 - 公司的忠诚度计划产生的合同负债和未使用的礼品卡余额分别为微不足道和9730万美元[32,33] - 公司的第三方药房销售应收账款分别为4.904亿美元和3.761亿美元[32] - 公司面临两起涉及违反《虚假申报法案》的诉讼案件[16,17] - 公司正在积极应对两起联邦虚假索赔法案(FCA)诉讼案件[69][70] - 公司正在应对明尼苏达州法院的一起处方药福利管理公司(PBM)诉讼案[71][72][73] - 公司正在应对多起与阿片类药物相关的诉讼案件[74][75][76] - 公司在正常业务过程中签订了各种供应合同和固定资产及信息技术合同[77] - 公司的其他综合收益主要来自于养老金和其他退休福利计划的调整[78][79][80] - 公司采用双类股制计算每股收益,并考虑可转换优先股的摊薄影响[81][82][83][84]

财务业绩 - 第二财季相同店销售增长2.5%[2] - 数字销售增长24%[2] - 会员人数增加15%至4,300万[2] - 净利润1.465亿美元，每股0.25美元[2] - 调整后净利润3.01亿美元，每股0.51美元[2] - 调整后EBITDA9.006亿美元[2] - 公司第28周期营业收入为428.17亿美元，同比增长1.1%[21] - 第28周期毛利率为27.7%，与去年同期持平[21] - 第28周期销售和管理费用占营业收入的比重为25.8%，较去年同期上升0.7个百分点[21] - 第28周期营业利润为7.52亿美元，同比下降30.2%[21] - 第28周期净利润为3.86亿美元，同比下降43.5%[21] - 第28周期每股基本收益为0.67美元，同比下降43.7%[21] - 公司在2024财年第12周和2023财年第28周的净收入分别为145.5百万美元和386.2百万美元[28] - 公司在2024财年第12周和2023财年第28周的调整后净收入分别为301.0百万美元和692.6百万美元[28] - 公司在2024财年第12周和2023财年第28周的调整后每股收益(稀释)分别为0.51美元和1.17美元[28] - 公司在2024财年第12周和2023财年第28周的调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)分别为900.6百万美元和2,084.5百万美元[31] - 公司总收入为3,550.0百万美元，较上一年同期的3,900.8百万美元下降9.0%[41] - 公司净利润为269.6百万美元，较上一年同期的294.9百万美元下降8.6%[41] 运营情况 - 截至2024年9月7日，公司门店数量为2,267家[21] - 截至2024年9月7日，公司现金及现金等价物余额为28亿美元[23] - 截至2024年9月7日，公司总资产为265.28亿美元，较2024年2月24日增加1.2%[23] - 截至2024年9月7日，公司总负债为235.08亿美元，较2024年2月24日增加1.1%[23] - 公司在2024年9月7日和2023年9月9日的总债务净现金余额分别为7,628.4百万美元和8,183.5百万美元,总债务净现金比率分别为1.86和1.82[40] - 公司在2024年9月7日和2023年9月9日的四季度滚动Adjusted EBITDA分别为4,106.8百万美元和4,503.6百万美元[40] - 公司现金及现金等价物余额为998.1百万美元，较上一年同期的1,370.7百万美元下降27.1%[41] - 公司长期债务为1,807.7百万美元，较上一年同期的1,792.5百万美元增加0.8%[41] - 公司资本支出为474.6百万美元，较上一年同期的442.7百万美元增加7.2%[41] - 公司总资产为4,106.8百万美元，较上一年同期的4,503.6百万美元下降8.8%[41] 未来展望 - 公司预计在2024财年剩余时间内将面临与员工工资和福利相关的持续压力、药房和数字业务占比上升导致利润率下降以及竞争加剧等不利因素[2] - 公司正在实施生产力提升举措以部分抵消上述不利因素[2] - 公司已与Kroger公司签署合并协议，正在等待监管批准[9] 其他 - 公司在2024财年第12周和2023财年第28周的业务转型费用分别为20.5百万美元和37.8百万美元[28] - 公司在2024财年第12周和2023财年第28周的并购相关成本分别为67.4百万美元和159.7百万美元[28] - 公司在2024财年第12周和2023财年第28周的无形资产摊销费用分别为11.1百万美元和25.8百万美元[31] - 公司在2024财年第12周和2023财年第28周的折旧和摊销费用分别为421.9百万美元和973.9百万美元[34] - 公司处置资产和减值损失净额为73.9百万美元，较上一年同期的-34.9百万美元下降[41] - 公司法律和监管费用净额为-6.9百万美元，较上一年同期的57.0百万美元下降[41] - 公司非经营投资收益和其他费用净额为52.0百万美元，较上一年同期的44.0百万美元增加18.2%[41] - 公司利率掉期和能源套期损失净额为3.8百万美元，较上一年同期的1.1百万美元增加245.5%[41]

文章核心观点 - 分析师预计Albertsons Companies公司将在即将发布的财报中每股收益为0.48美元,同比下降23.8% [1] - 预计公司收入将达到184.7亿美元,同比增长1% [1] - 分析师对公司本季度每股收益预期在过去30天内上调了2.7% [1] 公司财务数据 - 分析师预计公司"不含燃料的收入"将达到109亿美元,同比下降3.3% [2] - 预计公司门店数量将达到2,269家,去年同期为2,272家 [2] - 预计公司零售面积将达到112.78百万平方英尺,去年同期为112.9百万平方英尺 [2] 股票表现 - 公司股价在过去一个月内下跌0.5%,而标普500指数上涨5.9% [3] - 公司目前的股票评级为持有(Zacks Rank 3) [3]

公司分析 - ACI Worldwide 的股票在过去一年中涨幅超过100% [1] - 公司拥有成熟的商业模式和不断扩大的利润率 [1] - 尽管股价大幅上涨，公司的相对估值仍然较为适中 [1] 投资建议 - 分析师对 ACI Worldwide 的长期投资评级为“买入” [1] 分析师声明 - 分析师未持有 ACI Worldwide 的股票或相关衍生品 [1] - 分析师在未来72小时内无计划购买 ACI Worldwide 的股票 [1] - 分析师未从 ACI Worldwide 获得任何形式的报酬 [1]

核心观点 - 投资者情绪波动可能导致股票被过度抛售或过度买入 技术指标如RSI MACD和随机振荡器可帮助识别这些情况 [1][2][4] - 结合技术和基本面分析是识别超卖股票的最佳方法 [3][5] - 超卖股票可能提供投资机会 但需谨慎分析 [12] 技术分析 - RSI超过70表示超买 低于30表示超卖 [4] - MACD线在超卖状态下上穿信号线可能预示反转 [4] - 随机振荡器低于20表示超卖 可能预示反弹 [4] 基本面分析 - 盈利增长 强劲的资产负债表和即将到来的催化剂可增强反转可能性 [5] - 低债务和充足现金储备的公司更有可能复苏 [5] - 产品发布 监管批准或市场扩张可能推动股价上涨 [5] 超卖股票案例 - 特斯拉(TSLA) 尽管EV销售增长放缓 但特斯拉仍占全球EV销售的近40% 过去六个月股价上涨超过40% RSI未达超买状态 营收增长加速 [6] - 阿斯利康(AZN) 过去六个月股价上涨18% RSI低于30 过去10次财报中有9次超出预期 [7][8] - 沃尔格林(WBA) 2024年股价下跌超过64% 过去三个季度中有两个季度盈利超出预期 2023年营收恢复增长 [9] - 陶氏化学(DOW) 过去六个月股价下跌超过12% RSI低于30 接近五年低点 过去五个季度中有四个季度盈利超出预期 [10] - 艾伯森(ACI) 市盈率8.6 RSI略高于30 近期盈利未达预期 但估值指标显示公司价值被低估 [11] 投资策略 - 技术分析可帮助识别基于历史价格模式的盈利股票 [12] - 不应仅依赖单一指标 需考虑投资时间线和目标 [12] - 超卖股票可能是被低估的股票 但并非所有超卖股票都会反弹 [12]

文章核心观点 - 部分股票在估值和长期增长潜力方面具有吸引力,适合注重防守型长期投资的价值投资者[1] - 以下三家公司估值合理,同时提供股息收益,适合谨慎型长期投资者[1] CVS Health - CVS Health股价处于2020年疫情初期以来的低位,目前估值处于价值区域,市盈率为10.11[2] - CVS Health股息收益率为4.65%,过去3年年化增长率为6.56%,具有吸引力[2] - 尽管受医疗费用上升影响,但CVS Health最新财报业绩仍然良好,每股收益超预期,收入同比增长2.6%[3] - 分析师对CVS Health持乐观评级,目标价暗示超过25%的潜在上涨空间[3] Dollar General - Dollar General作为主要面向预算有限消费者的折扣零售商,最近业绩下滑,反映了经济环境的压力[4][5] - 但经济周期性下行也为价值投资者带来机会,Dollar General目前估值处于2017年以来的低位,市盈率为12.11[6] - 分析师预测Dollar General股价有近37%的上涨空间,加上2.84%的股息收益率,对于耐心投资者具有吸引力[6] Albertsons - Albertsons作为知名连锁超市,近期股价回落至2022年低点附近,目前估值处于价值区域,市盈率为8.05[7] - 尽管近年股价增长乏力,但分析师对其前景持乐观态度,预测最高可达36%的上涨空间[8] - Albertsons提供2.67%的股息收益率,加上正面的盈利预期,对于寻求增长和收益的投资者具有吸引力[8] - 但投资者需密切关注Albertsons与Kroger合并交易的不确定性[8]

公司业绩调整 - Albertsons Companies, Inc. (ACI) 是一家食品和药品零售商 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内被下调了5.1% [1] - Amkor Technology, Inc. (AMKR) 是一家半导体封装和测试服务外包商 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内被下调了12.5% [1] - ArcBest Corporation (ARCB) 是一家货运运输和综合物流服务公司 其当前年度收益的Zacks共识估计在过去60天内被下调了13.5% [1] 行业表现 - 上述三家公司均被列入Zacks Rank 5（强烈卖出）名单 表明市场对其未来表现持悲观态度 [1]

文章核心观点 - 投资组合经理需预测多种情景并配置资产，多数会进行一定对冲，当前关键是在不影响正确判断时的收益前提下降低特定风险敞口，同时探讨了不良对冲方式和更好的对冲方法 [1] 投资环境分析 - 目前经济放缓、利率可能适度下降是大概率事件，而经济是硬着陆（衰退）还是软着陆（经济放缓但无衰退）存在争议，投资组合经理需在软着陆和衰退情景下表现良好的股票间做艰难抉择 [1] 对冲方式分析 对立对冲 - 投资者认为会软着陆时，可能买入周期性股票等，同时买入标普500看跌期权对冲，这种对冲与投资组合其他部分方向相反，虽能降低风险，但也会按比例降低收益，若软着陆或衰退晚于期权到期，期权会一文不值，投资者回报会因成本减少，本质上未改变投资组合风险状况，只是缩小了涨跌幅度 [2][3] 更好的对冲方式 - 投资于能抵御主要风险且仍可参与上涨的特定公司，从投资组合管理角度看，是用可分散的特殊风险替代系统性经济风险，通过投资在经济强劲时表现良好、在衰退时也有韧性的特定公司，既能充分参与健康经济的上涨，又能在判断错误时降低下行风险 [4] 抗衰退且能参与经济增长的股票分析 邮政房地产信托（PSTL） - 拥有美国各地物流设施，几乎全部收入来自租给美国邮政服务公司，美国邮政作为政府资助实体，一直按时支付租金，即使衰退也不影响其支付能力，运营租赁仅占美国邮政预算的1.5%，即使削减预算也不太可能削减此项，租户续约率达99%，收入稳定且随租赁条款增长，该股票被低估，市盈率仅13.6倍，主要风险是租户集中，但可通过分散投资降低特殊风险 [5] 冠城国际（CCI） - 在过去两次衰退和经济强劲时期均实现每股调整后运营资金（AFFO）增长，通信塔无论经济状况如何都有用，目前因Sprint与T-Mobile合并的遗留影响导致2024年和2025年收入损失而股价便宜，这是特殊风险，随着情况解决，无论宏观经济状况如何都有望恢复稳定增长 [6] 顶峰西部（PNW） - 公用事业一般抗衰退，衰退时用电量仅略有下降，凤凰城大量耗电项目建设将大幅增加电力需求，而该公司是主要电力供应商，大量需求促使建设新电厂，公司将从新项目获得良好的净资产收益率，预计有7年高于正常水平的增长，目前股价仍较便宜，增长潜力未完全反映在股价中 [7] 艾伯森（ACI） - 股价因反垄断审查受阻，但其业务作为杂货店运营商不受此政治噪音影响，杂货店需求稳定，衰退时需求可能增加，该公司作为独立实体可蓬勃发展，若合并成功也能为股东带来快速回报，不受特定经济结果影响 [8] 农田合作伙伴（FPI） - 拥有大量优质美国农田，企业价值远低于农田市场价值，股价随玉米和大豆商品价格波动，当前有低价买入机会，业务实际价值与农田资产价值密切相关，农田价值通常随时间增长且不受衰退影响，过去70年农田价值仅在20世纪80年代因极端利率和农民资产负债表过度杠杆化出现大幅下跌，如今农民资产负债表状况良好，此类事件再次发生可能性低，且是特殊风险，不太可能影响其他投资 [9] 总结 - 对立对冲执行简单但会牺牲回报，投资具有独特业务性质、天生抗衰退的公司是更好的对冲宏观经济不利结果的方式，这类公司在衰退时可提供支撑，繁荣时不会成为拖累 [10]

文章核心观点 - 3家公司被列入Zacks Rank 5(强烈卖出)名单[1][2][3] - 这3家公司分别是:Albertsons Companies, Inc.(ACI)、Ambac Financial Group, Inc.(AMBC)和Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.(BW) - 这3家公司的当前年度盈利预测在过去60天内分别下调了5.1%、10.3%和10% [1][2][3] 行业和公司总结 Albertsons Companies, Inc.(ACI) - 零售控股公司 [1] - 当前年度盈利预测在过去60天内下调了5.1% [1] Ambac Financial Group, Inc.(AMBC) - 金融服务控股公司 [2] - 当前年度盈利预测在过去60天内下调了10.3% [2] Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.(BW) - 能源和排放控制解决方案公司 [3] - 当前年度盈利预测在过去60天内下调了10% [3]